Un pagaré , a veces denominado pagaré por pagar , es un instrumento legal (más particularmente, un instrumento de financiamiento y un instrumento de deuda ), en el cual una parte (el fabricante o emisor ) se compromete por escrito a pagar una determinada suma de dinero a el otro (el beneficiario ), ya sea en un tiempo futuro fijo o determinable o a pedido del beneficiario, en términos específicos.
Descripción general
Los términos de un pagaré generalmente incluyen el monto principal , la tasa de interés, si la hubiera, las partes, la fecha, los términos de reembolso (que podrían incluir intereses) y la fecha de vencimiento . A veces, se incluyen disposiciones relativas a los derechos del beneficiario en caso de incumplimiento , lo que puede incluir la ejecución hipotecaria de los activos del fabricante. En ejecuciones hipotecarias e incumplimientos de contratos, los pagarés bajo CPLR 5001 permiten a los acreedores recuperar intereses prejuzgados desde la fecha de vencimiento del interés hasta que se establezca el pasivo. [1] [2] En el caso de préstamos entre personas, la redacción y firma de un pagaré suelen ser fundamentales para el mantenimiento de impuestos y registros. Un pagaré por sí solo no suele estar garantizado. [3]
Terminología
El término pagaré por pagar se usa comúnmente en contabilidad (a diferencia de cuentas por pagar ) o comúnmente como simplemente un "pagaré", está definido internacionalmente por la Convención que proporciona una ley uniforme para letras de cambio y pagarés , pero existen variaciones regionales. Un billete de banco se conoce con frecuencia como un pagaré, ya que lo hace un banco y se paga al portador a pedido. Las notas hipotecarias son otro ejemplo destacado.
Si el pagaré es incondicional y se puede vender fácilmente, se denomina instrumento negociable . [4]
Los pagarés a la vista son pagarés que no tienen una fecha de vencimiento específica, pero que vencen a pedido del prestamista. Por lo general, el prestamista solo notificará al prestatario unos días antes de la fecha de vencimiento del pago.
Los pagarés se pueden utilizar en combinación con acuerdos de garantía . Por ejemplo, un pagaré se puede utilizar en combinación con una hipoteca , en cuyo caso se denomina pagaré hipotecario .
Contratos de préstamo
En el lenguaje común, otros términos, como " préstamo ", " contrato de préstamo " y "contrato de préstamo" pueden usarse indistintamente con "pagaré". El término "contrato de préstamo" se utiliza a menudo para describir un contrato extenso y detallado. [3]
Un pagaré es muy similar a un préstamo. Cada uno es un contrato legalmente vinculante para reembolsar incondicionalmente una cantidad específica dentro de un marco de tiempo definido. Sin embargo, un pagaré es generalmente menos detallado y menos rígido que un contrato de préstamo. [5] Por un lado, los acuerdos de préstamo a menudo requieren el reembolso en cuotas, mientras que los pagarés normalmente no lo hacen. Además, un contrato de préstamo generalmente incluye los términos de recurso en caso de incumplimiento, como establecer el derecho de ejecución hipotecaria, mientras que un pagaré no lo hace.
Diferencia de IOU
Los pagarés se diferencian de los pagarés en que contienen una promesa específica de pago junto con los pasos y el cronograma para el pago, así como las consecuencias si el pago falla. [6] Los pagarés solo reconocen que existe una deuda. [7] [8]
Negociabilidad
Los instrumentos negociables son incondicionales e imponen pocos o ningún deber al emisor o beneficiario, además del pago. En los Estados Unidos, si un pagaré es un instrumento negociable puede tener impactos legales significativos, ya que solo los instrumentos negociables están sujetos al Artículo 3 del Código Uniforme de Comercio y la aplicación del tenedor en su debido momento . [4] Se ha debatido la negociabilidad de los pagarés hipotecarios , en particular debido a las obligaciones y el "bagaje" asociados con las hipotecas; sin embargo, en las hipotecas a menudo se determina que los pagarés son instrumentos negociables. [4]
En los Estados Unidos, no se requiere el pagaré de formato largo no negociable. [9]
Utilizar como instrumentos financieros
Los pagarés son un instrumento financiero común en muchas jurisdicciones y se emplean principalmente para financiar empresas a corto plazo. A menudo, el comprador (por lo general, otra empresa) no paga por adelantado al vendedor o proveedor de un servicio, sino dentro de un período de tiempo, cuya duración ha sido acordada tanto por el vendedor como por el comprador. Las razones de esto pueden variar; históricamente, muchas empresas solían equilibrar sus libros y ejecutar pagos y deudas al final de cada semana o mes fiscal; cualquier producto comprado antes de esa fecha se pagará solo entonces. Dependiendo de la jurisdicción, este plazo de pago diferido puede estar regulado por ley; en países como Francia , Italia o España suele oscilar entre 30 y 90 días después de la compra. [10]
