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Citigroup Inc.
TipoPúblico
ES ENUS1729674242
IndustriaServicios financieros
PredecesorGrupo de viajeros Citicorp
Fundado8 de octubre de 1998 ; Hace 22 años ( 08/10/1998 )
FundadorSanford Weill
(Grupo de viajeros)
Samuel Osgood
(Citicorp)
Sede388-390 Greenwich St.
Nueva York , NY 10013
EE. UU.
Área de servicio
Mundial
Gente clave
John C. Dugan
(presidente)
Jane Fraser
(director ejecutivo y presidente)
ProductosLa banca , la banca de consumo , banca corporativa , seguros , banca de inversión , hipotecas , banca privada , de capital privado , gestión de la riqueza , las tarjetas de crédito
IngresosDisminución US $ 88.839 mil millones (2020) [1]
Incrementar US $ 23.901 mil millones (2019)
Disminución US $ 11.370 mil millones (2020) [2]
AUMIncrementar US $ 285 mil millones (2020)
Los activos totalesIncrementar US $ 2.234 billones (2021) [3]
Equidad total Disminución US $ 193,24 mil millones (2019)
Número de empleados
204.000 (junio de 2020)
Subsidiarias
Lista de subsidiarias
  • Bank Handlowy ( Polonia ) [4]
  • Citibank Argentina [5]
  • Citibank Australia [6]
  • Citibank (Estados Unidos) [7]
  • Citibank Bahrein [8]
  • Citibank China [9]
  • Citibank Europa [10]
  • Banco Privado de Citi [11]
  • Citibank (Hong Kong) [12]
  • Citibank India [13]
  • Citigroup Global Markets Japón [14]
  • Citibank Indonesia [15]
  • Citibank Corea [16]
  • Citibank Malasia [17]
  • Citibank Rusia [18]
  • Citibank Singapur [19]
  • Citibank Uganda [20]
  • Citibank Emiratos Árabes Unidos [21]
  • Banco Privado de Citi
  • Gestión Patrimonial Global de Citi
  • Grupo Financiero Banamex [22]
  • Diners Club Internacional
  • Beymen
  • Hermanos Salomon
  • Nikko Cordial
  • Acciones y Valores de México (Acciones y Valores Banamex, Casa de Bolsa Integrante del Grupo Financiero Banamex)
  • Descubra los préstamos para estudiantes
  • Libro de rendimiento
  • Capital de Metalmark
  • Comercio de lava
Razón de capital11,8% (2019)
Sitio webcitigroup .com
Notas al pie / referencias
[23]

Citigroup Inc. o Citi ( estilizado como citi ) es un banco de inversión multinacional estadounidense y una corporación de servicios financieros con sede en la ciudad de Nueva York . La compañía fue formada por la fusión del gigante bancario Citicorp y el conglomerado financiero Travelers Group en 1998; Travelers se separó posteriormente de la empresa en 2002. [24] [25] Citigroup es propietaria de Citicorp, la sociedad de cartera de Citibank , así como de varias filiales internacionales. Citigroup está constituida en Delaware .

Citigroup es la tercera institución bancaria más grande en el Estados Unidos ; Junto a JPMorgan Chase , Bank of America y Wells Fargo , es una de las cuatro grandes instituciones bancarias de los Estados Unidos . [26] Es una institución financiera de importancia sistémica y está en la lista de bancos de importancia sistémica que se mencionan comúnmente como demasiado grandes para quebrar . Es uno de los nueve bancos de inversión globales en Bulge Bracket .

Citigroup ocupa el puesto 30 en la lista Fortune 500 a partir de 2019. [27] Citigroup tiene más de 200 millones de cuentas de clientes y opera en más de 160 países. [23] Tiene 204.000 empleados, [23] aunque tenía 357.000 empleados antes de la crisis financiera de 2007-2008 , [28] cuando fue rescatada por un paquete de estímulo masivo del gobierno de Estados Unidos. [29]

En 2020 tiene más de $ 23,6 billones de dólares en activos bajo custodia (AUC) [30]

En febrero de 2021, el director ejecutivo Michael Corbat se retiró y fue reemplazado por Jane Fraser , quien se convirtió en la primera directora ejecutiva de un importante banco de Wall Street. [31]

Operaciones actuales [ editar ]

Una oficina de Citi Private Bank

Citigroup es la sociedad de cartera de las siguientes divisiones: [32]

  • Citigroup Global Markets, Inc., Citigroup Global Markets Limited (Reino Unido), y Citigroup Global Markets Japan - agentes de bolsa, entre ellos uno de los 24 operadores primarios en Estados Unidos del Tesoro valores. [33]
    • El Grupo de Clientes Institucionales de Citi (ICG) ofrece servicios y productos de banca corporativa y de inversión para empresas, gobiernos, instituciones e inversores de patrimonio neto ultra alto. ICG consta de las cinco divisiones principales siguientes: [34] [35]
      • Capital Markets Origination se centra en las necesidades de captación de capital, como ofertas públicas, colocaciones privadas y empresas de adquisición con fines especiales . [36]
      • Banca Corporativa y de Inversión proporciona productos estratégicos y financieros y servicios de asesoría a corporaciones multinacionales y locales, instituciones financieras, gobiernos y empresas privadas en más de 160 países. También brinda servicios al cliente, como asesoramiento en fusiones y adquisiciones y suscripción de ofertas públicas iniciales. [37]
      • Los servicios de mercados y valores incluyen servicios para inversores y custodia directa y compensación, servicios de fondos de cobertura y capital privado , y negocios de emisores. Proporciona productos financieros a través de suscripción, ventas y negociación de una variedad de activos de inversión. Los productos ofrecidos incluyen servicios de acciones, materias primas, crédito, futuros, cambio de divisas (FX), mercados emergentes, tasas G10, servicios municipales, servicios de intermediación y finanzas principales y mercados titulizados, como obligaciones de deuda garantizadas y valores respaldados por hipotecas . [38]Su equipo de Citi Research proporciona investigación de renta fija y de renta variable, análisis de mercado de empresas, sectores, económicos y geográficos, y análisis de productos específicos para los clientes individuales e institucionales de Citi. Sus informes de investigación emblemáticos incluyen los siguientes: estratega de cartera, resumen del mercado de bonos, semanario de economía de EE. UU., Resumen del mercado internacional, perspectiva y estrategia de la economía global y estratega de renta variable global. [39]
      • Citi Private Bank asesora a inversionistas profesionales, individuos y familias de patrimonio ultra alto y abogados en todo el mundo. Utiliza una red de arquitectura abierta de más de 800 banqueros privados y profesionales de la inversión en 46 países y jurisdicciones para brindar a los clientes acceso a oportunidades de inversión globales. Tiene más de $ 250 mil millones en activos bajo administración. El requisito de patrimonio neto mínimo es de $ 25 millones en activos líquidos y solo se aplica a los grupos de bufetes de abogados y otros clientes en circunstancias especiales. [40]
      • Treasury and Trade Solutions (TTS) [41] proporciona servicios de administración de efectivo, comercio y valores a empresas, gobiernos y otras instituciones en los Estados Unidos y más de 140 países. TTS intermedia más de $ 3 billones en transacciones globales diariamente. Tiene más de $ 13 billones de activos bajo custodia, alrededor de $ 377 mil millones en saldos de pasivos promedio, atiende al 99% de las compañías Fortune 100 del mundo y ~ 85% de las compañías Fortune 500 del mundo, y tiene 10 centros de procesamiento regionales en todo el mundo que utilizan procesos globales. Las instituciones utilizan TTS para respaldar sus operaciones de tesorería con soluciones globales [ palabra de moda ]para pagos, cobros, liquidez e inversiones trabajando en asociación con agencias de crédito a la exportación y bancos de desarrollo. También vende productos de financiamiento de la cadena de suministro, así como programas de financiamiento global a mediano y largo plazo en múltiples industrias. Los clientes que hacen negocios con Citi en 10 o más países generan más del 60% de los ingresos totales de Transaction Services.
  • Citibanamex , el segundo banco más grande de México , adquirido por Citigroup en 2001; atiende a unos 20 millones de clientes.
  • Citicorp : la sociedad de cartera de Citibank y de varios bancos internacionales. Citicorp contiene dos negocios principales, Banca de Consumo Global [42] y Grupo de Clientes Institucionales. [43]
    • La banca minorista de Citibank abarca la red global de sucursales de Citi, con la marca Citibank . Citibank tiene más de 4.600 sucursales en el mundo y tiene más de $ 300 mil millones en depósitos. Citibank es el cuarto banco minorista más grande de los Estados Unidos basado en depósitos y tiene sucursales con la marca Citibank en países de todo el mundo, con la excepción de México, que está bajo una subsidiaria separada llamada Banamex. Citibank ofrece cuentas corrientes y de ahorro, banca comercial y para pequeñas empresas, y administración de patrimonio personal entre sus servicios. Citibank ofrece servicios de Citigold en todo el mundo a los ricos en masaclientes con al menos US $ 200.000 en activos líquidos. En ciertos mercados, Citigold Select está disponible para clientes con al menos US $ 500.000 en activos líquidos. [44] Su nivel más alto de servicio, Citigold Private Client, es para personas de alto patrimonio neto con al menos $ 1– $ 3 millones en activos líquidos (dependiendo de la región del mercado) y ofrece acceso a inversiones e ideas de Citi Private Bank . [45] [46] [47] [48]
    • Citi Branded Cards es el emisor de tarjetas de crédito más grande del mundo. [49]
    • Citi Retail Services es uno de los mayores proveedores de tarjetas de crédito de marca propia y de marca compartida, servicios de consultoría minorista y productos de fidelización minorista en los EE . UU. [50]
    • Citi Commercial Bank presta servicios a 100.000 empresas pequeñas y medianas en 32 países. [51]
    • CitiMortgage origina hipotecas inmobiliarias. [52]

