Préstamos hipotecarios de Bank of America
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Préstamos hipotecarios de Bank of America
Bank of America logo.svg
EscribeDivisión de Bank of America
Fundado1969 (en todo el país), febrero de 2009 (préstamos hipotecarios de Bank of America)
SedeCalabasas, California , EE. UU. (Countrywide Financial) Charlotte, Carolina del Norte , EE. UU. (Bank of America)
Gente claveBarbara J. Desoer , presidenta de préstamos y seguros hipotecarios de Bank of America
Ingresos$ 6.061.437.000 $ EE.UU. (2007)
Ingresos de explotaciónDisminución$ 1,310,274,000 US $ (2007)
Lngresos netosDisminución$ 703,538,000 US $ (2007)
PadreBanco de America
Sitio webPréstamos hipotecarios de Bank of America

Bank of America Home Loans es la unidad hipotecaria de Bank of America . En 2008, Bank of America compró Countrywide Financial por $ 4.1 mil millones. En 2006, Countrywide financió el 20% de todas las hipotecas en los Estados Unidos, a un valor de aproximadamente el 3,5% del PIB de los Estados Unidos, una proporción mayor que cualquier otro prestamista hipotecario individual.

Historia

Countrywide fue fundada en 1969 por David S. Loeb y Angelo Mozilo . Loeb murió en 2003. [1] La oferta pública inicial no tuvo éxito, y las acciones de la empresa se cotizaron en el mostrador a menos de $ 1 por acción. En 1985, las acciones de Countrywide se volvieron a cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York con la clave de pizarra CFC.

Las acciones de Countrywide han sido descritas como el "23,000% de las acciones" por la revista Fortune . Entre 1982 y 2003, Countrywide entregado los inversores un rendimiento 23,000.0%, superior a la rentabilidad de Washington Mutual , Walmart , y Warren Buffett 's Berkshire Hathaway . [2]

El 11 de enero de 2008, Bank of America anunció que planeaba comprar Countrywide Financial por $ 4.1 mil millones en acciones. El 5 de junio de 2008, Bank of America Corporation anunció que había recibido la aprobación de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal para comprar Countrywide Financial Corporation. Luego, el 25 de junio de 2008, Countrywide anunció que había recibido la aprobación del 69% de sus accionistas para la fusión prevista con Bank of America. El 1 de julio de 2008, Bank of America Corporation completó su compra de Countrywide Financial Corporation. En 1997, Countrywide se separó de Countrywide Mortgage Investment como una empresa independiente llamada IndyMac Bank . [3] Los reguladores federales se apoderaron de IndyMac el 11 de julio de 2008, después de una corrida bancaria de una semana .[4] [5] [6]

Empresas

Los préstamos hipotecarios de Bank of America se componen de:

  • Banca Hipotecaria, que origina, compra, tituliza y atiende hipotecas . Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2005, el segmento de Banca Hipotecaria generó el 59% de las utilidades antes de impuestos de la compañía.
  • Banca, que opera una entidad de ahorro autorizada por el gobierno federal que invierte principalmente en préstamos hipotecarios y líneas de crédito con garantía hipotecaria obtenidas principalmente a través de su operación de banca hipotecaria .
  • Capital Markets, que opera como un corredor de bolsa institucional que se especializa principalmente en la negociación y suscripción de valores respaldados por hipotecas .
  • Operaciones globales, que proporciona procesamiento de solicitudes de préstamos hipotecarios y servicios de préstamos .

Banca hipotecaria

El segmento de Banca Hipotecaria produce préstamos hipotecarios a través de una variedad de canales a escala nacional. Casi la totalidad de los préstamos hipotecarios que la compañía produce en este segmento se comercializan en el mercado secundario , principalmente en forma de valores respaldados por hipotecas. En 2006, el 45% de esas hipotecas eran préstamos no conformes convencionales , préstamos demasiado grandes para venderlos a Fannie Mae . [1] La empresa generalmente realiza las funciones continuas de administración relacionadas con los préstamos hipotecarios que produce. También proporciona varios servicios de cierre de préstamos, como título , depósito en garantía y tasación .

El segmento de Banca Hipotecaria consta de tres sectores distintos: Producción de Préstamos , Servicio de Préstamos y Servicios de Cierre de Préstamos.

