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Los préstamos entre pares , también abreviados como préstamos P2P , son la práctica de prestar dinero a personas o empresas a través de servicios en línea que relacionan a los prestamistas con los prestatarios. Las compañías de préstamos entre pares a menudo ofrecen sus servicios en línea e intentan operar con gastos generales más bajos y brindar sus servicios a un precio más económico que las instituciones financieras tradicionales. [ cita requerida ] Como resultado, los prestamistas pueden obtener mayores rendimientos en comparación con los productos de ahorro e inversión que ofrecen los bancos, mientras que los prestatarios pueden pedir prestado dinero a tasas de interés más bajas, [1] [2] [3]incluso después de que la compañía de préstamos P2P haya cobrado una tarifa por proporcionar la plataforma de emparejamiento y verificación de crédito al prestatario. [4] [5] [6] [7] Existe el riesgo de que el prestatario no pague los préstamos tomados de los sitios web de préstamos entre pares.
También conocido como crowdlending , muchos préstamos entre pares son préstamos personales no garantizados , aunque algunas de las cantidades más grandes se prestan a empresas. Los préstamos garantizados a veces se ofrecen mediante el uso de activos de lujo como joyas, relojes, automóviles antiguos, obras de arte, edificios, aviones y otros activos comerciales como garantía . Están hechos para un individuo, empresa o caridad. Otras formas de préstamos entre pares incluyen préstamos para estudiantes, préstamos comerciales y de bienes raíces, préstamos de día de pago, así como préstamos comerciales garantizados, arrendamiento y factoraje . [8]
Las tasas de interés pueden ser establecidas por prestamistas que compiten por la tasa más baja en el modelo de subasta inversa o fijadas por la empresa intermediaria sobre la base de un análisis del crédito del prestatario. [9] Normalmente, la inversión del prestamista en el préstamo no está protegida por ninguna garantía gubernamental. En algunos servicios, los prestamistas mitigan el riesgo de deudas incobrables eligiendo a qué prestatarios prestar y mitigan el riesgo total diversificando sus inversiones entre diferentes prestatarios.
Los intermediarios de préstamos son empresas con fines de lucro; Generan ingresos al cobrar una tarifa única sobre los préstamos financiados de los prestatarios y al evaluar una tarifa de servicio del préstamo a los inversores (en desventaja fiscal en el Reino Unido frente a los prestatarios que cobran) o prestatarios (ya sea una cantidad fija anual o un porcentaje del monto del préstamo ). En comparación con los mercados de valores , los préstamos entre pares tienden a tener menos volatilidad y menos liquidez . [10]
Características [ editar ]
Los préstamos entre pares no se ajustan claramente a ninguno de los tres tipos tradicionales de instituciones financieras (instituciones de depósito, inversionistas, aseguradoras [11]) y, a veces, se clasifican como un servicio financiero alternativo . [12]
Las características típicas de los préstamos entre pares son:
- a veces se lleva a cabo con fines de lucro;
- no es necesario un vínculo común o relación previa entre prestamistas y prestatarios;
- intermediación por parte de una empresa de préstamos entre pares;
- las transacciones se realizan en línea ;
- los prestamistas a menudo pueden elegir en qué prestatarios invertir, si la plataforma P2P ofrece esa facilidad;
- los préstamos pueden ser sin garantía o garantizados y normalmente no están protegidos por seguros gubernamentales;
- Los préstamos son valores que se pueden transferir a otros, ya sea para el cobro de deudas o para obtener ganancias, aunque no todas las plataformas P2P brindan servicios de transferencia o opciones de precios gratuitas y los costos pueden ser muy altos, decenas de por ciento de la cantidad vendida o nulos.
Los primeros préstamos entre pares también se caracterizaron por la desintermediación y la dependencia de las redes sociales, pero estas características han comenzado a desaparecer. Si bien sigue siendo cierto que la aparición de Internet y el comercio electrónico hace posible acabar con los intermediarios financieros tradicionales y que es menos probable que las personas incurran en el incumplimiento de los miembros de sus propias comunidades sociales, la aparición de nuevos intermediarios ha demostrado que Ahorre tiempo y dinero. Extender el crowdsourcing a prestamistas y prestatarios desconocidos abre nuevas oportunidades.