Historia [ editar ]

El logotipo de Citigroup, 2000-presente
El logotipo de Citigroup, 2007-2011

Citigroup se formó el 8 de octubre de 1998, luego de la fusión de $ 140 mil millones de Citicorp y Travelers Group para crear la organización de servicios financieros más grande del mundo. [24] [53] La historia de la empresa se divide en varias empresas que finalmente se fusionaron en Citicorp, una corporación bancaria multinacional que opera en más de 100 países; o Travelers Group, cuyos negocios cubrían servicios de crédito, financiamiento al consumo, corretaje y seguros. La historia de la empresa se remonta a la fundación de: City Bank of New York (más tarde Citibank ) en 1812; Bank Handlowy en 1870; Smith Barney en 1873, Banamex en 1884; Hermanos Salomon en 1910.[54]

Citicorp (1812-1985) [ editar ]

City Bank of New York fue constituido por el estado de Nueva York el 16 de junio de 1812, con $ 2 millones de capital. [55] [56] Sirviendo a un grupo de comerciantes de Nueva York , el banco abrió sus puertas el 14 de septiembre de ese año, [ cita requerida ] y Samuel Osgood fue elegido como el primer presidente de la compañía. [55] El nombre de la empresa se cambió a The National City Bank of New York en 1865 después de que se unió al nuevo sistema bancario nacional de EE. UU., [55] y se convirtió en el banco estadounidense más grande en 1895. [ cita requerida ] Se convirtió en el primer contribuyente haciaBanco de la Reserva Federal de Nueva York en 1913, y al año siguiente inauguró la primera sucursal en el extranjero de un banco estadounidense en Buenos Aires , [57] aunque el banco había estado activo en economías de plantación, como la industria azucarera cubana, desde mediados de -Siglo 19. [ cita requerida ] La compra en 1918 del banco estadounidense en el extranjero International Banking Corporation lo ayudó a convertirse en el primer banco estadounidense en superar los $ 1 mil millones en activos, y se convirtió en el banco comercial más grande del mundo en 1929. [58] A medida que crecía, el banco se convirtió en un innovador líder en servicios financieros, convirtiéndose en el primer banco importante de EE. UU. en ofrecer interés compuesto sobre ahorros (1921);préstamos personales sin garantía (1928); cuentas corrientes de clientes (1936) y el certificado de depósito negociable (1961). [58] [59] [60]

El banco cambió su nombre a First National City Bank de Nueva York en 1955, que se redujo en 1962 a First National City Bank en el 150 aniversario de la fundación de la empresa. [58] La empresa entró orgánicamente en los sectores de arrendamiento financiero y tarjetas de crédito, y su introducción en Londres de certificados de depósito denominados en dólares estadounidenses marcó el primer nuevo instrumento negociable en el mercado desde 1888. El banco introdujo su tarjeta de crédito First National City Charge Service. —Conocida popularmente como la " tarjeta Todo " y más tarde se convertiría en MasterCard —en 1967. [58]También en 1967, First National City Bank se reorganizó como una sociedad de cartera de un solo banco, First National City Corporation, o "Citicorp" para abreviar. El banco había sido apodado "Citibank" desde la década de 1860, cuando comenzó a usarlo como una dirección de código de ocho letras. [61]

En 1974, bajo el liderazgo del director ejecutivo Walter B. Wriston , First National City Corporation cambió su nombre formal a "Citicorp", y First National City Bank pasó a llamarse formalmente Citibank en 1976. [61] Poco después, el banco lanzó Citicard, que fue pionera en el uso de cajeros automáticos 24 horas . [58] John S. Reed fue elegido CEO en 1984 y Citi se convirtió en miembro fundador de la cámara de compensación CHAPS en Londres. Bajo su liderazgo, los próximos 14 años verían a Citibank convertirse en el banco más grande de los Estados Unidos y el mayor emisor de tarjetas de crédito y tarjetas de crédito en el mundo, y expandir su alcance global a más de 90 países. [58] [59] [60]

Grupo de viajeros (1986-2007) [ editar ]

El logotipo corporativo de Travelers Inc. (1993-1998) antes de la fusión con Citicorp.

Travelers Group, en el momento de la fusión, era un grupo diverso de preocupaciones financieras que se habían reunido bajo la dirección del CEO Sandy Weill . Sus raíces provienen de Commercial Credit, una subsidiaria de Control Data Corporation que Weill tomó como empresa privada en noviembre de 1986 después de hacerse cargo de la compañía a principios de ese año. [24] Dos años después, Weill dominó la compra de Primerica Financial Services, un conglomerado que ya había comprado la compañía de seguros de vida AL Williams, así como la firma de corretaje Smith Barney . La nueva empresa adoptó el nombre de Primerica y empleó una " venta cruzada"La estrategia de tal manera que cada una de las entidades de la sociedad matriz destinada a vender servicios de cada uno. Sus empresas no financieras se escindieron .

En septiembre de 1992, Travelers Insurance , que había sufrido malas inversiones inmobiliarias [24] y sufrió pérdidas significativas a raíz del huracán Andrew , [62] formó una alianza estratégica con Primerica que llevaría a su fusión en una sola empresa en diciembre. 1993. Con la adquisición, el grupo se convirtió en Travelers Inc. Se agregaron al negocio las capacidades de suscripción de propiedades y accidentes y de vida y anualidades . Mientras tanto, el logotipo distintivo de la sombrilla roja de Travelers, que también se adquirió en el acuerdo, se aplicó a todas las empresas dentro de la organización recién nombrada. Durante este período, Travelers adquirió Shearson Lehman—Una firma de corretaje minorista y administración de activos que estuvo dirigida por Weill hasta 1985 [24] - y la fusionó con Smith Barney.

Propiedad de Salomon Brothers (1997-2003) [ editar ]

En noviembre de 1997, Travelers Group (que había sido rebautizado nuevamente en abril de 1995 cuando se fusionó con Aetna Property and Casualty, Inc.), adquirió Salomon Brothers , un importante distribuidor de bonos y banco de inversión de soporte abultado , en una transacción de $ 9 mil millones. [63] Este acuerdo complementa a Travelers / Smith Barney.así como Salomon se centró en clientes institucionales y de renta fija, mientras que Smith Barney era fuerte en renta variable y minorista. Salomon Brothers absorbió a Smith Barney en la nueva unidad de valores denominada Salomon Smith Barney; un año después, la división incorporó también las operaciones de valores anteriores de Citicorp. El nombre de Salomon Smith Barney fue abandonado en octubre de 2003 después de una serie de escándalos financieros que empañaron la reputación del banco. [64]

Fusión de Citicorp y Travelers (1998-2001) [ editar ]

El 6 de abril de 1998, se anunció al mundo la fusión entre Citicorp y Travelers Group, creando una firma de $ 140 mil millones con activos de casi $ 700 mil millones. [24] El acuerdo permitiría a Travelers comercializar fondos mutuos y seguros para los clientes minoristas de Citicorp, al tiempo que daría a las divisiones bancarias acceso a una base de clientes ampliada de inversores y compradores de seguros.

En la transacción, Travelers Group adquirió todas las acciones de Citicorp por $ 70 mil millones en acciones, emitiendo 2.5 nuevas acciones de Citigroup por cada acción de Citicorp. Los accionistas existentes de cada empresa eran propietarios de aproximadamente la mitad de la nueva empresa. [24] Si bien la nueva empresa mantuvo la marca "Citi" de Citicorp en su nombre, adoptó el distintivo "paraguas rojo" de Travelers como el nuevo logotipo corporativo, que se utilizó hasta 2007. [65]

Los presidentes de ambas empresas matrices, John S. Reed y Sandy Weill respectivamente, fueron anunciados como copresidentes y codirectores ejecutivos de la nueva empresa, Citigroup, Inc., aunque la gran diferencia en los estilos de gestión entre las dos presentó de inmediato signos de interrogación. sobre la sabiduría de tal configuración.

