La gestión financiera estratégica [1] es el estudio de las finanzas con una visión de largo plazo considerando los objetivos estratégicos de la empresa. En la actualidad, la gestión financiera se conoce cada vez más como "Gestión Financiera Estratégica" para darle un mayor marco de referencia .
Para entender de qué se trata la gestión financiera estratégica, primero debemos entender qué se entiende por el término "Estratégico". Que es algo que se hace como parte de un plan destinado a lograr un propósito en particular.
Por tanto, la Gestión Financiera Estratégica son aquellos aspectos del plan general de la organización que conciernen a los directores financieros. Esto incluye diferentes partes del plan de negocios, por ejemplo, plan de marketing y ventas, plan de producción, plan de personal, gastos de capital, etc. Todos ellos tienen implicaciones financieras para los gerentes financieros de una organización.
El objetivo de la Gestión Financiera es la maximización del patrimonio de los accionistas. Para satisfacer este objetivo, una empresa requiere un "curso de acción a largo plazo" y aquí es donde encaja la estrategia.
Planificación estratégica
La planificación estratégica es el proceso de una organización para delinear y definir su estrategia, la dirección en la que va. Esto llevó a la toma de decisiones y la asignación de recursos en línea con esta estrategia. Algunas técnicas utilizadas en la planificación estratégica incluyen: análisis DAFO, análisis PEST, análisis STEER. A menudo es un plan de un año, pero más típicamente de 3 a 5 años si se adopta una visión a más largo plazo.
Componente de una estrategia financiera
Al hacer una estrategia financiera, los gerentes financieros deben incluir los siguientes elementos básicos. Se podrían agregar más elementos, dependiendo del tamaño y la industria del proyecto.
Costo de inicio: para nuevos proyectos comerciales y aquellos iniciados por empresas existentes. Podría incluir nuevos costos de equipos de fabricación, nuevos costos de empaque, plan de marketing.
Análisis competitivo: análisis de cómo la competencia afectará sus ingresos.
Costos continuos: incluye mano de obra, materiales, mantenimiento de equipos, envío e instalaciones. Debe desglosarse en números mensuales y restarse del pronóstico de ingresos (ver más abajo).
Previsión de ingresos: a lo largo del proyecto, para determinar cuánto estará disponible para pagar el costo actual y si el proyecto será rentable.
Papel de un administrador financiero
En términos generales, los gerentes financieros deben tomar decisiones sobre 4 temas principales dentro de una empresa. Esos son los siguientes:
- Decisiones de inversión - Respecto a las decisiones de inversión a largo y corto plazo. Por ejemplo: el nivel y la combinación de activos más adecuados que debe tener una empresa.
- Decisiones de financiación: se refiere a los niveles óptimos de cada fuente de financiación, por ejemplo, relación deuda-capital.
- Decisiones de liquidez: involucra los activos y pasivos corrientes de la empresa; una función es mantener las reservas de efectivo.
- Decisiones sobre dividendos: desembolso de dividendos a los accionistas y utilidades retenidas.
Toma de decisiones
Todas las decisiones tomadas por los gerentes financieros deben ser estratégicamente sólidas y no solo tener beneficios financieros (por ejemplo, aumentar el valor en el análisis de flujo de efectivo descontado) sino que también deben considerar factores inciertos y no cuantificables que podrían ser estratégicamente beneficiosos.
Para explicar esto con más detalle, una propuesta podría tener un impacto negativo en el análisis de Flujo de caja descontado, pero si es estratégicamente beneficioso para la empresa, esta decisión será aceptada por los gerentes financieros sobre una decisión que tenga un impacto positivo en el Flujo de caja descontado análisis, pero no es estratégicamente beneficioso.
Decisiones de inversión
Para un gerente financiero en una organización, esto se referirá principalmente a la selección de activos en los que se invertirán los fondos de la empresa. Estos activos se adquirirán si se demuestra que son estratégicamente sólidos y los activos se clasifican en 2 clasificaciones:
- Activos a largo plazo: también conocido como presupuesto de capital para los administradores financieros.
- Activos a corto plazo / Activos corrientes.
- Gestión de la rentabilidad.
Activos a largo plazo: decisiones de inversión en el presupuesto de capital
Los gerentes financieros en este campo deben seleccionar activos o una propuesta de inversión que proporcione un curso de acción beneficioso, que muy probablemente se producirá en el futuro y durante la vida útil del proyecto. Esta es una de las decisiones financieras más importantes para una empresa.
