Bankers Trust fue una organización bancaria estadounidense histórica . El banco se fusionó con Alex. Brown & Sons en 1997 antes de ser adquirido por Deutsche Bank en 1999. Deutsche Bank vendió la división de Fideicomiso y Custodia de Bankers Trust a State Street Corporation en 2003. [1]
Industria | Compañia de confianza |
---|---|
Fundado | 1903 |
Destino | Se fusionó con Alex. Brown & Sons |
Sucesor | Banco alemán |
Sede | Nueva York , Nueva York |
Productos | Servicios financieros |
Historia
En 1903, un grupo de bancos nacionales de Nueva York formó la empresa fiduciaria Bankers Trust para proporcionar servicios fiduciarios a los clientes de los bancos estatales y nacionales de todo el país con la premisa de que no atraería a los clientes de los bancos comerciales. [2] Además de ofrecer las funciones habituales de banca comercial y fiduciaria, también actuaba como un "banco de banqueros" al mantener las reservas de otros bancos y compañías fiduciarias y prestarles dinero cuando necesitaban reservas adicionales debido a retiros inesperados. Bankers Trust Company se constituyó el 24 de marzo de 1903, con un capital inicial de $ 1,5 millones. A pesar de tener técnicamente numerosos accionistas, el poder de voto estaba en manos de tres asociados de JP Morgan . Por lo tanto, fue ampliamente considerada como una empresa de Morgan. El propio JP Morgan tenía una participación mayoritaria, y Edmund C. Converse , un fabricante de acero convertido en financiero y luego presidente de Liberty National Bank , fue elegido para servir como el primer presidente de Bankers Trust. [3]
Bankers Trust creció rápidamente hasta convertirse en la segunda compañía fiduciaria más grande de Estados Unidos y una institución dominante en Wall Street. Durante el pánico de 1907 , Bankers Trust trabajó en estrecha colaboración con JP Morgan para ayudar a evitar un colapso financiero general al prestar dinero a bancos sólidos. En 1911, [4] [5] adquirió la Mercantile Company y, un año después, la Manhattan Trust Company. [6] [7] En 1914, Converse dimitió para convertirse en presidente de Astor Trust Company , otra empresa de Morgan. Fue sucedido por su yerno Benjamin Strong Jr .. [3] Strong se desempeñó como presidente durante menos de un año, dejando a Bankers Trust para convertirse en el primer gobernador del Banco de la Reserva Federal de Nueva York después de ayudar a establecer el Sistema de la Reserva Federal . [8] [9] Strong fue sucedido por Seward Prosser , quien se convirtió en el tercer presidente de Bankers Trust. [10] Para 1915, Bankers Trust estaba haciendo aproximadamente $ 30,000,000,000 de negocios, que consistían únicamente en negocios de empresas y ninguna caja fuerte u otros depósitos eran del público en general. [11] En 1916, completó reformas en el Bankers Trust Building, sus oficinas en la esquina de las calles Wall y Nassau que había construido 4 años antes. [12]
Bajo el liderazgo de Prosser, Bankers Trust se fusionó con Astor Trust Company el 23 de abril de 1917. [13] La fusión se había rumoreado durante algún tiempo ya que ambos bancos tenían varios directores en común; Prosser fue presidente de los Bankers y director del Astor y Edmund C. Converse fue presidente del Astor y director de los Bankers. [14] El Astor continuó "sin cambios en la administración, como la sucursal de la parte alta de la Bankers Trust Company". [15] La nueva empresa tenía un capital de $ 11,250,000, "ganancias indivisas de más de $ 5,000,000 y depósitos de aproximadamente $ 300,000,000". [15] En octubre de 1917, la empresa se convirtió en miembro del sistema de la Reserva Federal. [dieciséis]