Las disposiciones restantes de la Ley Glass-Steagall, promulgada después de la Gran Depresión, prohibían a los bancos fusionarse con suscriptores de seguros, y significaban que Citigroup tenía entre dos y cinco años para deshacerse de los activos prohibidos. Sin embargo, Weill declaró en el momento de la fusión que creían "que durante ese tiempo la legislación cambiará ... hemos tenido suficientes discusiones para creer que esto no será un problema". [24] De hecho, la aprobación de la Ley Gramm-Leach-Bliley en noviembre de 1999 reivindicó las opiniones de Reed y Weill, abriendo la puerta a los conglomerados de servicios financieros que ofrecen una combinación de banca comercial, banca de inversión, suscripción de seguros y corretaje. [66]

Joe J. Plumeri trabajó en la integración posterior a la fusión de las dos compañías y fue nombrado CEO de Citibank North America por Weill y Reed. Supervisó su red de 450 sucursales . [67] J. Paul Newsome, un analista de CIBC Oppenheimer , dijo: "No es el ejecutivo pulidor y pulido que mucha gente esperaba. Es tosco. Pero Citibank sabe que el banco como institución está en problemas, puede Ya no se salga con la suya con la venta pasiva, y Plumeri tiene toda la pasión de tirar un vaso de agua fría al banco ". [68] Plumeri aumentó las ganancias de la unidad de $ 108 millones a $ 415 millones en un año, un aumento de casi 300%. [69] [70]Sin embargo, se retiró inesperadamente de Citibank en enero de 2000. [67]

En 2000, Citigroup adquirió Associates First Capital Corporation por 31.100 millones de dólares en acciones [71] que, hasta 1989, habían sido propiedad de Gulf + Western (ahora parte de National Amusements ), [72] y más tarde de Ford Motor Credit Company . [73] The Associates fue ampliamente criticado por prácticas de préstamos predatorios y Citi finalmente llegó a un acuerdo con la Comisión Federal de Comercio al acordar pagar $ 240 millones a clientes que habían sido víctimas de una variedad de prácticas predatorias, incluyendo hipotecas de "volteo", "empaquetado" de hipotecas con seguro de crédito opcional y prácticas de marketing engañosas. [74] [75]

En 2001, Citigroup realizó adquisiciones adicionales: European American Bank , en julio, por $ 1.9 mil millones, [76] [77] [78] [79] [80] y Banamex en agosto, por $ 12.5 mil millones. [81] [82] [83]

Spin-off de Travelers (2002) [ editar ]

El logotipo actual de las empresas de viajeros

La empresa escindió su negocio de suscripción de seguros de propiedad y accidentes para viajeros en 2002. [84] La escisión fue provocada por el arrastre de la unidad de seguros sobre el precio de las acciones de Citigroup porque las ganancias de los viajeros eran más estacionales y vulnerables a grandes desastres y eventos como septiembre 11 ataques . También era difícil vender seguros directamente a sus clientes, ya que la mayoría de los clientes estaban acostumbrados a comprar seguros a través de un corredor. [85] [86]

Travelers se fusionó con The St. Paul Companies Inc. en 2004 formando The St. Paul Travelers Companies. [87] [88] Citigroup retuvo el negocio de suscripción de seguros de vida y rentas vitalicias; sin embargo, vendió esos negocios a MetLife en 2005. [89] Citigroup todavía vende seguros de vida a través de Citibank, pero ya no suscribe seguros. [90]

A pesar de la desinversión de Travelers Insurance, Citigroup conservó el logotipo del paraguas rojo de la firma de Travelers como propio hasta febrero de 2007, cuando Citigroup acordó vender el logotipo de nuevo a St. Paul Travelers, [91] que se renombró a sí misma como Travelers Companies . Citigroup también decidió adoptar la marca corporativa "Citi" para sí y para prácticamente todas sus subsidiarias, excepto Primerica y Banamex.

Crisis de las hipotecas de alto riesgo (2007) [ editar ]

La fuerte exposición a hipotecas en problemas en forma de obligaciones de deuda garantizadas (CDO), agravada por una mala gestión del riesgo, llevó a Citigroup a tener problemas cuando la crisis de las hipotecas de alto riesgo empeoró en 2007. La empresa había utilizado elaborados modelos matemáticos de riesgo que analizaban las hipotecas en particular geográficas. áreas, pero nunca incluyó la posibilidad de una recesión nacional de la vivienda o la perspectiva de que millones de titulares de hipotecas incumplieran con sus hipotecas. El jefe de operaciones, Thomas Maheras, era amigo cercano del oficial senior de riesgos David Bushnell, lo que socavó la supervisión de riesgos. [92] [93] Como secretario del Tesoro, se dijo que Robert Rubin influyó en el levantamiento de laGlass-Steagall Act que permitió a Travelers y Citicorp fusionarse en 1998. Luego, en la junta directiva de Citigroup, se dijo que Rubin y Charles Prince fueron influyentes para impulsar a la compañía hacia MBS y CDO en el mercado de hipotecas de alto riesgo.

A partir de junio de 2006, el vicepresidente senior Richard M. Bowen III , principal asegurador del Grupo de préstamos al consumidor de Citigroup, comenzó a advertir a la junta directiva sobre los riesgos extremos que asume la operación hipotecaria y que potencialmente podrían resultar en pérdidas masivas. El grupo compró y vendió $ 90 mil millones de hipotecas residenciales anualmente. La responsabilidad de Bowen era esencial para servir como supervisor de control de calidad y garantizar la solvencia de la unidad. Cuando Bowen se convirtió en denunciante por primera vez en 2006, el 60% de las hipotecas estaban defectuosas. El número de hipotecas incobrables comenzó a aumentar a lo largo de 2007 y finalmente superó el 80% del volumen. Muchas de las hipotecas no solo eran defectuosas, sino que también eran el resultado de un fraude hipotecario.. Bowen intentó despertar a la junta a través de informes semanales y otras comunicaciones. El 3 de noviembre de 2007, Bowen envió un correo electrónico al presidente de Citigroup, Robert Rubin, al director financiero , al auditor principal y al director de gestión de riesgos del banco para exponer nuevamente el riesgo y las pérdidas potenciales, alegando que los controles internos del grupo se habían roto y solicitando una intervención externa. investigación de su unidad de negocio. La investigación posterior reveló que el Consumer Lending Group había sufrido una ruptura de los controles internos desde 2005. A pesar de los hallazgos de la investigación, los cargos de Bowen fueron ignorados, a pesar de que retener dicha información a los accionistas violó la Ley Sarbanes-Oxley (SOX), que él había señalado. Director ejecutivo de CitigroupCharles Prince firmó una certificación de que el banco cumplía con SOX a pesar de que Bowen reveló que no era así. Citigroup finalmente despojó a Bowen de la mayoría de sus responsabilidades y le informó que su presencia física ya no era necesaria en el banco. La Comisión de Investigación de Crisis Financiera le pidió que testificara sobre el papel de Citigroup en la crisis hipotecaria, y lo hizo, apareciendo como uno de los primeros testigos ante la Comisión en abril de 2010. [94]

Cuando la crisis comenzó a desarrollarse, Citigroup anunció el 11 de abril de 2007 que eliminaría 17.000 puestos de trabajo, o alrededor del 5 por ciento de su fuerza laboral, en una amplia reestructuración diseñada para reducir costos y reforzar sus acciones de bajo rendimiento durante mucho tiempo. [95] Incluso después de valores y corretaje de la firma Bear Stearns se metió en problemas graves en el verano de 2007, Citigroup decidió la posibilidad de problemas con sus CDO era tan pequeña (menos de 1/100 de 1%) que los excluyó de su análisis de riesgos. Con el empeoramiento de la crisis, Citigroup anunció el 7 de enero de 2008 que estaba considerando recortar otro 5 a 10 por ciento de su fuerza laboral de 327.000 miembros. [96] [97]

Colapso e intervención del gobierno de EE. UU. (2008) [ editar ]

Para noviembre de 2008, Citigroup era insolvente, a pesar de haber recibido $ 25 mil millones en fondos federales del Programa de Alivio de Activos en Problemas financiados por los contribuyentes . El 17 de noviembre de 2008, Citigroup anunció planes para alrededor de 52,000 nuevos recortes de empleos, además de los 23,000 recortes ya realizados durante 2008 en una enorme eliminación de empleos como resultado de cuatro trimestres de pérdidas consecutivas e informa que era poco probable que volviera a tener ganancias antes de 2010. El mismo día , los mercados de Wall Street respondieron, con acciones cayendo y reduciendo la capitalización de mercado de la compañía a $ 6 mil millones, por debajo de $ 300 mil millones dos años antes. [98] Finalmente, los recortes de personal totalizaron más de 100.000 empleados. [99] Su valor en el mercado de valores cayó a $ 20.5 mil millones, por debajo de los $ 244 mil millones dos años antes.[98] Las acciones ordinarias de Citigroup cotizaban muy por debajo de $ 1,00 en la Bolsa de Valores de Nueva York .

Como resultado, a última hora de la noche del 23 de noviembre de 2008, Citigroup y los reguladores federales aprobaron un plan para estabilizar la empresa y prevenir un mayor deterioro en el valor de la empresa. El 24 de noviembre de 2008, el gobierno de los Estados Unidos anunció un rescate masivo para Citigroup diseñado para rescatar a la compañía de la bancarrota y al mismo tiempo darle al gobierno una voz importante en sus operaciones. Una declaración conjunta del Departamento del Tesoro de Estados Unidos , la Reserva Federal y la Corporación Federal de Seguros de Depósitos anunció: "Con estas transacciones, el gobierno de Estados Unidos está tomando las medidas necesarias para fortalecer el sistema financiero y proteger a los contribuyentes estadounidenses y la economía estadounidense". [100] [101] [102] [103]El rescate exigía que el gobierno respaldara alrededor de $ 306 mil millones en préstamos y valores e invirtiera directamente alrededor de $ 20 mil millones en la empresa. El Tesoro proporcionó $ 20 mil millones en fondos del Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP) además de $ 25 mil millones entregados en octubre. El Departamento del Tesoro, la Reserva Federal y la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) acordaron cubrir el 90% de las pérdidas en la cartera de $ 335 mil millones de Citigroup después de que Citigroup absorbió los primeros $ 29 mil millones en pérdidas. El Tesoro asumiría los primeros $ 5 mil millones en pérdidas; la FDIC absorbería los próximos $ 10 mil millones; entonces la Reserva Federal asumiría el resto del riesgo. Los activos permanecieron en el balance de Citigroup; el término técnico para este arreglo esanillo de esgrima .

