A chaebol ( / tʃ eɪ b ɒ l , dʒ ɛ b əl / , [1] [2] de Corea : 재벌 ; lit. "rica familia"; coreana pronunciación: [tɕɛ̝.bʌl] ) es un gran industrial conglomerado que está dirigido y controlado por un propietario o una familia en Corea del Sur . [2] Un chaebol a menudo consta de muchas filiales diversificadas, controladas por un propietario cuyo poder sobre el grupo a menudo excede la autoridad legal. [3] El primer uso conocido en un texto en inglés fue en 1972.[2] Varias docenas de grandes grupos corporativos controlados por familias de Corea del Sur se incluyen en esta definición.
Chaebol | |
Hangul | 재벌 |
---|---|
Hanja | 財閥 |
Romanización revisada | Jaebeol |
McCune – Reischauer | Chaebŏl |
IPA | [tɕɛ̝bʌl] |
Los chaebols también han jugado un papel importante en la política surcoreana. En 1988, un miembro de una familia chaebol, Chung Mong-joon , presidente de Hyundai Heavy Industries , se postuló con éxito para la Asamblea Nacional de Corea del Sur . Otros líderes empresariales también fueron elegidos para ser miembros de la Asamblea Nacional mediante representación proporcional . [4] Hyundai se ha esforzado por contribuir al deshielo de las relaciones norcoreanas , pero no sin controversias. [5] Muchos chaebols familiares de Corea del Sur han sido criticados por los bajos pagos de dividendos y otras prácticas de gobernanza que favorecen a los accionistas mayoritarios a expensas de los inversores ordinarios. [6]
Etimología
La palabra "chaebol" deriva de la romanización McCune-Reischauer , chaebŏl , de la palabra coreana jaebeol ( 재벌 , de jae "riqueza o propiedad" + beol "facción o clan" - también escrita con los mismos caracteres chinos 財閥 que zaibatsu en Japón ). [2] El primer uso conocido en un texto en inglés fue en 1972. [2]
Historia
La economía de Corea del Sur era pequeña y predominantemente agrícola hasta mediados del siglo XX. Sin embargo, las políticas del presidente Park Chung Hee estimularon la rápida industrialización al promover grandes empresas, luego de su toma del poder en 1961. El Primer Plan Económico Quinquenal [3] del gobierno estableció la política industrial hacia nuevas inversiones, y los chaebols debían estar garantizados. préstamos del sector bancario. El chaebol jugó un papel clave en el desarrollo de nuevas industrias, mercados y producción de exportación , lo que ayudó a hacer de Corea del Sur uno de los Cuatro Tigres Asiáticos .
Aunque los principales programas industriales de Corea del Sur no comenzaron hasta principios de la década de 1960, los orígenes de la élite empresarial del país se encontraron en la economía política de la década de 1950. Muy pocos coreanos habían poseído o administrado corporaciones más grandes durante el período colonial japonés. Después de la salida de los japoneses en 1945, algunos empresarios coreanos obtuvieron los activos de algunas de las empresas japonesas, algunas de las cuales se convirtieron en los chaebol de la década de 1990. [4]
Las empresas, así como algunas otras empresas que se formaron a finales de la década de 1940 y principios de la de 1950, tenían vínculos estrechos con la Primera República de Syngman Rhee , que duró de 1948 a 1960. Se confirma que muchas de estas empresas recibieron un trato especial por parte de el gobierno a cambio de sobornos y otros pagos. [4]
Cuando los militares asumieron el control del gobierno en 1961, sus líderes anunciaron que erradicarían la corrupción que había plagado a la administración de Rhee y eliminarían la "injusticia" de la sociedad. Algunos industriales destacados fueron arrestados y acusados de corrupción, pero el nuevo gobierno se dio cuenta de que necesitaría la ayuda de los empresarios si se cumplían los ambiciosos planes del gobierno para modernizar la economía. Se llegó a un compromiso, en virtud del cual muchos de los líderes corporativos acusados pagaron multas al gobierno. Posteriormente, hubo una mayor cooperación entre los líderes corporativos y gubernamentales en la modernización de la economía. [4] : 152
La cooperación gobierno-chaebol fue esencial para el subsiguiente crecimiento económico y los asombrosos éxitos que comenzaron a principios de la década de 1960. Impulsados por la urgente necesidad de desviar la economía de los bienes de consumo y las industrias ligeras hacia industrias pesadas, químicas y de sustitución de importaciones, los líderes políticos y los planificadores gubernamentales confiaron en las ideas y la cooperación de los líderes chaebol. El gobierno proporcionó los planos para la expansión industrial; el chaebol se dio cuenta de los planes. Sin embargo, la industrialización liderada por los chaebol aceleró la concentración monopolística y oligopólica del capital y las actividades económicamente rentables en manos de un número limitado de conglomerados. [4]
Park usó el chaebol como un medio para el crecimiento económico. Se alentaron las exportaciones, revirtiendo la política de Rhee de depender de las importaciones. Se establecieron cuotas de desempeño. [4]
Chaebols pudo crecer gracias a dos factores: préstamos externos y favores especiales. El acceso a la tecnología extranjera también fue fundamental para el crecimiento del chaebol durante la década de 1980. Bajo el disfraz de "capitalismo guiado", el gobierno seleccionó empresas para emprender proyectos y canalizó fondos de préstamos externos. El gobierno garantizó el reembolso en caso de que una empresa no pudiera reembolsar a sus acreedores extranjeros. Se concedieron préstamos adicionales a los bancos nacionales. A fines de la década de 1980, los chaebols dominaban el sector industrial y eran especialmente frecuentes en la industria manufacturera, comercial y pesada. [4]
Chaebols experimentó un tremendo crecimiento a principios de la década de 1960 en relación con la expansión de las exportaciones de Corea del Sur. El crecimiento resultó de la producción de una diversidad de bienes en lugar de solo uno o dos productos. La innovación y la voluntad de desarrollar nuevas líneas de productos fueron fundamentales. En la década de 1950 y principios de la de 1960, los chaebols se concentraron en pelucas y textiles; a mediados de los años setenta y ochenta, las industrias pesada, de defensa y química se habían vuelto predominantes. Si bien estas actividades eran importantes a principios de la década de 1990, se estaba produciendo un crecimiento real en las industrias de la electrónica y la alta tecnología. Los Chaebols también fueron responsables de convertir el déficit comercial de 1985 en un superávit comercial en 1986. Sin embargo, la balanza por cuenta corriente cayó de más de 14 000 millones de dólares EE.UU. en 1988 a 5 000 millones de dólares EE.UU. en 1989. [4]
Chaebols continuó con su explosivo crecimiento en los mercados de exportación en la década de 1980. A fines de la década de 1980, se habían vuelto financieramente independientes y seguros, eliminando así la necesidad de más crédito y asistencia patrocinados por el gobierno. [4]
En la década de 1990, Corea del Sur era uno de los países recientemente industrializados más grandes y contaba con un nivel de vida comparable al de los países industrializados.