La mayoría de los intermediarios de igual a igual proporcionan los siguientes servicios:
- en línea plataforma de inversión para que los prestatarios para atraer a los prestamistas e inversores para identificar y préstamos de compra que cumplen sus criterios de inversión
- desarrollo de modelos crediticios para la aprobación y fijación de precios de préstamos
- verificar la identidad del prestatario, la cuenta bancaria, el empleo y los ingresos
- realizar verificaciones de crédito de los prestatarios y filtrar a los prestatarios no calificados
- Procesar los pagos de los prestatarios y enviar esos pagos a los prestamistas que invirtieron en el préstamo.
- atender préstamos , brindar servicio al cliente a los prestatarios e intentar cobrar los pagos de los prestatarios que están en mora o en mora
- cumplimiento legal y presentación de informes
- encontrar nuevos prestamistas y prestatarios (marketing)
Historia [ editar ]
Reino Unido [ editar ]
Zopa , fundada en febrero de 2005, fue la primera empresa de préstamos entre pares del Reino Unido. [13] Funding Circle , lanzado en agosto de 2010, se convirtió en el primer prestamista importante entre empresas y en ofrecer préstamos de inversores a pequeñas empresas a través de la plataforma. [14] Funding Circle ha originado más de £ 6.3 mil millones en préstamos. [15] [16]
En 2011, Quakle, un prestamista peer-to-peer del Reino Unido fundado en 2010, cerró con una tasa de incumplimiento cercana al 100% después de intentar medir la solvencia crediticia de un prestatario de acuerdo con una puntuación de grupo, similar a las puntuaciones de retroalimentación en eBay; el modelo no fomentó el reembolso. [17] [18] [19]
En 2012, el gobierno del Reino Unido invirtió £ 20 millones en empresas británicas a través de prestamistas entre pares. En 2014 se anunció una segunda inversión de 40 millones de libras esterlinas [20]. La intención era eludir a los grandes bancos, que se mostraban reacios a otorgar préstamos a empresas más pequeñas. Esta acción fue criticada por crear competencia desleal en el Reino Unido, al concentrar el apoyo financiero en las plataformas más grandes. [21]
Las inversiones han calificado para ventajas fiscales a través de la Cuenta de Ahorro Individual de Innovative Finance (IFISA) desde abril de 2016. [22] En 2016, se invirtieron £ 80 mil millones en ISA, [23] creando una oportunidad significativa para las plataformas P2P. En enero de 2017, se aprobaron 17 proveedores P2P para ofrecer el producto. [24]
En una etapa, había más de 100 plataformas individuales que solicitaban la autorización de la FCA, aunque muchas retiraron sus solicitudes a partir de 2015. [25]
Desde abril de 2014, la industria de préstamos entre pares ha sido regulada por la Autoridad de Conducta Financiera [26] para aumentar la rendición de cuentas con informes estándar y facilitar el crecimiento del sector. [27] Las inversiones entre pares no califican para la protección del Plan de Compensación de Servicios Financieros (FSCS), que proporciona una garantía de hasta 75.000 libras esterlinas por banco, para cada ahorrador, [28] pero las regulaciones obligan a las empresas a implementar acuerdos para garantizar el servicio de los préstamos incluso si la plataforma se arruina. [29]
En 2015, los prestamistas de igual a igual del Reino Unido prestaron colectivamente más de £ 3 mil millones a consumidores y empresas. [30]
Según el Cambridge Centre for Alternative Finance (Informe de atrincheramiento de la innovación), se atribuyeron 3,55 mil millones de libras esterlinas a los modelos de financiación alternativa Peer to Peer, siendo la propiedad el área de mayor crecimiento que registró un aumento del 88% entre 2015 y 2016 [31].