A cambio, el banco le dio al Tesoro de los Estados Unidos $ 27 mil millones en acciones preferentes y warrants para adquirir acciones ordinarias . El gobierno obtuvo amplios poderes sobre las operaciones bancarias. Citigroup acordó intentar modificar las hipotecas, utilizando los estándares establecidos por la FDIC después del colapso de IndyMac Bank , con el objetivo de mantener a tantos propietarios como sea posible en sus casas. Los sueldos de los ejecutivos tendrían un tope. [104] Como condición para la asistencia federal, el pago de dividendos de Citigroup se redujo a $ 0.01 por acción.

Según The Wall Street Journal , la ayuda gubernamental proporcionada a Citi en 2008/2009 se proporcionó para evitar un caos mundial y el pánico por el posible colapso de su división de Servicios de Transacciones Globales (ahora TTS). Según el artículo, el ex director ejecutivo Pandit dijo que si se permitiera que Citigroup cayera en bancarrota, "100 gobiernos de todo el mundo estarían tratando de averiguar cómo pagar a sus empleados". [105] [106] [107]

En 2009, Jane Fraser , directora ejecutiva de Citi Private Bank, dejó de pagar a sus banqueros una comisión por vender productos de inversión, en un movimiento para reforzar la reputación de Citi Private Bank como asesor independiente de gestión de patrimonio, en lugar de promocionar productos. [108]

Creación de Citi Holdings (2009) [ editar ]

El 16 de enero de 2009, Citigroup anunció su intención de reorganizarse en dos unidades operativas: Citicorp para su negocio de clientes minoristas e institucionales, y Citi Holdings para su gestión de activos y corretaje. [109] Citigroup continuará operando como una sola compañía por el momento, pero los gerentes de Citi Holdings tendrán la tarea de "aprovechar las oportunidades de disposición y combinación que mejoran el valor a medida que surjan", [109] y eventuales escisiones o no se descartaron fusiones entre cualquiera de las unidades operativas. [110]Citi Holdings consiste en negocios de Citi que Citi quiere vender y no se consideran parte de los negocios principales de Citi. La mayoría de sus activos son hipotecas estadounidenses. Fue creado a raíz de la crisis financiera como parte del plan de reestructuración de Citi. Consiste en varias entidades comerciales, incluidas las participaciones restantes en préstamos de consumo locales, como OneMain Financial, desinversiones como Smith Barney y un grupo de activos especiales. Citi Holdings representa $ 156 mil millones de activos GAAP, o ~ 8% de Citigroup; 59% representa hipotecas norteamericanas, 18% negocios operativos, 13% grupo de activos especiales y 10% categorizados como otros. Los negocios operativos incluyen OneMain Financial ($ 10 mil millones), PrimeRe ($ 7 mil millones), MSSB JV ($ 8 mil millones) y minoristas de España / Grecia ($ 4 mil millones), menos las reservas para pérdidas crediticias asociadas. Si bien Citi Holdings es una bolsa mixta,su objetivo principal es liquidar algunos negocios complementarios y reducir los activos, y estratégicamente "alcanzar el punto de equilibrio" en 2015.[111]

El 27 de febrero de 2009, Citigroup anunció que el gobierno de los Estados Unidos tomaría una participación del 36% en el capital social de la empresa al convertir 25.000 millones de dólares en ayuda de emergencia en acciones ordinarias con una línea de crédito del Tesoro de los Estados Unidos de 45.000 millones de dólares para evitar la quiebra de la empresa. . [112] El gobierno garantizó pérdidas en más de $ 300 mil millones de activos en problemas e inyectó $ 20 mil millones inmediatamente en la empresa. El salario del CEO se estableció en $ 1 por año y el salario más alto de los empleados se restringió a $ 500,000. Cualquier monto de compensación superior a $ 500,000 tenía que pagarse con acciones restringidas que el empleado no podía vender hasta que la ayuda gubernamental de emergencia fuera reembolsada en su totalidad. [113][114] El gobierno de los EE. UU. También obtuvo el control de la mitad de los escaños en el Consejo de Administración, y el gobierno de EE. UU. Sometió a la alta dirección a la destitución si había un desempeño deficiente. En diciembre de 2009, la participación del gobierno de EE. UU. Se redujo de una participación del 36% a una participación del 27%, luego de que Citigroup vendiera $ 21 mil millones en acciones ordinarias y capital en la venta de acciones individuales más grande en la historia de EE. UU., Superando la venta de $ 19 mil millones de acciones de Bank of America 1 mes anterior. En diciembre de 2010, Citigroup reembolsó la ayuda de emergencia en su totalidad y el gobierno de los Estados Unidos había obtenido una ganancia de $ 12 mil millones de su inversión en la empresa. [115] Las restricciones gubernamentales sobre la remuneración y la supervisión de la alta dirección se eliminaron después de que el gobierno de los Estados Unidos vendiera su participación restante del 27 por ciento en diciembre de 2010. [116]

El 1 de junio de 2009, se anunció que Citigroup sería eliminado del Promedio Industrial Dow Jones a partir del 8 de junio de 2009, debido a la participación significativa del gobierno. Citigroup fue reemplazado por Travelers Co. [117] [118]

Venta de Smith Barney (2009) [ editar ]

Smith Barney, la unidad global de administración de patrimonio privado de Citi, brindó servicios de corretaje, banca de inversión y administración de activos a corporaciones, gobiernos e individuos en todo el mundo. Con más de 800 oficinas en todo el mundo, Smith Barney tenía 9,6 millones de cuentas de clientes nacionales, lo que representa $ 1,562 billones en activos de clientes en todo el mundo.

El 13 de enero de 2009, Citi anunció la fusión de Smith Barney con Morgan Stanley Wealth Management . Citi recibió $ 2.7 mil millones y una participación del 49% en la empresa conjunta. [119] [120] [121]

En junio de 2013, Citi vendió su participación restante del 49% en Smith Barney a Morgan Stanley Wealth Management por $ 13.5 mil millones luego de una tasación de Perella Weinberg. [122] [123]

Regreso a la rentabilidad, desnacionalización (2010) [ editar ]

En 2010, Citigroup logró su primer año rentable desde 2007. Informó $ 10.6 mil millones en ganancias netas, en comparación con una pérdida de $ 1.6 mil millones en 2009. [124] A fines de 2010, el gobierno vendió su participación accionaria restante en la empresa, lo que arrojó una beneficio neto para los contribuyentes de $ 12 mil millones. [125]Una excepción fiscal especial del IRS otorgada a Citi permitió que el Tesoro de los EE. UU. Vendiera sus acciones con una ganancia, mientras aún poseía acciones de Citigroup, que finalmente obtuvieron $ 12 mil millones. Según la portavoz del Tesoro, Nayyera Haq, "Esta regla (de impuestos del IRS) fue diseñada para evitar que los asaltantes corporativos utilicen corporaciones de pérdidas para evadir impuestos y nunca tuvo la intención de abordar la situación sin precedentes en la que las acciones de propiedad del gobierno en los bancos. escrito para evitar que el gobierno venda sus acciones con fines de lucro ". [126]

Expansión de las operaciones de banca minorista (2011) [ editar ]

En 2011, Citi fue el primer banco en introducir sucursales de Banca Inteligente digitalizadas en Washington, DC, Nueva York, Tokio y Busan (Corea del Sur) mientras continuaba renovando toda su red de sucursales. [127] [128] También se abrieron nuevos centros de ventas y servicios en Moscú y San Petersburgo. Se introdujeron en Colombia los módulos Citi Express, unidades de servicio las 24 horas. Citi abrió sucursales adicionales en China, expandiendo su presencia de sucursales a 13 ciudades en China. [129]

Expansión de las operaciones de tarjetas de crédito (2011) [ editar ]

Las tarjetas de marca Citi introdujeron varios productos nuevos en 2011, que incluyen: tarjetas Citi ThankYou, Citi Executive / AAdvantage y Citi Simplicity en los EE. UU. También tiene tarjetas de asociación en América Latina con la aerolínea colombiana Avianca y con Banamex y AeroMexico; y un programa de fidelización de comerciantes en Europa. Citibank es también el primer y único banco internacional aprobado por los reguladores chinos para emitir tarjetas de crédito con su propia marca sin cooperar con los bancos nacionales de propiedad estatal china. [130]

Empresa conjunta de banca de inversión china (2012) [ editar ]

En 2012, la división de Mercados Globales y Orient Securities formaron Citi Orient Securities , una corredora de acciones y deudas con sede en Shanghai que opera en el mercado chino. [131]

Pruebas de resistencia de la Reserva Federal (2012-2016) [ editar ]

