Recibo de depósito indio
De Wikipedia, la enciclopedia libre
Saltar a navegación Saltar a búsqueda

El recibo de depósito indio (IDR) es un instrumento financiero denominado en rupias indias en forma de recibo de depósito . El IDR es una versión india específica de los recibos de depósito globales similares .

Es creado por un depositario nacional (custodio de valores registrados en la Junta de Bolsa y Valores de la India ) contra el capital subyacente de la empresa emisora ​​para permitir que las empresas extranjeras recauden fondos de los mercados de valores de la India. [1] Los IDR de empresas extranjeras depositarán acciones en un depositario indio. El depositario emitiría recibos a los inversores indios contra estas acciones. El beneficio de las acciones subyacentes (como bonificaciones, dividendos, etc.) se acumularía para los tenedores de certificados de depósito en la India.

Historia

Los IDR se basan en los recibos de depósito estadounidenses originales que se introdujeron por primera vez en 1927 en los EE. UU.

El Ministerio de Asuntos Corporativos del Gobierno de la India , utilizando la sección 642 leída con la sección 605A, había prescrito las Reglas de Compañías (Emisión de Certificados de Depósito de la India), 2004 (Reglas IDR), notificación por video número GSR 131 (E) de fecha 23 de febrero de 2004.

Las reglas para las IDR fueron puestas en práctica por la Junta de Bolsa y Valores de la India (SEBI), el regulador de los mercados de la India en 2006. El Banco de la Reserva de la India emitió instrucciones de operación en virtud de la Ley de Gestión de Divisas el 22 de julio de 2009. [2] La SEBI ha estado notificando enmiendas a estas pautas de vez en cuando.

Standard Chartered PLC se convirtió en la primera empresa mundial en solicitar una emisión de certificados de depósito indios en la India en 2010. [3]

Emisión estándar de IDR de Charter

Standard Chartered plc fue la primera empresa extranjera en haber suscitado interés públicamente en realizar una emisión IDR en India. El director ejecutivo de Standard Chartered, Peter Sands, fue citado en los medios indios diciendo que "la cotización de IDR (es) para mejorar el compromiso de StanChart con la India". [4]

En 2010, se informó que Standard Chartered podría estar acercándose poco a poco a un problema. "Ya tenemos asesores y presentaremos la solicitud de IDR después de que nuestros resultados (de India) se publiquen a fines de marzo", dijo Neeraj Swaroop, director ejecutivo regional para India y el sur de Asia de Standard Chartered. Patrick Hosking, editor financiero del Times informa que Standard Chartered (puede) ofrecer hasta $ 750 millones en nuevas acciones a los indios. [5] pero el principal portal financiero de la India informó que altos funcionarios sugirieron que la cantidad podría oscilar entre $ 500 millones y $ 750 millones. [6]

Esto fue seguido con los informes citados, Standard Chartered Plc archiva DRHP para emitir IDR en India con SEBI el 30 de marzo de 2010. [7]

Standard Charter espera recaudar alrededor de $ 500-750 millones (Rs 2.250-3375 crore) para hacer crecer sus negocios a nivel mundial. [8] [9]

Standard Chartered abrió su oferta IDR a inversores indios el 25 de mayo de 2010, según informó BBC News. La banda de precios de la oferta es de 100 (£ 1,47; $ 2,10) a 115 rupias por IDR. El banco, que obtiene la mayor parte de sus ganancias en Asia, emitirá 240 millones de IDR a través de la oferta. [10] [11]

En una entrevista con NDTV India, Neeraj Swaroop, director ejecutivo para Asia del Sur de Standard Chartered Bank, dijo que la decisión de cotizar en la India a través de una emisión de recibos de depósito (IDR) de la India no se trataba de recaudar capital sino de un mensaje de compromiso. a la India. [12]

Standard Chartered fijó su precio de emisión de certificados de depósito indios en 104 rupias por unidad. [13] A este precio de emisión, el banco aumentará Rs. 2.490 crore ($ 530 millones) mediante la venta de IDR de 24 crore. [14] Cada 10 IDR representa una acción del banco.