El presidente Kim Young-sam comenzó a desafiar al chaebol, pero no fue hasta la crisis financiera asiática de 1997 que se entendieron ampliamente las debilidades del sistema. De los 30 chaebol más grandes, 11 colapsaron entre julio de 1997 y junio de 1999. Inicialmente, la crisis fue causada por una fuerte caída en el valor de la moneda y, aparte de las preocupaciones inmediatas sobre el flujo de efectivo para pagar las deudas externas, el menor costo finalmente ayudó a los más fuertes. Los chaebols expanden sus marcas a los mercados occidentales, pero el declive simultáneo de los mercados de exportación cercanos en el sudeste asiático, que había estado impulsando el crecimiento, hizo que las grandes deudas contraídas, por lo que ahora era un exceso de capacidad, fuera fatal para muchos. Los chaebols restantes también se especializaron mucho más en su enfoque. Por ejemplo, con una población que ocupaba el puesto 26 en el mundo, antes de la crisis, el país tenía siete importantes fabricantes de automóviles . Posteriormente, solo dos fabricantes importantes permanecieron intactos, aunque continuaron dos más, en una capacidad menor, bajo General Motors y Renault . Las deudas de Chaebol no eran solo con bancos industriales estatales, sino también con bancos independientes y sus propias subsidiarias de servicios financieros. La escala de los incumplimientos de los préstamos significó que los bancos no podían ejecutar la ejecución hipotecaria ni cancelar los préstamos incobrables sin colapsar, por lo que la falta de servicio de estas deudas provocó rápidamente una crisis bancaria sistémica, y Corea del Sur recurrió al FMI en busca de ayuda. El ejemplo más espectacular se produjo a mediados de 1999, con el colapso del Grupo Daewoo , que tenía una deuda impaga de unos 80.000 millones de dólares. En ese momento, fue la quiebra corporativa más grande de la historia.
Las investigaciones también revelaron la corrupción generalizada en el chaebol, particularmente la contabilidad fraudulenta y el soborno.
Sin embargo, Corea del Sur se recuperó rápidamente de la crisis y la mayor parte de la culpa de los problemas económicos recayó en el FMI. Los chaebols restantes han crecido sustancialmente desde la crisis, pero han mantenido niveles de deuda mucho más bajos.
En 2014, el chaebol más grande, Samsung, constituía alrededor del 17% de la economía de Corea del Sur y tenía aproximadamente 17.000 millones de dólares en efectivo. Sin embargo, los estados financieros recientes de estos chaebols en realidad muestran que los chaebols están perdiendo poder lentamente sobre la competencia internacional o las interrupciones internas de las nuevas empresas emergentes. Los beneficios / ingresos netos de los principales conglomerados de Corea del Sur han disminuido de 2012 a 2015. [7] No solo dejaron de aumentar sus beneficios, sino que algunos chaebol, como LG, han tenido pérdidas y han perdido talento.
Gobierno corporativo
Estructura de gestion
Algunos chaebols son una gran corporación, mientras que otros se han dividido en grupos vagamente conectados de compañías separadas que comparten un nombre común. Incluso en el último caso, casi siempre cada uno es propiedad, está controlado o administrado por el mismo grupo familiar.
Chaebol de Corea del Sur se comparan a menudo con Japón 's keiretsu agrupaciones empresariales, los sucesores de la pre-guerra Zaibatsu . Si bien el "chaebol" es similar al "zaibatsu" (las palabras comparten el mismo hanja / kanji ), han evolucionado algunas diferencias importantes:
- Los chaebols todavía están controlados en gran parte por sus familias fundadoras, mientras que los keiretsu están controlados por grupos de gerentes profesionales. Los chaebol, además, se basan más en la familia y están más orientados a la familia que sus contrapartes japonesas.
- Los chaebols están centralizados en la propiedad, mientras que los keiretsu están más descentralizados.
