Banco de canadá

Este artículo trata sobre el banco central de Canadá. Para los bancos de Canadá, consulte la Lista de bancos y uniones de crédito en Canadá .

No confundir con Royal Bank of Canada o National Bank of Canada .

Banco de Canadá
Banque du Canada

Edificio Logo Bank of Canada
Sede	Edificio del Banco de Canadá en Ottawa , Ontario
Coordenadas	45 ° 25′15 ″ N 75 ° 42′11 ″ W / 45.42088 ° N 75.702968 ° W / 45.42088; -75.702968 Coordenadas : 45.42088 ° N 75.702968 ° W45 ° 25′15 ″ N 75 ° 42′11 ″ W /  / 45.42088; -75.702968
Establecido	1935 ; Hace 86 años ( 1935 )
Propiedad	Ministro de Finanzas en nombre de la Corona [1]
Gobernador del Banco de Canadá	Tiff Macklem
Vicegobernador senior	Carolyn A. Wilkins
Banco central de	Canadá
Divisa	Dólar canadiense CAD ( ISO 4217 )
Reservas	69 080 millones de USD [2]
tarifa bancaria	0,25% [3]
Intereses sobre reservas	0,25%
Sitio web	www .bank-banque-canada .ca

Parte de una serie sobre el
Economía de Canadá
Historia económica de Canadá
Historial bancario Historia del petróleo Política energética de Canadá Dolar canadiense
Sectores
Sector primario Agricultura Energía Petróleo Electricidad Minería Pescar Silvicultura Sector secundario Automotores Sector terciario Programas sociales Transporte Turismo Finanzas Banco Central Banca en Canadá Bolsas de valores Compañías Empresas que figuran en la TSX
Economía por provincia
Alberta Ontario Quebec Saskatchewan más...
Economía por ciudad
Montreal Toronto Vancouver más...
v t mi

El Banco de Canadá ( BoC ; francés : Banque du Canada ) es una corporación de la Corona y el banco central de Canadá . ^[4] Constituido en 1934 bajo la Ley del Banco de Canadá , es responsable de formular la política monetaria de Canadá, ^[5] y de la promoción de un sistema financiero sano y salvo dentro de Canadá. ^[6] El Banco de Canadá es la única autoridad emisora ​​de billetes canadienses , ^{[7] [8]} proporciona servicios bancarios y administración de dinero para el gobierno, y presta dinero a instituciones financieras canadienses.^{[9] [10]} El contrato para producir los billetes ha estado en manos de la Canadian Bank Note Company desde 1935.

La sede del Banco de Canadá se encuentra en el edificio del Banco de Canadá , 234 Wellington Street en Ottawa , Ontario . El edificio también solía albergar el Museo del Banco de Canadá , que se inauguró en diciembre de 1980 y cerró temporalmente en 2013. En julio de 2017, el museo ahora se encuentra en 30 Bank Street, Ottawa, Ontario, pero está conectado a los edificios principales a través de las salas de reuniones subterráneas del Banco de Canadá. ^[11]

Historia

Ver también: Sistema bancario canadiense temprano

Antes de la creación del Banco de Canadá, el Banco de Montreal , entonces el banco más grande del país, actuaba como banquero del gobierno y el Departamento de Finanzas federal era responsable de imprimir los billetes de Canadá.

En 1933, el primer ministro R.B. Bennett instituyó la Comisión Real de Banca y Moneda ^[12] e informó de sus recomendaciones de política a favor del establecimiento de un banco central para Canadá. Los miembros de la Comisión Real fueron el jurista escocés Lord Macmillan , el director del Banco de Inglaterra, Sir Charles Addis, el exministro de Finanzas canadiense William Thomas White , la gerente general de Banque Canadienne de Montreal, Beaudry Leman , y el primer ministro de Alberta, John Edward Brownlee . ^[13]

El banco fue constituido por y bajo la Ley del Banco de Canadá ^[14] el 3 de julio de 1934, como una corporación de propiedad privada , una medida tomada para asegurar que el banco estaría libre de influencias políticas partidistas. El propósito del banco se estableció en el preámbulo de la ley: "regular el crédito y la moneda en el mejor interés de la vida económica de la nación, controlar y proteger el valor externo de la unidad monetaria nacional y mitigar por su influencia las fluctuaciones en el nivel general de producción, comercio, precios y empleo, en la medida de lo posible dentro del ámbito de la acción monetaria, y en general para promover el bienestar económico y financiero del Dominio ". ^[15] Con la excepción de la palabra "Canadá" que reemplaza "el Dominio", la redacción actual es idéntica a la legislación de 1934. ^[16] El 11 de marzo de 1935, el Banco de Canadá inició sus operaciones, tras la concesión del consentimiento real a la Ley del Banco de Canadá .

