El director de inversiones ( CIO ) es un título de trabajo para el jefe de inversiones a nivel de la junta dentro de una organización. El propósito del CIO es comprender, administrar y monitorear la cartera de activos de su organización , diseñar estrategias para el crecimiento, actuar como enlace con los inversionistas y reconocer y evitar riesgos graves, incluidos los que nunca antes se encontraron. [1] [2] [3]
Uso en los Estados Unidos de América
Según un comunicado de prensa del 22 de octubre de 2008, el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos nombró a James H. Lambright para que se desempeñe como Director de Inversiones interino del Programa de Alivio de Activos en Problemas . " Brindará asesoría al secretario Henry M. Paulson, Jr. y al subsecretario interino de la Oficina de Estabilidad Financiera, Neel Kashkari, a medida que desarrollen e implementen el programa". [4]
Siempre que el papel del director de inversiones esté activo dentro de una compañía de seguros (ya sea de vida o no vida) y / o fondo de pensiones, el papel es administrar y coordinar la inversión, la liquidez (tesorería) y / o la gestión de activos y pasivos (ALM ) con el fin de optimizar el rendimiento de la inversión dentro del apetito por el riesgo definido por los estudios actuariales ("Gestión de activos y pasivos" (ALM)) de las directrices de gestión de riesgos. [ cita requerida ] El papel de un director de inversiones dentro de una organización de pensiones corporativa es similar, aunque el objetivo final del director de inversiones a menudo no es la ganancia, sino hacer coincidir los activos de pensiones de la organización con sus pasivos de pensiones. [5] Los directores de inversiones de fondos patrimoniales y fundaciones también consideran los pasivos de la organización, con un enfoque adicional en la liquidez y los activos alternativos. [6]
Modelos de subcontratación
Fondo
Jonathan Hirtle , director ejecutivo de Hirtle, Callaghan & Co., [7] fue pionero en el modelo de director de inversiones subcontratado (OCIO), que sirve a grupos familiares y organizaciones que no emplean departamentos de inversión con personal completo. [8] [9] Por sus innovaciones OCIO, Hirtle ha sido apodado el "" Oráculo de la subcontratación ". [10]
Modelos OCIO actuales
El modelo mediante el cual los CIO subcontratados prestan servicios a los clientes aún está evolucionando en este negocio naciente. El modelo más común es subcontratar toda la toma de decisiones, incluida la asignación de activos, la selección de administradores y el seguimiento. La OCIO informa al cliente, pero la carga se elimina en gran medida del cliente y se coloca en el nuevo proveedor. Entre las OCIO que utilizan este enfoque, existe un "continuo de enfoques y proveedores de subcontratación: programas de gerente de gerente; fondos de fondos; ex CIO que ofrecen una cartera modelo diversificada". [11] El hilo común entre estos enfoques es el uso de fondos combinados o carteras modelo que crea economías de escala para la OCIO.
Un pequeño subconjunto del universo OCIO persigue un modelo diferente. Los miembros de este grupo trabajan junto con el personal del cliente, no como un reemplazo para ellos. Según el boletín de la industria de inversiones FundFire, "Un número cada vez mayor de CIO ven la subcontratación no como una amenaza para su trabajo, sino como una fuente de experiencia y asesoramiento complementarios, así como oportunidades de inversión". Como gran parte de la nomenclatura en torno al negocio OCIO, esta solución más personalizada aún no tiene un nombre ampliamente reconocido. Fiduciary Research (FRC), una OCIO que supervisa alrededor de $ 9 mil millones en nombre de una pequeña lista de clientes de fondos de pensiones, se llama a sí misma una iCIO para la oficina de inversión principal integrada. [12]
Ver también
Referencias
- ^ Answers.com. "Diccionario de contabilidad: Director de inversiones (CIO)" . Consultado el 13 de mayo de 2009 .
- ^ eFinancialCareers, una empresa de Dice Holdings, Inc. "Berkshire Hathaway busca director de inversiones" . Archivado desde el original el 3 de diciembre de 2008 . Consultado el 13 de mayo de 2009 .CS1 maint: varios nombres: lista de autores ( enlace )
- ^ Musher, Rafi (27 de enero de 2009). "Lo que Obama necesita ahora: un director de inversiones" . Forbes . Consultado el 13 de mayo de 2009 .
- ^ Departamento del Tesoro de Estados Unidos. "Tesorería nombra director de inversiones interino de TARP" . Archivado desde el original el 11 de mayo de 2009 . Consultado el 13 de mayo de 2009 .
- ^ aiCIO. "LDI 2.0" . Archivado desde el original el 29 de mayo de 2011 . Consultado el 12 de septiembre de 2011 .
- ^ aiCIO. "Anne Martin piensa que la liquidez es clave" . Archivado desde el original el 31 de marzo de 2012 . Consultado el 12 de septiembre de 2011 .
- ^ "Quiénes somos: liderazgo" . Hirtle Callaghan & Co.Archivado desde el original el 16 de abril de 2014 . Consultado el 15 de abril de 2014 .
- ^ "Quiénes somos" . Hirtle Callaghan & Co . Consultado el 15 de abril de 2014 .
- ^ Williamson, Christine. "El cofundador de Hirtle Callaghan fue uno de los primeros líderes en el desarrollo de la subcontratación de inversiones" . Pensiones e Inversiones . Consultado el 15 de abril de 2014 .
- ^ Rabicoff, Richard. "Hirtle Hedge Fund se precipita a $ 37,8 millones" . citybizlist. Archivado desde el original el 16 de abril de 2014 . Consultado el 15 de abril de 2014 .
- ^ Urie, Sandra. "Subcontratación de CIO: preguntas que deben hacer los comités de inversión", Forbes, 30 de junio de 2010. Consultado el 20 de junio de 2013.
- ^ Sturock, Tim. "Instituciones divididas sobre el modelo híbrido CIO / OCIO" FundFire, 5 de junio de 2013.