Producción de préstamos

La función de la producción de préstamos es originar y financiar nuevos préstamos y adquirir préstamos ya financiados mediante compras a otros prestamistas. Loan Production produce préstamos hipotecarios a través de cuatro divisiones de préstamos hipotecarios nacionales: mercados de consumo, préstamos de espectro completo, préstamos mayoristas y préstamos para corresponsales.

Consumer Markets y Full Spectrum Lending ofrecen préstamos directamente a los consumidores. Los préstamos producidos por estas dos divisiones minoristas son originados, financiados y vendidos por Countrywide. Consumer Markets ofrece una amplia variedad de productos, mientras que Full Spectrum Lending se centra principalmente en productos apropiados para clientes con un crédito de calidad inferior a la principal.

Wholesale Lending ofrece préstamos a consumidores cuyos préstamos son originados por otro corredor hipotecario. Estos préstamos son financiados y vendidos por Countrywide, pero originados por otros prestamistas.

Correspondent Lending compra préstamos hipotecarios de otros prestamistas, que incluyen banqueros hipotecarios, bancos comerciales, asociaciones de ahorro y préstamo, constructores de viviendas y cooperativas de crédito. Countrywide puede vender estos préstamos a inversores finales en el mercado secundario, pero otros prestamistas los originan y financian.

Servicio de préstamos

Préstamos para servicios de servicios de préstamos, es decir, cobran pagos del prestatario, manejan cuentas de depósito en garantía, pagos de impuestos y / o seguros (si corresponde) y luego remiten "anticipos" al fideicomisario del inversor según se especifica en el Acuerdo de mancomunación y servicios (PSA).

El servicio de préstamos normalmente retiene una fracción del pago realizado (normalmente entre 25 y 75 puntos básicos del saldo del principal pendiente de pago) como una "tarifa de servicio".

El servicio de préstamos también genera ingresos en forma de intereses sobre el dinero recibido y retenido antes de pagar los anticipos programados al fideicomisario, los honorarios cobrados por pagos atrasados, el seguro forzado, las solicitudes de documentos, los honorarios legales, las declaraciones de pago, etc.

Servicios de cierre de préstamos

LandSafe y sus subsidiarias ofrecen servicios de cierre de préstamos, incluidos servicios de tasación de bienes raíces , productos de informes crediticios automatizados, servicios de determinación de inundaciones y servicios de títulos residenciales para los seis condados principales del sur de California.

Bancario

El segmento de banca consistió en préstamos bancarios de todo el país, FSB y préstamos para almacenes de todo el país. Anteriormente, el banco se conocía como Countrywide Bank, NA, un banco autorizado a nivel nacional que estaba regulado conjuntamente por la Oficina del Contralor de Moneda y la Reserva Federal , pero convirtió su estatuto en un banco de ahorro autorizado por el gobierno federal que está regulado por la Oficina. de Supervisión de Ahorro . [7] [8] Countrywide Bank es la tercera institución de ahorros y préstamos más grande y es el banco de más rápido crecimiento en la historia de los Estados Unidos. Los activos de los depósitos se acercan actualmente a los 125.000 millones de dólares.

Countrywide Bank origina y compra principalmente préstamos hipotecarios y líneas de crédito sobre el valor neto de la vivienda con fines de inversión. La mayoría de estos préstamos se obtienen a través de su subsidiaria de banca hipotecaria, Countrywide Home Loans. El Banco obtiene depósitos minoristas, principalmente certificados de depósito , a través de Internet, centros de llamadas y más de 200 centros financieros, muchos de los cuales estaban ubicados en las sucursales minoristas de Countrywide Home Loans al 1 de abril de 2007.

Countrywide Warehouse Lending proporciona líneas de crédito de depósito a los banqueros hipotecarios, que utilizan estos fondos para originar préstamos. Estos banqueros hipotecarios son principalmente clientes de la división de préstamos para corresponsales de Countrywide Home Loans y las divisiones de mercado de capitales; Los banqueros hipotecarios utilizan líneas de crédito de depósito de Countrywide Warehouse Lending para ayudar a originar préstamos, luego venden esos préstamos a Countrywide a través de Correspondent Lending o Capital Markets.