Estados Unidos [ editar ]
La industria de préstamos entre pares en los EE. UU. Comenzó en febrero de 2006 con el lanzamiento de Prosper Marketplace , seguido de Lending Club . [32] Tanto Prosper como Lending Club tienen su sede en San Francisco, California. [33] Las primeras plataformas peer-to-peer tenían pocas restricciones sobre la elegibilidad de los prestatarios, lo que resultó en problemas de selección adversa y altas tasas de incumplimiento de los prestatarios. Además, algunos inversores consideraron indeseable la falta de liquidez de estos préstamos, la mayoría de los cuales tienen un plazo mínimo de tres años. [12]
En 2008, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) requirió que las empresas de igual a igual registraran sus ofertas como valores , de conformidad con la Ley de Valores de 1933 . [32] [34] El proceso de registro fue arduo; Prosper and Lending Club tuvo que suspender temporalmente la oferta de nuevos préstamos, [35] [36] [37] [38] mientras que otros, como Zopa Ltd., con sede en el Reino Unido, abandonaron el mercado estadounidense por completo. [35] Tanto Lending Club como Prosper obtuvieron la aprobación de la SEC para ofrecer a los inversores notas respaldadas por los pagos recibidos de los préstamos. Prosper modificó su presentación para permitir a los bancos vender préstamos financiados previamente en la plataforma Prosper.[12] Tanto Lending Club como Prosper formaron asociaciones con FOLIOfn para crear un mercado secundario para sus pagarés, proporcionando liquidez a los inversores. [39] Lending Club tenía un registro voluntario en este momento, mientras que Prosper tenía un registro obligatorio para todos los miembros. [40]
Esto abordó el problema de liquidez y, en contraste con los mercados tradicionales de titulización, resultó en hacer que las solicitudes de préstamos de las empresas de igual a igual fueran más transparentes para los prestamistas y compradores secundarios que pueden acceder a la información detallada sobre cada préstamo individual (sin conocer el valor real). identidades de los prestatarios) antes de decidir qué préstamos financiar. [35] Las empresas peer-to-peer también deben detallar sus ofertas en un prospecto actualizado periódicamente . La SEC pone los informes a disposición del público a través de EDGAR (recopilación, análisis y recuperación de datos electrónicos).
Más personas recurrieron a empresas de igual a igual para obtener préstamos después de la crisis financiera de 2007-2008 porque los bancos se negaron a aumentar sus carteras de préstamos. El mercado de igual a igual también se enfrentó a un mayor escrutinio de los inversores porque los incumplimientos de los prestatarios se hicieron más frecuentes y los inversores no estaban dispuestos a asumir riesgos innecesarios. [41]
Lending Club es el prestamista de igual a igual más grande de EE. UU. Según el volumen de préstamos emitidos y los ingresos, seguido de Prosper. [32] [33] Lending Club es también la plataforma de préstamos entre pares más grande del mundo. [42] Los tipos de interés oscilan entre el 5,6% y el 35,8%, según el plazo del préstamo y la calificación del prestatario. [43] Las tasas de incumplimiento varían de alrededor del 1,5% al 10% para los prestatarios más riesgosos. [33] Los ejecutivos de las instituciones financieras tradicionales se están incorporando a las empresas de igual a igual como miembros de la junta, prestamistas e inversores, [44] [45] lo que indica que el nuevo modelo de financiación se está consolidando en la corriente principal. [34]
China [ editar ]
Han surgido muchas empresas de microcréditos para atender a los 40 millones de pymes, muchas de las cuales reciben una financiación inadecuada de los bancos estatales, lo que crea una industria completa que corre junto a los grandes bancos.
A medida que Internet y el comercio electrónico crecieron en la década de 2000, se fundaron muchos prestamistas P2P con varios clientes objetivo y modelos comerciales. [46]
La primera P2PL en Hong Kong fue WeLab , que cuenta con el respaldo de la firma de capital riesgo estadounidense Sequoia Capital y Li Ka-Shing 's Grupo TOM . [47]
Ezubao , un sitio web lanzado por Yucheng Group en julio de 2014 que pretendía ofrecer servicios P2P, fue cerrado en febrero de 2016 por las autoridades que lo describieron como un esquema Ponzi . [48] Ezubao recibió 50.000 millones de renminbi de 900.000 inversores. [49]
En China, en 2016 había más de 4.000 plataformas de préstamos P2P, pero 2.000 de ellas ya habían suspendido sus operaciones. [50] En agosto de 2016, el flujo de caja en todas las plataformas de préstamos P2P ya superó los 191 mil millones de yuanes chinos (29 mil millones de dólares estadounidenses) en el mes. [51] La tasa de retorno de los prestamistas en todas las plataformas de préstamos P2P en China es de alrededor del 10% anual en promedio, y algunos de ellos ofrecen una tasa de retorno superior al 24%. [52] Un término coloquial para los préstamos P2P en chino se traduce como "mercado gris", pero no debe confundirse con los mercados grises de bienes o una economía sumergida.
