El fondo de capital variable (o fondo de capital variable ) es un plan de inversión colectiva que puede emitir y canjear acciones en cualquier momento. Por lo general, un inversor comprará acciones del fondo directamente del mismo fondo que de los accionistas existentes. El término contrasta con un fondo de capital fijo , que normalmente emite al principio todas las acciones que emitirá, y dichas acciones suelen ser negociables a partir de entonces entre inversores.
Los fondos abiertos están disponibles en la mayoría de los países desarrollados, pero la terminología y las reglas operativas varían. Los fondos mutuos de EE. UU. , Los fideicomisos de participación del Reino Unido y las OEIC , las SICAV europeas y los fondos de cobertura son ejemplos de fondos abiertos.
El precio al que se emiten o pueden reembolsarse las acciones de un fondo de capital variable variará en proporción al valor liquidativo del fondo y, por tanto, refleja directamente su rendimiento.
Tarifa
Puede haber un cargo porcentual aplicado a la compra de acciones o unidades. Algunas de estas tarifas se denominan cargo inicial (Reino Unido) o 'carga inicial' (EE. UU.). Un fondo cobra algunas tarifas por la venta de estas unidades, lo que se denomina "carga final", que puede no aplicarse después de varios años de ser propietario del fondo. Algunas de las tarifas cubren el costo de distribución del fondo pagando la comisión al asesor o corredor que organizó la compra. Estas tarifas se denominan comúnmente tarifas 12b-1 en EE. UU.
No todos los fondos tienen cargos iniciales; si no se aplican tales cargos, el fondo es " sin carga " (EE. UU.).
Estos cargos pueden representar ganancias para el administrador del fondo o regresar al fondo.
Manejo Activo
La mayoría de los fondos abiertos se gestionan de forma activa, lo que significa que un gestor de carteras elige los valores que comprar , aunque los fondos indexados están ganando popularidad. Los fondos indexados son fondos abiertos que intentan replicar un índice, como el S&P 500, y por lo tanto no permiten al administrador elegir activamente valores para comprar.
Valor liquidativo
El precio por acción, o NAV ( valor liquidativo ), se calcula dividiendo los activos del fondo menos los pasivos por el número de acciones en circulación. Por lo general, se calcula al final de cada día de negociación.
Regla 22c-1 de fijación de precios a plazo
Basado en la regla de precios a plazo (22c-1); fondos y sus principales suscriptores, y los distribuidores deben vender intereses en el fondo según el valor liquidativo (NAV) que se calcula diariamente. [1] Esto ayuda a mitigar la dilución de los accionistas, así como a aumentar la eficiencia.
Los fondos de cobertura
Los fondos de cobertura suelen ser de duración indefinida y se gestionan de forma activa. Sin embargo, los inversores normalmente pueden reembolsar acciones solo mensualmente o con menos frecuencia (por ejemplo, trimestral o semestralmente). [2]
Ejemplos de
Fondos mutuos de EE. UU . :
- Precio de T. Rowe
- Magellan de Fidelity Investments
- El S&P 500 de Vanguard Group
- Rentabilidad total de PIMCO
- Fondo Mundial de Productos Básicos
Ver también
Referencias
- ^ "COMISIÓN DE VALORES Y CAMBIO" . COMISIÓN DE VALORES Y CAMBIO . sec.gov . Consultado el 2 de diciembre de 2019 .
- ^ Lemke, Lins, Hoenig y Rube, Fondos de cobertura y otros fondos privados: Regulación y cumplimiento (Thomson West, 2014-2015 ed.).