The Vanguard Group, Inc. es un asesor de inversiones estadounidense registrado con sede en Malvern, Pensilvania, con aproximadamente $ 6.2 billones en activos globales bajo administración, al 31 de enero de 2020. [5] Es el mayor proveedor de fondos mutuos y el segundo más grande proveedor de fondos cotizados (ETF) en el mundo después de BlackRock 's iShares . [6] Además de los fondos mutuos y ETF, Vanguard ofrece servicios de corretaje, anualidades variables y fijas, servicios de cuentas educativas, planificación financiera, gestión de activos y servicios fiduciarios. Varios fondos mutuos administrados por Vanguard se encuentran en la parte superior de lalista de fondos mutuos estadounidenses por activos bajo administración . [7] Junto con BlackRock y State Street , Vanguard es considerado uno de los tres grandes fondos indexados que dominan las empresas estadounidenses. [8] : 2 [9] : 721
Tipo | Empresa privada [1] |
---|---|
Industria | Gestión de inversiones |
Fundado | 1 de mayo de 1975 |
Fundador | John C. Bogle |
Sede | , Estados Unidos |
Gente clave | Mortimer J. Buckley (presidente y director ejecutivo) |
Productos | Fondos mutuos Fondos cotizados Broker Gestión de activos Servicios de subasesoramiento |
Ingresos | $ 6,936 mil millones (2020) [2] |
AUM | $ 7,1 billones (2020) [3] |
Número de empleados | 17.600 (31 de enero de 2020) [4] |
Sitio web | www |
Al fundador y ex presidente John C. Bogle se le atribuye la creación del primer fondo indexado disponible para inversionistas individuales y fue uno de los defensores y principales facilitadores de la inversión de bajo costo por parte de individuos. [10] [11] Vanguard es propiedad de los fondos administrados por la empresa y, por lo tanto, es propiedad de sus clientes. [12] Vanguard ofrece dos clases de la mayoría de sus fondos: acciones de inversionistas y acciones de almirante . Las acciones de Admiral tienen índices de gastos ligeramente más bajos, pero requieren una inversión mínima más alta, a menudo entre $ 3,000 y $ 100,000 por fondo. [13] La sede corporativa de Vanguard se encuentra en Malvern, Pensilvania , un suburbio de Filadelfia . Tiene oficinas satélites en Charlotte, Carolina del Norte y Scottsdale, Arizona . La compañía también tiene oficinas en Canadá, Australia, Asia y Europa.
Historia
Formación
En 1951, para su tesis de pregrado en la Universidad de Princeton , John C. Bogle realizó un estudio en el que descubrió que la mayoría de los fondos mutuos no ganaban más dinero en comparación con los índices bursátiles amplios . [14] Incluso si las acciones de los fondos superan el índice de referencia, las comisiones de gestión reducen los rendimientos para los inversores por debajo de los rendimientos del índice de referencia. [15]
Inmediatamente después de graduarse de la Universidad de Princeton en 1951, Wellington Management Company contrató a Bogle . [16] En 1966, forjó una fusión con un grupo de gestión de fondos con sede en Boston. [16] Se convirtió en presidente en 1967 y CEO en 1970. [16] Sin embargo, la fusión terminó mal y, por lo tanto, Bogle fue despedido en 1974. [16] Bogle ha dicho sobre su despido: "Lo bueno de ese error, que fue Vergonzoso e inexcusable y reflejo de inmadurez y confianza más allá de lo que justificaban los hechos, fue que aprendí mucho. Y si no me hubieran despedido entonces, no habría habido una Vanguardia ”. [17]
Bogle dispuso iniciar una nueva división de fondos en Wellington. Él lo nombró Vanguard, después de Horacio Nelson 's insignia en la Batalla del Nilo , el HMS Vanguard . [18] Bogle eligió este nombre después de que un comerciante de grabados antiguos le dejara un libro sobre los logros navales de Gran Bretaña que presentaba al HMS Vanguard . Los ejecutivos de Wellington inicialmente se resistieron al nombre, pero lo aprobaron por poco después de que Bogle mencionara que los fondos de Vanguard se enumerarían alfabéticamente junto a los fondos de Wellington . [10]
Crecimiento de la empresa
Los ejecutivos de Wellington prohibieron al fondo participar en servicios de asesoría o administración de fondos. Bogle vio esto como una oportunidad para iniciar un fondo pasivo vinculado al desempeño del S&P 500 . [10] [11] Bogle también se inspiró en Paul Samuelson , un economista que más tarde ganó el Premio Nobel de Ciencias Económicas , quien escribió en una columna de agosto de 1976 en Newsweek que los inversores minoristas necesitaban una oportunidad para invertir en índices bursátiles como el S&P 500. [19] [20]
En 1976, después de obtener la aprobación de la junta directiva de Wellington, Bogle estableció el First Index Investment Trust (ahora llamado Vanguard 500 Index Fund). [21] Recaudó $ 11 millones en su oferta pública inicial , en comparación con las expectativas de recaudar $ 150 millones. [22] Los bancos que administraron la oferta pública sugirieron que Bogle cancelara el fondo debido a la débil recepción, pero Bogle se negó. [10] [11] En este momento, Vanguard tenía solo tres empleados: Bogle y dos analistas. El crecimiento de los activos en los primeros años fue lento, en parte porque el fondo no pagó comisiones a los corredores que lo vendieron, lo que era inusual en ese momento. En un año, el fondo solo había crecido a $ 17 millones en activos, pero uno de los fondos de Wellington que administraba Vanguard tuvo que fusionarse con otro fondo, y Bogle convenció a Wellington de fusionarlo con el fondo del índice. [10] [11] Esto elevó los activos a casi $ 100 millones.