Prosser se desempeñó como presidente de la entidad fusionada hasta 1923 cuando fue elegido presidente de la junta y fue sucedido por Albert Arthur Tilney . Prosser se desempeñó como presidente hasta su muerte en 1942. [17] Sin embargo, la presidencia de Tilney duró poco, ya que Henry J. Cochran , que había sido vicepresidente de la empresa durante doce años, fue elegido quinto presidente en 1929. Tras la elevación de Cochran a la presidencia, Tilney asumió el puesto recién creado de vicepresidente de la junta directiva. [18] Cochran sirvió como presidente hasta 1931 cuando S. Sloan Colt fue elegido sexto presidente y Cochran se convirtió en vicepresidente de la junta. [19] [20] En 1956, Alex H. Ardrey se convirtió en presidente de Bankers Trust. Ardrey se incorporó al banco en 1930 como vicepresidente y fue elegido vicepresidente ejecutivo en 1948. [21] En 1957, William Moore, de 42 años, vicepresidente ejecutivo y director, se convirtió en presidente y director ejecutivo de Bankers Trust Company. Colt, que se había convertido en presidente en 1956 cuando Ardrey se convirtió en presidente. [22]
En 1960, Wallis B. Dunckel , un vicepresidente senior que había estado en el banco desde 1923, fue elegido presidente de Bankers Trust para suceder a Ardrey, quien fue elegido vicepresidente. [23] En 1966, Alfred Brittain III, entonces jefe del departamento exterior, fue elegido presidente de Bankers Trust para suceder a Dunckel, quien se jubiló. [24] En 1966, Bankers Trust adquirió una participación de un tercio en una empresa bancaria de Amberes , Banque G. & C. Kreglinger, SA, que pasó a denominarse Banque de Benelux después de la transacción. El otro tercio de los socios eran Plouvier et Cie., SA, un grupo belga compuesto por los antiguos propietarios de Kreglinger, y L'Union des Mines-La Henin, una sociedad de inversión y holding francesa en la que Bankers Trust tenía una participación accionaria. [25]
Década de 1980 y principios de la de 1990
En 1980, Bankers Trust abandonó la banca minorista bajo la dirección de Brittain. [24] El banco intentó vender su cartera de crédito y sucursales al Banco de Montreal ; sin embargo, el trato no se completó debido a un desacuerdo sobre BankAmericard (conocido hoy como Visa ). Bank of Montreal quería incluir BankAmericard en los términos de venta, pero Bankers Trust no quería vender el nuevo programa de tarjetas de crédito con licencia de Bank of America debido a su futuro rentable. Finalmente, Bankers Trust vendió 89 sucursales a cinco bancos, incluido el Republic National Bank de Nueva York . Republic National Bank of New York amplió su red de sucursales a 32 con la apertura de una nueva sucursal en el World Trade Center de Manhattan y la adquisición de una docena de sucursales de Bankers Trust Company: diez en Manhattan, una en el Bronx y una en Brooklyn. [26]
Bankers Trust se convirtió en líder en el incipiente negocio de derivados bajo la dirección de Charlie Sanford , quien sucedió a Alfred Brittain III, a principios de la década de 1990. Habiendo restado importancia a los préstamos tradicionales en favor de la negociación, el banco se convirtió en un líder reconocido en la gestión de riesgos. Al carecer de los contactos en la sala de juntas de sus rivales más importantes, especialmente JP Morgan , BT intentó convertir la necesidad en una virtud especializándose en el comercio y en la innovación de productos.