Los mercados de capitales

El segmento de Mercados de Capitales opera principalmente como un corredor de valores registrado, un administrador de préstamos hipotecarios residenciales y un originador de préstamos hipotecarios comerciales . CFC también opera corredores de bolsa en Japón y el Reino Unido, un corredor de bolsa introductorio de contratos de futuros, un administrador de activos y un corredor de derechos de servicio hipotecario. Con la excepción de sus actividades hipotecarias comerciales, la empresa realiza transacciones solo con clientes institucionales , como bancos, otras instituciones depositarias, compañías de seguros, administradoras de activos, fondos mutuos, planes de pensiones, otros agentes de bolsa y agencias gubernamentales. Los clientes de su negocio de financiamiento de bienes raíces comerciales son los propietarios o patrocinadores de propiedades comerciales, que pueden ser individuos o instituciones.

Countrywide Asset Management Corporation administra la adquisición y disposición de préstamos de terceros, así como préstamos originados por Countrywide Home Loans, en nombre de Countrywide Home Loans. Por lo general, se trata de préstamos hipotecarios residenciales morosos o ilíquidos, que se originaron principalmente en el marco de los programas de la Administración Federal de Vivienda (FHA) y la Administración de Veteranos (VA) . La Compañía intenta rehabilitar los préstamos, utilizando las operaciones de servicio de Countrywide Home Loans, con la intención de bursatilizar aquellos préstamos que sean elegibles para bursatilización. Los préstamos restantes se administran a través de ejecuciones hipotecarias y liquidación, que incluyen el cobro del seguro del gobierno y los fondos de garantía relacionados con los préstamos del programa de la FHA y VA en incumplimiento.

Las actividades de negociación de valores incluyen la negociación de valores de deuda en el mercado secundario después de la emisión original del valor. Las actividades de suscripción abarcan la asunción del riesgo de comprar una nueva emisión de valores del emisor y revender los valores a los inversores, ya sea directamente o mediante intermediarios. Capital Markets suscribe principalmente valores de deuda relacionados con hipotecas.

Seguro

Las actividades incluyen segmento de seguros de propiedad que ofrece, accidentes, vida y de crédito seguros como asegurador y como agencia de seguros, y la disponibilidad de reaseguro cobertura a los aseguradores primarios de hipotecas, a través de dos unidades de negocio: Balboa vida y Operaciones de siniestros, y Balboa Reinsurance Company.

Balboa Life and Casualty Group suscribe seguros de propiedad, accidentes, vida y crédito en los 50 estados. Sus productos incluyen seguros para automóviles y propiedades colocadas por prestamistas, que incluyen seguros para automóviles colocados por prestamistas y seguros contra riesgos de bienes inmuebles colocados por prestamistas ; Voluntary Homeowners and Auto, que suscribe seguros para propietarios minoristas y planes de garantía de viviendas para consumidores, y Life and Credit, que suscribe productos de seguros de vida a término, de crédito y de discapacidad de crédito .

Balboa Reinsurance Company proporciona una capa intermedia de cobertura de reaseguro para pérdidas entre montos mínimos y máximos especificados a las compañías de seguros que brindan seguros hipotecarios privados (PMI) sobre préstamos en su cartera de servicios. Proporciona esta cobertura con respecto a sustancialmente todos los préstamos en la cartera de la Compañía que están cubiertos por PMI, que generalmente incluye todos los préstamos convencionales con un monto de préstamo original superior al 80% del valor de tasación de la propiedad. A cambio de brindar esta cobertura, gana una parte de las primas del PMI.

Operaciones Globales

Las actividades principales del segmento de Operaciones Globales fueron Global Home Loans (GHL): un administrador externo (TPA) del Reino Unido formado a partir de una empresa conjunta entre Countrywide y Woolwich plc en 1998. Las actividades incluyeron Procesamiento de préstamos y Subservicing, proporcionando procesamiento de solicitudes de préstamos hipotecarios. y subservicio de préstamos hipotecarios en el Reino Unido.

Tras la adquisición de Woolwich por Barclays plc, esta relación se desarrolló aún más, y GHL adquirió la cartera hipotecaria de Barclays, a través de una transferencia de propiedad de la operación hipotecaria de Barclays en Leeds a GHL en 2003.

