William A. Lupien (6 de octubre de 1941-15 de abril de 2021) fue un ejecutivo de negocios estadounidense en la industria financiera. Negoció activamente en los mercados financieros a lo largo de su carrera. Fue especialista y más tarde gobernador de la Bolsa de Valores del Pacífico (PSE) , [ cita requerida ] un creador de mercado Nasdaq , presidente y director ejecutivo de Instinet , [1] [2] presidente y director ejecutivo de OptiMark Corporation, [3]y el Director Gerente del Socio General de un fondo de cobertura, Kudu Partners LP. Ayudó a desarrollar el primer sistema de comercio electrónico del mundo. También formó parte del Comité Asesor del Sistema Nacional de Mercado. En 1999 apareció en una serie de televisión de la CNBC como una de las cinco personas que habían cambiado el curso de la industria de valores en el siglo XX. [ cita requerida ]
Vida temprana
Lupien nació en Chicago, IL. Vivió en el área de Chicago hasta los 16 años, cuando su familia se mudó a Pasadena, CA. Se graduó de John Muir High School en 1959. Luego asistió a Pasadena City College hasta 1962, mientras trabajaba a tiempo completo en una variedad de trabajos. Después de eso, asistió a la Universidad Estatal de San Diego, donde se graduó en 1965 con doble licenciatura en finanzas y marketing.
Experiencia laboral temprana
Lupien comenzó su carrera financiera trabajando para Corporate Securities, Inc. en Arcadia, CA, una firma de corretaje. En junio de 1965, se convirtió en empleado de Edward Calin, especialista en el PSE. Fue reclutado en el ejército de los EE. UU. En septiembre de 1966 y se sometió a un entrenamiento básico en Ft. Ord. Después de esto, fue asignado a Sharpe Army Depot, Stockton, CA. como secretario mecanógrafo. Mientras estuvo allí, impartió clases sobre inversiones y la industria de valores a los oficiales de la base. Fue dado de baja honorablemente en septiembre de 1968, tras lo cual regresó al PSE.
Carrera en finanzas
Lupien se convirtió en especialista en Pacific Exchange en 1968; su puesto de Especialista en un momento tenía la responsabilidad comercial de 55 acciones.
Lupien jugó un papel decisivo en el desarrollo del primer sistema de comercio electrónico del mundo (SCOREX) en el PSE, que entró en funcionamiento en 1969 ante una oposición sustancial tanto de los miembros del PSE como de otras bolsas, incluida la NYSE. Lupien ejecutó el primer comercio electrónico de acciones de la historia utilizando este sistema.
Durante su mandato en el PSE, Lupien también trabajó para la firma de corretaje Mitchum, Jones & Templeton (MJT), convirtiéndose en vicepresidente en 1969, primer vicepresidente en 1971. Lupien se convirtió en presidente de MJT en 1974.
Fue miembro del Comité de Negociación de Piso del PSE, que resolvió disputas menores en el piso de intercambio. Se convirtió en gobernador del PSE en 1975 y cumplió dos mandatos de tres años, mientras que también se desempeñó como gobernador de piso, mediando disputas de piso de cambio más serias y también emitiendo detenciones comerciales.
De 1976 a 1978, Lupien fue una de las varias personas que trabajaron en el diseño del Sistema de comercio entre mercados (ITS). Desarrolló gran parte de sus reglas de operación y especificaciones técnicas de alto nivel. También ayudó a fundar el Pacific Options Exchange en San Francisco en 1976. [ cita requerida ]
Lupien dejó MJT en 1980 para fundar Trading Company of the West con Tony Forstmann, pero continuó como especialista en el PSE hasta enero de 1983. Luego se mudó a la ciudad de Nueva York como presidente de Institutional Networks Corp. (más tarde rebautizada como Instinet ), y nombrado presidente y director ejecutivo más tarde ese año. [4] Instinet, el primer sistema de comercio electrónico para inversores institucionales y corredores mayoristas, aumentó sustancialmente su volumen de comercio durante su mandato, y Lupien retuvo su puesto durante un breve período después de que Reuters adquiriera la empresa en 1987. [1] Durante este tiempo, introdujo el comercio electrónico en varias bolsas de todo el mundo. Instinet fue objeto de dos estudios de caso de Harvard Business School . [5] [6]
Lupien se mudó a Los Ángeles en 1988 y reinició MJT como corredor institucional y creador de mercado Nasdaq. Actuando como presidente y director ejecutivo, Lupien trasladó a MJT a Durango, Colorado en 1993 con el fin de perseguir su interés en la ganadería. Poco tiempo después, MJT comenzó a desarrollar sistemas electrónicos de gestión y ejecución de órdenes. [7] Más tarde, MJT desarrolló y comercializó un conjunto de software de comercio institucional conocido como TOMCAT.