La empresa se abstuvo de utilizar productos de distribución de datos de mercado de empresas como Reuters y optó por desarrollar sus propios sistemas internamente. Un pequeño equipo de desarrollo con sede en Londres creó BIDDS (Broadgate Information Data Distribution System) que incluía el paquete de interfaz de usuario Montage que los comerciantes usaban para obtener datos de las fuentes de datos y las pantallas de los corredores. [27]
A principios de 1994, a pesar de toda su destreza en la gestión de los riesgos en la sala de operaciones , el banco sufrió un daño irreparable a su reputación cuando algunas transacciones complejas de derivados provocaron grandes pérdidas para los principales clientes corporativos. Dos de ellos, Gibson Greetings y Procter & Gamble (P&G), demandaron con éxito a BT, afirmando que no habían sido informados o (en el último caso), que no habían podido comprender los riesgos involucrados. [28] En 1995, la Comisión de Bolsa y Valores sancionó a Gibson Greetings por su manejo de la negociación de derivados, [29] y Bankers Trust resolvió el caso P&G en mayo de 1996. [30]
1997 fusión y venta 1998
En 1997, Bankers Trust adquirió Alex. Brown & Sons , fundada en 1800 y una corporación pública desde 1986, en un intento por hacer crecer su negocio de banca de inversión. [31]
El banco sufrió pérdidas importantes en el verano de 1998 debido a que el banco tenía una gran posición en bonos del gobierno ruso. [32]
A fines de 1998, poco antes de que Deutsche Bank adquiriera Bankers Trust , BT se declaró culpable de fraude institucional debido a que ciertos miembros de la alta gerencia no pudieron ceder propiedades abandonadas al estado de Nueva York y otros estados. En lugar de entregar a los estados fondos de cuentas inactivas de clientes y cheques de dividendos e intereses sin cobrar, como lo exige la ley, algunos de los altos ejecutivos del banco acreditaron este dinero como ingreso y lo trasladaron a su cuenta operativa.
Bruce J. Kingdon, el jefe del grupo de Agencia y Fideicomiso Corporativo del banco encabezó el fraude y (en 2001) se declaró culpable en el Tribunal de Distrito de los Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York y fue sentenciado a servicio comunitario. A partir de entonces, la SEC prohibió para siempre a algunos de sus subordinados trabajar en los mercados de valores.
Con la declaración de culpabilidad del Banco en la demanda de anulación, y posteriormente su condición de delincuente convicto, dejó de ser elegible para realizar transacciones comerciales con la mayoría de los municipios y muchas empresas a las que se les prohíbe realizar transacciones comerciales con delincuentes. En consecuencia, la adquisición por parte de Deutsche Bank fue una ganancia inesperada para los accionistas del banco, que evitaron perder la totalidad de sus inversiones. [ cita requerida ]
En noviembre de 1998, Deutsche Bank acordó comprar Bankers Trust por $ 10,1 mil millones; [31] La compra se finalizó el 4 de junio de 1999. En ese momento, Deutsche Bank poseía una participación del 12% en DaimlerChrysler, pero las leyes bancarias de los Estados Unidos prohíben que los bancos sean propietarios de empresas industriales, por lo que Deutsche Bank recibió una excepción a esta prohibición a través de la legislación de 1978. del Congreso. [31] El CEO Frank N. Newman recibió $ 55 millones en indemnización. [32] Había dirigido la adquisición de Alex por Bankers Trust. Brown & Sons y se aseguró de que el banco mantuviera una posición importante en bonos del gobierno ruso. [31] [32]
El 4 de junio de 1999, Deutsche Bank fusionó su Bankers Trust y Deutsche Morgan Grenfell para convertirse en Deutsche Asset Management (DAM) con Robert Smith como director general. [33]
Ventas posteriores
En 1999, Deutsche Bank vendió la división australiana de Bankers Trust a Principal Financial Group , quien, a su vez, vendió el negocio de banca de inversión a Macquarie Group en junio de 1999 y la división de gestión de activos a Westpac el 31 de octubre de 2002. [34] Esta organización ahora usa el nombre BT Financial Group .