Cuando una empresa se involucra en muchas de estas transacciones, por ejemplo, al haber prestado servicios a muchos clientes, todos los cuales luego aplazaron su pago, es posible que a la empresa se le deba suficiente dinero para que su propia posición de liquidez (es decir, la cantidad de efectivo sostiene) se ve obstaculizada y se ve incapaz de pagar sus propias deudas, a pesar de que, según los libros, la empresa sigue siendo solvente. En esos casos, la empresa tiene la opción de solicitar al banco un préstamo a corto plazo o utilizar cualquier otro arreglo financiero a corto plazo para evitar la insolvencia . Sin embargo, en jurisdicciones donde los pagarés son comunes, la compañía (llamada beneficiario o prestamista ) puede pedirle a uno de sus deudores (llamado emisor , prestatario o pagador ) que acepte un pagaré, mediante el cual el emisor firma un acuerdo legalmente vinculante para honrar el monto establecido en el pagaré (generalmente, parte o la totalidad de su deuda) dentro del plazo acordado. [11] El prestamista puede entonces llevar el pagaré a una institución financiera (generalmente un banco, aunque también podría ser una persona privada u otra empresa), que cambiará el pagaré por efectivo; por lo general, el pagaré se cobra por el monto establecido en el pagaré, menos un pequeño descuento.
Una vez que el pagaré llega a su fecha de vencimiento , su actual tenedor (el banco) puede ejecutarlo sobre el emisor del pagaré (el deudor), quien tendría que pagar al banco el monto prometido en el pagaré. Sin embargo, si el fabricante no paga, el banco se reserva el derecho de acudir a la empresa que cobró el pagaré y exigir el pago. En el caso de pagarés no garantizados, el prestamista acepta el pagaré basándose únicamente en la capacidad de pago del emisor; si el fabricante no paga, el prestamista debe pagar la deuda con el banco. En el caso de un pagaré garantizado, el prestamista acepta el pagaré basándose en la capacidad del fabricante para pagar, pero el pagaré está garantizado por una cosa de valor; si el fabricante no paga y el banco reclama el pago, el prestamista tiene derecho a ejecutar la garantía. [12]
Usar como dinero privado
Por lo tanto, los pagarés pueden funcionar como una forma de dinero privado. En el pasado, particularmente durante el siglo XIX, su uso generalizado y no regulado era una fuente de gran riesgo para los bancos y los financistas privados, quienes a menudo se enfrentaban a la insolvencia de ambos deudores, o simplemente eran estafados por ambos.
Historia
En China, durante la dinastía Han, los pagarés aparecieron en el 118 a. C. y estaban hechos de cuero. [14] Es posible que los romanos hayan utilizado pagarés en el año 57 d. C. como una sustancia ligera y duradera, ya que se ha encontrado en Londres una evidencia de una promesa en esa época. [15]
Históricamente, los pagarés han actuado como una forma de moneda de emisión privada . Flying cash o feiqian fue un pagaré utilizado durante la dinastía Tang (618-907). Los comerciantes chinos de té utilizaban regularmente el dinero en efectivo que volaba y podía cambiarse por moneda fuerte en las capitales de provincia. [16] El concepto chino de pagarés fue introducido por Marco Polo en Europa. [17]
Según la tradición, en 1325 se firmó un pagaré en Milán . Sin embargo, según un diario de viaje de una visita a Praga en 960 por Ibrahim ibn Yaqub , se utilizaron pequeñas piezas de tela como medio de comercio, y estas telas tenían un tipo de cambio fijo frente a la plata. [18] Alrededor de 1150, los Caballeros Templarios emitieron pagarés a los peregrinos, los peregrinos depositaban sus objetos de valor en una preceptoría templaria local antes de embarcarse, recibían un documento que indicaba el valor de su depósito y luego usaban ese documento al llegar a Tierra Santa para recuperar sus fondos. en una cantidad de tesoro de igual valor. [19] [20]
Hay constancia de la emisión de pagarés en 1384 entre Génova y Barcelona , aunque las cartas se han perdido. Lo mismo ocurre con los emitidos en Valencia en 1371 por Bernat de Codinachs para Manuel d'Entença, comerciante de Huesca (entonces parte de la Corona de Aragón ), por un total de 100 florines. [21] En todos estos casos, los pagarés se utilizaron como un sistema rudimentario de papel moneda, ya que las cantidades emitidas no podían transportarse fácilmente en monedas de metal entre las ciudades involucradas. Ginaldo Giovanni Battista Strozzi emitió una forma temprana de pagaré en Medina del Campo ( España ), contra la ciudad de Besançon en 1553. [22] Sin embargo, existe un aviso de que los pagarés se usaban en el comercio mediterráneo mucho antes de esa fecha.
