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Este artículo trata sobre la inversión en finanzas. Para la inversión en macroeconomía, consulte Inversión (macroeconomía) . Para otros usos, consulte Inversión (desambiguación) .
"Invertir" vuelve a dirigir aquí. Para conocer el término en meteorología, consulte Invest (meteorología) .

Para invertir es asignar dinero a la espera de algún beneficio / retorno en el futuro. En otras palabras, invertir significa poseer un activo o un artículo con el objetivo de generar ingresos de la inversión o la apreciación de su inversión, que es un aumento en el valor del activo durante un período de tiempo. Cuando invierte, siempre requiere el sacrificio de algún activo presente que posee hoy, como tiempo, dinero o esfuerzo.

En finanzas , el beneficio de una inversión es cuando recibe un retorno de su inversión. El rendimiento puede consistir en una ganancia o pérdida obtenida por la venta de una propiedad o una inversión, una apreciación del capital no realizada (o depreciación) o ingresos por inversiones como dividendos , intereses , ingresos por alquiler, etc., o una combinación de ganancias de capital y ingreso. El rendimiento también puede incluir ganancias o pérdidas cambiarias debido a cambios en los tipos de cambio de moneda extranjera .

Los inversores generalmente esperan mayores rendimientos de inversiones más riesgosas . Cuando se realiza una inversión de bajo riesgo, el rendimiento también es generalmente bajo. Del mismo modo, un alto riesgo conlleva una alta rentabilidad.

A los inversores, en particular a los novatos, se les suele recomendar que adopten una estrategia de inversión particular y diversifiquen su cartera . La diversificación tiene el efecto estadístico de reducir el riesgo general .

Inversión y riesgo [ editar ]

Un inversor puede correr el riesgo de perder parte o la totalidad de su capital invertido. La inversión se diferencia del arbitraje , en el que se generan beneficios sin invertir capital ni asumir riesgos.

Los ahorros conllevan el riesgo (normalmente remoto) de que el proveedor financiero pueda incumplir.

Los ahorros en moneda extranjera también conllevan el riesgo de cambio : si la moneda de una cuenta de ahorros difiere de la moneda local del titular de la cuenta, existe el riesgo de que el tipo de cambio entre las dos monedas se mueva desfavorablemente de modo que el valor de la cuenta de ahorros disminuya medido en la moneda local del titular de la cuenta.

A diferencia de los ahorros, las inversiones tienden a conllevar un mayor riesgo, en forma de una variedad más amplia de factores de riesgo y un mayor nivel de incertidumbre.

La volatilidad de industria a industria es más o menos un riesgo dependiendo. En biotecnología, por ejemplo, los inversores buscan grandes beneficios en empresas que tienen pequeñas capitalizaciones de mercado pero que pueden valer cientos de millones con bastante rapidez. [1] El riesgo es de aproximadamente el 90% de los productos investigados no lo hacen desarrollado no llegan al mercado debido a las regulaciones y las complejas demandas dentro de la farmacología, ya que el medicamento recetado promedio toma 10 años y $ 2.5 mil millones de dólares de capital. [2]

Historia [ editar ]

La Compañía Neerlandesa de las Indias Orientales (VOC) fue uno de los pioneros de la empresa hacia el exterior la inversión extranjera directa en los albores del capitalismo moderno. [3] [4]
Groot Constantia , la finca vinícola más antigua de Sudáfrica. La industria del vino de Sudáfrica (vino del Nuevo Mundo ) se encuentra entre el legado duradero de la era VOC . [8] [9] Al igual que la economía nativa de Taiwán en la era anterior a la COV , [10] la Sudáfrica anterior a 1652 estaba prácticamente subdesarrollada o estaba en un estado casi primitivo. En otras palabras, la historia económica registrada de Sudáfrica y Taiwán comenzó con el período VOC.
Patio de la Bolsa de Valores de Ámsterdam (o Beurs van Hendrick de Keyser en holandés), la primera bolsa de valores oficial del mundo . La república holandesa 's innovaciones institucionales pioneras revolucionar ayudaron y dan forma a las bases de lo que hoy en gran medida la inversión global. El mercado de valores formal , en su sentido moderno, fue una innovación institucional de los gerentes y accionistas de VOC a principios del siglo XVII. Los primeros planes de inversión colectiva gestionados profesionalmente registrados (o fondos de inversión ), como los fondos mutuos , se formaron en la República Holandesa del siglo XVIII.[11] [12]

