Una ronda de la serie A (también conocida como financiación de la serie A o inversión de la serie A ) es el nombre que se suele dar a la primera ronda significativa de financiación de capital de riesgo de una empresa . El nombre se refiere a la clase de acciones preferentes que se venden a los inversores a cambio de su inversión. Por lo general, es la primera serie de acciones después de las acciones ordinarias y las opciones de acciones ordinarias emitidas a los fundadores de la empresa, empleados, amigos y familiares e inversores ángeles .
Descripción
En los Estados Unidos, las acciones preferentes de la Serie A son la primera ronda de acciones que una empresa de cartera ofrece durante la ronda inicial o inicial al inversionista de capital de riesgo. Las acciones preferentes de la serie A a menudo se pueden convertir en acciones ordinarias en ciertos casos, como una oferta pública inicial (OPI) o la venta de la empresa.
En Gran Bretaña, la financiación de acciones de la Serie A se estructurará típicamente mediante la emisión de acciones preferentes , acciones reembolsables, acciones preferentes reembolsables, acciones ordinarias (posiblemente divididas en diferentes clases, por ejemplo, acciones ordinarias A y acciones ordinarias B) o alguna combinación de las mismas.
Las rondas de la Serie A son tradicionalmente una etapa crítica en la financiación de nuevas empresas. Los inversores de la serie A suelen comprar entre el 10% y el 30% de la empresa. [1] El capital recaudado durante una serie A generalmente está destinado a capitalizar la empresa durante 6 meses a 2 años a medida que desarrolla sus productos, realiza marketing y marca iniciales, contrata a sus empleados iniciales y emprende operaciones comerciales en etapas iniciales. [2]
Puede ir seguido de más rondas ( Serie B, Serie C, etc. ).
Fuentes de capital
Debido a que no hay bolsas públicas que coticen sus valores, las empresas privadas se reúnen con firmas de capital de riesgo y otros inversores de capital privado de varias formas, incluidas referencias cordiales de fuentes confiables de los inversores y otros contactos comerciales; conferencias para inversores y días de demostración en los que las empresas se dirigen directamente a los grupos de inversores. A medida que el crowdfunding de acciones se consolida, las nuevas empresas están recaudando cada vez más parte de su ronda de la Serie A en línea utilizando plataformas como Onevest o SeedInvest en los EE. UU. Y Seedrs en el Reino Unido. [3] Estas rondas combinadas incluyen una combinación de inversores ángeles , inversores estratégicos y clientes junto con inversores de capital de riesgo fuera de línea. [4]
Estructura
Los montos de inversión más pequeños generalmente no valen los gastos legales y financieros, la carga de una empresa de ajustar su estructura de capital para atender a nuevos inversionistas y el análisis y la debida diligencia por parte de los inversionistas institucionales. Una empresa que necesita dinero para las operaciones pero que aún no está preparada para el capital de riesgo normalmente buscará capital ángel . Por lo general, cantidades mayores no están justificadas dado el costo de los negocios en campos como software, servicios de datos, telecomunicaciones, etc. Sin embargo, rutinariamente hay rondas de la serie A que superan los $ 10 millones en campos como productos farmacéuticos , semiconductores y desarrollo inmobiliario .
Las rondas de la Serie A en la comunidad de capital de riesgo de los Estados Unidos, particularmente en Silicon Valley, se informan ampliamente en la prensa empresarial, blogs , informes de la industria y otros medios que cubren la industria de la tecnología. Las rondas de la Serie A también ocurren en industrias no relacionadas con la tecnología y reciben inversiones de bancos de inversión , inversionistas corporativos, inversionistas ángeles, agencias públicas y otros, que reciben menos cobertura de prensa que las rondas de financiamiento para startups de tecnología. [ cita requerida ] Todos comparten un marco legal y financiero similar, pero la terminología específica, los términos del trato y las prácticas de inversión varían según las costumbres comerciales dentro de los diferentes países, sectores comerciales, comunidades de inversores y regiones geográficas.
Ver también
Referencias
- ^ Ben Narasin. "La serie A es la nueva serie B" . TechCrunch . AOL.
- ^ "Por qué la serie A Crunch podría ser algo bueno" . Inc.com .
- ^ Lora Kolodny. "Publicidad de startups para recaudar fondos más de lo que son las empresas de capital de riesgo, dice el estudio" . WSJ .
- ^ "SeedInvest plantea la serie A en su propia plataforma de crowdfunding" . TechCrunch . Consultado el 24 de diciembre de 2014 .