- Chaebols ha formado subsidiarias con mayor frecuencia para producir componentes para la exportación, mientras que las grandes corporaciones japonesas han optado principalmente por emplear contratistas externos. [4]
- La principal diferencia estructural entre los chaebols coreanos y el keiretsu japonés es que no todos los chaebols tienen sus propias instituciones financieras. La mayoría dependía en gran medida de los préstamos gubernamentales y las garantías de préstamos en sus primeros años, y todavía tienen una relación más estrecha con el gobierno que sus homólogos japoneses. A los chaebols se les prohíbe en gran medida ser propietarios de bancos privados, en parte para distribuir el riesgo y en parte para aumentar el apalancamiento del gobierno sobre los bancos en áreas como la asignación de crédito. En 1990, las regulaciones gubernamentales dificultaron que un chaebol desarrollara una relación bancaria exclusiva, pero luego de los colapsos en cascada de fines de la década de 1990, se relajó un poco. Keiretsu ha trabajado históricamente con un banco afiliado, dando a las empresas afiliadas acceso casi ilimitado al crédito, [4] por lo que los problemas económicos por los que se conoce a los japoneses son los bancos zombis en lugar de una crisis bancaria sistémica. Sin embargo, muchos de los keiretsu más grandes han diversificado sus prácticas de endeudamiento y la venta de bonos públicos se ha vuelto algo común.
El modelo chaebol depende en gran medida de un complejo sistema de propiedad entrelazada. El propietario, con la ayuda de miembros de la familia, organizaciones benéficas familiares y altos directivos de las filiales, tiene que controlar solo tres de las cuatro empresas públicas, que controlan a su vez otras empresas que controlan las filiales. Un buen ejemplo de esta práctica sería el propietario de Doosan , que controlaba más de 20 filiales con una participación menor en unas 5 empresas. [8]
Capital
El presidente de un chaebol típico posee una pequeña parte del capital social en las empresas bajo el gran paraguas del chaebol, pero es muy poderoso en la toma de decisiones y controla toda la gestión. Por ejemplo, Samsung posee el 0,5% de las empresas cotizadas del grupo. Eso demuestra una falta en el estado de derecho. [3] El método que permite este tipo de posesión se llama cross-holding, que es una estructura horizontal y vertical que mejora el control del presidente. [9]
Cultura del lugar de trabajo
La cultura típica de uno de estos conglomerados es de naturaleza muy paternalista. Gran parte del entorno lo define el presidente, que actúa como una "figura paterna" para sus subordinados. Esto se remonta a la infusión de valores neoconfucianos que impregnan la sociedad coreana. El comportamiento de un jefe de chaebol hacia su empleado puede describirse como "cariñoso" mientras mantiene "la severidad y el sentido de la responsabilidad". Los trabajadores se comprometen a trabajar muchas horas, sobre todo los fines de semana y festivos, para apaciguar a sus superiores. [10] Las salidas a la empresa y las sesiones de bebida tienden a ser obligatorias para fomentar el sentido de familia y pertenencia entre los empleados. Los empleadores creen que mejorar un vínculo común entre ellos se traduciría en prosperidad y productividad para la empresa. Otras prácticas que serían poco comunes para los lugares de trabajo occidentales incluyen dar obsequios a los empleados y concertar citas para los trabajadores en busca de relaciones o matrimonio. Los chaebols son notoriamente jerárquicos. Como tal, es inusual que un individuo cuestione o cuestione la toma de decisiones de su jefe. Esta dinámica se suma a la cultura que se orienta en torno a quien manda; pero puede conducir a circunstancias indeseables. Por ejemplo, el accidente del vuelo 214 de Asiana llevó a los críticos a especular que factores culturales impedían que un piloto a bordo abortara el aterrizaje a baja velocidad y, por lo tanto, se desviara de las órdenes de su superior. [11] La promoción rara vez se basa en el mérito. Más bien, es por orden de edad y tiempo servido al conglomerado. Esto se refleja en el hecho de que la mayoría de los ejecutivos son mucho mayores que sus empleados. Si un trabajador no alcanza un puesto ejecutivo o de alta dirección a la edad de cincuenta años, normalmente se ve obligado a dimitir. Una vez más, esto es atribuible a la dinámica de jerarquía de edades en la cultura confuciana coreana. Una empresa típica enfatiza mucho la lealtad a la empresa, como se demuestra en el proceso de contratación estándar. Los empleados recién adquiridos se someten a una intensa iniciación que incluye actividades como campos de entrenamiento y cantar canciones únicas de la compañía que reiteran los objetivos de producción de la firma. [10]
Crítica
Aunque el sistema chaebol ayudó a generar un crecimiento rápido y ayudó a Corea a lanzarse en el escenario internacional, causó impactos negativos en la economía coreana.
Emergencia e inflación
Los orígenes del sistema chaebol en Corea del Sur vienen como consecuencia de la Guerra de Corea . La guerra resultó en mucha destrucción y detuvo la producción industrial, lo que llevó al gobierno a imprimir dinero para pagar la guerra y cumplir con los requisitos de las fuerzas de las Naciones Unidas para la moneda coreana, todo lo cual provocó una inflación masiva. Esta inflación hizo que los precios de muchas materias primas se duplicaran cada seis meses.
El gobierno tuvo que reaccionar y, por lo tanto, ideó un plan para proporcionar fuertes incentivos financieros a las empresas privadas entre los años sesenta y setenta. Estos incluyeron la elección del gobierno de seleccionar varias empresas familiares para distribuir los incentivos (materias primas importadas, productos básicos, préstamos bancarios). El impacto fue inmediato y la mayoría de las empresas florecieron rápidamente. La protección de las empresas nacientes les permitió desarrollarse debido al mercado altamente regulado, lo que impidió la entrada de empresas extranjeras. [12] Muchas empresas que no estaban en el círculo de negocios vieron el sistema como defectuoso y corrupto. [3] Si bien estos problemas se asemejan a los problemas del " capitalismo de compinches " comunes en los países en desarrollo, periódicamente se han producido escándalos de corrupción en todos los chaebols.
