El torneo de baloncesto de la NCAA de 1940 involucró a ocho escuelas que jugaron en un juego de eliminación simple para determinar el campeón participante del baloncesto universitario masculino de la División I de la NCAA . La segunda edición del torneo comenzó el 20 de marzo de 1940 y terminó con el juego de campeonato el 30 de marzo en Kansas City, Missouri . Se jugaron un total de ocho juegos, incluido un solo juego por el tercer lugar en la región Oeste.
Indiana , dirigido por Branch McCracken , ganó el título del torneo con una victoria de 60-42 en el juego final sobre Kansas , dirigido por Phog Allen . Marvin Huffman de Indiana fue nombrado el jugador más destacado del torneo .
Este sería el único torneo en el que participaría Springfield College , la escuela en la que trabajó James Naismith cuando inventó el deporte del baloncesto. Fueron los primeros de catorce colegios y universidades en competir en el torneo que ya no están en la División I. Esta fue también la primera aparición de los Kansas Jayhawks , cuyo primer entrenador fue Naismith.
El torneo de 1940 vio solo dos lugares en uso. Butler Fieldhouse, el estadio de baloncesto universitario más grande del país en ese momento, fue sede de la regional Este en el campus de la Universidad de Butler . Butler Fieldhouse, luego rebautizado como Hinkle Fieldhouse, no albergaría otro juego de torneo de la NCAA hasta 2021 . En Kansas City, el Auditorio Municipal acogió tanto el Juego Regional del Oeste como el Juego de Campeonato. El Auditorio pasaría a albergar otras nueve finales, nueve regionales y dos primeras rondas en 1964. El torneo no volvería a Indianápolis hasta 1978 , cuando Market Square Arena albergara juegos de primera ronda.