Hanover Finance era una compañía financiera no bancaria de Nueva Zelanda que se enfocaba en préstamos para el desarrollo inmobiliario de alto riesgo que fracasó en 2010 bajo el liderazgo de Mark Hotchin . En el momento de su quiebra, era la empresa financiera más grande de Nueva Zelanda. El Grupo Hanover [1] también tenía intereses en la propiedad y fue responsable del desarrollo de Matarangi Beach Estates y el campo de golf, y adquirió lotes terminados en la subdivisión de propiedades de Jacks Point [2] en Queenstown . El Grupo también tenía intereses inmobiliarios y financieros en Australia. [3]
Mark Hotchin y su socio comercial Eric Watson compraron Elders Finance en 1999. Elders y otras compañías financieras se unieron para crear Hanover Group. [4] Con $ 650 millones en activos, [4] esta era la tercera compañía financiera más grande de Nueva Zelanda en ese momento. En 2007, Forbes incluyó a Hotchin y Watson en el puesto 33 y 34 entre las personas más ricas de Nueva Zelanda y Australia. [5]
Los intereses de Hotchin iban más allá del modelo de compañía financiera tradicional. En 2003, Hotchin, a través de Hanover Group, compró una participación del 10% en Tower, [6] una gran empresa de gestión de fondos y seguros. Hanover quería un mejor trato para los inversores y obligó a Tower y a los propietarios GPG a revisar el acuerdo de recaudación de capital y suscripción que habían acordado.
En 2007, Hanover Group obtuvo un beneficio después de impuestos de 105 millones de dólares. De manera controvertida, Hanover Finance pagó 45,5 millones de dólares neozelandeses en dividendos a Hotchin and Watson en el año que finalizó el 30 de junio de 2008. [7] [8] Gran parte de estos dividendos se reinvirtieron en la empresa para reducir las transacciones con partes relacionadas, que en ese momento rondaban 14% del libro de préstamo.
Como resultado del continuo empeoramiento de la crisis financiera mundial en julio de 2008, Hanover Finance y United Finance congelaron los reembolsos de 554 millones de dólares neozelandeses adeudados a 36.500 inversores. [9] Después de una votación, más del 85 % de los inversores acordaron un plan de pago de la deuda para la devolución de su capital en un plazo de 5 años, basado en la recuperación del mercado inmobiliario de Nueva Zelanda. Hotchin y Watson prometieron una propiedad, beneficios y un paquete de efectivo por valor de hasta 96 millones de dólares [10] a los inversores como parte del trato. Para noviembre de 2009, la firma de contabilidad PwC estimó que el valor del paquete había caído entre $ 36 millones y $ 56 millones, debido a una caída en los precios de las propiedades. [11]Durante el primer año del plan de pago de la deuda, se reembolsaron seis centavos de dólar a los inversionistas, sin embargo, el mercado inmobiliario siguió empeorando y parecía que la empresa se dirigía a la suspensión de pagos. [11]
En 2009, Allied Farmers se acercó a Hanover para comprar los activos de Hanover Finance y United Finance, que el plan de pago mantenía efectivamente en el limbo. [11] En diciembre de 2009, los tenedores de obligaciones, pagarés y bonos de Hanover Group tuvieron otra oportunidad de votar por la administración judicial o por el nuevo plan con Allied. [12] El 75% votó a favor de canjear sus obligaciones, pagarés y bonos por acciones de Allied Farmers Limited. Esta transacción resultó en que Allied Farmers asumiera la posición de activos netos de las compañías financieras del Grupo Hanover.