| Establecido | 2002 |
|---|---|
| Tipo | Designación profesional |
| Propósito | Finanzas |
| Localización | |
| Área de servicio | Mundial |
| Afiliación | 10,000 (2019) |
| Sitio web | www |
El Analista de Inversiones Alternativas Colegiado ( CAIA ) (pronunciado "KAI-ah") es una designación profesional ofrecida por la Asociación CAIA a los profesionales de inversiones que completan un curso de estudio y aprueban dos exámenes. La industria de las " inversiones alternativas " se caracteriza por tratar con clases de activos e inversiones distintas de los productos estándar de renta variable o renta fija . Las inversiones alternativas pueden incluir fondos de cobertura , capital privado , activos reales , materias primas y productos estructurados.. El plan de estudios de CAIA está diseñado para proporcionar a los profesionales de las finanzas una amplia base de conocimientos en inversiones alternativas.
La Asociación Colegiada de Analistas de Inversiones Alternativas fue fundada en 2002 por la Asociación de Gestión de Inversiones Alternativas (AIMA) y el Centro de Mercados Internacionales de Valores y Derivados (CISDM). La Asociación CAIA es una organización global independiente, sin fines de lucro, comprometida con la educación y el profesionalismo en el campo de las inversiones alternativas. Las personas designadas por CAIA deben mantener su membresía en la Asociación CAIA y cumplir con los estándares profesionales y éticos. A partir de 2019, hay más de 10,000 miembros de CAIA.
La Revista de Inversiones Alternativas es la publicación oficial de la Asociación CAIA. La JAI es una de las nueve revistas publicadas por Institutional Investor Journals.
Plan de estudios [ editar ]
El programa CAIA se divide en dos niveles. El plan de estudios de Nivel I se enfoca en los fundamentos de los mercados de inversión alternativos, mientras que el Nivel II se concentra en temas avanzados en inversiones alternativas. Ambos niveles adoptan una perspectiva global e incorporan cuestiones de ética y conducta profesional. Los candidatos pueden realizar exámenes desde cualquier parte del mundo.
Nivel I [ editar ]
El examen CAIA Nivel I consta de 200 preguntas de opción múltiple. El plan de estudios de Nivel I cubre ocho temas, que se enumeran a continuación. Se supone que los candidatos de CAIA Nivel I tienen una comprensión de pregrado elemental de los conceptos básicos de las finanzas tradicionales y el análisis cuantitativo.
El plan de estudios de Nivel I cubre:
- Normas y ética profesionales
- Estándar 1: Profesionalismo
- Estándar 2: Integridad de los mercados de capitales
- Estándar 3: Deberes para con los clientes
- Estándar 4: Deberes para con los empleadores
- Estándar 5: Análisis, recomendaciones y acciones de inversión
- Estándar 6: Conflictos de intereses
- Estándar 7: Responsabilidades como Miembro del Instituto CFA (CAIA) o Candidato CFA (CAIA)
- Introducción a las inversiones alternativas
- ¿Qué es una inversión alternativa?
- El entorno de las inversiones alternativas
- Fundamentos cuantitativos
- Fundamentos estadísticos
- Medidas de riesgo y desempeño
- Fundamentos de la economía financiera
- Benchmarking y atribución de rendimiento
- Pruebas alfa, beta y de hipótesis
- Métodos de regresión, multivariados y no lineales
- Activos reales
- Recursos naturales y tierra
- Fijación de precios a plazo de materias primas
- Productos básicos: aplicación y pruebas
- Activos reales operacionalmente intensivos
- Bienes inmuebles líquidos y de renta fija
- Inversiones patrimoniales inmobiliarias
- Los fondos de cobertura
- Estructura de la industria de fondos de cobertura
- Fondos de futuros macro y gestionados
- Fondos de cobertura basados en eventos
- Fondos de cobertura de valor relativo
- Fondos de cobertura de renta variable
- Fondos de Hedge Funds
- Capital privado
- Introducción al capital privado
- Tipos de capital social de capital privado
- Tipos de deuda de capital privado
- Productos estructurados
- Introducción a la estructuración
- Riesgo de crédito y derivados de crédito
- Estructuración de CDO de riesgo crediticio
- Productos estructurados vinculados a la renta variable
- Gestión de riesgos y gestión de carteras
- Casos en eventos de cola
- Proceso de inversión, operaciones y riesgo
- Debida diligencia de los administradores de fondos
- Gestión de carteras, alfa y beta
La Asociación CAIA recomienda que los candidatos dediquen 200 o más horas de estudio a prepararse para el examen de Nivel I.
Nivel II [ editar ]
El examen CAIA Nivel II consta de 100 preguntas de opción múltiple, más tres conjuntos de preguntas de respuesta construida (ensayo). El plan de estudios de Nivel II está dividido en dos secciones: inversiones alternativas y Temas centrales e integrados. Los candidatos deben aplicar las habilidades y el conocimiento del Nivel I para obtener una comprensión más profunda de los problemas involucrados en cada una de las áreas de inversiones alternativas. El texto de Temas básicos e integrados se actualiza anualmente para reflejar los últimos avances de la industria y la investigación.