Responsabilidad de las transacciones del mercado interior
Debido a que el gobierno otorgó incentivos para ayudar a las empresas, tenía mucho control sobre ellas. Sin embargo, no había forma de garantizar que las empresas utilizarían los incentivos de manera eficaz y eficiente. [3] En otras palabras, no existía un sistema de monitoreo externo para monitorear los chaebols y asegurar que fueran eficientes en la asignación de recursos. [13] Todas las empresas realizan transacciones en el mercado interno, que constituyen "la compra y venta de insumos intermedios, la concesión y recepción de garantías de préstamos y la concesión y recepción de garantías de pago entre las empresas miembro de un grupo empresarial". [14] Está la cuestión de la eficiencia, especialmente en la producción y la gestión. Por lo tanto, el sistema chaebol no fue muy transparente. Detrás de escena, las empresas recibieron financiamiento de subsidiarias y transacciones intragrupo. Esto les permitió préstamos fáciles para cubrir sus déficits y, antes de la crisis financiera asiática de 1997 , se habían acumulado enormes deudas, muchas de las cuales estaban ocultas. Eso dio la ilusión de que el sistema estaba floreciendo en la década de 1990. [3]
"Muy grande para fallar"
Durante la crisis financiera asiática de 1997 , los banqueros temían que los chaebols quebrasen, por lo que permitieron que estas empresas refinanciaran sus préstamos cada vez que no pudieran pagar sus deudas. Muchos no creían que los chaebols fueran capaces de colapsar y que cuanto más tomaban prestados, más seguros estaban.
Sin embargo, se demostró que la teoría estaba equivocada cuando muchas empresas colapsaron durante la crisis. Dado que estaban vinculados a través de garantías de deuda, muchas de las empresas cayeron en una reacción en cadena. [3] El enfoque en la expansión de la capacidad generó una deuda que era manejable cuando la economía estaba creciendo. Sin embargo, cuando la economía se estancó, la relación deuda-capital se convirtió en un gran problema. [15]
Desde la crisis, los chaebols ahora tienen menos deuda y son menos vulnerables a crisis similares, como se demostró en la crisis de 2008. Sin embargo, con el crecimiento de la menor cantidad de chaebols restantes, cada uno ahora ocupa una porción más grande de la economía.
Comportamiento monopolista
Las políticas proteccionistas y el tratamiento gubernamental preferible le otorgaron a Chaebols la capacidad de exhibir un comportamiento monopolístico. La ausencia de un mercado libre de intervención significó que la "verdadera competencia" se convirtió en una rareza en Corea del Sur. Especialmente en la era anterior a la crisis financiera asiática de 1997 , los únicos productos disponibles para el pueblo coreano eran los fabricados por Chaebols . Por tanto, el tejido social del país carecía de una cultura de acogida hacia el emprendimiento. La intensidad y el alcance de la concentración del mercado se hizo evidente ya que el 80% del PIB del país se deriva de Chaebols . El más grande del grupo, Samsung, exporta solo el 20% de los bienes y servicios de Corea del Sur. Aunque ya no cuentan con el apoyo financiero del gobierno, estas empresas han logrado economías de escala a un nivel tan masivo que es extremadamente difícil para una nueva empresa o una pequeña o mediana empresa (PYME) superar las altas barreras de entrada. La mayoría de estas empresas más pequeñas terminaron siendo adquiridas por los Chaebol , acumulando así aún más su tamaño y dominio económico. Durante los últimos años, la creciente tendencia a escalar a nivel mundial ha aumentado entre los aspirantes a empresarios coreanos. [16] A la inversa, los Chaebols también han estado moviendo dinero al exterior con el respaldo tácito del gobierno de Corea del Sur e invirtiendo en empresas comerciales, particularmente en Koreatown Manhattan , Nueva York . [17]
Hasta el día de hoy, Chaebols mantiene el dominio en todas las industrias. Las reducciones en los aranceles y la eliminación de las regulaciones comerciales diseñadas para proteger a los conglomerados coreanos han llevado a una mayor competencia desde el exterior. Sin embargo, entre las empresas nacionales, Chaebols ha mantenido intacta su participación de mercado. En particular, la entrada de Apple en el mercado de los teléfonos inteligentes presionó a su rival Samsung para que diversificara sus fuentes de ingresos en el extranjero. Todas menos 3 de las 50 principales empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Corea están designadas como Chaebols . [10] En consecuencia, los Chaebols tienen más poder de negociación y, a menudo, toman medidas de fijación de precios que exprimen tanto a los proveedores como a los consumidores. Por lo general, las empresas de la cadena de suministro no logran aumentar sus márgenes de ganancia lo suficiente como para expandirse y, por lo tanto, nunca ven un crecimiento. La colusión entre Chaebols es un lugar común. Los actos de fijación de precios significan que los consumidores esperan pagar un valor inflado por la mayoría de los bienes y servicios. [10] Por ejemplo, en 2012, Samsung y LG Electronics fueron multadas por colusión para aumentar los precios de los electrodomésticos. [18]
Vínculos con el gobierno, corrupción y abuso de poder