El Código de Hammurabi (alrededor de 1700 a. C.) proporcionó un marco legal para la inversión, estableciendo un medio para la prenda de garantía mediante la codificación de los derechos de los deudores y acreedores con respecto a las tierras pignoradas. Los castigos por incumplir obligaciones financieras no eran tan severos como los que se imponían a los delitos que implicaban lesiones o la muerte. [13]

En el mundo islámico medieval , el qirad era un importante instrumento financiero. Se trataba de un acuerdo entre uno o más inversores y un agente en el que los inversores confiaban capital a un agente que luego negociaba con él con la esperanza de obtener beneficios. Ambas partes recibieron una parte de la ganancia previamente liquidada, aunque el agente no fue responsable de ninguna pérdida. Muchos notarán que el qirad es similar a la institución de los commenda que se usó más tarde en Europa occidental, aunque no se puede afirmar con certeza si el qirad se transformó en el commenda o si las dos instituciones evolucionaron independientemente. [14]

La Bolsa de Valores de Ámsterdam se considera la bolsa de valores más antigua del mundo. Establecida en 1602 por Dutch East India Company , la compañía emitió las primeras acciones en la Bolsa de Valores de Amsterdam.[15] A principios del siglo XX, los medios de comunicación, el mundo académico y el comercio describían a los compradores de acciones, bonos y otros valores como especuladores. Desde el colapso de Wall Street de 1929 , y particularmente en la década de 1950, el término inversión había llegado a denotar el extremo más conservador del espectro de valores, mientras que los corredores financieros y sus agencias de publicidad aplicaban la especulación a valores de mayor riesgo muy de moda en ese momento tiempo. [dieciséis] Desde la última mitad del siglo XX, los términos especulación y especulador se han referido específicamente a empresas de mayor riesgo.

Estrategias de inversión [ editar ]

Inversión de valor [ editar ]

Artículo principal: Inversión de valor

Un inversor de valor compra activos que cree que están infravalorados (y vende los sobrevaluados). Para identificar valores infravalorados, un inversor de valor utiliza el análisis de los informes financieros del emisor para evaluar el valor. Los inversores de valor emplean ratios contables, como las ganancias por acción y el crecimiento de las ventas, para identificar valores que se negocian a precios inferiores a su valor.

Warren Buffett y Benjamin Graham son ejemplos notables de inversores de valor. El trabajo fundamental de Graham y Dodd , Security Analysis , fue escrito a raíz del colapso de Wall Street de 1929 . [17]

La relación precio-ganancias (P / E), o múltiplo de ganancias, es una razón fundamental particularmente significativa y reconocida, con una función de dividir el precio de la acción de la acción, por sus ganancias por acción . Esto proporcionará el valor que representa la suma que los inversores están dispuestos a gastar por cada dólar de ganancias de la empresa. Este ratio es un aspecto importante, por su capacidad como medida para la comparación de valoraciones de diversas empresas. Una acción con una relación P / U más baja costará menos por acción que una con una P / U más alta, teniendo en cuenta el mismo nivel de desempeño financiero ; por lo tanto, esencialmente significa que una P / E baja es la opción preferida. [18]

Un caso en el que la relación precio / beneficio tiene una importancia menor es cuando se comparan empresas de diferentes industrias. Por ejemplo, aunque es razonable que una acción de telecomunicaciones muestre un P / U en la adolescencia baja, en el caso de las acciones de alta tecnología, un P / U en el rango de los 40 no es inusual. Al hacer comparaciones, la relación P / E puede brindarle una visión refinada de la valoración de una acción en particular.

Para los inversores que pagan por cada dólar de las ganancias de una empresa, la relación P / E es un indicador significativo, pero la relación precio-valor contable (P / B) también es una indicación fiable de cuánto están dispuestos a gastar los inversores por cada dólar. de los activos de la empresa. En el proceso de la relación P / B, el precio de una acción se divide por sus activos netos; los intangibles, como el fondo de comercio, no se tienen en cuenta. Es un factor crucial de la relación precio-valor contable, ya que indica el pago real de los activos tangibles y no la valoración más difícil de los intangibles. En consecuencia, el P / B podría considerarse una métrica comparativamente conservadora.

