Un fideicomiso de propiedad de empleados (EOT) tiene una participación accionaria permanente o a largo plazo en una empresa en fideicomiso para el beneficio de todos los empleados de la empresa. Un EOT proporciona a los empleados la propiedad indirecta (fiduciaria) de una empresa.
Entre las diferentes formas de propiedad de los empleados, el modelo de confianza puede elegirse, en particular, en lugar de que los empleados posean acciones directamente porque se puede utilizar para organizar una compra de participación de los empleados, sin requerir financiación de los empleados, proporciona un modelo de propiedad a largo plazo. y es fácil de administrar. Este modelo de confianza de propiedad de los empleados ha sido promovido desde 2012 por el gobierno del Reino Unido y ahora es la principal forma de propiedad de los empleados en el Reino Unido. El modelo de propiedad de EOT también se reconoce en los EE. UU. (Donde puede etiquetarse de manera diferente, como fideicomiso perpetuo, fideicomiso de propiedad de administrador) como una alternativa al ESOP. [1]
El modelo de confianza de la propiedad de los empleados
Hay tres formas básicas de propiedad de los empleados: Propiedad directa de las acciones por parte de todos los empleados como individuos; Propiedad indirecta en nombre de todos los empleados por el fideicomisario de un fideicomiso para empleados; y el modelo híbrido que combina la propiedad directa e indirecta. [2] Un EOT es una forma de propiedad indirecta en la que el fideicomisario del EOT tiene acciones en un fideicomiso permanente o de largo plazo en nombre de todos los empleados. El EOT también se puede utilizar en un modelo híbrido, es decir, donde el EOT tiene una participación accionaria, mantenida junto con los empleados como accionistas individuales (y / o posiblemente otros inversores). La participación accionaria de EOT debe actuar en conjunto con una estructura organizativa que garantice el compromiso de los empleados dentro de la empresa (o grupo) relevante para que la empresa tenga la propiedad de los empleados. [3]
Uso de EOT
Un modelo de negocio de propiedad de los empleados es una forma de lograr beneficios para una empresa, sus empleados y la sociedad. [4] El modelo de confianza tiene las siguientes características en comparación con los modelos de propiedad de los empleados que implican la propiedad directa de acciones de los empleados [5]
- se puede utilizar para financiar una transición a la propiedad de los empleados utilizando contribuciones de la propia empresa, en lugar de las contribuciones de los empleados individuales;
- proporciona una estructura estable y a largo plazo para la propiedad de los empleados, incluido un vehículo, el EOT, que vela por los mejores intereses de los empleados presentes y futuros [6] y facilita que los empleados tengan una “voz” colectiva; y
- Hace que los procedimientos tributarios y administrativos generales sean más sencillos que los planes operativos de acciones individuales para empleados (u opciones sobre acciones).
La investigación en empresas propiedad de EOT mostró puntuaciones más altas en los valores de equidad, confianza, excelencia, humildad y coraje entre los empleados, sin diferencias significativas entre los niveles de antigüedad. [7] La investigación en empresas propiedad de EOT también muestra que la propiedad de los empleados funciona bien para satisfacer las aspiraciones de la generación millennial, y revela que los millennials valoran muchas características del modelo empresarial de propiedad de los empleados, como la participación en las ganancias y el desarrollo personal, más que las generaciones anteriores. hizo. [8]
EOT en el Reino Unido
El EOT fue promovido por el gobierno del Reino Unido (junto con otros tipos de propiedad de los empleados) en los años posteriores a la Revisión de la propiedad de los empleados de Nuttall de 2012. El EOT fue reconocido en la legislación fiscal del Reino Unido en 2014 cuando se introdujeron exenciones fiscales para fomentar su uso. La revisión de Nuttall y las exenciones de impuestos EOT han ayudado a aumentar el número de empresas propiedad de los empleados del Reino Unido. [9]
Revisión de Nuttall sobre la propiedad de los empleados
El Reino Unido tiene una larga historia de propiedad de los empleados en diversas formas, incluido el modelo de confianza. En 2012, Graeme Nuttall fue nombrado asesor independiente del gobierno del Reino Unido sobre la propiedad de los empleados para "trabajar con el gobierno para identificar las barreras a la propiedad de los empleados y ayudar a encontrar las soluciones para derribarlas". [10] La Nuttall Review resultante defendió, en particular, los méritos de la propiedad de los empleados a través de un fideicomiso, que proporciona una estructura a largo plazo y adecuada para lograr el compromiso de los empleados y apoyar las adquisiciones de los empleados. La Revisión de Nuttall apoyó cambios fiscales para crear conciencia sobre la propiedad de los empleados y contenía varias recomendaciones que fueron ampliamente apoyadas por el Gobierno. [11] Graeme Nuttall trabajó con HM Treasury en relación con posibles nuevos incentivos fiscales.
En otoño de 2012, HM Treasury y HM Revenue and Customs confirmaron su apoyo para implementar la respuesta del Gobierno a la Revisión Nuttall y que el Gobierno estaba considerando nuevos incentivos para apoyar este objetivo. [12] El Gobierno reconoció que se pueden aplicar legítimamente una serie de modelos de propiedad de los empleados, incluidos los fideicomisos de beneficios para los empleados que no tienen como objetivo evitar impuestos.
