El accidente del Arbuthnot Bank condujo a la caída de Arbuthnot & Co , una de las principales instituciones financieras de propiedad británica en la Presidencia de Madrás , India británica , en octubre de 1906. El incidente se considera uno de los eventos clave que influyeron en el movimiento de independencia de la India en Tamil Nadu. .
En el último trimestre de 1906, Madras(ahora Chennai) se vio afectada por la peor crisis financiera que jamás haya sufrido la ciudad. De los tres nombres comerciales británicos más conocidos en la Madrás del siglo XIX, uno colapsó; un segundo tuvo que ser resucitado por una venta urgente; y el tercero tuvo que ser rescatado por un benefactor benévolo. Macfadyen, uno de los socios, se involucró en la especulación y en el proceso perdió grandes cantidades de dinero de la empresa. Antes de su colapso, Arbuthnots empleaba entre 11.000 y 12.000 personas, tenía 7.000 acreedores y 1.000.000 de libras esterlinas en pasivos. Se comprobó que los pasivos de Macfadyen's eran de 400.000 libras esterlinas y había 1.000 acreedores. El síndico inglés de la quiebra y el cesionario oficial en Madrás acordaron que los activos de las dos empresas insolventes serían tratados como un mismo negocio.todos los acreedores tendrían derecho a participar proporcionalmente en los activos mancomunados.[1] [2]
Macfadyen se suicidó arrojándose debajo de un tren en 1906, y ambas firmas tuvieron que cerrar sus puertas. Tanto Macfadyen como Arbuthnot fueron consistentemente demasiado optimistas con respecto a sus especulaciones. Arbuthnot fue juzgado por las actividades fraudulentas que reveló el colapso y recibió una sentencia de "18 meses de prisión rigurosa".
Los depositantes se acercaron al eminente abogado V. Krishnaswami Iyer , quien luchó contra el Arbuthnot Bank en su nombre y obtuvo una compensación para ellos. Más tarde, fue uno de los directores fundadores de Indian Bank, que se fundó sobre las ruinas de Arbuthnot Bank.