En 1938, bajo el mandato del primer ministro William Lyon Mackenzie King , el banco fue designado legalmente como una corporación de la Corona federal . El ministro de Hacienda tiene la totalidad del capital social emitido por el banco. "El capital se dividirá en cien mil acciones de valor nominal de cincuenta dólares cada una, que serán entregadas al Ministro para ser retenidas por el Ministro en nombre de Su Majestad en derecho de Canadá". ^[17] No se realizaron cambios en el propósito del Banco. ^[18]

El gobierno nombró una junta directiva para administrar el banco, bajo el liderazgo de un gobernador. ^[19] Cada director hizo un juramento de "fidelidad y secreto" antes de asumir el cargo. ^[17]

En 1944, el Banco de Canadá se convirtió en el único emisor de billetes de curso legal en y bajo Canadá. ^{[20] [13]}

Durante la Segunda Guerra Mundial, el Banco de Canadá operó la Junta de Control de Divisas y el Comité de Financiamiento de Guerra, que recaudó fondos a través de Victory Bonds. ^{[21] [22]} Después de la guerra, el papel del banco se amplió ya que tenía el mandato de fomentar el crecimiento económico en Canadá. ^[23] Una ley del Parlamento de septiembre de 1944 estableció la filial Business Development Bank of Canada (BDC) para estimular la inversión en empresas canadienses. La política monetaria del banco central del primer ministro John Diefenbaker se dirigió a aumentar la oferta monetaria para generar tasas de interés bajas e incentivar el pleno empleo.. Cuando la inflación comenzó a subir a principios de la década de 1960, el entonces gobernador James Coyne ordenó una reducción de la oferta monetaria canadiense.

Desde la década de 1980, la principal prioridad del Banco de Canadá ha sido mantener baja la inflación. ^[24] Como parte de esa estrategia, las tasas de interés se mantuvieron en un nivel bajo durante casi siete años en la década de 1990. ^[25]

Entre 2013 y principios de 2017, el Banco de Canadá trasladó temporalmente sus oficinas al 234 de Laurier Street en Ottawa para permitir renovaciones importantes en el edificio de su sede. ^[26]

A mediados de 2017, la inflación se mantuvo por debajo de la meta del 2% del Banco, (en el 1,6%), ^[27] principalmente debido a las reducciones en el costo de la energía, los alimentos y los automóviles; Además, la economía estaba en un continuo brote con un crecimiento del PIB previsto de 2,8 por ciento para fin de año. ^{[28] [29]} El 12 de julio de 2017, el banco emitió una declaración de que el tipo de referencia se incrementaría al 0,75%. "La economía puede manejar muy bien esta medida que tenemos hoy y, por supuesto, es necesario comenzar con un reconocimiento de que, por supuesto, las tasas de interés siguen siendo muy bajas", dijo el gobernador Stephen Poloz.dijo posteriormente. En su comunicado de prensa, el banco había confirmado que la tasa continuaría evaluándose, al menos en parte, sobre la base de la inflación. "Los ajustes futuros al objetivo de la tasa de interés a un día se guiarán por los datos entrantes, ya que informan las perspectivas de inflación del banco, teniendo en cuenta la continua incertidumbre y las vulnerabilidades del sistema financiero". ^{[30] [31]} Poloz se negó a especular sobre el futuro de la economía, pero dijo: "No dudo que las tasas de interés subirán, pero no hay un camino predeterminado en mente en esta etapa". ^[32]