El plan de estudios de Nivel II cubre:
- Tema 1 - Ética, regulación y ESG
- Tema 2 - Modelos
- Tema 3 - Propietarios de activos institucionales y políticas de inversión
- Tema 4 - Riesgo y gestión de riesgos
- Tema 5 - Métodos de inversión alternativa
- Tema 6: Acceso a inversiones alternativas
- Tema 7 - Debida diligencia y selección de gerentes
- Tema 8 - Volatilidad y estrategias complejas
- Tema 9 - Temas actuales e integrados
La Asociación CAIA recomienda que los candidatos dediquen 200 o más horas de estudio para prepararse para el examen de Nivel II.
Tasas históricas de aprobación [ editar ]
La calificación comienza una vez que se cierra la ventana del examen y los resultados del Nivel I se publican dentro de las tres semanas posteriores al día del examen final. Los resultados del examen de nivel II están disponibles dentro de las seis semanas posteriores al último día del examen, debido a la necesidad de calificar las preguntas de redacción.
El porcentaje de candidatos que aprueban los exámenes CAIA cambia de un examen a otro. A partir del otoño de 2020, menos del 34% de los candidatos pueden aprobar los exámenes CAIA Nivel I y Nivel II en primeros intentos consecutivos.
| Tasa de aprobación del examen CAIA | ||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | 2008 | 2007 | 2006 | ||||||||||||||||
| Septiembre | marcha | Septiembre | marcha | Septiembre | marcha | Septiembre | marcha | Septiembre | marcha | Septiembre | marcha | Septiembre | marcha | Septiembre | marcha | Septiembre | marcha | Septiembre | marcha | Septiembre | marcha | Septiembre | marcha | Septiembre | marcha | Septiembre | marcha | Septiembre | Feb. | |
| Nivel I | 52% | 54% | 52% | 54% | 54% | 64% | 60% | 63% | 61% | 59% | 66% | 66% | 67% | 67% | 68% | 68% | 64% | 68% | 74% | 71% | 71% | 72% | 68% | 73% | 72% | 72% | 72% | 76% | 79% | 75% |
| Nivel II | sesenta y cinco% | 81% | 64% | 69% | 62% | 58% | 57% | 59% | 66% | 70% | 67% | 68% | 66% | 63% | 62% | sesenta y cinco% | 62% | 58% | 59% | 58% | 56% | 56% | 58% | 62% | 70% | 69% | sesenta y cinco% | 67% | 63% | sesenta y cinco% |
Los candidatos pueden aumentar su estudio de los materiales del plan de estudios de CAIA con programas de preparación de terceros. Estos programas los ofrecen: UpperMark, Kaplan Schweser , Top Finance, Kaplan Finance con Schweser — Hong Kong, Kaplan Finance, con Schweser — Londres, Hong Kong Securities and Investment Institute (HKSI), IEB (Instituto de Estudios Bursatiles) y NYSSA .
Capítulos [ editar ]
Una vez que se hayan cumplido los requisitos del programa y de elegibilidad, los miembros de CAIA pueden unirse a los capítulos. Hay treinta capítulos CAIA en todo el mundo, incluidos Atlanta, Boston, Chicago, Londres y Los Ángeles. [1] Las actividades del Capítulo incluyen paneles educativos con oradores expertos y cumplen con la misión de CAIA de educar a los Candidatos y Miembros sobre temas relevantes en las alternativas.
Ver también [ editar ]
- La designación de Chartered Financial Analyst del CFA Institute
- Analista de inversiones internacional certificado
- La certificación profesional internacional Financial Risk Manager (FRM) ofrecida por la Global Association of Risk Professionals
- La certificación Certified Management Accountant ofrecida por Institute of Management Accountants .
- La certificación Professional Risk Manager (PRM) que ofrece el PRMIA
- La designación del Certificado en Medición del Desempeño de Inversiones del CFA Institute
Referencias [ editar ]
- ^ "Capítulos | Asociación CAIA" . caia.org . Consultado el 28 de agosto de 2019 .
- Knight, Victoria; Marietta Cauchi (10 de mayo de 2006). "La designación de analista atrae a los estudiantes" . El Wall Street Journal . Consultado el 23 de agosto de 2006 . CS1 maint: parámetro desalentado ( enlace )
- Cantrell, Amanda (4 de mayo de 2006). "Los fondos de cobertura sienten más calor" . CNN . Consultado el 23 de agosto de 2006 . CS1 maint: parámetro desalentado ( enlace )
- Schonfeld, Gordon (2009). "Privilegio de la nobleza: el valor de las designaciones profesionales" . NYSSA . Consultado el 26 de mayo de 2014 . CS1 maint: parámetro desalentado ( enlace )
Enlaces externos [ editar ]
- "Web Oficial de la Asociación CAIA" . Asociación Colegiada de Analistas de Inversiones Alternativas. Agosto de 2006 . Consultado el 23 de agosto de 2006 . CS1 maint: parámetro desalentado ( enlace )
- "Sitio web oficial de AIMA" . La Asociación de Gestión de Inversiones Alternativas. Agosto de 2006 . Consultado el 23 de agosto de 2006 . CS1 maint: parámetro desalentado ( enlace )
- "Sitio web oficial del CISDM" . Centro de Mercados Internacionales de Valores y Derivados. Agosto de 2006 . Consultado el 23 de agosto de 2006 . CS1 maint: parámetro desalentado ( enlace )