En junio y julio de 2018, decenas de plataformas chinas de préstamos P2P en línea cayeron en problemas financieros o legales debido a regulaciones más estrictas y liquidez. Según WDZJ.com, un proveedor de información de la industria P2P, se informó que 23 plataformas P2P estaban en dificultades financieras o bajo investigación en los primeros 10 días de julio. Eso sigue a 63 casos de este tipo en junio, un número más alto que en cualquier mes del año anterior. [53]
A fines de junio, la policía de Shanghai detuvo a cuatro altos ejecutivos de Tangxiaoseng, una plataforma de préstamos en línea controlada por Zibang Financial Service Internet Technology Co.Ltd. Y les dijo a los inversionistas el 28 de junio de 2018 que se sospechaba que Zibang Financial "recaudaba fondos del público de manera ilegal". " [54] El 20 de julio de 2018, iqianbang.com, una plataforma de préstamos P2P con sede en Beijng, anunció su cierre, citando "el deterioro del entorno de préstamos en línea y el agotamiento de la liquidez". [55]
El Banco Popular de China anunció a principios de julio de 2018 que los reguladores extenderán una campaña nacional de dos años para limpiar el fraude y las violaciones en el mercado financiero en línea, apuntando a P2P y otras actividades financieras y de préstamos en línea. Se han cerrado más de 5.000 operaciones desde que comenzó la campaña en 2016. [56]
En abril de 2019, una de las principales plataformas de préstamos entre pares (P2P) de China, tuandai.com, colapsó, lo que provocó pérdidas financieras para decenas de inversores chinos. [57]
Australia [ editar ]
En 2012 , se lanzó la primera plataforma de préstamos entre pares de Australia, SocietyOne . [58] En junio de 2016, el gobierno australiano ha estado alentando el desarrollo de tecnología financiera y empresas emergentes de préstamos entre pares a través de su programa de "caja de arena regulatoria". [59]
Nueva Zelanda [ editar ]
En Nueva Zelanda , los préstamos entre pares se hicieron factibles el 1 de abril de 2014, cuando entraron en vigor las disposiciones pertinentes de la Ley de Conducta de los Mercados Financieros de 2013. La ley permite que se otorguen licencias a los servicios de préstamos entre pares. [60]
La Autoridad de Mercados Financieros emitió la primera licencia de servicio de préstamos entre pares el 8 de julio de 2014 a Harmoney . [61] Harmoney lanzó oficialmente su servicio el 10 de octubre de 2014. [62]
India [ editar ]
En la India , los préstamos entre pares están actualmente regulados por el Banco de la Reserva de la India , el Banco Central de la India. [ cita requerida ] Ha publicado un documento de consulta sobre la regulación de los préstamos P2P [63] y las directrices finales se publicaron en 2017. [64] Había más de 30 plataformas de préstamos entre pares en la India en 2016. [65] Incluso con la ventaja de ser el primero en moversemuchos sitios no pudieron capturar participación de mercado y hacer crecer su base de usuarios, posiblemente debido a la naturaleza reservada de los inversionistas indios o al desconocimiento de este tipo de financiamiento de deuda. Sin embargo, las plataformas de préstamos de igual a igual en la India están ayudando a una gran parte de los prestatarios que han sido rechazados anteriormente o que no han cumplido los requisitos para obtener un préstamo de los bancos. [66]
Al 31 de agosto de 2019, el Banco de la Reserva de la India ha concedido licencias a 19 empresas. [67] [68] [69]
Suecia [ editar ]
Los préstamos entre pares en Suecia están regulados por Finansinspektionen . [70] Lanzada en 2007, la empresa Trustbuddy AB fue la primera en salir al mercado sueco de préstamos entre pares, proporcionando una plataforma para préstamos personales de alto riesgo entre 500SEK y 10,000SEK. Trustbuddy se declaró en bancarrota en octubre de 2015, una nueva junta citó abusos por parte de los líderes salientes. [ cita requerida ]
Israel [ editar ]
Varios servicios de préstamos entre pares comenzaron a operar y originaron préstamos durante 2014, luego del levantamiento económico de 2011, [71] y la opinión pública sobre estas plataformas es positiva. La tasa de interés máxima en las arenas P2P israelíes está limitada por las "Regulaciones de préstamos bancarios adicionales". [72]
Canadá [ editar ]
Los préstamos P2P de igual a igual para transacciones con garantía de bienes raíces y sin garantía de bienes raíces por parte de inversionistas o prestatarios es una industria madura en Canadá. Los préstamos P2P entre pares en transacciones con garantía inmobiliaria están regulados por miembros del Consejo de Reguladores de Agentes Hipotecarios de Canadá (MBRCC), [73] incluidos: la Comisión de Servicios Financieros de Ontario (FSCO), [74] el Real Estate Council of Alberta (RECA) [75] y la Comisión de Instituciones Financieras de Columbia Británica (FICOM BC). [76] A partir del 9 de abril de 2005 PrivateLender.org: Private Lending Network® de Canadá es indiscutible [la palabra "indiscutible" se define legislativamente, de conformidad con la Ley Federal de Marcas Registradas de Canadá RSC, 