El 13 de marzo de 2012, la Reserva Federal informó que Citigroup es una de las cuatro instituciones financieras, de los 19 principales bancos, que no pasaron sus pruebas de resistencia , diseñadas para medir el capital bancario durante una crisis financiera. Las pruebas de resistencia de 2012 determinaron si los bancos podrían resistir una crisis financiera que tiene un desempleo del 13%, los precios de las acciones se reducirán a la mitad y los precios de las viviendas disminuyeron un 21%. [132] Citi no pasó las pruebas de resistencia de la Fed debido al plan de alto rendimiento de capital de Citi y sus préstamos internacionales, que fueron calificados por la Fed como de mayor riesgo que sus préstamos estadounidenses nacionales. [133] [134] [135] [136] Citi recibió la mitad de sus ingresos de sus negocios internacionales. En comparación, Bank Of America, que pasó la prueba de estrés y no solicitó una devolución de capital a los inversores, recibió el 78% de sus ingresos en Estados Unidos. [137]

Para junio de 2012, el año del 200 aniversario de Citi, Citigroup había acumulado $ 420 mil millones en reservas de efectivo excedentes y valores gubernamentales. [138] Al 31 de marzo de 2012, Citi tenía un índice de capital de Nivel 1 del 12,4%. [139] Esto fue el resultado de la venta de más de $ 500 mil millones de sus activos especiales colocados en Citi Holdings, que estaban garantizados contra pérdidas por el Tesoro de los Estados Unidos mientras estaban bajo la propiedad mayoritaria federal. [140]

En 2013, Sanjiv Das fue reemplazado como director de CitiMortgage con Jane Fraser , ex directora de Citi Private Bank. [141]

El 26 de marzo de 2014, la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal informó que Citigroup fue una de las 5 instituciones financieras que no pasaron sus pruebas de resistencia. A diferencia de la prueba de resistencia fallida de 2012, Citigroup falló en cuestiones cualitativas que no se resolvieron a pesar de las advertencias regulatorias. El informe declaró específicamente que Citigroup no "proyectó ingresos y pérdidas en un escenario estresante para partes importantes de las operaciones globales de la empresa y su capacidad para desarrollar escenarios para sus pruebas de estrés internas que reflejen adecuadamente su rango completo de actividades comerciales y exposiciones". [142] [143] [144]

El 11 de marzo de 2015, Citi pasó su primera prueba CCAR, [145] lo que le permitió aumentar su dividendo a 5 centavos por acción y reveló un plan para la recompra de acciones por $ 7.8 mil millones . [146]

En febrero de 2016, la empresa fue objeto de una demanda como resultado de la quiebra de una empresa mexicana de servicios petroleros. [147]

En abril de 2016, Citigroup anunció que eliminaría su banco malo , Citi Holdings. [148]

El 23 de junio de 2016, la Reserva Federal otorgó a Citi una calificación aprobatoria en su prueba de estrés por segunda vez consecutiva, dando permiso para triplicar su dividendo a 16 centavos por acción y aprobando un programa de recompra de acciones de $ 8,6 mil millones, [149]

Escisión de Napier Park Global Capital (2013) [ editar ]

Citi Capital Advisors (CCA), anteriormente Citi Alternative Investments, era un fondo de cobertura que ofrecía varias estrategias de inversión en múltiples clases de activos. Para cumplir con la Regla Volcker , que limita la propiedad bancaria en fondos de cobertura a no más del 3%, Citi escindió su unidad de fondos de cobertura en 2013 y entregó la mayoría de la empresa a sus administradores. [150] La escisión de CCA creó Napier Park Global Capital, un fondo de cobertura de $ 6,8 mil millones con más de 100 empleados en Nueva York y Londres y administrado por Jim O'Brien y Jonathan Dorfman. [151] [152] [153] [154]

Reducción de la unidad de banca de consumo (2014) [ editar ]

En octubre de 2014, Citigroup anunció su salida de la banca de consumo en 11 mercados, incluidos Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Nicaragua, Panamá, Perú, Japón, Guam, República Checa, Egipto, Corea del Sur (solo financiación al consumo) y Hungría. . [155] [156]

2015 en adelante [ editar ]

En mayo de 2015, el banco anunció la venta de su negocio de divisas con margen, incluidos CitiFX Pro y TradeStream, a FXCM y SAXO Bank of Denmark . A pesar de este acuerdo, las encuestas de la industria señalaron a Citi como el mayor actor bancario en el mercado de divisas. El resto de las operaciones comerciales y de ventas de divisas de la empresa continuaron operando a raíz de este acuerdo bajo el liderazgo de James Bindler, quien sucedió a Jeff Feig como director global de divisas de la empresa en 2014. [157] [158]

En febrero de 2016, Citi vendió sus operaciones de banca minorista y comercial en Panamá y Costa Rica al Bank of Nova Scotia (Scotiabank) por $ 360 millones. Las operaciones vendidas incluyen 27 sucursales que atienden a aproximadamente 250.000 clientes. Citi continúa ofreciendo banca corporativa e institucional y administración de patrimonio en Panamá y Costa Rica. [159]

En noviembre de 2015, Springleaf adquirió OneMain Financial de Citigroup. [160] [161]

El 1 de abril de 2016, Citigroup se convirtió en el emisor exclusivo de tarjetas de crédito de la marca Costco. [162]

En abril de 2016, Citi recibió la aprobación regulatoria de su 'testamento vital', sus planes de cerrar operaciones en caso de otra crisis financiera. [163]

Según los datos recopilados por Bloomberg , Citigroup ocupa el puesto número 10 en asesoramiento sobre fusiones en Europa, Oriente Medio y África para el año 2018, mientras que en Estados Unidos ocupa el puesto número 3. [164]

En respuesta a la pandemia de COVID-19 , Citi brindó apoyo a los titulares de tarjetas, incluida la exención de cargos por pagos atrasados, etc. [165] También anunció que algunos empleados con salarios más bajos recibirían un pago único de 1.000 dólares EE.UU. para ayudarlos a superar la crisis. [166] Esto no se limitó solo a los EE. UU. En Singapur, donde Citi tenía una gran operación, el personal mal pagado recibiría S $ 1200. [167]

En agosto de 2020, Citi transfirió erróneamente $ 900 millones a uno de sus clientes, la corporación estadounidense Revlon . El cable desató una "prolongada lucha legal". En octubre del mismo año, los reguladores bancarios estadounidenses multaron a Citi con 400 millones de dólares como resultado de su riesgo en los sistemas de control y se le ordenó actualizar su tecnología. La empresa tendrá cuatro meses para hacer un nuevo plan y presentarlo a la Reserva Federal. [168]

Oficinas [ editar ]

La sede de Citigroup EMEA en el Citigroup Centre, Londres , Canary Wharf , Londres
Centro Citigroup, Sídney

Ciudad de Nueva York [ editar ]

Citigroup Center , un rascacielos de techo diagonal ubicado en Midtown Manhattan , Nueva York, es el edificio de oficinas más famoso de Citigroup, que a pesar de la creencia popular no es el edificio de la sede de la compañía. Citigroup tiene su sede ubicada en el centro de Tribeca (388 Greenwich). [169] Citigroup también posee un edificio en Tribeca, Manhattan en 388 Greenwich Street que sirve como sede para sus operaciones de Inversión y Banca Corporativa y fue la antigua sede de Travelers Group. [170]

Todas las propiedades inmobiliarias de la ciudad de Nueva York, de Citigroup, con exclusión de división de la división de Smith Barney y el comercio de Wall Street de la compañía, mentiras a lo largo del metro de Nueva York 's IND Queens Boulevard Line , servido por los E y M trenes. En consecuencia, los edificios de Midtown de la compañía, incluidos 787 Seventh Avenue, 666 Fifth Avenue, 399 Park Avenue, 485 Lexington, 153 East 53rd Street (Citigroup Center) en Manhattan y One Court Square en Long Island City , Queens , están todos en el corto corredor de cuatro paradas de la línea Queens Boulevard entre Court Square y Seventh Avenue . [171]

Derechos de denominación de Citi Field [ editar ]

Citigroup posee los derechos de nombre de Citi Field , el estadio local del equipo de béisbol de las Grandes Ligas de los Mets de Nueva York , a través de un contrato de $ 400 millones y 20 años que comenzó con la apertura del estadio en 2009. [172] [173]

Chicago [ editar ]

Centro Citigroup, Chicago

Citicorp Center en Chicago tiene una serie de arcos curvados en su apogeo, y se sienta en la calle de mayor competidor ABN AMRO 's ABN AMRO Plaza . Tiene tiendas y restaurantes que atienden a los clientes de Metra a través del Centro de Transporte de Ogilvie . [174]

Sioux Falls [ editar ]

Citibank trasladó sus operaciones de tarjetas de crédito a Sioux Falls , Dakota del Sur en 1981 después de que el estado eliminó los topes a las tasas de interés. [175] En 2013, Citibank empleaba a 2.900 personas en Sioux Falls y es uno de los empleadores más grandes de la ciudad. En 2018, comenzaron a construir una nueva sede que tendrá 150,000 pies cuadrados de espacio para oficinas en un campus de 19 acres. [176]

Acción regulatoria, juicios y arbitraje [ editar ]

En 2004, los reguladores japoneses tomaron medidas contra el préstamo de Citibank Japan a un cliente involucrado en la manipulación de acciones. El regulador suspendió las actividades bancarias en una sucursal y tres oficinas y restringió su división de banca de consumo. En 2009, los reguladores japoneses volvieron a tomar medidas contra Citibank Japan, porque el banco no había establecido un sistema efectivo de monitoreo de lavado de dinero . Los reguladores suspendieron las operaciones de venta dentro de la banca minorista de Citibank durante un mes. [177]