A fines de 2018, el Banco de Canadá había elevado las tasas hasta el 1,75% desde un mínimo del 0,5% en mayo de 2017 en respuesta al sólido crecimiento económico. ^{[33] Las} tasas se mantuvieron en el 1,75% durante 2019, pero se redujeron rápidamente al 0,25% en marzo de 2020 en respuesta a las condiciones económicas causadas por la pandemia de COVID-19. ^[34]

Funciones y responsabilidades

El mandato del Banco de Canadá se define en el preámbulo de la Ley del Banco de Canadá y establece:

CONSIDERANDO que es deseable establecer un banco central en Canadá para regular el crédito y la moneda en el mejor interés de la vida económica de la nación, para controlar y proteger el valor externo de la unidad monetaria nacional y mitigar por su influencia las fluctuaciones en la economía general. nivel de producción, comercio, precios y empleo, en la medida de lo posible dentro del ámbito de la acción monetaria, y en general para promover el bienestar económico y financiero de Canadá. ^[14]

Las responsabilidades del Banco de Canadá se centran en los objetivos de una inflación baja, estable y predecible; una moneda segura y protegida; un sistema financiero estable y eficiente en Canadá e internacionalmente; y servicios de administración de fondos efectivos y eficientes para el Gobierno de Canadá, así como en su propio nombre y para otros clientes. ^[10]

En la práctica, sin embargo, tiene una definición interna más estrecha y específica de ese mandato: mantener la tasa de inflación (medida por el Índice de Precios al Consumidor ) entre el 1% y el 3%. ^{[35] [36]} Desde la adopción del objetivo de inflación del 1% al 3% en 1991 ^[37] y 2019, la tasa de inflación media fue del 1,79%. ^[38] La herramienta más potente que tiene el Banco de Canadá para lograr este objetivo es su capacidad para fijar la tasa de interés para el dinero prestado. ^[39] Debido a la gran cantidad de comercio entre Canadá y Estados Unidos, los ajustes específicos de las tasas de interés a menudo se ven afectados por los de los Estados Unidos en ese momento. ^[23]

El Banco de Canadá es la única entidad autorizada para emitir moneda en forma de billetes de banco en Canadá. El banco no emite monedas ; son emitidos por la Royal Canadian Mint .

Billete de $ 1 del Banco de Canadá emitido en 1935.

Canadá ya no requiere que los bancos mantengan reservas fraccionarias con el Banco de Canadá. En cambio, los bancos están obligados a mantener activos de alta liquidez, como letras del tesoro, equivalentes a 30 días de retiros normales (cobertura de liquidez), mientras que el apalancamiento está principalmente vinculado a un capital de absorción de pérdidas adecuado, en particular al capital de nivel uno (acciones). ^[40]

Tipo de institución gubernamental

El Banco de Canadá está estructurado como una corporación de la Corona más que como un departamento gubernamental, con acciones mantenidas a nombre del ministro de finanzas en nombre del gobierno. Si bien la Ley del Banco de Canadá otorga al ministro de Finanzas la autoridad final en cuestiones de política monetaria mediante la facultad de emitir una directiva ^[41]nunca se ha emitido una directiva de este tipo. Las ganancias del banco van al tesoro federal. El gobernador y el vicegobernador senior son nombrados por la junta directiva del banco. El viceministro de Finanzas forma parte de la junta directiva, pero no tiene voto. El banco presenta sus gastos a la junta directiva, mientras que el gasto departamental es supervisado por la Junta del Tesoro y sus estimaciones de gastos se presentan al Parlamento. Sus empleados están regulados por el banco y no por las agencias federales de servicio público. ^[14]

Balance general del Banco de Canadá

El banco tiene una política de valor contable cero en su hoja de balance —haciendo coincidir los activos totales con el pasivo total— y transfiere cualquier capital por encima de esta cantidad como dividendo al Gobierno de Canadá. Al 30 de diciembre de 2015, el Banco de Canadá propiedad de C $ 95 mil millones en la deuda del Gobierno de Canadá. Tuvo un ingreso neto en 2014 de $ 1.039 mil millones. El Banco de Canadá iguala sus pasivos de $ 76 mil millones en moneda pendiente, $ 23 mil millones en depósitos del gobierno y $ 3.5 mil millones en otros pasivos, con sus activos que poseen $ 95 mil millones en deuda del Gobierno de Canadá y $ 7.5 mil millones en otros activos. ^[42] Los billetes en circulación han aumentado de 70.000 millones de dólares a finales de 2014 a 76.000 millones de dólares a finales de 2015. El Banco de Canadá incluye el efectivo en su balance de 2014 en 8,4 millones de dólares en moneda y depósitos en el extranjero. ^[43] Los libros del Banco de Canadá son auditados por auditores externos que son nombrados por el Gabinete por recomendación del ministro de finanzas y no por el auditor general de Canadá .