Deutsche Bank anunció el 5 de noviembre de 2002 que vendería la división de Fideicomiso y Custodia de Bankers Trust a State Street Corporation . La venta finalizó en febrero de 2003. [1]
Controversias
En 1995, el litigio de dos importantes clientes corporativos contra Bankers Trust arrojó luz sobre el mercado de derivados extrabursátiles . Se descubrió que los empleados de Bankers Trust habían proporcionado repetidamente a los clientes valoraciones incorrectas de sus exposiciones a derivados. [35] El jefe de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) durante este tiempo fue entrevistado más tarde por Frontline en octubre de 2009: "La única forma en que la CFTC se enteró del fraude de Bankers Trust fue porque Procter & Gamble , y otros, presentaron demanda. No se impuso ningún requisito de mantenimiento de registros a los participantes en el mercado. No hubo informes. No teníamos información ". - Brooksley Born , presidente de la CFTC de EE. UU., 1996-'99. [36]
Varios corredores de Bankers Trust fueron grabados en video diciendo que su cliente [Gibson Greetings y P&G, respectivamente] no serían capaces de entender lo que estaban haciendo en referencia a los contratos de derivados vendidos en 1993. Como parte de su caso legal contra Bankers Trust, Procter & Gamble (P&G) "descubrió grabaciones telefónicas secretas entre corredores de Bankers Trust, donde 'un empleado describió el negocio como' un sueño húmedo ', ... otro empleado de Bankers Trust dijo,' ... los preparamos '. " [36] La disputa del banco con P&G apareció en la portada de las principales revistas estadounidenses durante 1995. El 16 de octubre de 1995, la revista estadounidense BusinessWeek publicó un artículo de portada de que P&G estaba presentando cargos de extorsión contra Bankers Trust:" La evidencia clave: algunos 6.500 grabaciones en cinta ". [37]
Tanto la magnitud de las pérdidas como el litigio de empresas reconocidas provocaron la intervención de los reguladores del mercado. Las preocupaciones motivadas por el caso particular de Bankers Trust finalmente se extendieron al mercado de derivados OTC en general. La CFTC de EE. UU. Se embarcó en un intento fallido de asumir parte del papel de los reguladores bancarios en la regulación del mercado de derivados OTC a fines de la década de 1990. La tesis de una transmisión del 20 de octubre de 2009 de la revista de televisión PBS Frontline , Early Warnings of the Economic Meltdown , fue que el hecho de que el Congreso no permitiera a la CFTC un papel en la regulación de los derivados fue un elemento clave que finalmente condujo a la crisis financiera de 2007. –2010 .
Ex empleados notables
Negocio
- Mary Vail Andress - primera mujer ejecutiva en un importante banco de Nueva York (1924)
- Joaquin Avila - director gerente de Carlyle Group
- Jeff Bezos , director ejecutivo de Amazon.com
- Greg Coffey - administrador de fondos de cobertura
- Chris Corrigan - inversor privado y ex director ejecutivo de Patrick Corporation
- Henry P. Davison - banquero
- Brady Dougan - director ejecutivo de Credit Suisse
- Richard Farleigh - inversor privado
- John Key - ex primer ministro de Nueva Zelanda y banquero de inversiones
- Jerome Powell - Presidente de la Reserva Federal de los Estados Unidos
- Herbert L. Pratt , director de BT de 1917 a 1938 y director de Standard Oil Company de Nueva York
- Sally Shelton-Colby - banquera y diplomática
- Benjamin Strong, Jr. - Secretario (1904–09), Vicepresidente (1909–13), Presidente (1913–14), luego primer jefe de la Reserva Federal de Nueva York (1914–28)
- Nassim Taleb - autor y matemático financiero
- Albert H. Wiggin - presidente del Chase National Bank
- Robert G. Wilmers , director ejecutivo y presidente de M&T Bank
Otro
- Maxim Dlugy - Gran maestro internacional de ajedrez
- Jack H. Jacobs - Recipiente de la Medalla de Honor
- Charlie Rose - reportero de televisión
Referencias
- ^ a b "Deutsche Bank vende el negocio de servicios de valores globales a State Street" (Comunicado de prensa). Banco alemán. 5 de noviembre de 2002. Archivado desde el original el 21 de mayo de 2014 . Consultado el 1 de enero de 2012 .
- ^ "COMPAÑÍA FIDUCIARIA DE BANCEROS; Nueva inquietud se capitalizará en $ 1,000,000. EC Converse será Presidente - Funcionarios de muchos bancos representados en la Junta de Directores" . The New York Times . 31 de enero de 1903. p. 5 . Consultado el 16 de junio de 2021 .
- ^ a b "EC CONVERSE DIBUJANDO; Su yerno lo triunfa como Jefe de Bankers 'Trust Co" . The New York Times . 9 de enero de 1914 . Consultado el 16 de junio de 2021 .
- ^ "VIDA EQUITATIVA VENDE ACCIONES MERCANTILES; Bankers 'Trust Group obtuvo 12,941 acciones por $ 9,500,000 y efectuará una fusión" . The New York Times . 17 de junio de 1911 . Consultado el 16 de junio de 2021 .
