GSO Capital Partners es un fondo de cobertura de propiedad privada estadounidense y el brazo de inversión crediticia de The Blackstone Group . [3] GSO es uno de los administradores de activos alternativos orientados al crédito más grandes del mundo y un participante importante en el mercado financiero apalancado . La empresa invierte en una variedad de estrategias y productos orientados al crédito, incluidos vehículos de obligaciones de préstamos garantizados que invierten en préstamos garantizados , fondos de cobertura centrados en inversiones en situaciones especiales , fondos de deuda mezzanine y capital privado. fondos enfocados al financiamiento de rescate.
Tipo | Subsidiario |
---|---|
Industria | Servicios financieros , gestión de activos |
Fundado | 2005 |
Fundadores | Bennett J. Goodman J. Albert "Tripp" Smith Douglas I. Ostrover |
Sede | Nueva York , Nueva York , EE . UU. |
Productos | Capital intermedio Financiamiento apalancado Fondos de cobertura Inversiones en dificultades |
AUM | 140.000 millones de dólares EE.UU. (2018) [1] |
Número de empleados | 340 [2] |
Padre | El grupo Blackstone |
Sitio web | Página web oficial |
La firma, que fue fundada en 2005, tiene su sede en la ciudad de Nueva York y oficinas en Londres , Dublín y Houston, Texas . La firma lleva el nombre de sus tres socios fundadores Bennett Goodman, Tripp Smith y Doug Ostrover, que habían trabajado juntos anteriormente en Donaldson, Lufkin & Jenrette y más tarde en Credit Suisse First Boston .
A partir de 2018, GSO administra aproximadamente $ 140 mil millones en activos y opera como la subsidiaria enfocada en crédito de The Blackstone Group ( NYSE : BX ).
Historia
GSO fue fundada en 2005 por Bennett Jay Goodman, J. Albert Smith III y Douglas Irving Ostrover. El equipo de GSO había gestionado previamente los negocios financieros apalancados en Donaldson, Lufkin & Jenrette y más tarde en Credit Suisse First Boston , después de la adquisición de DLJ. [4]
En mayo de 2007, GSO vendió una participación minoritaria en su negocio a Merrill Lynch . [4]
Al año siguiente, en marzo de 2008, The Blackstone Group adquirió GSO por aproximadamente $ 1 mil millones. [5] Blackstone pagó a GSO $ 620 millones en efectivo y acciones y el equipo de GSO también recibió una ganancia de hasta $ 310 millones pagadera durante los siguientes cinco años, en base a ciertos objetivos de ganancias. Blackstone tenía relaciones existentes con el equipo de GSO como inversor original en los fondos de GSO. La combinación de Blackstone y GSO creó una de las plataformas de crédito más grandes en el negocio de administración de activos alternativos, con más de $ 21 mil millones de activos totales bajo administración . [6] Tras la finalización de la adquisición, Blackstone fusionó las operaciones de GSO con sus operaciones de inversión de deuda existentes. [7] [8]
En julio de 2010, GSO anunció el cierre final del Blackstone / GSO Capital Solutions Fund (el Fondo) con compromisos totales de más de $ 3,250 millones. [9]
En marzo de 2011, GSO adquirió el gestor europeo de obligaciones de préstamos garantizados AIB Capital Markets, que incluía cuatro vehículos CLO por valor de más de 1.500 millones de euros. GSO había adquirido previamente $ 3,1 mil millones de CLO de Callidus Capital Management en 2010. [10]
En noviembre de 2011, se informó que GSO había recaudado más de $ 2 mil millones para su nuevo fondo de inversión de deuda mezzanine , convirtiéndolo en uno de los principales actores de ese mercado. [11]
En marzo de 2012, GSO recaudó $ 4 mil millones para su segundo fondo de inversión mezzanine enfocado en empresas del mercado intermedio. [12]
En 2017, GSO acumuló $ 330 millones en protección crediticia para la constructora de viviendas estadounidense Hovnanian Enterprises antes de llegar a un acuerdo para refinanciar su deuda. [13] En enero de 2018, un juez federal denegó la solicitud de Solus Alternative Asset Management de detener el canje de deuda, contra GSO Capital Partners y Hovnanian Enterprises, y explicó que la empresa proporcionó "pruebas insuficientes de daños irreparables para ellos o el mercado". [14] Solus Alternative Asset Management estaba intentando bloquear temporalmente a GSO y Hovnanian para que no completaran su trato en espera del resultado de su demanda. [15]
Inversiones
GSO invierte en una variedad de estrategias orientadas al crédito.