Desde el inicio del chaebol, el gobierno ha estado muy involucrado en sus asuntos. Muchas de las reformas promulgadas a lo largo de los años, especialmente las del presidente Kim Dae-Jung , han tomado medidas enérgicas contra los sobornos y el trato preferencial. Además, el estado ya no es accionista mayoritario de ningún chaebol. [10] Pero su enorme tamaño y riqueza se ha utilizado para ganar influencia. En su mayor parte, el gobierno considera que la función de los chaebols es crucial para la economía coreana. Cuando el presidente Lee Myung-Bak asumió el cargo, indultó al presidente del Grupo Samsung , Lee Kun-Hee, por evasión fiscal . Luego, el presidente Lee procedió a defender acuerdos pro-chaebol, incluido un contrato de energía nuclear con la ciudad de Abu Dhabi , y flexibilizó las leyes que impiden que los conglomerados sean propietarios de empresas de servicios financieros. [19] El líder de Samsung no es el único presidente chaebol que está exento de una condena por un delito. Choi Tae-Won de SK Group , Chung Mong-Koo de Hyundai , Kim Seung-Youn de Hanwha y Shin Dong-bin de Lotte [20] son algunos ejemplos de presidentes que han sido acusados, condenados o que actualmente cumplen un cargo pena de prisión por delitos de cuello blanco. Las acusaciones incluyen soborno, evasión de impuestos, fraude contable, malversación de fondos y delitos violentos. [21] Normalmente, los presidentes chaebol son indultados. El 15 de agosto se reconoce en Corea del Sur como el Día de la Liberación . Es entonces cuando el presidente perdona a los presidentes por sus infracciones para asegurarse de que permanezcan en el poder de sus empresas. [22] En el raro caso de que un ejecutivo sea sentenciado a prisión, como lo fueron los directores ejecutivos de SK y CJ group, es típicamente un castigo relativamente leve de hasta 4 años dependiendo del cargo. [23]
La colusión entre los miembros del chaebol y el gobierno otorgó estatus preferenciales a las empresas. Un chaebol canalizaría sobornos a políticos y burócratas a través de fondos ilícitos y donaciones ilegales. Esto podría ayudar a mantener la posición de poder del gobierno, permitiéndoles asegurar contratos para proyectos gubernamentales importantes y brindar un trato favorable a la empresa donante. [24] Los ejemplos de este tipo de corrupción se generalizaron en los años previos a la crisis financiera de 1997 . Muchas de las empresas que se beneficiaron de esta relación estaban demasiado endeudadas, tenían un gobierno corporativo deficiente y eran ineficientes. Hubo una gran afluencia de capital y una flexión de la regulación a favor de estas empresas problemáticas. Hanbo Group, anteriormente el segundo mayor productor de acero de Corea del Sur , es un buen ejemplo de esto. En la década de 1990, la empresa pagó acuerdos especiales con políticos de alto rango para poder asegurar contratos para grandes proyectos gubernamentales sobre sus competidores. Hanbo se declaró en quiebra en 1997 después de incumplir los pagos de la deuda junto con otros problemas de gobernanza. Numerosas empresas chaebol tenían acuerdos privados similares con el gobierno de esta manera. Sería más común en empresas que se ocupan de industrias pesadas o proyectos que involucren contratación pública y planificación urbana. En el pasado, las elecciones políticas más exitosas se ganaban con el apoyo de los chaebol. Cada vez que intervenía una nueva administración o régimen, orientaría su plataforma política hacia la revitalización del chaebol. [24] Esto fue bajo la afirmación de que para ser una economía competitiva se debe dar más poder a los chaebol. En los últimos años, los principales partidos políticos de Corea del Sur han revertido su postura a favor de las grandes empresas a una de diversificación económica.
Reformas
Se ha cuestionado si es posible una reforma real. [25]
Acuerdo del FMI
Bajo Kim Dae-Jung y tras la crisis financiera asiática de 1997 , se hicieron muchas reformas a los chaebols. La mayoría de estos cambios se referían a la estructura corporativa, la transparencia en los informes financieros, el gobierno corporativo y la estabilización de la deuda. En 1997, el FMI otorgó un préstamo de rescate de 60.000 millones de dólares condicionado a la revisión. [10] Las instituciones financieras en dificultades debían cerrarse y las que se consideraban viables debían ser reestructuradas y recapitalizadas según los niveles establecidos. Esto afectó al chaebol porque restringió severamente su fácil acceso al financiamiento, lo que llevó a balances sobre apalancados. [26] Las prácticas contables indulgentes y las normas de divulgación debían reforzarse y normalizarse para la práctica internacional. Por lo tanto, la transparencia se incrementó a lo que se esperaría de una empresa pública. Los chaebol acordaron estar sujetos a auditores independientes y estaban obligados a proporcionar estados financieros consolidados de manera regular. [24]
Reformas impulsadas por el gobierno y crisis de 2008
