Caracoles era una ciudad pequeña, pero importante dedicada a la extracción de los recursos de plata ubicadas en 23 ° 01'S 69 ° 01'W / 23.02 ° S 69.01 ° W Coordenadas : 23 ° 01'S 69 ° 01'W / 23,02 ° S 69.01 ° W [1] : 29 en el desierto de Atacama .
Su ubicación precisa dio lugar a una disputa entre los gobiernos de Bolivia y Chile porque el Tratado de Límites de 1866 entre Chile y Bolivia ordenó que las rentas tributarias de la región entre los 23 ° S y los 25 ° S se dividieran en partes iguales. Las negociaciones llevaron al acuerdo Corral-Lindsay, que no fue ratificado por Bolivia, pero posteriormente ambos países firmaron el Tratado de Límites de 1874 entre Chile y Bolivia que eliminó la "Zona de Beneficios Mutuos" entre los paralelos 23 ° S y 25 ° S.