Fue instituido por orden real el 20 de septiembre de 1999 [2] como parte del movimiento para reemplazar los premios de valentía británicos con un sistema de valentía autóctono de Nueva Zelanda. La medalla, que puede otorgarse a título póstumo, se otorga en reconocimiento a "actos de valentía excepcional en situaciones de peligro". La medalla es principalmente un premio civil, pero también se otorga a miembros de las fuerzas armadas que realizan actos de valentía en circunstancias no operativas (dado que los premios de valentía de Nueva Zelanda solo se pueden otorgar "mientras están involucrados en la guerra y el servicio operativo bélico (incluido el mantenimiento de la paz)". [3]
Las barras se otorgan al NZBD en reconocimiento a la realización de otros actos de valentía que merecen el premio. Los destinatarios tienen derecho a las letras posnominales 'NZBD". [4]
La medalla reemplazó la concesión de la Medalla de valentía de la Reina , la Cruz de la Fuerza Aérea y la Medalla de la Fuerza Aérea con respecto a los actos de valentía en Nueva Zelanda o que merecían el reconocimiento por parte de ella.