Terry Rickard se unió a MJT en junio de 1994, y él y Lupien diseñaron y desarrollaron conjuntamente el sistema de comercio OptiMark. Este sistema se convirtió en una corporación separada, OptiMark Corporation, de la cual Lupien era presidente y director ejecutivo. [8] [9] hasta 2001.
OptiMark recaudó alrededor de $ 350 millones en capital de riesgo a fines de la década de 1990 [10] para construir y operar su sistema de transacciones como una instalación de múltiples intercambios, incluidos el PSE, Nasdaq y el Osaka Securities Exchange en Japón. El diseño de OptiMark permitió ingresar al mercado de forma anónima pedidos complejos de tamaños y estrategias arbitrarios. OptiMark recibió varias patentes sobre su tecnología comercial, [11] [12] [13] [14] y su próximo lanzamiento recibió mucha atención periodística. [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] Sin embargo, se encontró con una oposición sustancial de varios segmentos de la industria y no logró recaudar fondos suficientes para convertirse en un mercado viable. [22] OptiMark fue objeto de un estudio de caso de la Escuela de Negocios de Harvard. [23] OptiMark también desarrolló y patentó un enfoque electrónico para la apertura y la negociación intradía en bolsas de opciones. [24] [25]
De 2001 a 2005, Lupien negoció su propia cuenta y administró dinero para amigos y familiares. También fue coautor (con David Nassar) del libro Market Evaluation and Analysis for Swing Trading y enseñó un curso de comercio electrónico. En enero de 2005, fundó Kudu Partners LP, un fondo de cobertura administrado por La Plata River Partners, LLC, del cual fue Gerente General.
En abril de 2014, fusionó Kudu Partners con otra empresa para formar Till Capital Ltd. (TSX.V: TIL), una empresa pública que cotiza en Canadá, donde se desempeñó como Director de Inversiones hasta su muerte. [26]
Otro trabajo
Lupien fue miembro de la Organización de Jóvenes Presidentes de 1979 a 1992. Fue miembro de la junta de varias empresas públicas y privadas, y participó en varias juntas filantrópicas, incluida la YMCA , Union Rescue Mission (Los Ángeles) y Pie. Asociados profesionales de Lewis College. Fue profesor invitado en las escuelas de negocios de varias universidades, incluidas Harvard, Wharton, NYU, University of Chicago, Cornell, USC, San Diego State University y Ft. Lewis College.
Publicaciones Seleccionadas
- Rickard, John T. y William A. Lupien, "Evaluación de proyectos mineros utilizando tecnología de inteligencia computacional novedosa", Proc. Conferencia Automining 2012, Viña del Mar, Chile, 2012.
- Nassar, David y William A. Lupien, Evaluación y análisis de mercado para Swing Trading, Nueva York, NY: McGraw-Hill, 2004.
- Rickard, John T. y William A. Lupien, “Estrategias óptimas para abrir operaciones en opciones”, Actas, 30ª Conferencia de Asilomar sobre señales, sistemas y computadoras, págs. 451–458, noviembre de 1996.
- Rickard, John T. y William A. Lupien, “Estructuras de mercado óptimas basadas en la satisfacción mutua”, Actas, Trigésima Conferencia de Asilomar sobre señales, sistemas y computadoras, págs. 446–450, noviembre de 1996.
- Rickard, John T. y William A. Lupien, “Optimal Execution of Portfolio Trades”, Actas, Trigésima Primera Conferencia de Asilomar sobre Señales, Sistemas y Computadoras, noviembre de 1997.
Referencias
- ^ a b Forbes LLC; Marc M Groz (25 de agosto de 2009). Guía de mercados de Forbes: convertirse en un inversor inteligente . John Wiley e hijos. págs. 62–. ISBN 978-0-470-52294-3.
