Howard Stanley Marks (nacido el 23 de abril de 1946) es un inversor y escritor estadounidense. Es cofundador y copresidente de Oaktree Capital Management , el mayor inversor en valores en dificultades del mundo. En 2020, con un patrimonio neto de 2.100 millones de dólares, Marks ocupó el puesto 391 en el ranking Forbes 400 de los estadounidenses más ricos. [2]
Howard Marks | |
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Nació | Nueva York , EE. UU. | 23 de abril de 1946
alma mater | Wharton School de la Universidad de Pennsylvania ( BS ) Universidad de Chicago ( MBA ) |
Ocupación | Cofundador y copresidente de Oaktree Capital Management |
Valor neto | $ 2.1 mil millones (agosto de 2020) [1] |
Esposos) | Marcas de Nancy Freeman |
Niños | Andrew Marks (con Nancy) Jane Hait (hijastra) |
Sitio web | www |
Marks es admirado en la comunidad inversora por sus "memorandos", que detallan sus estrategias de inversión y su conocimiento de la economía y se publican en el sitio web de Oaktree. También ha publicado 3 libros sobre inversiones. [3] [4] Según Warren Buffett , "Cuando veo memos de Howard Marks en mi correo, son lo primero que abro y leo. Siempre aprendo algo, y eso se duplica para su libro". [5]
Marks se centra en la gestión de riesgos y dice que los inversores deben establecer una estrategia de inversión de acuerdo con sus situaciones personales y preguntarse si les preocupa más el riesgo de perder dinero o el riesgo de perder una oportunidad. [5] Marks cree que es difícil obtener una ventaja de inversión a través de la investigación, ya que muchas personas inteligentes ya lo están haciendo; Las formas de obtener una ventaja son inferir mejor las consecuencias implícitas en los datos actuales de la empresa, administrar la psicología de la inversión y evaluar la etapa actual del ciclo comercial / de mercado. Marks favorece el uso de estrategias de sincronización del mercado para tener efectivo disponible para invertir durante una recesión. [6] Marks señala que es importante que los inversores admitan lo que no saben en lugar de creer que algo es seguro. Apunta a un "alto promedio de bateo" sobre "jonrones". [7]
Los fondos liderados por Marks han producido retornos a largo plazo netos de comisiones del 19% anual. Los inversores son principalmente fondos de pensiones y fondos soberanos .
Temprana edad y educación
Howard Marks nació en 1946 y se crió en Queens, Nueva York . [8] Aunque su familia era étnicamente judía , fue criado como científico cristiano . [9] Asistió a la Wharton School de la Universidad de Pensilvania para realizar estudios de pregrado, donde se graduó cum laude en 1967 con una especialización en finanzas y una especialización en estudios japoneses. [8] En 1969, a los 23 años, obtuvo una Maestría en Administración de Empresas en Contabilidad y Marketing de la Escuela de Negocios Booth de la Universidad de Chicago, donde ganó el Premio George Hay Brown. [10] En 1975 se convirtió en titular de la carta CFA® . [11]
Carrera profesional
Citicorp
Desde 1969 hasta 1978, Marks trabajó en Citicorp , primero como analista de investigación de acciones y luego como director de investigación de la empresa. [12] De 1978 a 1985, se desempeñó como vicepresidente, así como gerente de cartera senior que supervisaba la deuda convertible y de alto rendimiento . [10] Citibank le permitió mudarse a Los Ángeles en 1980.