Kim Dae-Jung promulgó lo que se conoce como los "Cinco principios de gobierno corporativo". [26] Se trata de la mejora de la transparencia de la gestión, el fortalecimiento de la responsabilidad entre propietarios y administradores, la eliminación de las garantías de deuda cruzada entre las filiales del chaebol, la mejora de las estructuras de capital y la consolidación de las áreas comerciales centrales. En sus planes, los ratios de deuda a capital iban a estar por debajo del 200%. Las subsidiarias de Chaebol que estaban cargadas de deudas o al borde de la bancarrota recibieron instrucciones de ser liquidadas, vendidas o preparadas para una fusión. Cada grupo tenedor de chaebol tuvo que dividir sus subsidiarias y operaciones para que fueran más manejables. [24] A finales de 1997, cada una tenía una media de 26,8 filiales. Se esperaba que si hubiera menos actividades, la calidad de los negocios restantes mejoraría. Muchas ramas no relacionadas con sus competencias básicas se abandonaron rápidamente. Si alguno de los conglomerados no cumplía con las condiciones en los plazos establecidos, se le impondrían sanciones estrictas. Durante la crisis financiera de 2008 , muchas de estas reformas aseguraron la rápida recuperación de los chaebols. [26] Habiendo estado expuestos a una recesión masiva antes, aprendieron a sobrellevar la situación mejor que los de países extranjeros. Con balances significativamente más saludables y mayores reservas de efectivo, los chaebol pudieron evitar cualquier problema de liquidez. Además, con menos subsidiarias, estuvieron menos expuestas al alcance total de la crisis y, por lo tanto, ayudaron a mantener a flote la economía coreana. [24]
El presidente Roh Moo Hyun presionó por una reforma aún más amplia. [26] Su administración aprobó estrictas regulaciones sobre contabilidad fraudulenta, manipulación de acciones y sucesión irregular de riqueza. Los Chaebols se vieron obligados a mejorar la objetividad en su junta directiva. En lugar de que los tomadores de decisiones fueran personas internas, afiliadas o miembros de la familia, se esperaba que los chaebols tuvieran una representación que reflejara los intereses de los inversores, especialmente los accionistas minoritarios que obtuvieron una cantidad significativa de derechos. Como resultado, se hizo más fácil para los chaebol obtener capital a través de acciones en lugar de deuda más riesgosa. Esto se debe a que las nuevas leyes de transparencia y la reestructuración impulsaron la confianza de los inversores extranjeros. [10]
Regulación
Se aprobaron leyes para limitar la expansión del chaebol:
- Ley para separar las finanzas de la industria ( ko: 금산 분리법 ; 金 産 分離 法: Es posible que Chaebols ya no tenga bancos desde 1982
- Ley de límite de inversión (출자 총액 제한; 出資 總額 制 限: el crecimiento de un chaebol por fusiones y adquisiciones) fue limitado hasta 2009
- Ley de límite de garantía (상호 출자 채무 보증 제한; 相互 出資 債務 保證 制 限: Una ley defiende la insolvencia de las filiales de un chaebol
Formalmente, la Comisión de Comercio Justo de Corea (KFTC; 공정 거래 위원회; 公正 去 來 委員會) anuncia una lista limitada de chaebol cada año como tamaño de los activos industriales (sin incluir las empresas financieras). [27]
- Nombramiento: Comisión de Comercio Justo de Corea
- Inclusión: grupos industriales (activos: 5 billones de wones, más)
- Exclusión: grupos bancarios y financieros
Chaebols con seguridad limitada (상호 출자 제한 기업 집단; 相互 出資 制 限 企業 集團)
- Año Filiales de Chaebols: Activos
- 2007: 62: 1,196 Ent: 979,7 billones de wones ( No incluye banco ni grupo financiero según la ley de Corea del Sur)
- 2008: 79: 1,680 Ent: 1,161.5 billones de wones (más de 2 billones de wones)
- 2009: 48: 1.137 Ent: 1.310,6 billones de wones (más de 5 billones de wones)
- Los activos totales de Samsung Group son 317 billones de wones, pero la FTC reconoce solo 174 billones de wones que excluyen a la subsidiaria financiera.
- Los activos totales de Nonghyup son 400 billones de wones, pero la FTC reconoce solo 2 billones de wones , lo que excluye los activos financieros porque Nonghyup es un grupo financiero según la ley de Corea del Sur.
Chaebols por ingresos
Los siguientes gráficos enumeran los chaebols en orden por diferentes categorías.
- Gestión : chaebols controlados por la familia del propietario o los mayores accionistas.
Chaebols por grupos familiares | Ganado | Euro | Los activos totales | Grupos Familiares |
---|---|---|---|---|
Grupo familiar Samsung | 252 billones | 206 mil millones | 348,7 | Grupos Shinsegae + CJ + Hansol + JoongAng |
Grupo familiar Hyundai | 203 billones | 166 mil millones | 204,4 | Los motores + Pesado + seguro + de comercio |
Grupo familiar LG | 191 billones | 156 mil millones | 148,4 | LG 115 + GS 49.8 + LS 20.5 + LIG 6.5 Grupos (Ingresos) |
- Área de negocios : un chaebol que tiene varios monopolios .
Chaebols por cada grupo | Ganado | Euro | Los activos totales | Industrias |
---|---|---|---|---|
Grupo Samsung | 221 billones | 180 mil millones | 317,5 | Electrónica, seguros, tarjetas, construcción y construcción naval |
LG Corporation | 115 billones | 94 mil millones | 69,5 | Electrónica, pantallas, productos químicos, telecomunicaciones y comercio |
Hyundai Motor Group | 107 billones | 87,5 mil millones | 128,7 | Automóviles, acero y comercio |
Grupo SK | 105 billones | 85,85 mil millones | 85,9 | Energía, telecomunicaciones, comercio, construcción y semiconductores |
Grupo GS | 49,8 billones | 40,7 mil millones | 39,0 | Energía, comercio minorista y construcción |
Lotte Corporation | 41,4 billones | 33,85 mil millones | 54,9 | Construcción, alimentación, energía, hostelería y venta minorista |
