DE Shaw & Co., LP es una empresa multinacional de gestión de inversiones fundada en 1988 por David E. Shaw y con sede en la ciudad de Nueva York . La empresa es conocida por desarrollar complicados modelos matemáticos y sofisticados programas informáticos para explotar anomalías en el mercado financiero. [5] [6] DE Shaw & Co. administra $55 mil millones en AUM, $35 mil millones de los cuales son inversiones alternativas y los $20 mil millones restantes son inversiones orientadas a largo plazo (al 1 de junio de 2021). [7] En 2018, Institutional Investor informó que, entre los fondos de cobertura, DE Shaw & Co. había generado el quinto rendimiento más alto del mundo desde su creación. [8]
La compañía fue fundada por David E. Shaw , ex miembro de la facultad de la Universidad de Columbia con un doctorado de Stanford . [9] DE Shaw comenzó a invertir en junio de 1989, tras haber obtenido un capital de 28 millones de dólares de Paloma Partners Management Co. y un par de inversores privados. [6] La primera oficina de la compañía era pequeña y estaba ubicada encima de una librería cerca de la Universidad de Nueva York . [6] Para 1990, la compañía se había mudado a un loft en Park Avenue South, y se reubicó nuevamente al año siguiente en Tower 45 en West 45th Street. [6]
Desde el principio, la empresa protegió cuidadosamente sus algoritmos comerciales patentados. [6] Muchos de sus primeros empleados eran científicos, matemáticos y programadores informáticos. Creyendo que el reclutamiento le daría a su puesta en marcha una ventaja competitiva, David E. Shaw cortejó a graduados extraordinariamente dotados de los mejores colegios y universidades del país. [6] El enfoque de reclutamiento se amplió para incluir graduados en artes liberales a principios de 1992. [6]
David Shaw también ha puesto mucho énfasis en la gestión de riesgos y la preservación del capital. [6] Se esperaba que los administradores de cartera realizaran análisis de riesgo. [6] Eventualmente, la empresa encargaría a un comité ejecutivo y a un director de riesgos el uso de análisis de escenarios y pruebas de estrés para analizar el riesgo tanto a nivel de estrategia como de cartera. [6]
En 1994, el rendimiento neto de la empresa fue del 26 por ciento. [6] Gestionó varios cientos de millones de dólares en "estrategias neutrales al mercado, incluido el arbitraje estadístico, el arbitraje de garantías japonesas, el arbitraje de bonos convertibles y el comercio de renta fija". [6] Sus actividades sin fondos de cobertura a mediados de los 90 incluyeron la creación de una subsidiaria de corretaje, la fundación del proveedor de correo electrónico Juno Online Services , el lanzamiento de una firma de corretaje y banca en línea, y la apertura de una oficina en India enfocada en desarrollar software y sistemas para respaldar las operaciones comerciales y los negocios en línea de la empresa. [6]
En 1997, la firma devolvió capital a la mayoría de sus primeros inversionistas a favor de una línea de crédito estructurada de casi $2 mil millones de Bank of America , con términos que permitieron a DE Shaw & Co. quedarse con una fracción más alta de las ganancias que los inversionistas de fondos de cobertura normalmente. permitir. [10] En efecto, Bank of America proporcionó una infusión de $ 1.4 mil millones a DE Shaw, con la esperanza de beneficiarse de la experiencia en inversiones de este último. [11] Un año después, Rusia dejó de pagar su deuda , lo que resultó en grandes pérdidas para la cartera comercial de renta fija de DE Shaw. [12] Como resultado, Bank of America perdió $ 570 millones debido a su inversión en DE Shaw y pagó $ 490 millones adicionales para resolver las demandas de los accionistas asociados.[11]