El crecimiento de los activos se aceleró después del comienzo del mercado alcista en 1982, y otras compañías de fondos mutuos comenzaron a copiar el modelo de indexación. Estos fondos de copia no tuvieron éxito ya que generalmente cobraron tarifas altas, lo que anuló el propósito de los fondos indexados. En diciembre de 1986, Vanguard lanzó su segundo fondo mutuo, un fondo de índice de bonos llamado Total Bond Fund, que fue el primer fondo de índice de bonos ofrecido a inversionistas individuales. [23] Una crítica anterior al primer fondo indexado fue que era solo un índice del S&P 500. [10] [11] En diciembre de 1987, Vanguard lanzó su tercer fondo, el Vanguard Extended Market Index Fund, un fondo indexado de todo el mercado de valores, excluido el S&P 500. [24] Durante los siguientes cinco años, se lanzaron otros fondos, incluido un fondo indexado de pequeña capitalización, un fondo indexado de acciones internacionales y un fondo indexado total del mercado de valores. Durante la década de 1990, se ofrecieron más fondos y varios fondos de Vanguard, incluido el fondo índice S&P 500 y el fondo total del mercado de valores, se convirtieron en los fondos más grandes del mundo, y Vanguard se convirtió en la compañía de fondos mutuos más grande del mundo. [25] El destacado inversor John Neff se retiró como administrador del Windsor Fund de Vanguard en 1995, después de una carrera de 30 años en la que su fondo superó los rendimientos del índice S&P 500 en un promedio de 300 puntos básicos por año. [26]
Reciente
Bogle se retiró de Vanguard como presidente en 1999 cuando alcanzó la edad de jubilación obligatoria de la compañía de 70 años y fue sucedido por John J. ("Jack") Brennan. [27] En febrero de 2008, F. William McNabb III se convirtió en presidente [28] y en agosto de 2008, se convirtió en director ejecutivo. [29] Ambos sucesores de Bogle expandieron las ofertas de Vanguard más allá de los fondos mutuos indexados que Bogle prefería, en particular en ETF y fondos administrados activamente. [30]
En mayo de 2017, Vanguard lanzó una plataforma de fondos en el Reino Unido. [31]
En julio de 2017, se anunció que McNabb sería reemplazado como director ejecutivo por el director de inversiones Mortimer J. Buckley , a partir del 1 de enero de 2018. [32] McNabb permanece en la compañía como presidente. [33]
En 2020, Vanguard implementó un asesor digital y comenzó a construir un equipo de inversión en China. [34] En octubre de 2020, Vanguard devolvió alrededor de $ 21 mil millones en activos administrados a clientes del gobierno en China. [35]
Ver también
- Lista de fondos cotizados en bolsa
- Lista de familias de fondos mutuos en los Estados Unidos
- Mercado de dinero
- Gastos y comisiones de fondos mutuos
Referencias
- ^ "The Vanguard Group, Inc .: información de la empresa privada - Bloomberg" . www.bloomberg.com . Consultado el 22 de diciembre de 2019 .
- ^ https://www.dnb.com/business-directory/company-profiles.the_vanguard_group_inc.7cff952d65be1a3ab3ecf380e8c9787d.htm
- ^ "El Financial Times" . www.ft.com . 12 de enero de 2021.
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- ^ "Datos rápidos sobre Vanguard" . about.vanguard.com . Consultado el 10 de septiembre de 2020 .
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- ^ "Informe de rendimiento de Lipper" (PDF) .
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- ^ Hirst, Scott; Bebchuk, Lucian (1 de mayo de 2019). "El espectro de los tres gigantes" . Revista de derecho de la Universidad de Boston . 99 (3): 721.
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- ^ a b c d e Sommer, Jeff (11 de agosto de 2012). "Un maestro de fondos de inversión, demasiado preocupado para descansar" . New York Times . Consultado el 2 de febrero de 2015 .
- ^ DiStefano, Joseph N. "Las presentaciones ante la SEC de Vanguard eliminan las afirmaciones 'al costo', 'sin fines de lucro' que eran muy apreciadas por el fallecido fundador John Bogle" . The Philadelphia Inquirer . Consultado el 4 de octubre de 2019 .
- ^ "Admiral Shares ayuda a mantener sus costos bajo control" . Vanguardia . 9 de abril de 2020.
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- ^ Noticias de Bloomberg. "Vanguard devuelve $ 21 mil millones en activos a los fondos estatales de China" . Bloomberg . Archivado desde el original el 11 de octubre de 2020 . Consultado el 11 de octubre de 2020 .
enlaces externos
- Página web oficial