Para 2005, la operación de GHL procesó más de £ 11,3 mil millones ($ 20,3 mil millones) en préstamos, todos los cuales están subservidos por Barclays , PLC , el socio de la empresa conjunta. Al 31 de diciembre de 2005, la cartera de subservicio de Global era de £ 59 mil millones ($ 102 mil millones).

En noviembre de 2005, Barclays anunció que tenía la intención de rescindir el acuerdo de administración de terceros con GHL y reiniciar las operaciones de originación y administración de hipotecas internamente. Esto dio lugar a que Countrywide comprara la participación restante del 30% de Barclays en GHL. Barclays retomó la operación internamente en febrero de 2006.

Desde entonces, la presencia de Global en el Reino Unido se ha limitado a brindar apoyo a Barclays y Prudential Assurance, quienes continúan utilizando los sistemas patentados de originación, servicio y procesamiento de atrasos desarrollados para GHL y Countrywide por Countrywide Technology Group (CWTG).

Una segunda empresa en el Reino Unido, Valuation Services, proporcionó uno de los primeros servicios electrónicos de valoración de propiedades residenciales a terceros en el Reino Unido a través de una empresa conjunta de propiedad mayoritaria. Este fue vendido a First American en 2007.

Offshore Services comenzó a operar en India en 2004. Creado para aprovechar la ventaja estratégica de emplear especialistas en sistemas con base en el subcontinente, brinda servicios de tecnología y procesos comerciales a la empresa matriz y sus subsidiarias tanto en los Estados Unidos como en el Reino Unido .

Controversias

Problemas de los empleados y del trabajo por contrato

En 2003, Countrywide fue objeto de una demanda colectiva alegando violaciones de horas extra. Se acusó a Countrywide de que los empleados trabajaran de 10 a 15 horas al día, de 6 a 7 días a la semana, sin compensarlos por las horas extraordinarias. La demanda se resolvió en mayo de 2005, con el pago de $ 30 millones en compensación a 400 ejecutivos de cuentas. [9]Además, Countrywide es una de las muchas empresas que realiza búsquedas de antecedentes en profundidad de los solicitantes de nuevos empleados. La búsqueda de antecedentes va más allá de las búsquedas típicas de empleo, educación y antecedentes penales, y permite a una empresa ver el crédito del solicitante y los documentos del registro público, como los registros de demandas y divorcios. Aunque debe ser autorizado por el solicitante, Countrywide no considera explícitamente a los solicitantes que denieguen la autorización para una búsqueda. Esta política ha dado lugar a quejas de solicitantes calificadas y presentaciones de disputas que afirman que esta política es discriminatoria, invasiva y compromete la privacidad del solicitante.

Countrywide mantiene una política de no presentar el Formulario 1099 del Servicio de Impuestos Internos legalmente requerido a los corredores independientes. [1] Sin embargo, la validez de esto es cuestionable.

Prestatarios minoritarios y de alto riesgo

Countrywide acordó llegar a un acuerdo con el fiscal general del estado de Nueva York, Eliot Spitzer, para compensar a los prestatarios negros e hispanos dirigidos incorrectamente por los vendedores de Countrywide a préstamos de mayor costo. La compañía también acordó mejorar la capacitación y supervisión de sus oficiales de crédito y pagar al estado de Nueva York $ 200,000 para cubrir los costos de la investigación. [10]

Los documentos de alto riesgo de todo el país muestran una política de préstamos a familias con tan solo $ 1000 de ingresos disponibles, lo que a menudo compromete su capacidad para pagar los gastos de subsistencia.

El economista Stan Liebowitz escribe que la Fundación Fannie Mae señaló a Countrywide Financial como un "modelo" de prestamista no discriminatorio que trabaja con activistas comunitarios, siguiendo "los criterios de suscripción más flexibles permitidos". Se dice que el director ejecutivo de Countrywide se jactó de que para aprobar las solicitudes de las minorías, "los prestamistas han tenido que estirar un poco las reglas". El compromiso de Countrywide con los préstamos para personas de bajos ingresos había aumentado a 600.000 millones de dólares a principios de 2003. [11]

