La crisis financiera sueca de 1990-1994 fue una burbuja inmobiliaria que tuvo lugar en Suecia, que se desinfló durante 1991 y 1992 y provocó una grave crisis crediticia y una insolvencia bancaria generalizada. Las causas fueron similares a las de la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2007-2008. En respuesta, el gobierno tomó las siguientes acciones: [1]
- El gobierno anunció que el estado garantizaría todos los depósitos bancarios y acreedores de los 114 bancos del país.
- El gobierno de Suecia asumió las deudas bancarias incobrables, pero los bancos tuvieron que amortizar las pérdidas y emitir un interés de propiedad ( acciones ordinarias ) al gobierno. Los accionistas de los grandes bancos restantes se vieron diluidos por las recapitalizaciones privadas (lo que significa que vendieron acciones a nuevos inversores). Los tenedores de bonos de todos los bancos estaban protegidos.
- Nordbanken y Götabanken recibieron apoyo financiero y se nacionalizaron a un costo de 64 mil millones de coronas . [2] Las deudas incobrables de las empresas se transfirieron a las sociedades gestoras de activos Securum y Retriva, que vendieron los activos, principalmente inmuebles, que los bancos mantenían como garantía de estas deudas.
- Cuando más tarde se vendieron los activos en dificultades, las ganancias fluyeron al estado y el gobierno pudo recuperar más dinero más tarde vendiendo sus acciones en los bancos nacionalizados en ofertas públicas.
- Suecia formó la Autoridad de Apoyo Bancario [3] para supervisar las instituciones que necesitaban recapitalización.
Este rescate costó inicialmente alrededor del 4% del PIB de Suecia, luego se redujo a entre el 0 y el 2% del PIB según varios supuestos debido al valor de las acciones que se vendieron más tarde cuando se privatizaron los bancos nacionalizados.
En septiembre de 2008, los economistas Brad DeLong y Paul Krugman propusieron el experimento sueco como modelo de lo que debería hacerse para resolver la crisis económica que estaba afectando a Estados Unidos en ese momento. [4] Los líderes suecos que desempeñaron un papel en la elaboración de la solución sueca y han hablado sobre las implicaciones para otros países incluyen a Urban Bäckström y Bo Lundgren .
Relación con Japón
Japón , que estaba luchando por manejar la situación deflacionaria debido a la burbuja de los precios de los activos japoneses , desde principios de los años 90, estaba considerando reestructurar sus políticas económicas en torno a las de Suecia, durante la crisis financiera sueca, sin embargo, tales políticas nunca se llevaron a cabo. [5]
Referencias
- ^ Dougherty, Carter (22 de septiembre de 2008). "Detener una crisis financiera, al estilo sueco" . The New York Times . Consultado el 4 de octubre de 2012 .
- ^ Drees, Burkhard; Pazarbasioglu, Ceyla (1998). La crisis bancaria nórdica: obstáculos en la liberalización financiera . Fondo Monetario Internacional. ISBN 1-55775-700-3.
- ^ "Historia" . Autoridad de Supervisión Financiera . Consultado el 4 de octubre de 2012 .
- ^ Krugman, Paul (28 de septiembre de 2008). "Lo bueno, lo malo y lo feo" . The New York Times . Consultado el 4 de octubre de 2012 .
- ^ Bertoldi, Moreno (febrero de 2003). "¿Adónde va la economía de Japón?" . Consultado el 19 de enero de 2021 .