Grupo Hyundai Heavy Industries | 31,3 billones | 25,6 mil millones | 42,8 | Industria pesada (incluido Hyundai Mipo Dockyard ) |
Hanwha | 27,24 billones | 22,27 mil millones | 75,7 | Explosivos, energía, aeroespacial, químicos y seguros |
Hanjin | 26,1 billones | 21,34 mil millones | 29,1 | Aviación y logística |
Grupo Kumho Asiana | 23,4 billones | 19,13 mil millones | 43,9 | Construcción y venta minorista |
Doosan | 21,4 billones | 17,5 mil millones | 32,7 | Industria pesada, energía [28] |
- Organización : un chaebol que tiene como afiliados a otros chaebols
Chaebols por cada unidad | Ganado | Los activos totales | Industrias |
---|---|---|---|
Samsung Electronics | 121.2943 | 105,3 | Electrónica, LCD, TV, teléfono móvil, semiconductores [29] |
LG Holdings | 90.2224 | 64,7 | Holding (resultado consolidado por tipo de participación) [30] |
SK Holdings | 88.8249 | 68,9 | Holding (resultado consolidado por tipo de participación) [31] |
Hyundai Motors | 79.7363 | 103,2 | Motores [32] |
LG Electronics | 63.2803 | 42,3 | Electrónica, LCD, TV, teléfono móvil, aire acondicionado [33] |
SK Energy | 52.6063 | 24,9 | Energía [34] |
GS Caltex | 34.4242 | 18.0 | Energía [35] |
Grupo Hyundai Heavy Industries | 27.4835 | 38,3 | Industria pesada (excepto Hyundai Mipo Dockyard ) [36] |
Samsung Life | 25.2948 | 121,6 | seguros [37] |
SK Networks | 22.6516 | 9.0 | Comercio [38] |
Kia Motors | 22.2176 | 25,5 | Motores [39] |
Grupo LS | 20.5330 | 14,5 | Acero, cable y energía [40] |
Samsung C&T Corporation | 20.4834 | 15,4 | Comercio y construcción [41] |
Industrias Pesadas de Doosan | 19.2317 | 30,1 | Industria pesada (incluido Doosan Infracore ) [42] |
Pantalla LG | 16.2636 | 17.3 | LCD [43] |
Hyundai Oil Bank | 14.8347 | 4.8 | Energía [44] |
Grupo Booyoung | 21.7155 | 15,7 | Construcción |
LG Chem | 14.5548 | 9.3 | Química [45] |
Grupo Daelim | 14.5000 | 11,0 | Motocicleta, Construcción y Petroquímica |
Grupo DB | 15.4950 | 24,7 | Semiconductores, acero y seguros |
SK Telecom | 14.0209 | 22,4 | Telecom [46] |
Hyundai Mobis | 13.8472 | 10,4 | Partes de motor [47] |
Vida de Kyobo | 13.5155 | 47,8 | seguros (07) [48] |
Daehan Life | 12.7776 | 50,9 | seguros (08) Compañía del Grupo Hanwha [49] |
Lotte Shopping | 12.8393 | 16,9 | Compras [50] |
Grupo CJ | 12.4100 | 12,3 | Comprando comida |
Construcción naval Daewoo | 12.2207 | 17,4 | Construcción naval [51] |
Samsung fuego | 11.8633 | 23,0 | seguros [52] |
POSCO Daewoo | 11.4263 | 3.4 | Comercio [53] |
LG Internacional | 11.2626 | 3,7 | Comercio [54] |
Hyundai acero | 11.2519 | 12,2 | Acero [55] |
Shinsegae | 11.0520 | 10,7 | Compras [56] |
Industrias pesadas de Samsung | 10.6895 | 26,5 | Construcción naval [57] |
aire coreano | 10.4844 | 17,7 | Empresa del grupo Hanjin [58] |
Cable LS | 10.4560 | 7,6 | Cable [59] |
Seguro NH Nonghyup | 10.1827 | 27,8 | Seguro [60] |
Kumho E&C | 10.1335 | 18,6 | Construcción [61] |
- Informes IR consolidados: DART (Sistema de análisis, recuperación y transferencia de datos: 전자 공시 시스템) del Servicio de supervisión financiera (금융 감독원)
- Corea tiene alrededor de 100 chaebols (más de 5 billones de wones) por ingresos.
- Los activos financieros totales de Corea fue ₩ 8,665 billones (equivalente a ₩ 10,077.84 billones o US $ 8,92 billones en 2017) [62] en 2009 por el Banco de Corea 's informe [63]
Ver también
- Economía de Corea del Sur
- Negocio familiar
- Cuatro grandes familias de Hong Kong
- Cuatro grandes familias de la República de China
- Holding
- Integracion horizontal
- Keiretsu
- Lista de temas relacionados con Corea
- Lista de empresas de Corea del Sur
- Megacorporación
- Campeones nacionales
- Integración vertical
- Zaibatsu
Referencias
- ^ "chaebol" . Diccionarios de Oxford . Prensa de la Universidad de Oxford . Consultado el 15 de agosto de 2017 .
- ^ a b c d e "Chaebol" . Diccionario de Merriam-Webster . Merriam-Webster . Consultado el 30 de agosto de 2011 .
- ^ a b c d e f g Jung, Dong-Hyeon (agosto de 2004). "Chaebol coreano en transición". Informe de China . 40 (3): 299-303. doi : 10.1177 / 000944550404000306 .
- ^ a b c d e f g h yo j k Savada, Andrea Matles, ed. (1992). Corea del Sur: un estudio de país (4ª ed.). Washington: División de Investigación Federal, Biblioteca del Congreso. ISBN 0-8444-0736-4. Este artículo incorpora texto de esta fuente, que es de dominio público .CS1 maint: posdata ( enlace )
- ^ "Los pagos de 500 millones de dólares de Hyundai a Corea del Norte: ¿un soborno o un trato comercial?" (PDF) . Korea WebWeekly. 9 de febrero de 2003.
- ^ Lee, Joyce (30 de octubre de 2017). "Samsung Electronics nombra líderes de nueva generación a medida que aumentan las ganancias" . Reuters . Consultado el 31 de octubre de 2017 .
- ^ Pasquier, Martin (junio de 2016). "¿Pueden las empresas emergentes de Corea del Sur (y el gobierno) salvar a sus gigantescos conglomerados tecnológicos?" . La innovación está en todas partes . Consultado el 12 de julio de 2016 .
- ^ Kim, Dong-Woon (abril de 2003). "Propiedad entrelazada en el Chaebol coreano". Gobierno corporativo: una revisión internacional . 11 (2): 132-142. doi : 10.1111 / 1467-8683.00014 .
- ^ Moskalev, Sviatoslav; Park, Seung Chan (marzo de 2010). "Chaebols de Corea del Sur y gestión basada en el valor". Revista de Ética Empresarial . 92 : 49–62. doi : 10.1007 / s10551-009-0138-5 .