1985, c. T-13)[77] ] reconocida por los registros públicos del gobierno federal canadiense [78] como la primera red de Canadá dedicada a los préstamos P2P entre pares en hipotecas reguladas (con garantía inmobiliaria) y préstamos no regulados (sin garantía inmobiliaria) . La prueba de reconocimiento federal, registro y "fecha de primer uso como 09 de abril de 2005" se encuentra en la Oficina Canadiense de Propiedad Intelectual (CIPO). [78] Desde el inicio, las personas y organizaciones miembros que utilizan PrivateLender.org: la plataforma Private Lending Network® de Canadá están continuamente registradas en los reguladores de valores hipotecarios provinciales o federales canadienses, incluidos (entre otros): la Comisión de Servicios Financieros de Ontario (FSCO) ), [79] el Consejo de Bienes Raíces de Alberta (RECA) [80]y la Comisión de Instituciones Financieras de Columbia Británica (FICOM BC). [76] PrivateLender.org: Private Lending Network® de Canadá tiene la distinción adicional de ser la primera y única red P2P peer-to-peer del mundo con registro continuo en ISO 9001: 2015 [81] desde el 9 de mayo de 2008. [82] La ISO 9001: 2015 es publicada por la Organización Internacional de Normalización [83] y es la Norma Nacional para los Sistemas de Gestión de la Calidad en 119 países [84] y su registro proporciona a los legisladores, reguladores, clientes, posibles clientes y otras partes interesadas una -mirada "confianza en que sus productos son seguros, fiables y de buena calidad". [85]Los reguladores de valores de los mercados de capitales canadienses (miembros de los administradores de valores canadienses) [86] han entrado recientemente en los préstamos P2P canadienses entre pares y solo están emitiendo aprobaciones provisionales "... para probar sus productos, servicios y aplicaciones en todo el país. Mercado canadiense por tiempo limitado., [87] a través de programas "Regulatory Sandbox", incluido el CSA Regulatory Sandbox [87] y el Ontario Securities Commission Sandbox, denominado "OSC Launchpad". [88]
Brasil [ editar ]
Desde abril de 2018, las empresas brasileñas de préstamos p2p pueden operar directamente sin la intermediación de un banco u otra institución financiera. [89]
Mediante la Resolución 4656/2018, el Banco Central de Brasil creó un nuevo tipo de institución denominada SEP (sociedad de préstamos personales) que tiene como objetivo brindar una plataforma para la negociación directa de préstamos entre particulares y empresas. Una SEP no puede prestar con sus propios recursos, sino que solo puede operar como intermediario. El prestatario debe ser una persona física o jurídica brasileña, pero no existe ninguna restricción en cuanto a la nacionalidad de los prestamistas. [90]
Letonia [ editar ]
El mercado letón de préstamos P2P se está desarrollando muy rápidamente. En el segundo trimestre de 2018, las plataformas P2P de Letonia prestaron 271,8 millones de euros y 1,7 mil millones de euros de forma acumulada. [91] Actualmente, los inversores más activos en las plataformas de préstamos entre pares de Letonia son residentes de Alemania, Gran Bretaña y Estonia. [92]
Las dos plataformas P2P más grandes son Mintos y Twino, que se apoderan del 60% y el 20% de la cuota de mercado, respectivamente. [ cita requerida ] Alrededor de 9 empresas que califican como plataforma de inversión P2P operan actualmente en Letonia. Mintos se fundó en 2015. En septiembre de 2018, el monto total de préstamos financiados a través de Mintos superó los mil millones de euros. La mayoría de los préstamos financiados a través de Mintos son préstamos personales, en segundo lugar los préstamos para automóviles. [93] En 2016, Mintos obtuvo 2 millones de euros en financiación de Venture Capital Skillion Ventures, con sede en Letonia. [94] La plataforma de inversión Twino se lanzó en 2015, aunque la empresa ha estado operando desde 2009 como originadora de préstamos. Desde sus inicios en 2009, TWINO ha prestado más de 500 millones de euros en préstamos.[95] Más del 90% de todos los préstamos que se encuentran en la plataforma TWINO tienen vencimiento corto de 1 a 3 meses. [96]
En 2015, el Ministerio de Finanzas de Letonia inició el desarrollo de una nueva regulación sobre los préstamos entre pares en Letonia para establecer requisitos regulatorios, como reglas para el cumplimiento de la gestión, requisitos ALD y otras medidas prudenciales. [97]
Irlanda [ editar ]
La plataforma irlandesa de préstamos P2P Linked Finance se lanzó en 2013. En 2016, Linked Finance también fue autorizada para operar en el Reino Unido por la Autoridad de Conducta Financiera. [98] En 2015, Initiative Ireland lanzó la primera plataforma P2P de préstamos garantizados con garantía inmobiliaria en Irlanda. [99]
Indonesia [ editar ]
En Indonesia, los préstamos P2P están creciendo rápidamente en los últimos años y están regulados por OJK desde 2016. En abril de 2019, hay 106 plataformas P2P registradas en OJK. [100] Las plataformas P2P ofrecen préstamos dirigidos especialmente a la población no bancarizada, que se estima en más de 100 millones en Indonesia.
