Tontine


Un tontine ( / t ɒ n t n , - i n , ˌ t ɒ n t i n / ) es una inversión vinculada a una persona viva que proporciona un ingreso durante el tiempo que esa persona está viva. Tales esquemas se originaron como planes para que los gobiernos recaudaran capital en el siglo XVII y se generalizaron relativamente en los siglos XVIII y XIX.

Las tontinas permiten a los suscriptores compartir el riesgo de vivir una vida larga al combinar características de una anualidad grupal con una especie de lotería de mortalidad . Cada suscriptor paga una suma en un fideicomiso y luego recibe un pago periódico. A medida que los miembros mueren, sus derechos de pago se transfieren a los otros participantes y, por lo tanto, aumenta el valor de cada pago continuo. A la muerte del miembro final, el esquema de fideicomiso generalmente se liquida. [1]

Las tontinas todavía son comunes en Francia . [2] Pueden ser emitidos por aseguradoras europeas en virtud de la Directiva 2002/83 / CE del Parlamento Europeo. [3] El Reglamento Paneuropeo de Pensiones aprobado por la Comisión Europea en 2019 también contiene disposiciones que permiten específicamente que los productos de pensiones de próxima generación que cumplen con el "principio tontine" se ofrezcan en los 27 estados miembros de la UE. [4]

Las prácticas cuestionables de las aseguradoras de vida estadounidenses en 1906 llevaron a la Investigación Armstrong en los Estados Unidos a restringir algunas formas de tontinas. Sin embargo, en marzo de 2017, The New York Times informó que las tontinas estaban recibiendo una nueva consideración como una forma para que las personas obtengan ingresos de jubilación estables. [5]

El plan de inversión lleva el nombre del banquero napolitano Lorenzo de Tonti , a quien popularmente se le atribuye haberlo inventado en Francia en 1653. Lo más probable es que simplemente modificó los planes de inversión italianos existentes; [6] mientras que otro precursor fue una propuesta presentada al Senado de Lisboa por Nicolas Bourey en 1641. [7] Tonti presentó su propuesta al gobierno real francés, pero después de considerarla fue rechazada por el Parlement de Paris . [8]

Por lo tanto, la primera tontina verdadera se organizó en la ciudad de Kampen en los Países Bajos en octubre de 1670, y pronto fue seguida por otras tres ciudades. [9] Los franceses finalmente establecieron un estado tontine en 1689 [8] (aunque no fue descrito con ese nombre porque Tonti había muerto en desgracia, unos cinco años antes). El gobierno inglés organizó una tontina en 1693. [10] Nueve tontines gubernamentales más se organizaron en Francia hasta 1759; cuatro más en Gran Bretaña hasta 1789; y otros en los Países Bajos y algunos de los estados alemanes. Los de Gran Bretaña no estaban totalmente suscritos y, en general, los planes británicos tendían a ser menos populares y exitosos que sus contrapartes continentales. [11]


Signo de Tontine Hotel, Ironbridge , Shropshire, Reino Unido
Primera página de la patente francesa de Dousset 1792 para una tontina
The Tontine Coffee House (a la izquierda) en Wall Street , Nueva York