- ^ a b c d e f g Tudor, Daniel (2012). Corea: el país imposible . Reino Unido: Tuttle.
- ^ "Asiana Airlines busca un cambiador de cultura de cabina después del accidente de Estados Unidos" . Reuters . 10 de febrero de 2017 . Consultado el 1 de diciembre de 2016 .
- ^ Beck, Peter M. (noviembre de 1998). "Revitalizando el Chaebol de Corea". Encuesta asiática . 38 (11): 1018–1035. doi : 10.1525 / as.1998.38.11.01p0405n .
- ^ Park, Seung-Rok; Yuhn, Ky-hyang (2012). "¿Ha tenido éxito el modelo coreano de Chaebol?". Revista de estudios económicos . 39 (2): 260–274. doi : 10.1108 / 01443581211222680 .
- ^ Park, Seung-Rok; Yuhn, Ky-hyang (abril de 2011). "¿Ha tenido éxito el modelo chaebol coreano?". Revista de estudios económicos . 39 (2): 260–274. doi : 10.1108 / 01443581211222680 .
- ^ Akaba, Yuji; Budde, Florian; Jungkiu Choi (1 de diciembre de 1998). "Reestructuración del Chaebol de Corea del Sur" . McKinsey Quarterly (4): 68–79 . Consultado el 13 de febrero de 2013 .[ enlace muerto permanente ]
- ^ Ernst & Young. "EY G20 Country Report 2013 South Korea" (PDF) . Ernst & Young.
- ^ Sam Kim, fotografía de Gary He (31 de julio de 2018). "K-Town de Nueva York no es lo que solía ser" . Vox Media . Consultado el 21 de noviembre de 2018 .
La mayoría de los familiares se han ido, y la calle 32 ahora está dominada por cadenas debido a los altos alquileres y las políticas en la propia Corea.
- ^ "Los fabricantes de LCD multaron con 388 millones de dólares por supuesta fijación de precios" . CNET . Consultado el 1 de diciembre de 2016 .
- ^ "Retorno del señor supremo" . The Economist . 31 de marzo de 2010. ISSN 0013-0613 . Consultado el 1 de diciembre de 2016 .
- ^ Sang-hun, Choe (19 de octubre de 2016). "Familia detrás del conglomerado coreano Lotte es acusada en caso de corrupción" . The New York Times . ISSN 0362-4331 . Consultado el 1 de diciembre de 2016 .
- ^ Fickling, David (7 de julio de 2016). "No se preocupe por el Chaebol" . Bloomberg Gadfly . Consultado el 1 de diciembre de 2016 .
- ^ Jun, Ji-hye (18 de julio de 2017). "Los indultos presidenciales del día de la liberación improbables" . The Korea Times . Consultado el 8 de agosto de 2019 .
- ^ "A los que tienen" . The Economist . 18 de abril de 2015. ISSN 0013-0613 . Consultado el 1 de diciembre de 2016 .
- ^ a b c d e Lee, Phil-Sang (2000). "Crisis económica y reforma de Chaebol en Corea". Centro de estudios APEC . Serie de documentos de debate, Columbia Business School .
- ^ Vaswani, Karishma (24 de abril de 2017). "¿Es posible una reforma real en los chaebols de Corea del Sur?" . BBC News . Archivado desde el original el 30 de diciembre de 2020 . Consultado el 30 de diciembre de 2020 .
- ^ a b c d Chekan, Kate. "Corea y la gran recesión: los efectos de la reforma de Chaebol en la recuperación de Corea del Sur de la crisis financiera de 2008" (PDF) . Universidad Johns Hopkins. Archivado desde el original (PDF) el 10 de febrero de 2014.
- ^ S. Lew (17 de diciembre de 2013). El camino del desarrollo económico coreano: tradición confuciana, red afectiva . Saltador. págs. 106–. ISBN 978-1-137-34729-9.
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ [1] Archivado el 17 de octubre de 2006 en la Wayback Machine.
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ NH 농협 대한민국 NO.1 유통 금융 리더 :::: [ enlace muerto ]
- ^ "연 결 손 익 계 산 서" (en coreano) . Consultado el 21 de julio de 2015 .
- ^ 1906 a 1911 : Williamson J. , Salario nominal, costo de vida, salario real y datos de alquiler de la tierra para Corea 1906-1939 1912 a 1939 : Mizoguchi, T. (1972). PRECIOS AL CONSUMIDOR Y SALARIOS REALES EN TAIWÁN Y COREA BAJO EL REGLAMENTO JAPONÉS . Revista de Economía Hitotsubashi, 13 (1), 40-56. Consultado el 21 de mayo de 2021. Posteriormente, índice de precios al consumidor de Statistics Korea . Índice de precios al consumidor por año . Consultado el 3 de abril de 2018
- ^ http://www.bok.or.kr/down.search?file_path=/attach/kor/559/2009/06/1244775597209.xls&file_name=200914FOF.xls Archivado el 23 de septiembre de 2015 en Wayback Machine [ cita completa necesario ]
Notas
- Beck, Peter M. " ¿Los Chaebol de Corea se toman en serio la reestructuración? " Presentación en la conferencia Korea 2000, 30 de mayo de 2000. Korea Economic Institute of America
- " Asuntos pendientes " , The Economist , 17 de abril de 2003
- " Sitio web: conglomerados de Corea del Sur ", The Economist , 11 de diciembre de 1997
- Whitmore, Stuart y Nakarmi, Laxmi. " Guía de los grupos: el orden jerárquico de los 20 principales chaebol " , Asiaweek , 10 de octubre de 1997.
- El presidente de Samsung de Corea del Sur dimite por escándalo de corrupción