Miles de plataformas P2P son ilegales. Se cree que sus aplicaciones roban datos de los clientes, como contactos y fotos, y los cobradores de deudas las utilizan para intimidar a los clientes. Los cobradores de deudas se comunican con familiares, amigos e incluso empleadores de los clientes y les dicen que los clientes tienen deudas que deben pagar. Algunos de ellos se suicidan. Muchos casos se notifican en el sistema de tramitación de quejas de Indonesia. [101] Sin embargo, la policía no ha tomado acciones serias contra estos casos.
Bulgaria [ editar ]
No existe una regulación específica sobre préstamos entre pares en Bulgaria. Actualmente, Klear Lending es la única plataforma búlgara. Se lanzó en 2016 y ofrece préstamos personales a clientes principales. La plataforma de préstamos Peer-to-Peer es operada por Klear Lending AD, una institución financiera registrada en el Registro según el art. 3a de la Ley de Instituciones de Crédito mantenida por el Banco Nacional de Bulgaria. [102]
Corea [ editar ]
En Corea, Money Auction y Pop Funding son las primeras empresas de préstamos entre pares fundadas en 2006 y 2007, respectivamente. [103] La industria coreana de préstamos P2P no atrajo mucha atención pública hasta finales de 2014 y principios de 2015, período durante el cual se fundaron varias nuevas empresas de tecnología financiera respaldadas por la ola mundial de tecnología financiera con el surgimiento de Lending Club como el principal actor de préstamos P2P en los Estados Unidos. Las nuevas compañías de préstamos P2P lanzadas en Corea durante este período incluyen 8 Percent, Terafunding, Lendit, Honest Fund y Funda. [104] Al principio, 8 Percent, Lendit y Honest Fund se centraron en la originación de préstamos personales y Terafunding era la única plataforma P2P dedicada a la originación de préstamos respaldados por bienes raíces, fundada por el ex corredor de bienes raíces e inversionista, Tae Young Yang.
Hubo un breve período de incertidumbre regulatoria sobre el modelo de negocio P2P ya que el modelo de préstamos P2P no fue legalizado oficialmente bajo el régimen regulatorio de entonces. El regulador cerró brevemente el 8 por ciento en febrero de 2015 y volvió a abrir. [105] La industria coreana del P2P experimentó un crecimiento explosivo en un año. Según el regulador, la originación acumulada de préstamos de la plataforma de préstamos P2P aumentó a KRW 311,800,000,000 en diciembre de 2016 desde KRW 72,400,000,000 en marzo y hubo un debate sobre si la industria se estaba sobrecalentando, con preguntas sobre si la industria ofrecía la protección adecuada a los inversores. [106]Para responder a estas preocupaciones, a partir de febrero de 2017, el regulador coreano impuso un límite de inversión anual de KRW 10,000,000 para un inversionista minorista en estas plataformas de préstamos, y KRW 40,000,000 para ciertos inversionistas calificados. [107]
En abril de 2017, hay 148 empresas de préstamos P2P en Corea. Sin embargo, solo 40 empresas son miembros oficiales de la Asociación de Finanzas P2P de Corea. Estos miembros incluyen Lendit, Roof Funding, Midrate, HF Honest Fund, Villy, 8 Percent, Terafunding, Together Funding y People Funding. [108] Según la Asociación de Finanzas P2P de Corea, el préstamo acumulativo prestado por sus empresas P2P miembros asciende a c. KRW 2.3 TRN a marzo de 2018. Por categoría de originación, la originación de financiamiento de proyectos inmobiliarios constituye c. KRW 768,500,000,000, la originación respaldada por activos inmobiliarios es KRW 611,500,000,000, otros KRW respaldados por activos 472,400,000,000 y la originación de préstamos personales asciende a KRW 443,200,000,000. [109] El rendimiento medio por intereses ofrecido por las empresas miembros es del 14,32%.