Intermediarios e inversiones colectivas [ editar ]

Las inversiones a menudo se realizan de forma indirecta a través de instituciones financieras intermediarias . Estos intermediarios incluyen fondos de pensiones , bancos y compañías de seguros . Pueden agrupar el dinero recibido de varios inversores finales individuales en fondos como fideicomisos de inversión , fideicomisos de participación , SICAV , etc. para realizar inversiones a gran escala. Cada inversor individual tiene un derecho indirecto o directo sobre los activos comprados, sujeto a cargos cobrados por el intermediario, que pueden ser grandes y variados.

Los enfoques de inversión a los que a veces se hace referencia en la comercialización de inversiones colectivas incluyen el promedio de costos en dólares y la sincronización del mercado .

Inversores famosos [ editar ]

Los inversores famosos por su éxito incluyen a Warren Buffett . En la edición de marzo de 2013 de la revista Forbes , Warren Buffett ocupó el puesto número 2 en su lista Forbes 400 . [19] Buffett ha advertido en numerosos artículos y entrevistas que una buena estrategia de inversión es a largo plazo y que la debida diligencia es la clave para invertir en los activos adecuados.

Edward O. Thorp fue un administrador de fondos de cobertura de gran éxito en las décadas de 1970 y 1980 que habló de un enfoque similar. [20]

Los principios de inversión de estos dos inversores tienen puntos en común con el criterio de Kelly para la gestión del dinero. [21] Se pueden encontrar en línea numerosas calculadoras interactivas que utilizan el criterio de Kelly. [22]

Valoración de inversiones [ editar ]

El flujo de caja libre mide el efectivo que genera una empresa que está disponible para sus inversores de deuda y capital, después de permitir la reinversión en capital de trabajo y gastos de capital . El flujo de caja libre elevado y en aumento, por lo tanto, tiende a hacer que una empresa sea más atractiva para los inversores.

La relación deuda-capital es un indicador de la estructura de capital . Una alta proporción de deuda , reflejada en una alta relación deuda-capital, tiende a hacer que las ganancias de una empresa , el flujo de caja libre y, en última instancia, los rendimientos para sus inversores, sean más riesgosos o volátiles . Los inversores comparan la relación deuda-capital de una empresa con la de otras empresas de la misma industria y examinan las tendencias en las relaciones deuda-capital y el flujo de caja libre.

Ver también [ editar ]

  • Activo
  • Acumulación de capital
  • Impuesto sobre las ganancias de capital
  • Diversificación (finanzas)
  • EBITDA
  • Riesgo financiero
  • La inversión extranjera directa
  • Análisis fundamental
  • Software de análisis fundamental
  • Fondo de cobertura
  • Lista de países por inversión fija bruta como porcentaje del PIB
  • Lista de temas económicos
  • El sentimiento del mercado
  • Corporación de inversión hipotecaria
  • Tasa de retorno
  • Inversión socialmente responsable
  • Fondo de inversión especializado
  • Valor temporal del dinero
  • Retorno ponderado en el tiempo
  • Fondo de inversión

Referencias [ editar ]