En 2005, el Ministerio de Justicia de Corea y un consorcio de instituciones financieras anunciaron el servicio de un pagaré electrónico (eNote), después de años de desarrollo, que permite a las entidades emitir pagarés (pagarés) en transacciones comerciales de forma digital en lugar de en papel. , por primera vez en el mundo. [23] [24] [25] [26]
En los Estados Unidos, las notas electrónicas fueron posibles como resultado de la Ley de Firmas Electrónicas en el Comercio Nacional y Global en 2000 y la Ley Uniforme de Transacciones Electrónicas (UETA). [27] : 2 Un eNote debe cumplir con todos los requisitos para ser un pagaré escrito. [27] : 3
Ley internacional
En 1930, bajo la Sociedad de Naciones, dieciocho naciones redactaron y ratificaron una convención que establecía una ley uniforme para las letras de cambio y los pagarés . [28] [29] El artículo 75 del tratado establece que un pagaré deberá contener:
- el término " pagaré " insertado en el cuerpo del instrumento y expresado en el lenguaje empleado en la redacción del instrumento
- una promesa incondicional de pagar una determinada suma de dinero;
- un estado de cuenta del momento del pago;
- una declaración del lugar donde se realizará el pago;
- el nombre de la persona a quien oa cuya orden se realizará el pago;
- una declaración de la fecha y del lugar donde se emite el pagaré;
- la firma de la persona que emite el instrumento (fabricante).
Mundial
Inglaterra y Gales
§ 83. LEY DE BOLETINES DE CAMBIO DE 1882. Parte IV. [30]
...
Pagaré definido
(1) Un pagaré es una promesa incondicional por escrito hecha por una persona a otra firmada por el fabricante, comprometiéndose a pagar, a pedido o en un tiempo futuro fijo o determinable, una suma determinada en dinero, ao para el pedido. de, una persona determinada o al portador.
(2) Un instrumento en forma de pagaré pagadero a la orden del fabricante no es un pagaré en el sentido de esta sección a menos que y hasta que sea endosado por el fabricante.
(3) Un pagaré no es inválido por la única razón de que también contiene una garantía de garantía colateral con autoridad para vender o disponer del mismo.
(4) Un pagaré que es, o aparentemente pretende ser, emitido y pagadero dentro de las Islas Británicas es un pagaré del interior. Cualquier otra nota es una nota extranjera.
Estados Unidos
En los Estados Unidos , un pagaré que cumple con ciertas condiciones es un instrumento negociable regulado por el artículo 3 del Código Comercial Uniforme . Los pagarés negociables denominados pagarés hipotecarios se utilizan ampliamente en combinación con hipotecas en la financiación de transacciones inmobiliarias . Un ejemplo destacado es el modelo de contrato estándar de Fannie Mae, nota de tasa fija multiestatal 3200, que está disponible públicamente. [31] También se emiten pagarés, o papeles comerciales , para proporcionar capital a las empresas. Sin embargo, los pagarés actúan como una fuente de financiación para los acreedores de la empresa.
Las diversas promulgaciones de leyes estatales del Código Comercial Uniforme definen qué es y qué no es un pagaré, en la sección 3-104 (d):
§ 3-104. INSTRUMENTO NEGOCIABLE.
...
(d) Una promesa u orden que no sea un cheque no es un instrumento si, en el momento en que se emite o entra en posesión del tenedor por primera vez, contiene una declaración conspicua, cualquiera que sea su expresión, en el sentido de que la promesa u orden es no es negociable o no es un instrumento regulado por este artículo.
Por lo tanto, un escrito que contiene tal descargo de responsabilidad elimina dicho escrito de la definición de instrumento negociable , en lugar de simplemente conmemorar un contrato .
Ver también
- Bond (finanzas)
- Tarjeta de crédito
- Bono del gobierno
- Carta de crédito
- Documentos por cobrar
- Préstamo estudiantil
- Warrant (de pago)
Referencias
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Onorables senyors, nosaltres havem pres ací en Monsó, C florins de cambi de mossén Manuel d'Entença ..., vos plàcia complir e donar aquí en València, per ell al honrat En Bernat de Codinachs, vista la present. Per la lletra que us enviam, vos fem saber aquells havíem ops. Plàtia-us, senyors, aquest cambi aja bon compliment.
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