- ^ "GRAN FUSIÓN DE EMPRESA FIDUCIARIO; El mercantil tomado por los banqueros '- $ 5.000.000 de capital" . The New York Times . 20 de julio de 1911 . Consultado el 16 de junio de 2021 .
- ^ "BANKERS 'ABSORBS MANHATTAN TRUST; Las dos empresas iban a ocupar diferentes partes del edificio de 31 pisos de los banqueros" . The New York Times . 21 de febrero de 1912 . Consultado el 16 de junio de 2021 .
- ^ "NUEVOS BANQUEROS CONFÍAN EN HOMBRES. La fusión real con Manhattan entra en vigor el lunes" . The New York Times . 23 de marzo de 1912 . Consultado el 16 de junio de 2021 .
- ^ "FUERTE ES ELEGIDO POR EL BANCO DE RESERVA; el presidente de Bankers Trust Company acepta el cargo de gobernador. SECRETO SOBRE SU SALARIO Financiero para renunciar a las direcciones de manera voluntaria; - Jay deja el Banco de la Compañía de Manhattan" . The New York Times . 16 de octubre de 1914. p. 14 . Consultado el 16 de junio de 2021 .
- ^ "CRONOLOGÍA FINANCIERA" . The New York Times . 11 de octubre de 1914. p. 9 . Consultado el 16 de junio de 2021 .
- ^ 'The bankers Trust Company of New York: Seward Prosser sucede a Benjamin Strong, Jr. como presidente' , Banking Law Journal, enero-diciembre de 1914.
- ^ "MANEJA MILES DE MILLONES AL AÑO .; $ 30,000,000,000 estimados como negocio de Bankers Trust en 1914" . The New York Times . 20 de enero de 1915. p. 14 . Consultado el 16 de junio de 2021 .
- ^ "Más espacio para la confianza de los banqueros" . The New York Times . 16 de octubre de 1916. p. 17 . Consultado el 16 de junio de 2021 .
- ^ Ingham, John N. (ed.) (1983). Diccionario biográfico de líderes empresariales estadounidenses . Grupo editorial de Greenwood . pp. 187 -188. ISBN 978-0-313-23907-6.CS1 maint: texto adicional: lista de autores ( enlace )
- ^ "ACTUAR SOBRE LA FUSIÓN HOY; Las juntas de banqueros y compañías fiduciarias de Astor tomarán medidas" (PDF) . The New York Times . 28 de marzo de 1917 . Consultado el 26 de septiembre de 2019 .
- ^ a b "FUSIÓN DE BANCOS RATIFICADA .; Unión de Banqueros y Sociedades Fiduciarias Astor a partir del 23 de abril" (PDF) . The New York Times . 18 de abril de 1917 . Consultado el 26 de septiembre de 2019 .
- ^ "GRANDES EMPRESAS DE CONFIANZA PARA UNIRSE A BANCOS DE RESERVA; Los Banqueros, Central y Nueva York, con $ 650,000,000 de Recursos, para Buscar Membresía" . The New York Times . 10 de octubre de 1917 . Consultado el 16 de junio de 2021 .
- ^ "SEWARD PROSSER, FINANCIERO, 71 AÑOS, MUERE; Presidente de la junta de Bankers Trust Company desde 1923 Afectado en Massachusetts LEADER IN CITY WELFARE Recaudó $ 40,000,000 para la Cruz Roja en 1918, $ 8,000,000 para alivio en el otoño de 1930" (PDF) . The New York Times . 3 de octubre de 1942 . Consultado el 27 de septiembre de 2019 .
- ^ "HJ COCHRAN HEADS BANKERS TRUST CO .; Sucede a AA Tilney, quien ahora es Vicepresidente de la Junta Directiva. TRES PARA DIRIGIR NEGOCIOS Seward Prosser, Presidente de la Junta, es otro miembro del Triunvirato Ejecutivo. Se convirtió en banquero en 1912. Negocios Fundada por HP Davison " . The New York Times . 10 de abril de 1929 . Consultado el 16 de junio de 2021 .
