En finanzas , activos bajo administración ( AUM ), a veces llamados fondos bajo administración , mide el valor de mercado total de todos los activos financieros que una institución financiera , como un fondo mutuo , una empresa de capital de riesgo o una institución depositaria, o un protocolo de red descentralizada. control S. Estos fondos pueden ser administrados para clientes / usuarios o para ellos mismos en el caso de una institución financiera que tenga fondos mutuos o posea su propio capital de riesgo. [1]
Descripción general
Los activos bajo administración (AUM) es una métrica popular dentro de la industria financiera y también en el espacio de activos digitales descentralizados como una medida del tamaño y el éxito de una entidad de administración de inversiones, en comparación con su historial de activos bajo administración en períodos anteriores, y en comparación con el de la entidad. competidores. [2] Los métodos de cálculo de AUM varían entre empresas o protocolos descentralizados . Las compañías de administración de inversiones generalmente cobran honorarios a sus clientes como una proporción de los activos bajo administración, por lo que los activos bajo administración, combinados con la tasa de honorarios promedio de la empresa, son los factores clave que indican los ingresos principales de una compañía de administración de inversiones. La estructura de tarifas puede depender de los acuerdos contratados entre cada cliente y la firma o fondo. Los protocolos descentralizados también utilizan una variedad de formas para incentivar el crecimiento de AUM, generalmente en la forma de ofrecer un retorno a aquellos que cumplen la función de proporcionar liquidez en el protocolo.
Los activos gestionados suben y bajan. Pueden aumentar cuando el rendimiento de la inversión es positivo o cuando se incorporan nuevos clientes y nuevos activos a la empresa. El aumento de AUM normalmente aumenta las tarifas que genera la empresa.
Por el contrario, los AUM se reducen por el rendimiento negativo de la inversión, así como por los reembolsos o retiros, incluidos los cierres de fondos, las deserciones de clientes y otros eventos generalmente adversos. Los AUM más bajos tienden a generar tarifas más bajas.
Contenido
La definición precisa de AUM varía según la institución, ya que algunas empresas pueden incluir ciertos activos como "bajo administración", mientras que otras no. Algunos incluyen depósitos bancarios, fondos mutuos y efectivo en su cálculo, mientras que otros solo consideran los fondos discrecionales que los inversionistas le han dado a un asesor para negociar en su nombre.
Si bien diferentes empresas pueden incluir activos que otras no incluyen en su cálculo AUM, los activos bajo administración generalmente incluyen:
- Capital obtenido de inversores;
- Capital perteneciente a los directores de la gestora de fondos.
Por ejemplo, si los administradores de fondos aportan $ 2 mil millones de su propio capital al fondo y recaudan $ 10 mil millones adicionales de los inversores, su AUM es de $ 12 mil millones. [3]
Valor liquidativo frente a activos gestionados
NAV, o valor liquidativo , es el valor total de los activos menos todos sus pasivos de un fondo, como un fondo mutuo o ETF , que a menudo se muestra por acción. NAV muestra a qué precio se pueden comprar y vender las acciones de un fondo.
AUM, por el contrario, se refiere al valor de los activos administrados por un individuo o empresa, no un fondo. A diferencia del NAV, AUM se refiere al valor total de los activos que se administran en lugar de expresarse por acción. [1]
Ver también
Referencias
- ^ a b "¿Cuál es el significado de AUM (activos bajo administración)?" . Estrategas financieras . Consultado el 4 de diciembre de 2020 .
- ^ Activos bajo gestión - AUM
- ^ "Definición de Activos bajo Gestión (AUM)" . davemanuel.com . Consultado el 2 de septiembre de 2015 .