El 23 de marzo de 2005, la Asociación Nacional de Distribuidores de Valores, el nombre anterior de la organización de autorregulación estadounidense para agentes de bolsa, ahora conocida como Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FInRA) anunció multas totales de $ 21,25 millones contra Citigroup Global Markets. Inc., American Express Financial Advisors y Chase Investment Services con respecto a la idoneidad y las violaciones de supervisión de sus prácticas de venta de fondos mutuos entre enero de 2002 y julio de 2003. El caso contra Citigroup involucró recomendaciones y ventas de acciones Clase B y Clase C de fondos mutuos. [178]

El 6 de junio de 2007, FInRA anunció más de $ 15 millones en multas y restitución contra Citigroup Global Markets, Inc., para resolver cargos relacionados con documentos engañosos y divulgación inadecuada en seminarios y reuniones de jubilación para empleados de BellSouth Corp. en Carolina del Norte y Carolina del Sur. . FInRA descubrió que Citigroup no supervisó adecuadamente a un equipo de corredores ubicados en Charlotte, NC, que utilizaron materiales de ventas engañosos durante docenas de seminarios y reuniones para cientos de empleados de BellSouth. [179]

En julio de 2010, Citigroup acordó pagar $ 75 millones para resolver los cargos civiles que engañó a los inversionistas sobre las pérdidas potenciales de las hipotecas de alto riesgo. La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos dijo que Citigroup había hecho declaraciones engañosas sobre la exposición de la empresa a las hipotecas de alto riesgo. En 2007, Citigroup indicó que su exposición era de menos de $ 13 mil millones, cuando en realidad era de más de $ 50 mil millones. [180] [181]

En abril de 2011, un panel de arbitraje ordenó a Citigroup Inc pagar 54,1 millones de dólares por pérdidas de los fondos de valores municipales que se hundieron entre 2007 y 2008. [182]

En agosto de 2012, Citigroup acordó pagar casi $ 25 millones para resolver una demanda de inversionistas que alegaba que el banco engañó a los inversionistas sobre la naturaleza de los valores respaldados por hipotecas. La demanda fue en nombre de inversores que compraron certificados en uno de los dos fideicomisos de valores respaldados por hipotecas de Citigroup Mortgage Loan Trust Inc en 2007. [183]

En febrero de 2012, Citigroup acordó pagar $ 158.3 millones para resolver reclamos que certificaron falsamente la calidad de los préstamos emitidos por su unidad CitiMortgage durante un período de más de seis años, para que pudieran calificar para el seguro de la Administración Federal de Vivienda . La demanda fue inicialmente presentada por Sherry Hunt, una empleada de CitiMortgage. [184] [185]

El 9 de febrero de 2012, se anunció que los cinco mayores proveedores de servicios hipotecarios (Ally / GMAC, Bank of America, Citi, JPMorgan Chase y Wells Fargo) acordaron un acuerdo histórico con el gobierno federal y 49 estados. [186] El acuerdo, conocido como Acuerdo Hipotecario Nacional (NMS), requería que los administradores proporcionaran alrededor de $ 26 mil millones en alivio a los propietarios de viviendas en dificultades y pagos directos a los estados y al gobierno federal. Este monto del acuerdo convierte al NMS en el segundo acuerdo civil más grande en la historia de los EE. UU., Solo detrás del Acuerdo de conciliación maestro del tabaco . [187] También se exigió a los cinco bancos que cumplieran con 305 nuevas normas de administración de hipotecas. Oklahoma resistió y acordó llegar a un acuerdo con los bancos por separado.

En 2014, Citigroup acordó pagar $ 7 mil millones para resolver reclamos que engañó a los inversionistas sobre valores de mala calidad respaldados por hipotecas en el período previo a la crisis financiera. El Procurador General Eric H. Holder Jr. dijo "La mala conducta del banco fue atroz. [...] Como resultado de sus garantías de que los productos financieros tóxicos eran sólidos, Citigroup pudo expandir su participación de mercado y aumentar las ganancias" y que "el el acuerdo no absolvió al banco ni a sus empleados de enfrentar cargos criminales ". [188]

En julio de 2015, Citigroup recibió una multa de $ 70 millones por parte de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor de los Estados Unidos y la Oficina del Contralor de la Moneda , y se le ordenó pagar $ 700 millones a los clientes. Citigroup había llevado a cabo prácticas ilegales en la comercialización de productos complementarios para tarjetas de crédito, incluido el monitoreo de crédito, productos de protección de deudas y servicios de protección de billetera. [189] [190]

En enero de 2017, Citigroup Global Markets Inc. recibió una multa de $ 25 millones por parte de la Commodity Futures Trading Commission por suplantación de órdenes en los mercados de futuros del Tesoro de EE. UU. respecto a la suplantación de identidad. [191]

Quiebras de Enron, WorldCom y Global Crossing [ editar ]

El 22 de octubre de 2001, Citigroup fue demandado por violar las leyes federales de valores al tergiversar la exposición relacionada con Enron de Citigroup en su Informe Anual de 2001 y en otros lugares, y no revelar el verdadero alcance de la responsabilidad legal de Citigroup que surge de sus acuerdos de 'financiamiento estructurado' con Enron. [192] En 2003, Citigroup pagó $ 145 millones en multas y sanciones para resolver las reclamaciones de la Comisión de Bolsa y Valores y la oficina del fiscal de distrito de Manhattan. [193]

En 2004, Citigroup pagó $ 2,650 millones antes de impuestos, o $ 1,64 mil millones después de impuestos, para resolver una demanda relacionada con su papel en la venta de acciones y bonos para WorldCom , la segunda compañía de telecomunicaciones más grande del mundo, que colapsó después de un escándalo contable . [194] [195] [196] [197]

El 5 de febrero de 2002, Citigroup fue demandado por violar las leyes federales de valores y engañar a los inversionistas al emitir información falsa sobre los ingresos y el desempeño financiero de Global Crossing . En 2005, Citigroup pagó $ 75 millones para resolver la demanda. [198] Citigroup fue acusado de emitir informes de investigación exagerados y de no revelar conflictos de intereses. [199] [200]

En 2005, Citigroup pagó $ 2 mil millones para resolver una demanda presentada por inversionistas en Enron . [201] [202] En 2008, Citi también acordó pagar $ 1,66 mil millones a los acreedores de Enron. [203] [204] [205]

El 8 de noviembre de 2007, Citigroup fue demandado por tergiversaciones financieras y omisiones de lo que equivalía a más de dos años de ingresos y una línea de negocio completa. En 2012, la compañía pagó $ 590 millones para resolver el caso. [206] [207]

Liderazgo superior [ editar ]

  • Presidente : John Dugan (desde enero de 2019)
  • Directora ejecutiva : Jane Fraser (desde marzo de 2021)

Lista de ex presidentes [ editar ]

Esta lista solo contiene presidentes desde la formación de Citigroup en 1998; Para obtener una lista completa de los presidentes, incluidos los predecesores de Citigroup, consulte la Lista de presidentes de Citigroup .

  1. John Reed y Sandy Weill (1998-2000)
  2. Sandy Weill (2000-2006)
  3. Charles Prince (2006-2007)
  4. Sir Win Bischoff (2007-2009)
  5. Dick Parsons (2009-2012)
  6. Michael O'Neill (2012-2019)

Lista de ex directores ejecutivos [ editar ]

Esta lista solo contiene directores ejecutivos desde la formación de Citigroup en 1998.

  1. Sandy Weill (1998-2003)
  2. Charles Prince (2003-2007)
  3. Vikram Pandit (2007-2012)
  4. Michael Corbat (2012-2021)

Relación salarial entre director ejecutivo y trabajador [ editar ]

De conformidad con la Sección 953 (b) de la Ley de Reforma y Protección al Consumidor de Dodd-Frank Wall Street , las empresas que cotizan en bolsa deben divulgar (1) la compensación anual total promedio de todos los empleados que no sean el CEO y (2) la proporción de la Compensación total anual del CEO a la del empleado medio. [208]

La compensación total de 2018 para Michael Corbat , CEO, ascendió a $ 24,195,749, y la compensación total del empleado medio se determinó en $ 49,766. Se estima que la relación salarial resultante es de 486: 1. [209]

Crítica [ editar ]

Presunto lavado de dinero por parte de Raúl Salinas [ editar ]

En 1998, la Contaduría General emitió un informe en el que criticaba el manejo de Citibank de los fondos recibidos de Raúl Salinas de Gortari , hermano de Carlos Salinas , ex presidente de México. El informe, titulado "Raúl Salinas, Citibank y presunto lavado de dinero", indicó que Citibank facilitó la transferencia de millones de dólares a través de complejas transacciones financieras que ocultaban el rastro de los fondos. El informe indicó que Citibank tomó a Salinas como cliente sin hacer una investigación exhaustiva sobre cómo hizo su fortuna, una omisión que un funcionario de Citibank calificó como una violación de la política del banco de "conozca a su cliente". [210] [211]

Conflictos de intereses en la investigación de inversiones [ editar ]

En diciembre de 2002, Citigroup pagó multas por un total de 400 millones de dólares a los estados y al gobierno federal como parte de un acuerdo que involucraba cargos de que diez bancos, incluido Citigroup, engañaron a los inversionistas con investigaciones sesgadas. El acuerdo total con los diez bancos fue de $ 1.4 mil millones. El acuerdo requería que los bancos separaran la banca de inversión de la investigación y prohibieran cualquier asignación de acciones de OPI. [212]