- ^ Freeman, William M. (3 de mayo de 1975). "S. Sloan Colt de la Autoridad Portuaria y la confianza de los banqueros mueren a los 82" . The New York Times . Consultado el 16 de junio de 2021 .
- ^ Stoller, Blank & (16 de junio de 1931). "SS COLT NUEVO JEFE DE BANKERS TRUST; Elegido a los 38 años, es uno de los presidentes más jóvenes de un importante banco de Nueva York. OTROS CAMBIOS EN EL PERSONAL S. Parker Gilbert, CD Hilles y AL Loomis agregados a la Junta Directiva" . The New York Times . Consultado el 16 de junio de 2021 .
- ^ "Vicepresidente nombrado por Bankers Trust Co" . The New York Times . 29 de febrero de 1956 . Consultado el 16 de junio de 2021 .
- ^ "William Moore, 42, a Head Bankers Trust; Colt y Gersten se retirarán de los puestos principales el 1 de octubre MOORE ES ELEGIDO POR BANKERS TRUST" . The New York Times . 19 de septiembre de 1957. p. 41 . Consultado el 16 de junio de 2021 .
- ^ "Bankers Trust Company elige presidente y vicepresidente" . The New York Times . 17 de febrero de 1960 . Consultado el 16 de junio de 2021 .
- ^ a b "Bankers Trust nombra a Brittain como nuevo presidente; PRESIDENTE ELEGIDO POR BANKERS TRUST" . The New York Times . 5 de abril de 1966. p. 47 . Consultado el 16 de junio de 2021 .
- ^ "Adquisición de fideicomisos bancarios" . The New York Times . 8 de febrero de 1966 . Consultado el 16 de junio de 2021 .
- ^ Ex empleado de Bankers Trust desde 1966 hasta 1981. Gerente de banco minorista de 1979 a 1981
- ^ Bennett, Robert A. (3 de agosto de 1980). "Bankers Trust: más ágil y atrayendo grandes cantidades de dinero; un banquero reformado Trust de un vistazo Bankers Trust New York Corporation" . The New York Times . Consultado el 16 de junio de 2021 .
- ^ Hansell, Saul (28 de octubre de 1994). "P. & G. demanda a los banqueros confían en el acuerdo de intercambio" . The New York Times . Consultado el 16 de junio de 2021 .
- ^ Hansell, Saul (12 de octubre de 1995). "SEC falla la contabilidad de Gibson Greetings en acuerdos de derivados" . The New York Times . Consultado el 16 de junio de 2021 .
- ^ Hansell, Saul (10 de mayo de 1996). "Bankers Trust llega a un acuerdo con P. & G." The New York Times . pag. 1 . Consultado el 16 de junio de 2021 .
- ^ a b c d Edmund L. Andrews (1 de diciembre de 1998). "Bank Giant: The Overview; Deutsche obtiene la confianza de los banqueros por $ 10 mil millones" . The New York Times . Consultado el 1 de enero de 2012 .
- ^ a b c Liz Moyer (30 de octubre de 2007). "Super-Size That Severance" . Forbes . Consultado el 1 de enero de 2012 .
- ^ Morgan Grenfell muerde el polvo BBC News, 4 de junio de 1999.
- ^ "Historia de la empresa" . BT Investment Management. Archivado desde el original el 17 de enero de 2012 . Consultado el 1 de enero de 2012 .
- ^ Jacque, Laurent L. (2010). Debacles derivados globales: de la teoría a la mala praxis . Singapur: World Scientific. ISBN 978-981-283-770-7. Capítulo 12: Procter & Gamble, págs. 199–215, Capítulo 13: Tarjetas de felicitación de Gibson, págs. 217–220.
- ^ a b "Avisos tempranos de la crisis económica" . Primera línea . 20 de octubre de 2009. PBS . Consultado el 1 de enero de 2012 .
- ^ Kelley Holland y Linda Himelstein con Zachary Schiller (16 de octubre de 1995). "Las cintas de la confianza de los banqueros" . BusinessWeek . BusinessWeek.com . Consultado el 1 de enero de 2012 .