En 2013, el Gobierno anunció que, tras las conclusiones de la Revisión de Nuttall, había decidido introducir dos desgravaciones fiscales para alentar, promover y apoyar las estructuras de propiedad indirecta de los empleados. [13] Estas exenciones contribuirían de alguna manera a respaldar las estructuras de propiedad indirecta de los empleados existentes y de reciente creación, de la misma manera que los planes de acciones para empleados con ventajas fiscales ya fomentan la propiedad directa de acciones para los empleados. Las desgravaciones fiscales también promueven el conocimiento del sector y aumentan el atractivo de las estructuras de propiedad indirecta de los empleados para las empresas que podrían estar considerando la conversión.
Ley de Finanzas de 2014
La Ley de Finanzas del Reino Unido de 2014 creó una definición de EOT a efectos fiscales del Reino Unido. Esta definición limita la discreción del administrador del EOT. El EOT no debe permitir:
- cualquier propiedad en el fideicomiso que se aplique de otra manera que no sea para el beneficio de todos los empleados de la compañía relevante y de cualquier compañía del grupo (sujeto a algunas excepciones limitadas) en los mismos términos (ver más abajo);
- el fiduciario del EOT para aplicar cualquier propiedad fiduciaria:
- creando una nueva confianza; o
- transfiriendo la propiedad al fideicomisario de cualquier acuerdo que no sea, en términos generales, otro EOT;
- el fideicomisario para otorgar préstamos a los beneficiarios; o
- los términos del EOT se modificarán de tal manera que permitan cualquiera de los anteriores.
La Ley de Finanzas de 2014 también introdujo:
- una exención completa del impuesto a las ganancias de capital que surja en relación con la venta de acciones a un EOT, de manera que le otorgue al fiduciario una participación mayoritaria en una empresa, y
- una exención del impuesto sobre la renta (pero no de las contribuciones al seguro nacional) para ciertas bonificaciones discrecionales de hasta £ 3.600 por empleado por año fiscal pagado a los empleados de una empresa (o grupo) controlado por un EOT. [14]
Hay una serie de condiciones que deben cumplirse para que se apliquen estas exenciones. [15]
Requisito de igualdad
Un requisito clave para que un fideicomiso califique como EOT del Reino Unido es que cumpla con el "requisito de igualdad". Antes de la Ley de Finanzas de 2014, un fideicomiso de empleados (incluso uno utilizado para fines de propiedad de los empleados) generalmente se redactaba para cumplir con ciertos requisitos menos onerosos en la Ley de Herencia (1984) relacionados con los fideicomisos de empleados (especialmente la sección 86). Bajo tales fideicomisos para empleados, un fideicomisario puede hacer una distribución en términos personalizados a un beneficiario seleccionado, mientras que, en contraste, un EOT requiere que todos los empleados elegibles se beneficien de cualquier distribución en "los mismos términos". Esto significa que todos los beneficiarios de EOT deben recibir una cantidad igual o su beneficio puede variar en función de su remuneración, la duración del servicio o las horas trabajadas.
Un concepto similar se aplica a las bonificaciones para empleados libres de impuestos sobre la renta. Todas las personas empleadas por el empleador u otra empresa del grupo deben ser elegibles para participar y (sujeto a posibles excepciones limitadas) deben participar en los mismos términos.
Efecto de la introducción del EOT en el Reino Unido
Los cambios fiscales de Nuttall Review y EOT han estimulado un interés más amplio en la propiedad de los empleados. Algunas empresas existentes propiedad de los empleados han cambiado su estructura de propiedad para incorporar un EOT. [16] Sumados los EOT recién creados y los EOT considerados (fideicomisos de empleados preexistentes que cumplen ciertos requisitos), ahora representan más de las tres cuartas partes de las empresas en el sector de propiedad de los empleados del Reino Unido y más de la mitad del número total de empleados. [17]
EOT en los EE. UU.
Existe cierto uso de EOT en los EE. UU.
En 2014, la empresa internacional de diseño Wimberly Allison Tong & Goo (WATG) se convirtió en la primera empresa estadounidense en crear propiedad de empleados a través de un EOT inglés. [18] WATG decidió no vender a un ESOP. El liderazgo quería evitar los requisitos de costo y tiempo de crear y mantener un ESOP, incluido el trabajo legal, la administración y la valoración. También querían evitar simplemente reemplazar su obligación de recompra de los acuerdos de compra-venta existentes con una obligación de recompra ESOP. [19]
En 2017, una empresa de Ann Arbor, Arbor Assays, también pasó a ser propiedad de un EOT inglés. [20] Este método de propiedad de los empleados se adoptó para mantener la empresa a perpetuidad en beneficio de sus empleados. Financieramente, los empleados se beneficiarán porque, además de su salario básico, la empresa asignará anualmente ingresos no necesarios para las operaciones de la empresa o inversiones futuras a los empleados participantes.
Otras empresas estadounidenses también se han movido a esta forma de propiedad fiduciaria utilizando fideicomisos establecidos bajo las leyes de fideicomisos nacionales, que incluyen:
- Equity Atlas, una empresa de Oregón que, en 2016, lanzó la primera empresa financiera EOT en EE. UU. Desarrollada e ideada con una misión social en mente, la empresa estableció un fideicomiso perpetuo propiedad de los empleados que mantiene el control democrático trabajador-propietario y una participación equitativa en los beneficios a perpetuidad [21]
- Metis Construction (2016) [22]
- Empresa cultivada orgánicamente (2018) [23]
- Paras and Associates (2019) [24]
EOT en Australia
Employee Ownership Australia está trabajando para introducir el modelo EOT en Australia. [25]
Referencias
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