Grupo TCW
En 1985, Marks se unió a TCW Group, donde dirigió los grupos responsables de las inversiones en deuda de alto rendimiento y valores convertibles, y en 1988 él y Bruce Karsh organizaron uno de los primeros fondos de deuda en dificultades de una importante institución financiera. En 1995, él, Karsh y otros 3 decidieron irse para comenzar su propia empresa y solicitaron a TCW que les permitiera continuar administrando los fondos que administraban en TCW, dándole a TCW una parte de los honorarios de administración; [13] cuando TCW se negó, los 5 socios dejaron la empresa y fundaron Oaktree Capital Management en Los Ángeles . [14] [15] [4] [1]
Roble
Después de su fundación en 1995, Oaktree creció rápidamente, enfocándose en deuda de alto rendimiento , deuda en dificultades y capital privado. [4]
Durante la crisis financiera de 2007-08 , Oaktree recaudó $ 10.9 mil millones, el fondo de deuda en dificultades más grande de la historia, para comprar activos en dificultades, que "dieron buenos resultados a sus inversores". [4]
En abril de 2012, Oaktree se convirtió en una empresa pública a través de una oferta pública inicial en la Bolsa de Valores de Nueva York , recaudando $ 380 millones mediante la venta de 8.84 millones de acciones por $ 43 cada una. [15]
En marzo de 2019, Brookfield Asset Management adquirió el 62% de Oaktree. Marks y otros miembros de Oaktree poseen el 38% de la empresa y tienen el control total de las operaciones diarias de Oaktree. [dieciséis]
Organizaciones
De 2000 a 2010, presidió la Junta de Inversiones de Fideicomisarios en la Universidad de Pennsylvania. [10] Es miembro de la Sociedad de Analistas de Seguridad de Nueva York y preside los Comités de Inversión del Museo Metropolitano de Arte , donde es fideicomisario, y la Royal Drawing School (Londres). [10]
Vida personal
El primer matrimonio de Marks terminó en divorcio. Tiene un hijo biológico con su segunda esposa Nancy (de soltera Freeman): Andrew Marks, que dirige Freemark Partners, la firma de inversión de la familia Marks, y un hijastro: Jane Hait, del matrimonio anterior de Nancy.
Filantropía
En 1992, Marks creó la beca Howard S. Marks Terms Scholarship para proporcionar becas renovables a estudiantes universitarios de la Universidad de Pensilvania . En 2009 fundó el Marks Family Writing Center de la universidad.
Residencias
En 2010, Marks compró una propiedad frente al mar en East Hampton por $ 30 millones. [17] En mayo de 2012, él y su esposa compraron una unidad dúplex en 740 Park Avenue por 52,5 millones de dólares. [18] En 2013, Marks vendió su mansión en Malibu, California por $ 75 millones. [19] En 2015, compró una casa en Beverly Hills por $ 23,7 millones. [20] En 2017, compró la casa contigua a su casa en Beverly Hills por $ 9,7 millones. [21] En 2019, compró parcelas en Amagansett, Nueva York , cerca de su propiedad en East Hampton, por $ 35 millones. [22]
Afiliación política
Marks es miembro del Partido Demócrata y ha sido crítico con la política económica de Donald Trump . [23] En 2016, contribuyó con más de $ 200,000 al Hillary Victory Fund y organizaciones similares. [24] Sin embargo, ha criticado el plan fiscal propuesto por Alexandria Ocasio-Cortez , diciendo que "gran parte del progreso económico de Estados Unidos ha resultado de la aspiración de la gente de hacer más y vivir mejor". [25]
Libros
- 2011: Lo más importante: sentido poco común para el inversor reflexivo [26]
- 2012: Lo más importante iluminado: sentido poco común para el inversor reflexivo [27]
- 2018: Dominar el ciclo del mercado: poner las probabilidades de su lado [28]
Referencias
- ^ a b "Forbes: los multimillonarios del mundo - Howard Marks" . Forbes . Archivado desde el original el 25 de diciembre de 2018 . Consultado el 31 de agosto de 2017 .
- ^ "El Forbes 400 2020: las personas más ricas de América" . Forbes . Archivado desde el original el 7 de octubre de 2019 . Consultado el 10 de septiembre de 2020 .
- ^ Walsh, Ben (21 de diciembre de 2011). "Lo mejor de Howard Marks: consejo de un inversor legendario" . Business Insider . Archivado desde el original el 9 de abril de 2017 . Consultado el 4 de marzo de 2020 .
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- ^ https://directory.cfainstitute.org/profile/71C822B8DBC8B7E8DBE1B2AC04052EC9E6656043?event=memberDirectoryProfileView
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- ^ Langlois, Shawn (31 de enero de 2019). "El multimillonario Howard Marks sobre el plan fiscal de Ocasio-Cortez: 'La gente en la parte inferior no tendrá tantos en la parte superior para resentirse ' " . MarketWatch . Archivado desde el original el 23 de febrero de 2019 . Consultado el 5 de marzo de 2020 .
- ^ Marcas, Howard (2011). Lo más importante: sentido poco común para el inversor reflexivo . Prensa de la Universidad de Columbia . ISBN 978-0231153683.
- ^ Marks, Howard (15 de enero de 2013). Lo más importante iluminado: sentido poco común para el inversor reflexivo . Editorial de la Escuela de Negocios de Columbia. ISBN 9780231162845.
- ^ Marks, Howard (2 de octubre de 2018). Dominar el ciclo del mercado: obtener las probabilidades de su lado . Houghton Mifflin Harcourt . ISBN 9781328480569.