Respuesta a la crisis financiera de 2007-08

El balance general del Banco de Canadá 2008 se expandió a $ 78,3 mil millones de $ 53,7 mil millones del año anterior (un aumento de aproximadamente el 50%), ya que el banco creó nuevo dinero para financiar préstamos de emergencia a los principales bancos de Canadá mediante la compra de sus activos de forma temporal. Después de la crisis financiera , estas compras de activos de emergencia se cancelaron y el valor de los activos se dedujo del balance del banco central. Esta transacción del banco central se mencionó como "valores comprados para la reventa" de los principales bancos de Canadá. Se denominó anticipos a los miembros de la Asociación Canadiense de Pagos y eran préstamos de liquidez hechos bajo la línea de liquidez permanente del banco, así como anticipos a plazo hechos bajo el banco 's compromiso de proporcionar liquidez a plazo al sistema financiero canadiense.^[44]

Marco para las medidas de política monetaria no convencionales

En diciembre de 2015, el Banco de Canadá pronosticó un crecimiento anual en aumento a lo largo de 2016 y 2017, y la economía canadiense alcanzó su capacidad máxima a mediados de 2017. Con este crecimiento anual, el banco estimó que el límite inferior efectivo de su tasa de interés de política llegaría aproximadamente al 0,5 por ciento. Esto difiere de la evaluación del banco de 2009 del 0,25 por ciento. ^[45]

Para garantizar que el sistema monetario de Canadá permanezca intacto en caso de que ocurra otra crisis financiera, por ejemplo, la crisis financiera mundial de 2007-2008, el Banco de Canadá ha presentado un marco para el uso de medidas de política monetaria no convencionales.

Los principios que rodean el uso de políticas no convencionales no han cambiado desde 2009. Aunque cada crisis es única, el banco se asegurará de lograr su objetivo principal de lograr la tasa de inflación.

El Banco de Canadá ha establecido estas medidas de política monetaria no convencionales después de reflexionar sobre su anexo anterior en su TPM de abril de 2009, así como la forma en que otros bancos centrales respondieron a la crisis financiera mundial. Estas medidas están en vigor, por lo que, en la improbable circunstancia de que la economía se vea afectada por otro choque financiero negativo significativo, el Banco de Canadá tiene principios a los que puede hacer referencia. Estas medidas son estrictamente hipotéticas y de ningún modo se están adoptando en una fecha previsible. Las medidas de política monetaria no convencionales también son un documento vivo; Debido a que el proceso de ajuste posterior a la crisis continúa desarrollándose y las mejores prácticas aún se están obteniendo, se continuará trabajando en estas medidas y se las modificará según sea necesario. ^[46]

El marco para el uso de medidas de política monetaria no convencionales incluye las siguientes cuatro herramientas:

• Orientación futura sobre la trayectoria futura de su tasa de política;
• Estimular la economía a través de compras de activos a gran escala, también conocido como flexibilización cuantitativa;
• Financiamiento para asegurar que el crédito esté disponible para sectores económicos clave, y;
• Mover su tasa de política por debajo de cero para fomentar el gasto.

Orientación hacia adelante

La primera opción dentro del conjunto de herramientas del Banco de Canadá para su marco para el uso de medidas de política monetaria no convencionales es la orientación futura en lo que se refiere a impactos sustanciales para el futuro. Un ejemplo de orientación futura serían las declaraciones del banco de 2009 con respecto al compromiso condicional de mantener intacta la tasa de política clave durante un año, siempre que la tasa de inflación no se vea afectada durante este tiempo. La orientación futura, cuando se asocia con compromisos condicionales, es un enfoque eficaz y creíble, que permite al banco cumplir con su compromiso siempre que se mantenga la condición en cuestión.

