Originalmente construido como ferrocarril del Valle de Olona , para dar servicio a los complejos industriales de esta región, fue posteriormente prolongado hasta la frontera suiza por Valmorea , alcanzada en 1926, donde continuó como ferrocarril Mendrisio-Stabio . Pero solo dos años después, el cruce fronterizo fue cerrado por el gobierno italiano, que no estaba de acuerdo con una conexión internacional de propiedad privada (la sección italiana de la línea era operada por Ferrovie Nord Milano ).
El tráfico de pasajeros se suspendió y la línea se utilizó únicamente para el tráfico interno de mercancías hasta 1977.
Desde 1993 la línea ha sido reconstruida desde el lado suizo como línea turística. El término actual es Malnate Olona, pero hay planes para llegar a Castiglione Olona .