Decisiones de inversión en activos a corto plazo
Importante para la supervivencia a corto plazo de la organización; por lo tanto, un requisito previo para el éxito a largo plazo; principalmente en lo que respecta a la gestión de los activos corrientes que se mantienen en el balance de la empresa.
Gestión de la rentabilidad
Como un papel menor en esta sección; se incluye en las decisiones de inversión porque los ingresos generados provendrán de inversiones y desinversiones.
Evaluación
Bajo cada uno de los encabezados anteriores: los gerentes financieros deben usar las siguientes cifras financieras como parte del proceso de evaluación para determinar si una propuesta debe ser aceptada. Periodo de amortización con VAN (Valor Actual Neto), TIR (tasa interna de rendimiento) y DCF (Flujo de Caja Descontado).
Decisiones de financiamiento
Para los gerentes financieros, tienen que decidir la combinación de financiamiento, la estructura de capital o el apalancamiento de una empresa. Que es el uso de una combinación de valores de capital, deuda o híbridos para financiar las actividades de una empresa o una nueva empresa.
Toma de decisiones
El gerente financiero a menudo usa la teoría de la estructura de capital para determinar la relación entre capital y deuda que debe usarse en una ronda de financiamiento para una empresa.
La base de la teoría es que el capital de deuda utilizado más allá del punto del costo de capital promedio ponderado mínimo provocará una devaluación y un apalancamiento innecesario para la empresa.
La ecuación de calcular el costo promedio de capital se puede encontrar a la derecha.
Dónde:
Re = costo de capital
Rd = costo de la deuda
E = valor de mercado del capital social de la empresa
D = valor de mercado de la deuda de la empresa
V = E + D
E / V = porcentaje de financiamiento que es capital
D / V = porcentaje de financiamiento que es deuda
Tc = tasa impositiva corporativa
Decisiones de liquidez y capital circulante
El papel de un administrador financiero a menudo incluye asegurarse de que la empresa sea líquida: la empresa puede financiarse a corto plazo, sin quedarse sin efectivo. También tienen que tomar la decisión de la empresa de invertir en activos corrientes: que generalmente se pueden definir como los activos que se pueden convertir en efectivo dentro de un año contable, que incluye efectivo, deudores de valores a corto plazo, etc.
El principal indicador que se utilizará aquí es el capital de trabajo neto: que es la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente. Ser capaz de ser positivo y negativo, indicando la situación financiera actual de las empresas y la salud del balance.
Esto se puede dividir en:
Gestión de cuentas por cobrar
Lo que incluye la inversión en cuentas por cobrar que es el volumen de ventas a crédito y el período de cobranza. Política de crédito que incluye estándares de crédito, términos de crédito y esfuerzos de cobranza.
La gestión del inventario
Que son las existencias de productos manufacturados y el material que conforma el producto, que incluye materias primas, trabajo en curso, producto terminado, almacenes y repuestos (insumos). Para un negocio minorista, por ejemplo, este será un componente importante de sus activos corrientes.
Gestión de efectivo
Preocupado por la gestión del flujo de efectivo dentro y fuera de la empresa, dentro de la empresa, y los saldos de efectivo mantenidos por la empresa en un momento determinado mediante la financiación del déficit o la inversión de efectivo excedente.
Decisiones de dividendos
Los gerentes financieros a menudo tienen que influir en el dividendo para obtener 2 resultados: la proporción en la que se distribuye se denomina proporción de pago de dividendos.
- Distribuir al accionista en forma de dividendos.
- Mantener en el propio negocio
Esto depende en gran medida de la preferencia de los accionistas y de las oportunidades de inversión disponibles dentro de la empresa. Pero también en la teoría de que debe haber un equilibrio entre el pago para satisfacer a los accionistas para que sigan invirtiendo en la empresa. Pero la empresa también necesitará retener las ganancias para reinvertirlas, de modo que se puedan obtener más ganancias en el futuro. Esto también es beneficioso para los accionistas por el crecimiento en el valor de las acciones y por mayores dividendos pagados en el futuro. Esto infiere que es importante que la dirección y los accionistas acuerden una relación equilibrada de la que ambas partes puedan beneficiarse a largo plazo. Aunque esto suele ser una excepción para los accionistas que solo desean mantener la ganancia por dividendos a corto plazo.
Tareas de gestión financiera estratégica y servicios prestados
Referencias
- ^ [1]
- ^ "Coste medio ponderado de capital (WACC) - guía completa de finanzas corporativas" . Investopedia . Consultado el 4 de noviembre de 2015 .
- ^ "Fijación de precios de activos" .