Lancaster fue construido el 5 de octubre de 1815 por David Hillis y William McFarland. El plan estableció 128 lotes, reservando algunos para la construcción de un palacio de justicia, casa de mercado y lugar de culto público. Probablemente querían que la sede del condado se mudara de Madison. McFarland fue juez del condado y Hillis, un popular político local, más tarde se convirtió en teniente de gobierno de Indiana.
La oficina de correos de Lancaster funcionó desde el 16 de marzo de 1830 hasta el 30 de agosto de 1839. El servicio pasó a Dupont, luego a Republican y Franklin Mills, antes de regresar a Lancaster el 19 de agosto de 1841. Cerró el 15 de marzo de 1907.
Antes de la Guerra Civil, la zona era un centro de actividad contra la esclavitud. La Iglesia Bautista Neal's Creek Anti-Slavery, fundada en 1846, se mudó a Lancaster en 1847. Más tarde se la conoció como la Iglesia Bautista College Hill y desapareció en 1879. El Eleutherian College , fundado en 1848, fue la segunda institución mixta, integrada universidad para abrir en los Estados Unidos. Aceptó estudiantes blancos y negros hasta la Guerra Civil cuando dejó de aceptar negros. Cerró y en 1874 luego reabrió como escuela secundaria privada y escuela normal ese mismo año. Operó hasta 1888 cuando fue comprado por Lancaster Township y el edificio universitario de piedra se usó como escuela primaria hasta 1937.
Lancaster se mostró con 119 ocupantes en el censo de 1880, pero no se enumeró por separado en ningún otro censo.
Una publicación de 1889 dio esta descripción: "LANCASTER, municipio de Lancaster, está en la sección treinta y tres, ciudad V norte, rango IX este. Oficina de correos, varias tiendas, una iglesia, un excelente molino comercial y escuela. Situado en la confluencia de Big Creek y Middle Fork, en el lado norte de Big Creek. College Hill está al otro lado de Big Creek de Lancaster".
El Directorio de empresas de Indiana de 1890 lo describió de la siguiente manera: "Está ubicado en Big Creek en el municipio de Lancaster, condado de Jefferson, 10 millas al noroeste de Madison, la sede del condado y la ciudad bancaria. Middle Fork, 3 millas al este en JM & IRR, es el centro de envío". estación. Población, 200. Correo diario. Walter McElroy, jefe de correos". Contaba con molinos harineros, tres almacenes generales y una fábrica de rastrillos de heno.