Escándalo de negociación de bonos gubernamentales propiedad de Citigroup de 2004 [ editar ]

Citigroup fue criticado por perturbar el mercado de bonos europeo al vender rápidamente bonos por valor de 11.000 millones de euros el 2 de agosto de 2004 en la plataforma de negociación del Grupo MTS, bajando el precio y luego comprándolo a precios más baratos. [213]

Informe de plutonomía [ editar ]

En un informe filtrado para sus clientes inversores de 2005, un equipo de estrategas globales de Citigroup escribió un análisis de la distribución global de ingresos y riqueza y cuáles son las implicaciones para la inversión. En el informe, afirman que los crecientes desequilibrios globales han transformado las economías angloamericanas avanzadas en plutonomías., en el que el crecimiento económico es impulsado y consumido por los ricos. Los autores citan datos que muestran que el 1% más rico de los hogares en la economía de los EE. UU. Representa aproximadamente el 20% del ingreso total en 2000, que es aproximadamente igual a la participación del 60% más pobre de los hogares juntos. Además, en términos de riqueza, demuestran una desigualdad aún mayor, de manera que "[E] l 1% de los hogares más ricos también representan el 33% del patrimonio neto, más que el 90% de los hogares más pobres juntos. Mejora (o empeora , dependiendo de su franja política): el 1% superior de los hogares representa el 40% del patrimonio financiero neto, más que el 95% inferior de los hogares juntos ". [214] : 3 En lo que respecta a las plutonomías actuales (a saber, Estados Unidos , Reino Unido, y Canadá ), presentaron seis impulsores clave para la plutonomía: "... una revolución [biotecnológica] en curso; gobiernos y regímenes fiscales favorables al capitalismo; globalización que reorganiza las cadenas de suministro globales con élites móviles bien capitalizadas y inmigrantes; mayor complejidad financiera e innovación; el estado de derecho y la protección de patentes están bien ". [214] : 9 A continuación, los autores muestran que en los países industrializados, la plutonomía ha llevado a una relación entre la concentración del ingreso (plutonomía) y las tasas de ahorro de los hogares de tal manera que estas últimas tienden a caer en plutonomías debido al ahorro de gasto de los ricos. [214] : 18En vista del hecho "... los ricos se han ido enriqueciendo progresivamente durante los últimos 30 años, ahorrando menos y gastando más, la fortuna de las empresas que venden a los ricos debería haber sido buena". [214] : 26 Por lo tanto, los autores instan a sus inversores a invertir en acciones de empresas que atienden a los ricos (es decir, la industria del lujo). Mientras se abstiene de juzgar la plutonomía como buena o mala, el objetivo final de su informe es examinar cómo hacer dinero con los desequilibrios de ahorro y consumo observados. [214] : 21,25 El informe también ha figurado en Capitalism: A love Story de Michael Moore, mientras que su descripción del informe ha sido criticada por los autores. [215]Los informes posteriores del mismo autor principal confirmaron principalmente los hallazgos anteriores. [216] [217]

Financiamiento TARP [ editar ]

En un artículo de opinión de The New York Times , Michael Lewis y David Einhorn describieron la garantía de 306.000 millones de dólares de noviembre de 2008 como "un obsequio sin disfraz" sin ninguna crisis real que lo motivara. [218]

Según el fiscal general de Nueva York, Andrew Cuomo , Citigroup pagó cientos de millones de dólares en bonificaciones a más de 1.038 de sus empleados después de haber recibido sus fondos TARP de $ 45 mil millones a finales de 2008. Esto incluyó a 738 empleados que recibieron cada uno $ 1 millón en bonificaciones, 176 los empleados reciben cada uno bonificaciones de $ 2 millones, 124 cada uno recibe $ 3 millones en bonificaciones y 143 cada uno recibe bonificaciones de $ 4 millones a más de $ 10 millones. [219] Como resultado de las críticas y de la participación mayoritaria del Gobierno de los Estados Unidos en las acciones ordinarias de Citigroup , la compensación y las bonificaciones se restringieron desde febrero de 2009 hasta diciembre de 2010. [220]

Escándalo de Terra Securities [ editar ]

En noviembre de 2007 se hizo público que Citigroup estaba muy involucrado en el escándalo de Terra Securities , que involucró inversiones de ocho municipios de Noruega en varios fondos de cobertura en el mercado de bonos de Estados Unidos. [221] Los fondos fueron vendidos por Terra Securities a los municipios, mientras que los productos fueron entregados por Citigroup. Terra Securities ASA se declaró en quiebra el 28 de noviembre de 2007, el día después de recibir una carta de la Autoridad de Supervisión Financiera de Noruega.anunciando la retirada de permisos para operar. La carta decía: "La Autoridad de Supervisión sostiene que la presentación de Citigroup, así como la presentación de Terra Securities ASA, parece insuficiente y engañosa porque se omiten elementos centrales como información sobre posibles pagos adicionales y el tamaño de estos". [222]

Acusaciones de robo de cuentas de clientes [ editar ]

En agosto de 2008, Citigroup acordó pagar casi $ 18 millones en reembolsos y multas para resolver las acusaciones del fiscal general de California, Jerry Brown, de que tomó fondos de las cuentas de los clientes de tarjetas de crédito por error. Citigroup pagó $ 14 millones de restitución a aproximadamente 53,000 clientes en todo el país. Una investigación de tres años descubrió que Citigroup de 1992 a 2003 utilizó una función de "barrido" computarizada inadecuada para transferir saldos positivos de las cuentas de las tarjetas al fondo general del banco, sin avisar a los titulares de las tarjetas. [223]Brown dijo que Citigroup "robó a sabiendas a sus clientes, en su mayoría personas pobres y personas recientemente fallecidas cuando diseñó e implementó las redadas ... Cuando un denunciante descubrió la estafa y se la llevó a sus superiores [en 2001], enterraron la información y continuó la práctica ilegal ". [223]

Posible reestructuración y liquidación por parte de reguladores [ editar ]

En septiembre de 2011, el ex reportero de Wall Street Ron Suskind declaró que el secretario del Tesoro, Timothy Geithner, ignoró una orden de 2009 del presidente Barack Obama de dividir Citigroup en un enorme proceso de reestructuración y liquidación . [224] [ página necesitada ] Según Suskind, Obama quería reestructurar el banco en varias empresas más pequeñas y esbeltas mientras Geithner estaba ejecutando pruebas de resistencia de las instituciones financieras estadounidenses.

Robert Kuttner escribió en su libro de 2010 Una presidencia en peligroque en la primavera de 2009, Geithner y el asesor económico en jefe Larry Summers creían que no podían apoderarse, liquidar y dividir Citigroup porque carecían de la autoridad legal o las herramientas para hacerlo. El Departamento del Tesoro negó la versión de Suskind en un correo electrónico a los medios de comunicación que decía: "Esta cuenta es simplemente falsa. La directiva dada por el presidente en marzo de 2009 era desarrollar un plan de contingencia para duras reestructuraciones si el gobierno terminaba siendo dueño de grandes acciones de instituciones al concluir las pruebas de resistencia que el secretario Geithner trabajó enérgicamente para implementar como parte del Plan de Estabilidad Financiera de la Administración. Aunque el Tesoro comenzó a trabajar en esos planes de contingencia, afortunadamente nunca hubo necesidad de implementarlos ". [225] [226] [227]

Rechazo de los accionistas al plan de compensación para ejecutivos [ editar ]

En la asamblea anual de accionistas de Citi de 2012 el 17 de abril, el paquete de compensación ejecutiva de Citi fue rechazado, con aproximadamente el 55% de los votos en contra. El voto no vinculante fue requerido bajo la Ley Dodd-Frank, que requiere que las corporaciones realicen votos consultivos de los accionistas sobre sus planes de compensación ejecutiva. Muchos accionistas expresaron su preocupación por la fallida prueba de resistencia de la Fed de 2012 y la falta de métricas basadas en el desempeño a largo plazo en su plan de compensación para ejecutivos. Uno de los accionistas más grandes y más activistas que votaron en contra, el Sistema de Jubilación de Empleados Públicos de California , declaró que Citi "no ha anclado las recompensas al desempeño". [228] Un accionista de Citigroup presentó una demanda días después de la votación,alegando que los ejecutivos de Citi incumplieron sus deberes fiduciarios.[229] En respuesta, Richard Parsons , ex presidente de Citigroup, calificó la votación como un "asunto serio". Un portavoz de Citi dijo que "la Junta Directiva de Citi toma en serio el voto de los accionistas y, junto con la alta gerencia, consultará con los accionistas representativos para comprender sus preocupaciones" y que el comité de compensación de la Junta "considerará cuidadosamente su opinión (de los accionistas) mientras avanzar ". [230] [231] [232] [233]

Acusaciones de manipulación del mercado de futuros [ editar ]

En enero de 2017, los reguladores bancarios multaron a Citigroup con 25 millones de dólares debido a que cinco operadores del banco habían manipulado los futuros del Tesoro de EE. UU. Más de 2500 veces entre julio de 2011 y diciembre de 2012. Citigroup fue criticado por no supervisar adecuadamente a sus operadores y por no tener sistemas en lugar para detectar la suplantación de identidad, que implica ingresar pedidos falsos diseñados para engañar a otros haciéndoles pensar que los precios están a punto de subir o bajar. [234]