Los IDR se abrieron en la Bolsa de Valores de Bombay y la Bolsa de Valores Nacional el 11 de junio de 2010. [15]

Elegibilidad para emitir

Las regulaciones relacionadas con la emisión de IDR están contenidas en las Regulaciones de la Junta de Bolsa y Valores de la India (Emisión de capital y requisitos de divulgación), 2009, revisadas periódicamente . [dieciséis]

De acuerdo con la Cláusula 26 del Capítulo III ("Disposiciones sobre emisión pública"), se requiere lo siguiente para cualquier empresa que tenga la intención de hacer una emisión pública en la India:

  • tiene activos tangibles netos de al menos tres rupias indias crore en cada uno de los tres años completos anteriores (de doce meses cada uno), de los cuales no más del cincuenta por ciento se mantienen en activos monetarios: siempre que sea más del cincuenta por ciento. de los activos tangibles netos se mantienen en activos monetarios, el emisor se ha comprometido en firme a utilizar dichos activos monetarios excedentes en su negocio o proyecto;
  • tiene un historial de utilidades distribuibles en términos de la sección 205 de la Ley de Sociedades de 1956, durante al menos tres de los cinco años inmediatamente anteriores: siempre que no se consideren partidas extraordinarias para calcular las utilidades distribuibles;
  • tiene un patrimonio neto de al menos INR un crore en cada uno de los tres años completos anteriores (de doce meses cada uno);
  • la suma de la emisión propuesta y todas las emisiones anteriores realizadas en el mismo ejercicio financiero en términos de tamaño de emisión no supere cinco veces su patrimonio neto anterior a la emisión según el balance auditado del ejercicio anterior ;
  • si ha cambiado de nombre en el último año, al menos el cincuenta por ciento. de los ingresos del año completo anterior se ha obtenido de la actividad indicada por el nuevo nombre.

Además, la Cláusula 97 del Capítulo X estipula requisitos adicionales para una empresa extranjera que tenga la intención de emitir una IDR: Una empresa emisora ​​que realice una emisión de IDR también deberá cumplir con lo siguiente:

  • la empresa emisora ​​cotiza en su país de origen;
  • la empresa emisora ​​no tiene prohibido emitir valores por ningún organismo regulador;
  • la empresa emisora ​​tiene un historial de cumplimiento de las regulaciones del mercado de valores en su país de origen.

Proceso de emisión

De acuerdo con las pautas de SEBI, los IDR se emitirán a los residentes indios de la misma manera que se emiten las acciones nacionales. La empresa emisora ​​hará una oferta pública en India, y los residentes pueden ofertar exactamente en el mismo formato y método que ofertan por acciones indias. El proceso de emisión es exactamente el mismo: la empresa presentará un borrador del prospecto de pistas falsas.(DRHP), que será examinado por SEBI. El cuerpo general de inversores tendrá la oportunidad de leer y revisar el DRHP, ya que es un documento público, disponible en los sitios web de SEBI y en el libro que ejecuta los directores de plomo. Una vez que SEBI da su autorización, la empresa establece las fechas de emisión y archiva el documento en el Registro de Empresas. En el siguiente paso, después de obtener el ticket de registro del registrador, la empresa puede seguir adelante con la comercialización del problema. La emisión se mantendrá abierta durante un número fijo de días y los inversores podrán presentar sus formularios de solicitud en los centros de licitación. Los inversores pujarán dentro de la banda de precios y el precio final se decidirá tras el cierre de la Emisión. Los recibos se asignarán a los inversores en su democontabilizar como se hace para las acciones de capital en cualquier emisión pública. El 26 de octubre de 2010, SEBI notificó el marco para la emisión de derechos de certificados de depósito indios (IDR). El requisito de divulgación de los derechos IDR estaría más o menos en consonancia con el requisito reducido aplicable a la cuestión de los derechos nacionales. [17]

Fungibilidad

Los certificados de depósito de la India no serán automáticamente fungible en acciones de renta variable subyacentes de la empresa emisora. Los titulares de IDR pueden convertir IDR en acciones de capital subyacentes solo con la aprobación previa del Banco de la Reserva de la India (RBI). Tras dicho canje, las personas físicas residentes en la India pueden tener las acciones subyacentes solo con el fin de venderlas dentro de un período de 30 días a partir de la fecha de conversión de las IDR en acciones subyacentes. SEBI ha permitido recientemente a los accionistas convertir sus certificados de depósito en acciones de la empresa emisora ​​y viceversa.

Elegibilidad para inversores

De acuerdo con las pautas de Sebi, el monto mínimo de la oferta en una emisión de IDR es de 20.000 rupias por solicitante. Al igual que en cualquier emisión pública en la India, los inversores minoristas (individuales) indios residentes pueden solicitar hasta una cantidad de INR 2,00,000 y los inversores no institucionales (también llamados individuos de alto patrimonio neto) pueden postularse por encima de INR 1,00,000 pero hasta a los límites aplicables.