Compras de activos a gran escala

Si bien el Banco de Canadá realiza compras de activos con regularidad para que sus balances crezcan con la economía y permitan la distribución de un stock creciente de billetes, en esta circunstancia iría más allá incluso de participar en compras de activos a gran escala. .

A menudo denominadas flexibilización cuantitativa, las compras de activos a gran escala implican el establecimiento de nuevas reservas con el fin de comprar grandes cantidades de valores, por ejemplo, bonos del Estado ^[47] o activos privados, como valores respaldados por hipotecas, del sector privado. Los beneficios de estas compras son triples:

• La creación de nueva liquidez en el sistema bancario central, que se traduce en un aumento del crédito disponible en caso de que se endurezca el sistema, dando como resultado un crecimiento económico sostenido;
• La reducción de la tasa de interés sobre los activos comprados, aplanando la curva de rendimiento y bajando las tasas de interés a largo plazo hacia los niveles de las tasas de interés a corto plazo;
• La presión a la baja sobre el tipo de cambio, impulsando la demanda agregada a través de mayores ventas de exportación, resultando en más ingresos medidos en moneda nacional. ^[48]

Financiamiento para crédito

La tercera herramienta de política monetaria no convencional es la financiación para el crédito, que garantiza que los sectores económicamente importantes sigan teniendo acceso a la financiación, incluso si la oferta de crédito se ve afectada. Para que esto sea efectivo, el Banco de Canadá proporcionaría financiamiento colateralizado a otros a una tasa subsidiada siempre que cumplieran los objetivos de préstamo especificados. Esta herramienta está diseñada para fomentar los préstamos a hogares y empresas cuando, de lo contrario, los bancos podrían enfrentar costos de financiamiento crecientes.

Tasas de interés negativas

Presionar por tasas de interés a corto plazo por debajo de cero se ha vuelto común entre muchos bancos, incluidos el BCE y el Banco Nacional Suizo. Debido a las tasas de interés negativas, estos mercados financieros se han adaptado ante una crisis financiera y continúan funcionando. El Banco de Canadá cree que el mercado financiero canadiense es capaz de funcionar en un entorno de tasas de interés negativas y, como tal, lo agregó a su conjunto de herramientas para medidas de política monetaria no convencionales.

En años anteriores, el Banco de Canadá tenía una secuencia predeterminada de medidas en caso de que ocurriera una crisis. Estas medidas no convencionales recientemente creadas trabajarán para encontrar una solución a un problema en cualquier combinación de políticas que se considere apropiada en el momento dado bajo sus circunstancias únicas. Estas medidas no convencionales, y la secuencia en la que se adaptarían, están diseñadas para minimizar las distorsiones del mercado, así como el riesgo para el balance del Banco de Canadá. ^[45]

Gobernador

Artículo principal: Gobernador del Banco de Canadá

El director del Banco de Canadá es el gobernador . Si bien la ley otorga a la junta directiva el poder de nombrar al gobernador, en la práctica aprueban la elección del gobierno. ^[49] El gobernador sirve por un período fijo de siete años que puede renovarse, pero los gobernadores recientes solo han optado por servir un período único. Con la excepción de cuestiones de conducta personal ("buen comportamiento"), la Ley del Banco de Canadá no le otorga al gobierno la capacidad directa de destituir a un gobernador durante su mandato. En el caso de un profundo desacuerdo entre el gobierno y el Banco, el ministro de Finanzas puede emitir instrucciones escritas para que el banco cambie sus políticas. ^[14] En realidad, esto nunca ha sucedido en la historia del banco hasta la fecha. En la práctica, el gobernador establece la política monetaria independientemente del gobierno.

Los billetes canadienses llevan la firma del gobernador y el vicegobernador del Banco de Canadá.

Lista de gobernadores ^[50]

No.	Nombre	Término
1	Torres Graham	1934-1954
2	James Coyne	1955 - 1961
3	Louis Rasminsky	1961 - 1973
4	Gerald Bouey	1973 - 1987
5	John Crow	1987-1994
6	Gordon Thiessen	1994-2001
7	David A. Dodge	2001-2008
8	Mark Carney	2008-2013
9	Stephen S. Poloz	2013 - 2020
10	Tiff Macklem	2020 - Titular

Investigación económica

El Banco de Canadá tiene un gran personal de investigación económica que prepara informes independientemente del Consejo de Gobierno del banco. Esta investigación puede respaldar las opiniones de política predominantes del Consejo de Gobierno, pero también puede diferir de las opiniones oficiales del Banco y las opiniones expresadas son únicamente de los autores.