Alemania [ editar ]
En Alemania, los préstamos P2P están creciendo rápidamente en los últimos años y están regulados por la Autoridad Federal de Supervisión Financiera . El volumen de transacciones alcanzará un valor estimado de 252 millones de euros en 2020. [110]
Regulación legal [ editar ]
En muchos países, solicitar inversiones del público en general se considera ilegal. Los acuerdos de crowdsourcing en los que se pide a las personas que contribuyan con dinero a cambio de beneficios potenciales basados en el trabajo de otros se consideran valores .
Tratar con valores financieros está relacionado con la cuestión de la propiedad: en el caso de los préstamos de persona a persona, el problema es quién es el propietario de los préstamos (notas) y cómo esa propiedad se transfiere entre el originador del préstamo (la persona a -persona de la empresa de préstamos) y los prestamistas individuales. [36] [37] Esta pregunta surge especialmente cuando una empresa de préstamos entre pares no se limita a conectar prestamistas y prestatarios, sino que también toma prestado dinero de los usuarios y luego lo vuelve a prestar. Dicha actividad se interpreta como una venta de valores, y se requiere una licencia de corredor de bolsa y el registro del contrato de inversión de persona a persona para que el proceso sea legal. La licencia y el registro se pueden obtener en una agencia reguladora de valores como los EE. UU.Securities and Exchange Commission (SEC) en los EE. UU., Ontario Securities Commission en Ontario, Canadá, Autorité des marchés financiers en Francia y Québec, Canadá , o Financial Services Authority en el Reino Unido.
Los valores ofrecidos por los prestamistas peer-to-peer de EE. UU. Están registrados y regulados por la SEC. Un informe reciente de la Oficina de Responsabilidad del Gobierno de EE. UU. Exploró el potencial de supervisión regulatoria adicional por parte de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor o la Corporación Federal de Seguros de Depósitos, aunque ninguna organización ha propuesto una supervisión directa de los préstamos entre pares en este momento. [111] En 2016, el estado de Nueva York envió "cartas de advertencia" amenazando con exigir que 28 prestamistas de igual a igual obtuvieran una licencia para operar a menos que cumplieran "inmediatamente" con las respuestas a las demandas de divulgar sus prácticas crediticias y productos disponibles en el Expresar. [112]
En el Reino Unido, el surgimiento de múltiples compañías crediticias competidoras y los problemas con los préstamos de alto riesgo ha dado lugar a pedidos de medidas legislativas adicionales que instituyan estándares mínimos de capital y controles de riesgos para evitar los préstamos a prestatarios más riesgosos, utilizando prestamistas sin escrúpulos o engañando a los consumidores sobre las condiciones de los préstamos. . [113]
Ventajas y críticas [ editar ]
Tasas de interés [ editar ]
Una de las principales ventajas de los préstamos de persona a persona para los prestatarios a veces puede ser mejores tasas que las que ofrecen las tasas bancarias tradicionales. [114] Las ventajas para los prestamistas pueden ser rendimientos más altos que los que se pueden obtener de una cuenta de ahorros u otras inversiones, pero están sujetos al riesgo de pérdida, a diferencia de una cuenta de ahorros. [115] Los tipos de interés y la metodología para calcular esos tipos varían entre las plataformas de préstamos entre particulares. Las tasas de interés también pueden tener una volatilidad más baja que otros tipos de inversión. [116]
Inversión con conciencia social [ editar ]
Para los inversionistas interesados en inversiones con conciencia social, los préstamos entre pares ofrecen la posibilidad de apoyar los intentos de las personas de liberarse de las deudas de altas tasas, ayudar a las personas involucradas en ocupaciones o actividades que se consideran morales y positivas para la comunidad, y evitar la inversión en personas empleadas en industrias consideradas inmorales o perjudiciales para la comunidad. [117] [118]
Riesgo de crédito [ editar ]
Los préstamos entre pares también atraen a prestatarios que, debido a su situación crediticia o la falta de ella, no están calificados para los préstamos bancarios tradicionales. Debido a que el comportamiento pasado es con frecuencia indicativo de desempeño futuro y los puntajes crediticios bajos se correlacionan con una alta probabilidad de incumplimiento, los intermediarios de igual a igual han comenzado a rechazar una gran cantidad de solicitantes y cobrar tasas de interés más altas a los prestatarios más riesgosos que son aprobados. [41]