- ^ Bertie Charles Forbes (1983). Forbes . Forbes Incorporated.
- ^ Robert A. Schwartz (6 de diciembre de 2012). Regulación de los mercados de valores de EE . UU . Springer Science & Business Media. págs. 8–. ISBN 978-1-4615-1651-4.
- ^ Bertie Charles Forbes (1996). Forbes . Forbes Incorporated. pag. 112.
- ^ Perold, Andre F. "Instinet Corp. (A).", Andre F. Perold, Caso 286-116 de Harvard Business School, agosto de 1986. (Revisado de la versión original de abril de 1986).
- ^ Perold, Andre F. "Instinet Corp. (B)". Caso 286-120 de la Escuela de Negocios de Harvard, julio de 1986 (revisado de la versión original de abril de 1986).
- ^ Patente de EE. UU. Nº 5.101.353A, "Sistema automatizado para proporcionar liquidez a los mercados de valores", 31 de marzo de 1992 (con JP McCormack y HEC Schulman)
- ^ "Las tres dimensiones de OptiMark" , Revista Traders, febrero de 1998.
- ^ Flaherty, Robert J., ¿OptiMark desbloqueará las compuertas del comercio? Renta variable, marzo / abril de 1998.
- ^ Keegan, Jeffrey, "Cyber Cowboys", Investment Dealers 'Digest , págs. 16-21, 16 de noviembre de 1998.
- ^ Patente de EE. UU. Nº 5.845.266, "Red de cruce que utiliza el perfil de densidad de satisfacción con características de descubrimiento de precios", 1 de diciembre de 1998 (William A. Lupien y John T. Rickard).
- ^ Patente de EE. UU. Nº 6.012.046, "Red de cruce que utiliza el perfil de densidad de satisfacción con características de descubrimiento de precios", 4 de enero de 2000 (William A. Lupien y John T. Rickard).
- ^ Patente de EE. UU. Nº 6.098.051, "Red de cruce utilizando perfil de densidad de satisfacción", 1 de agosto de 2000 (William A. Lupien y John T. Rickard).
- ^ Patente de Estados Unidos nº 6.112.189, "Método y aparato para automatizar negociaciones entre partes", 29 de agosto de 2000 (William A. Lupien, John T. Rickard y George A. Wallace).
- ^ Orford, James, "Trading on the Frontier", patrocinador del plan, octubre de 1996.
- ^ Banks, Howard, "Grandes esperanzas", Revista Forbes, págs. 110-112, 2 de diciembre de 1996.
- ^ Duffy, Maureen N., "Pensando fuera de la caja", Financial Trader, vol. 4, no. 5, págs. 28-30, mayo de 1997.
- ^ Lohse, Deborah y Greg Ip, "SEC autoriza sistema electrónico para grandes comercios", Wall Street Journal, septiembre de 1997.
- ^ Malik, Om, "¿OptiMark apoyará el bombo súper anónimo?", Traders Magazine, octubre de 1997. Vía Highbeam (se requiere suscripción).
- ^ Eaton, Leslie, "Market Place: Un nuevo sistema comercial puede traer un cambio en el equilibrio de poder en el Nasdaq Exchange", New York Times, 14 de enero de 1998.
- ^ Waters, Richard, "Nasdaq apunta a ir a la tecnología más alta", Financial Times, 14 de enero de 1998.
- ^ Mark Ingebretsen (2002). Nasdaq: una historia del mercado que cambió el mundo . Foro. pag. 188. ISBN 978-0-7615-3560-7.
- ^ Sviokla, John J., "Optimark: Lanzamiento de un mercado de valores virtual", estudio de caso de Harvard Business School N9-399-005, 24 de agosto de 1998.
- ^ Patente de EE.UU. nº 6.016.483, "Método y aparato para la apertura automática del intercambio de opciones", 18 de enero de 2000 (John T. Rickard y William A. Lupien).
- ^ Flaherty, Robert J., "Wild Bill Rides Again" , Renta variable, octubre de 1997.
- ^ "Reasegurador Resource Re de fondos de cobertura cambiará de manos" . Artemis.bm . 21 de febrero de 2014 . Consultado el 19 de mayo de 2016 .