Las notas analíticas, los documentos de discusión y los documentos de trabajo preparados por el personal económico del Banco se publican en el sitio web del Banco y en su Research Newsletter mensual en línea; varios se publican en la Revista trimestral del Banco de Canadá. ^[51]

Investigación y desarrollo de billetes

El Banco de Canadá cuenta con un equipo de químicos, físicos e ingenieros que había reunido para el desarrollo de la Canadian Journey Series , que determina las posibles amenazas de falsificación y evalúa los materiales del sustrato y las posibles características de seguridad para su uso en el diseño de billetes. ^[52] Es parte del "Grupo de las Cuatro Naciones" de bancos centrales, que incluye el Banco de la Reserva de Australia , el Banco de Inglaterra y el Banco de México , que colaboran en la investigación, prueba y desarrollo de la seguridad de los billetes. ^[52]

Ver también

• Lista de bancos en Canadá
• Corporación Canadiense de Seguros de Depósitos
• Dolar canadiense
• Presupuesto federal canadiense
• Deuda pública canadiense
• Economía de Canadá
• Creación de dinero
• Fiscalidad en Canadá
• Instituciones emisoras de billetes del Commonwealth
• Lista de países por socios comerciales líderes
• Lista de los socios comerciales más importantes de Canadá

Referencias

1. "Ley de la banda de Canadá" (PDF) . Archivado (PDF) desde el original el 23 de febrero de 2020.
2. https://d-nb.info/1138787981/34
3. "Tasa de interés de la política" . Banco de Canadá . Consultado el 26 de diciembre de 2018 .
4. "Prestamista de última instancia" . Banco de Canadá . Consultado el 20 de marzo de 2013 .
5. OCDE. Encuestas económicas de la OCDE: Canadá 2000 . Publicaciones de la OCDE; 30 de agosto de 2000. ISBN 978-92-64-17701-7 . pag. 45–. 
6. Estabilidad financiera y bancos centrales: una perspectiva global . Routledge; Noviembre de 2002. ISBN 978-1-134-51636-0 . pag. 41–. 
7. Gene Swimmer. Cómo gasta Ottawa, 1996-97: Life Under the Knife . MQUP; 15 de mayo de 1996. ISBN 978-0-7735-9589-7 . pag. 379–. 
8. "Impresión de billetes y procesamiento de moneda" . Giesecke & Devrient (G&D). Archivado desde el original el 30 de marzo de 2016 . Consultado el 20 de marzo de 2013 .
9. "Gestión de fondos" . Banco de Canadá . Consultado el 20 de marzo de 2013 .
10. "Preguntas frecuentes: ¿Qué hace el Banco?" . Banco de Canadá . Consultado el 20 de marzo de 2013 .
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12. "Actas de la Comisión Real de Banca y Moneda, Canadá, Ottawa, 1933" . Scribd . 30 de diciembre de 2008 . Consultado el 20 de marzo de 2013 .
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16. Ley del Banco de Canadá SC 1934 Cap. 43
17. Rama, Servicios legislativos. "Leyes federales consolidadas de Canadá, Ley del Banco de Canadá" . leyes-lois.justice.gc.ca . Consultado el 18 de octubre de 2015 .
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Lectura adicional

• Watts, George S. (15 de abril de 1993). Bank of Canada: Origins and Early History / La Banque du Canada: Origines et premieres annees . Kingston: Prensa de la Universidad de McGill-Queen . ISBN 978-0886291839.
• Powell, James (1 de septiembre de 2009). El Banco de Canadá de James Elliot Coyne: desafíos, confrontación y cambio . Kingston: Prensa de la Universidad de McGill-Queen. ISBN 978-0773535992.

Enlaces externos

Wikimedia Commons tiene medios relacionados con el Banco de Canadá .

• (en inglés y francés) Sitio web oficial
• Ley del Banco de Canadá [B-2]