Inicialmente, parecía que una de las características atractivas de los préstamos entre pares para los inversores eran las bajas tasas de incumplimiento; por ejemplo, se calculó que la tasa de incumplimiento de Prosper era sólo de alrededor del 2,7 por ciento en 2007. [115]
Las tasas reales de incumplimiento de los préstamos otorgados por Prosper en 2007 fueron de hecho más altas que las proyectadas. El rendimiento agregado de Prosper (en todos los grados de crédito y medido por LendStats.com, basado en datos reales del mercado Prosper) para la cosecha de 2007 fue (6,44)%, para la cosecha de 2008 (2,44)% y para la cosecha de 2009 8,10%. Las proyecciones independientes para la cosecha 2010 son de un rendimiento agregado de 9,87. [119] Durante el período de 2006 a octubre de 2008 (denominado 'Prosper 1.0'), Prosper emitió 28.936 préstamos, todos los cuales han vencido desde entonces. 18.480 de los préstamos totalmente cancelados y 10.456 préstamos en mora, una tasa de mora del 36,1%. $ 46,671,123 de los $ 178,560,222 prestados durante este período fueron cancelados por inversionistas, una tasa de pérdida del 26.1%. [120]
Desde el inicio, la tasa de incumplimiento de Lending Club oscila entre el 1,4% para los préstamos a tres años mejor calificados y el 9,8% para los préstamos más riesgosos. [33]
Los prestamistas de igual a igual del Reino Unido cotizan la proporción de préstamos incobrables en el 0,84% para Zopa de los 200 millones de libras esterlinas durante sus primeros siete años de historial crediticio. En noviembre de 2013, el nivel actual de deudas incobrables de Funding Circle era del 1,5%, con un rendimiento promedio del 5,8% después de todas las deudas incobrables y comisiones. Esto es comparable a la proporción del 3-5% de los bancos tradicionales y el resultado de los modelos de crédito modernos y las tecnologías eficientes de gestión de riesgos utilizadas por las empresas P2P. [17]
En el otro extremo del rango se encuentran lugares como Bondora que otorgan préstamos a clientes menos solventes, con tasas de incumplimiento que varían hasta más del 70% para préstamos hechos a prestatarios eslovacos en esa plataforma, muy por encima de los de su plataforma original. Mercado de Estonia.
Protección del gobierno [ editar ]
Porque, a diferencia de los depositantes en los bancos, los prestamistas entre pares pueden elegir ellos mismos si prestar su dinero a prestatarios más seguros con tasas de interés más bajas oa prestatarios más riesgosos con mayores rendimientos, en los Estados Unidos, los préstamos entre pares se tratan legalmente como una inversión. y el reembolso en caso de incumplimiento del prestatario no está garantizado por el gobierno federal ( Corporación Federal de Seguros de Depósitos de los EE. UU. ) como lo están los depósitos bancarios. [121]
Una demanda colectiva, Hellum v. Prosper Marketplace, Inc. se llevó a cabo en el Tribunal Superior de California en nombre de todos los inversores que compraron una nota en la plataforma Prosper entre el 1 de enero de 2006 y el 14 de octubre de 2008. Los demandantes alegaron que Prosper ofreció y vendió valores no calificados y no registrados, en violación de las leyes de valores de California y federales durante ese período. Los demandantes alegan además que Prosper actuó como corredor / comerciante sin licencia en California. Los Demandantes buscaban la rescisión de los pagarés del préstamo, daños rescisorios, daños y honorarios y gastos de abogados. [122] El 19 de julio de 2013 se resolvió la demanda colectiva. Según los términos del acuerdo, Prosper pagará $ 10 millones a los miembros de la demanda colectiva. [123]
Patrocinadores de préstamos entre pares [ editar ]
Los patrocinadores de préstamos entre pares son organizaciones que se encargan de la administración de préstamos en nombre de otros, incluidos prestamistas individuales y agencias de préstamos, pero no prestan su propio dinero. [124] [125] Entre los patrocinadores notables de préstamos entre pares se incluyen:
- Kiva
- Prestar con cuidado
- MYC4
- Vittana (desaparecido)
- Wokai (desaparecido)
- Zidisha
Ver también [ editar ]
- Financiamiento alternativo
- Servicios financieros alternativos
- Comparación de servicios de crowdfunding
- Cliente a cliente
- Institución financiera no bancaria
- Banca entre pares
- Asignación de fondos autoorganizada
- Compañías de préstamos entre pares
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