  1. ^ https://www.investopedia.com/articles/trading/06/biotechsector.asp
  2. ^ https://www.researchandmarkets.com/reports/5240719/ai-based-drug-discovery-market-focus-on-deep
  3. ^ Brenner, Reuven (1994). Laberintos de prosperidad: locuras económicas, remedios democráticos . (Prensa de la Universidad de Michigan, 1994), pág. 57-60
  4. ^ Moore, Jason W. (2010b). "'Amsterdam está de pie sobre Noruega' Parte II: El Atlántico norte global en la revolución ecológica del largo siglo XVII", Journal of Agrarian Change, 10, 2, p. 188–227
  5. ^ Chen, Piera; Gardner, Dinah: Lonely Planet: Taiwán [décima edición]. (Lonely Planet, 2017, ISBN  978-1786574398 ).
  6. ^ Shih, Chih-Ming; Yen, Szu-Yin (2009). La transformación de la industria azucarera y la política de uso de la tierra en Taiwán , en Journal of Asian Architecture and Building Engineering [8: 1], págs. 41–48
  7. ↑ Tseng, Hua-pi (2016). La caña de azúcar y el medio ambiente bajo el dominio holandés en el Taiwán del siglo XVII , en Environmental History in the Making , págs. 189–200
  8. ^ Estreicher, Stefan K. (2014), 'Una breve historia del vino en Sudáfrica '. European Review 22 (3): págs. 504–537. doi : 10.1017 / S1062798714000301
  9. ^ Fourie, Johan; von Fintel, Dieter (2014), 'Habilidades de los colonos y desarrollo colonial: los productores de vino hugonotes en la Sudáfrica holandesa del siglo XVIII'. The Economic History Review 67 (4): 932–963. doi : 10.1111 / 1468-0289.12033
  10. ^ Thompson, Laurence G. (1964), 'Los primeros relatos de testigos presenciales chinos de los aborígenes de Formosa '. Monumenta Serica 23 (1): 163-204. Laurence G. Thompson (1964) señaló: "El hecho más sorprendente sobre el conocimiento histórico de Formosa es la falta de él en los registros chinos. Es realmente asombroso que esta gran isla, tan cerca del continente que en días excepcionalmente despejados puede haber sido visto desde ciertos lugares en lacosta de Fukien a simple vista, debería haber permanecido virtualmente más allá del conocimiento de los escritores chinos hasta finales de la época Ming (siglo XVII) ".
  11. ^ Goetzmann, William N .; Rouwenhorst, K. Geert (2005). Los orígenes del valor: las innovaciones financieras que crearon los mercados de capitales modernos . (Prensa de la Universidad de Oxford, ISBN 978-0195175714 )) 
  12. ^ Goetzmann, William N .; Rouwenhorst, K. Geert (2008). La Historia de la Innovación Financiera , en el Financiamiento del Carbono, Soluciones de Mercado Ambiental al Cambio Climático . (Escuela de Estudios Forestales y Ambientales de Yale, capítulo 1, págs. 18–43). Como señalaron Goetzmann y Rouwenhorst (2008), "Los siglos XVII y XVIII en los Países Bajos fueron una época notable para las finanzas. Muchos de los productos o instrumentos financieros que vemos hoy surgieron durante un período relativamente corto. En particular, los comerciantes y banqueros se desarrollaron lo que hoy llamaríamos titulización . Los fondos mutuos y varias otras formas de financiación estructurada que todavía existen hoy surgieron en los siglos XVII y XVIII en Holanda ".
  13. ^ "El código de Hammurabi" . El Proyecto Avalon; Documentos en Derecho, Historia y Diplomacia .
  14. ^ Robert H. Hillman, "Responsabilidad limitada en perspectiva histórica", (Washington y Lee Law Review, primavera de 1997), Benedikt Koehler, "Finanzas islámicas como progenitor del capital de riesgo", (Asuntos económicos, diciembre de 2009)
  15. ^ "¿Cuál es la bolsa de valores más antigua del mundo?" .
  16. ^ "La caída del mercado de valores de 1929" . eh.net . Consultado el 16 de enero de 2020 .
  17. ^ Graham, Benjamin; Dodd, David (31 de octubre de 2002). Análisis de seguridad: The Classic 1940 Edition (2 ed.). Nueva York; Londres: McGraw-Hill Education. ISBN 9780071412285.
  18. ^ "Relación precio-beneficio - Relación P / E" . Investopedia .
  19. ^ Editor. "Forbes 400: Warren Buffett" . Revista Forbes . Consultado el 1 de marzo de 2013 .CS1 maint: texto adicional: lista de autores ( enlace )
  20. ^ Thorp, Edward (2010). Criterio de inversión de Kelly Capital Growth . World Scientific. ISBN 9789814293495.
  21. ^ "La fórmula de Kelly: crecimiento optimizado la gestión del dinero" . Buscando Alfa . Proyecto Healthy Wealthy Wise.
  22. ^ Jacques, Ryan. "Herramienta de inversión Kelly Calculator" . Archivado desde el original el 20 de marzo de 2012 . Consultado el 7 de octubre de 2008 .

Enlaces externos [ editar ]

  • Invertir en Curlie