Acusaciones de cártel criminal en Australia [ editar ]

El 1 de junio de 2018, la Comisión Australiana de Competencia y Consumidores (ACCC) anunció que se espera que el Director del Ministerio Público del Commonwealth (CDPP) presente cargos de cártel criminal contra ANZ Bank, el Tesorero del Grupo Rick Moscati, junto con Deutsche Bank, Citigroup y varias personas. [235]

Incumplimiento de la paternidad y la licencia por maternidad [ editar ]

Aunque Citi ofrece licencia por paternidad, no la hace obligatoria ni ofrece la misma licencia a todos los empleados. Citi promocionó su gran aumento de su licencia de paternidad en 2020 cuando la elevó a 4 semanas en Singapur. Afirmaron que impulsaría una mayor igualdad de género. [236] Esto se compara con el New York Times, que ofrece un mínimo de 10 semanas de licencia por paternidad para su personal estadounidense. [237] El Wall Street Journal sostiene que la licencia de paternidad obligatoria ayudaría a cerrar la brecha salarial, que es algo que Citigroup no hace. [238] Es incierto por qué Citigroup no hace esto, porque un estudio en Suecia encontró que para un nuevo padre que se tomó un mes de descanso, los ingresos de la madre aumentan un 6,7%. [239]

Comunicaciones [ editar ]

Cabildeo [ editar ]

Entre 1998 y 2014, Citigroup gastó casi $ 100 millones presionando al gobierno federal. [240] En 2008, Citigroup era el decimosexto contribuyente de campañas políticas más grande en los EE. UU., De todas las organizaciones, según el Center for Responsive Politics . De 1989 a 2006, los miembros de la firma donaron más de $ 23,033,490, el 49% de los cuales fueron a los demócratas y el 51% a los republicanos. [241] Matthew Vadum, editor senior del conservador Capital Research Center, reconoció estas cifras, pero señaló que Citigroup había sido "un donante desde hace mucho tiempo a los grupos de presión de izquierda", y se refirió a un estudio de Capital Research Center Foundation Watch 2006 sobre las donaciones de fundaciones Fortune 100, donde la fundación de Citigroup dio "20 veces más dinero a los grupos de la izquierda que a los de la derecha "durante el ejercicio fiscal 2003. [242]

Vista de la oficina de Madrid . Citi tiene presencia en España desde hace más de un siglo y es la sede del sur de Europa [243]

En 2014, el PAC de Citigroup contribuyó con $ 804,000 a campañas de varios miembros del Congreso, es decir, 162 miembros de la Cámara, incluidos 72 demócratas, donde las donaciones promediaron alrededor de $ 5,000 por candidato. De los 57 demócratas que apoyaron el proyecto de ley de gastos de 2015, 34 habían recibido efectivo de campaña del PAC de Citigroup en algún momento desde 2010. [244] Las donaciones de Citigroup en 2014 favorecieron a los republicanos solo ligeramente. El PAC del banco había sido casi tan generoso con los demócratas como con los republicanos: $ 30,000 para el Comité de Campaña del Congreso Demócrata.(el máximo) y $ 10,000 para la 'Coalición de Nuevos Demócratas', un grupo de demócratas moderados, la mayoría de los cuales votaron por el paquete de gastos de 2015. El PAC de Citibank hizo donaciones tanto a las campañas como a los PAC de liderazgo de muchos de los principales demócratas que votaron por el proyecto de ley de gastos de 2015, incluidos Steny Hoyer (Maryland), el líder demócrata de la Cámara de Representantes y los representantes Jim Himes (D-Conn.) Y Debbie Wasserman Schultz (D -Florida.). [244]

Relaciones públicas y gubernamentales [ editar ]

En 2009, el ex presidente Richard Parsons contrató al cabildero Richard F. Hohlt, veterano de Washington, DC, para asesorarlo a él y a la compañía sobre las relaciones con el gobierno de los Estados Unidos, aunque no para presionar a la compañía. Si bien algunos especularon de forma anónima que la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) habría sido un foco particular de atención de Hohlt, Hohlt dijo que no había tenido contacto con la corporación de seguros del gobierno. Algunos ex reguladores encontraron espacio para criticar la participación de Hohlt con Citigroup, debido a su participación anterior con la industria de servicios financieros durante la crisis de ahorros y préstamos.de la década de 1980. Hohlt respondió que, aunque se cometieron errores en el episodio anterior, nunca había sido investigado por ninguna agencia gubernamental y su experiencia le dio una razón para estar de regreso en la "sala de operaciones" mientras las partes abordan la crisis más reciente. [245]

En 2010, la compañía nombró a Edward Skyler , anteriormente en el gobierno de la ciudad de Nueva York y en Bloomberg LP , para su puesto senior de relaciones públicas y gubernamentales. [246] Antes de que se nombrara a Skyler y antes de que comenzara su búsqueda de trabajo, la empresa mantuvo conversaciones con otras tres personas para ocupar el puesto: el vicealcalde de Nueva York Kevin Sheekey , el alcalde Michael Bloombergel "gurú político ... [que] encabezó ... su breve coqueteo con una carrera presidencial ..., que pronto dejará el Ayuntamiento para ocupar un puesto en la empresa del alcalde, Bloomberg LP ... Después de que el Sr. . La improbable victoria de Bloomberg en la carrera por la alcaldía de 2001, tanto el Sr. Skyler como el Sr. Sheekey lo siguieron desde su empresa hasta el Ayuntamiento. Desde entonces, han sido parte de una camarilla de asesores enormemente influyente "; Howard Wolfson , ex director de comunicaciones de la campaña presidencial de Hillary Clinton y la candidatura a la reelección de Bloomberg; y Gary Ginsberg , ahora en Time Warner y anteriormente en News Corporation . [247]

El 21 de marzo de 2018, se anunció que Citigroup cambió su política para prohibir a sus clientes comerciales realizar determinadas transacciones relacionadas con armas de fuego. La política no afecta a los clientes que ofrecen tarjetas de crédito respaldadas por Citigroup o piden dinero prestado, utilizan servicios bancarios o obtienen capital a través de la empresa. [248]

El 19 de marzo de 2020, Citi anunció que apoyaría el alivio de la pandemia del coronavirus 2019 con unos 15 millones de dólares. [249]

Personal notable [ editar ]

Actual [ editar ]

  • Michael Corbat , actual director ejecutivo a partir de octubre de 2012. Corbat declaró que la gran brecha salarial en la empresa debería inspirar a los trabajadores con salarios más bajos a asumir su cargo. [250] Recibió una compensación total de US $ 24 millones para 2019, [251] que estaba en línea con lo que muchos otros bancos como JP Morgan, Bank of America y los directores ejecutivos de Morgan Stanley para el mismo período. [252]
  • Jane Fraser es una ejecutiva bancaria escocesa-estadounidense . Actualmente ocupa el cargo de Presidenta de Citi, Directora Ejecutiva de Banca de Consumo Global. [253] Educada en Girton College, Cambridge y Harvard Business School , fue socia de McKinsey & Company durante 10 años antes de unirse a Citigroup en 2004. Ha sido ascendida en numerosas ocasiones y accedió a cuatro puestos de CEO , el último de los cuales fue CEO de Citigroup Latin America en abril de 2015. Fue incluida en la lista de "Mujeres más poderosas en los negocios" de Fortune en 2014 y 2015 y ha sido nombrada la "Mujer número 1 a observar" durante dos años consecutivos por American Banker..
  • Edward Skyler es un americano político y hombre de negocios. Fue vicealcalde de operaciones de la ciudad de Nueva York , el vicealcalde más joven en la historia de la ciudad de Nueva York. En 2010, fue nombrado vicepresidente ejecutivo de Asuntos Públicos Globales de Citigroup . [254]
  • Edward L. Morse ha sido el director global de investigación de productos básicos desde 2011.
  • Catherine L. Mann ha sido economista en jefe desde 2018.
  • Manuel Falcó es el responsable global de banca de inversión desde 2018

Ex [ editar ]

  • Sanford I. Weill , fue director ejecutivo desde 1998 hasta el 1 de octubre de 2003. También fue una de las 25 personas a las que la revista Time culpó de la crisis financiera. [255]
  • Robert Rubin - fue asesor y de 1999 a 2009 fue director de la junta. Rubin recibió una compensación total de 126 millones de dólares de Citigroup entre 1999 y 2009. [256]
  • Charles Prince : fue director ejecutivo desde 2003 hasta noviembre de 2007. Prince fue citado como famoso por decir que Citigroup "todavía bailaba" justo cuando estalló la crisis financiera. [257]
  • Vikram Pandit : fue director ejecutivo desde diciembre de 2007 hasta octubre de 2012.
  • Willem Buiter : fue el economista jefe desde 2010 hasta 2018.
  • Mark Carawan fue director de cumplimiento desde 2012 hasta 2020. [258]

Ver también [ editar ]

  •  Portal de bancos

Referencias [ editar ]

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Lectura adicional [ editar ]

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Enlaces externos [ editar ]

  • Página web oficial
  • Datos comerciales de Citigroup Inc .:
    • Finanzas de Google
    • Yahoo! Finanzas
    • Bloomberg
    • Presentaciones ante la SEC