Co-inversión de capital
Una coinversión de capital (o coinversión) es una inversión minoritaria , realizada directamente en una empresa operativa, junto con un patrocinador financiero u otro inversor de capital privado, en una compra apalancada , recapitalización o transacción de capital de crecimiento . En determinadas circunstancias, las empresas de capital riesgo también pueden buscar coinversores.
Las firmas de capital privado buscan coinversores por varias razones. La más importante de ellas es que las coinversiones permiten a un gestor realizar inversiones más importantes sin dedicar demasiado capital del fondo a una sola transacción (es decir, problemas de exposición) o compartir el trato con empresas de capital privado competidoras. Los coinversores aportan una fuente de capital amigable.
Normalmente, los co-inversores son socios limitados existentes en un fondo de inversión gestionado por el patrocinador financiero principal en una transacción. Sin embargo, a diferencia del fondo de inversión, las coinversiones se realizan fuera del fondo existente y, como tales, los coinversores rara vez pagan comisiones de gestión o generan intereses sobre una inversión individual. Las coinversiones son típicamente inversiones pasivas, no controladoras, ya que la firma o firmas de capital privado involucradas ejercerán el control y realizarán funciones de monitoreo. Para grandes fondos de fondos de capital privadoy otros inversores, las coinversiones son un medio para aumentar la exposición a transacciones atractivas y realizar inversiones que tienen un mayor potencial de rendimiento debido a la menor economía pagada al socio general. Como resultado, muchas firmas de capital privado ofrecen coinversiones a sus mayores e importantes inversores como incentivo para invertir en fondos futuros.
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