- Financiamiento apalancado : GSO es un proveedor líder de préstamos garantizados senior para empresas del mercado intermedio. La empresa invierte a través de varios grupos de capital que incluyen: vehículos de obligación de préstamo garantizado ( CLO ), así como otros fondos y cuentas de inversión.
- Fondo de cobertura para situaciones especiales: los fondos de cobertura de GSO invierten en crédito largo / corto, oportunidades impulsadas por eventos y valores en dificultades . Estos fondos invierten en una amplia gama de valores, incluidos préstamos garantizados, deuda de alto rendimiento , valores en dificultades , préstamos de segundo gravamen , deuda intermedia , así como valores de renta variable y derivados crediticios .
- Deuda intermedia: los Fondos de Oportunidades de Capital de GSO proporcionan capital intermedio como parte de transacciones de compra apalancada , fusiones y adquisiciones y recapitalizaciones apalancadas , así como para capital de crecimiento .
- Financiamiento de rescate: los fondos de soluciones de capital de GSO brindan capital de capital privado a empresas que necesitan liquidez o que enfrentan problemas con sus estructuras de capital existentes . [dieciséis]
Referencias
- ^ "GSO cierra la adquisición de una cartera de inversión crediticia de $ 2.4 mil millones de NewStar Financial" . Business Wire. 26 de diciembre de 2017 . Consultado el 21 de febrero de 2018 .
- ^ "Resumen" . Blackstone . Consultado el 21 de febrero de 2018 .
- ^ "Descripción de la empresa de GSO Capital Partners LP" . Bloomberg. 28 de mayo de 2018 . Consultado el 28 de mayo de 2018 .
- ^ a b Merrill Lynch toma participación en el fondo de cobertura . New York Times , 21 de mayo de 2007
- ^ Blackstone compra GSO por $ 1bn . Financial Times, 11 de enero de 2008
- ^ Blackstone para comprar capital de la OSG . New York Times, 10 de enero de 2008
- ^ Blackstone para comprar fondos de cobertura para fortalecer las operaciones de crédito . New York Times, 11 de enero de 2008
- ^ Blackstone para racionalizar empresas de fondos de cobertura de un solo administrador en movimiento de eficiencia . Comunicado de prensa, 23 de diciembre de 2008
- ^ El apalancamiento de la mañana: Que la fuerza esté con la OSG . WSJ Private Equity Beat, 14 de julio de 2010
- ^ La OSG de Blackstone acuerda hacerse cargo del negocio de AIB CLO . Bloomberg BusinessWeek, 30 de marzo de 2011
- ^ GSO recaudando miles de millones en el mercado de mezz . Private Equity International, 10 de noviembre de 2011
- ^ "El capital de la OSG de Blackstone Group recauda un fondo de crédito de $ 4 mil millones" . Bloomberg . Consultado el 31 de mayo de 2013 .
- ^ Rennison, Joe (25 de enero de 2018). "GSO compró $ 330 millones de protección en Hovnanian antes del controvertido acuerdo de refinanciamiento" . Financial Times . Consultado el 21 de febrero de 2018 .
- ^ Childs, Mary (29 de enero de 2018). "SEARCH Barron's SIGN IN FOCUS ON FONDOS El juez niega la solicitud de orden judicial para la transacción de CDS de lujo" . Barron . Consultado el 21 de febrero de 2018 .
- ^ Natarajan, Sridhar; Dolmetsch, Chris (25 de enero de 2018). "Disputa de comercio de CDS de Blackstone para audiencia judicial" . Bloomberg . Consultado el 21 de febrero de 2018 .
- ^ La OSG de Blackstone duplica los préstamos de rescate para prestatarios en dificultades . Bloomberg, 17 de noviembre de 2011
enlaces externos
- GSO Capital Partners (sitio web de la empresa)