Reservas en cuestiones de IDR (cláusula 98, Capítulo X)

De acuerdo con la normativa vigente, al menos el 50% de la Emisión se asignará a los Compradores Institucionales (QIB) calificados, el 30% de la emisión a los inversores individuales minoristas y el 20% de la emisión a los inversores y empleados no institucionales. La proporción de inversores no institucionales y empleados queda a discreción de la empresa para decidir. La emisión fracasará si la empresa no consigue inversores de QIB hasta el 50% del tamaño de la emisión.

Impuestos

El abogado corporativo Cyril Shroff del bufete de abogados Amarchand & Mangaldas & Suresh A. Shroff & Co. explica las implicaciones fiscales. [18]

Los IDR también ayudarían a mejorar la proporción de carteras domésticas de Sharpe al reducir el sesgo local, que está arraigado en errores por parte de los administradores de fondos o en los controles de capital, dice el profesor Ajay Shah del Instituto Indira Gandhi de Investigación del Desarrollo. [19]

Ver también

  • Gobierno de India
  • Junta de Bolsa y Valores de la India
  • Banco de la Reserva de la India
  • Recibo de depósito europeo
  • Recibo de depósito de Luxemburgo
  • Listado cruzado

Referencias

  1. ^ Problemas de empresas extranjeras en la India (certificados de depósito indios) (IDR) Archivado el 21 de julio de 2011 en la Wayback Machine Securities and Exchange Board of India (SEBI)
  2. ^ Edición de recibos de depósito indios archivados el 15 de agosto de 2009en el Wayback Machine Reserve Bank of India, 22 de julio de 2009
  3. ^ Comunicado de prensa de Standard Chartered PLC, 30 de mayo de 2010 | Standard Chartered PLC anuncia la presentación pública de un borrador de prospecto de arenque rojo en India
  4. ^ Listado de IDR para mejorar el compromiso de StanChart con India: CEO Business Standard, Mumbai 12 de noviembre de 2009, 17:37 IST
  5. ^ Standard Chartered para ser incluido en Mumbai The Times, 4 de marzo de 2010
  6. ^ StanChart planea la lista de India en el trimestre de junio Control de dinero, 4 de marzo de 2010
  7. ^ PDF de Standard Chartered Plc Archivado el 1 dejunio de 2010en la Wayback Machine SEBI, 30 de marzo de 2010
  8. ^ Standard Chartered establecido para hacer historia IDR en Rs 105-115 DNA, 14 de mayo de 2010
  9. ^ Standard Chartered asigna 36 millones de recibos de depósito indios para anclar a los inversores Morning Star, 25 de mayo de 2010
  10. ^ La oferta de acciones de India de Standard Chartered abre BBC, 25 de mayo de 2010
  11. ^ StanChart obtiene ofertas de 6 inversores ancla Hindu Business Line, 25 de mayo de 2010
  12. ^ IDR no sobre capital: StanChart - Video NDTV
  13. ^ "StanChart IDR a un precio de Rs 104" . Tiempos de India. 31 de mayo de 2010.
  14. ^ "Standard Chartered recauda $ 540 millones de la venta de acciones en la India" . Semana comercial. 30 de mayo de 2010. Archivado desde el original el 16 de abril de 2011.
  15. ^ "Los IDR se abrieron en la Bolsa de Valores de Bombay y la Bolsa de Valores Nacional el 11 de junio" . Inversor inteligente. 11 de junio de 2010.
  16. ^ Regulaciones de la Junta de Bolsa y Valores de la India (Emisión de requisitos de divulgación y capital), 2009 Archivado el 21 de julio de 2011 en la Junta de Bolsa y Valores de Wayback Machine de la India (SEBI), 26 de agosto de 2009
  17. ^ "Sebi duplica el límite de venta al por menor, endurece las normas de salida a bolsa" . business.rediff.com . Consultado el 27 de octubre de 2010 .
  18. ^ Video de recibo de depósito indio (IDR) YouTube, 23 de marzo de 2010
  19. ^ Standard Chartered podría hacer un recibo de depósito indio

enlaces externos

  • Emisión de certificados de depósito de la India (IDR) , sitio web oficial del Banco de la Reserva de la India
  • Recibo de depósito de la India: el camino a seguir
  • Preguntas frecuentes del India Times.
Obtenido de " https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Indian_Depository_Receipt&oldid=918774592 "
Contribute a better translation