Quejas por huracanes Katrina, Gustav y Rita

Algunos clientes se han quejado de que después de los devastadores huracanes Katrina , Gustav y Rita , Countrywide les dijo a los clientes de préstamos en las áreas afectadas que podían tomar un descanso en los pagos sin cargos por mora y que los pagos se agregarían nuevamente al final del préstamo. Ahora sostienen que Countrywide obligó a los clientes de préstamos a pagar los pagos atrasados ​​en una suma global, junto con los cargos por pagos atrasados ​​que les dijeron que no tenían que pagar, dentro de los 30 días o se enfrentarían a una ejecución hipotecaria. [12]

Programa VIP "Amigos de Angelo"

Más información: Escándalo de préstamos políticos financieros en todo el país

En junio de 2008, Conde Nast Portfolio informó que numerosos políticos de Washington DC en los últimos años habían recibido financiamiento hipotecario a tasas no competitivas porque la corporación consideraba a los funcionarios "FOA" - "Amigos de Angelo" (Director Ejecutivo Nacional Angelo Mozilo ). Los políticos que ofrecieron un financiamiento tan favorable incluyeron al presidente del Comité Bancario del Senado , Christopher Dodd , y al presidente del Comité de Presupuesto del Senado , Kent Conrad . El artículo también señaló que el comité de acción política de Countrywide había hecho grandes donaciones a la campaña de Dodd. [13]El senador Dodd propuso que el gobierno federal compre hasta $ 400 mil millones en hipotecas incumplidas. [14] Ciudadanos por la Responsabilidad y la Ética en Washington ( CREW ) ha pedido a la Cámara y al Senado que investiguen a los senadores Conrad y Dodd. [15]

Se informó que James Johnson , ex director ejecutivo de Fannie Mae y asesor del candidato presidencial Barack Obama , había recibido préstamos en el marco de los "Amigos de Angelo". [16] Johnson anunció que dimitiría del puesto de selección de vicepresidente el 11 de junio de 2008 para evitar ser una distracción para la campaña de Obama.

En junio de 2008, The Wall Street Journal informó que Franklin Raines , ex director ejecutivo de Fannie Mae, recibió préstamos a tasas inferiores al mercado en Countrywide Financial porque la corporación también lo consideraba un "FOA". Recibió préstamos por más de $ 3 millones mientras era director ejecutivo de Fannie Mae. [17] El 16 de julio de 2008, The Washington Post informó que Franklin Raines había "recibido llamadas de la campaña presidencial de Barack Obama en busca de su consejo sobre asuntos de política hipotecaria y de vivienda". [18] Los intentos posteriores de conectar la campaña de Obama con Franklin Raines fueron caracterizados por The Washington Post como "un tramo". [19]

Demandas

La oficina de la Fiscal General de Illinois , Lisa Madigan , presentó una demanda civil en el Tribunal de Circuito del Condado de Cook contra Countrywide Financial Corporation el 25 de junio de 2008. La demanda cita información recopilada de documentos obtenidos mediante una citación en el otoño de 2007. Reclamaciones de la oficina de Madigan el "prestamista hipotecario se involucró en prácticas" injustas y engañosas "para lograr que los propietarios solicitaran hipotecas arriesgadas mucho más allá de sus posibilidades". [20] [21]

El Fiscal General de California, Jerry Brown , siguió el ejemplo al presentar una demanda similar el 25 de junio de 2008, acusando al prestamista de violar las leyes del estado contra la publicidad engañosa y las prácticas comerciales desleales. La demanda también afirma que el demandado engañó a muchos consumidores al informarles erróneamente sobre el funcionamiento de ciertas hipotecas, tales como hipotecas de tasa ajustable, préstamos con solo interés, préstamos con poca documentación y préstamos con garantía hipotecaria, mientras les dice a los prestatarios que podrían refinanciar antes de los intereses. tasa de sus préstamos ajustada. [22]

En agosto de 2008, el fiscal general de Connecticut , Richard Blumenthal, también presentó una demanda contra Countrywide, alegando que las prácticas de préstamos engañosas habían estafado a los propietarios de viviendas de Connecticut. [1] [ enlace muerto permanente ]

La demanda se resolvió en octubre de 2008 después de que Bank of America adquiriera Countrywide. El acuerdo implica la modificación de 'préstamos predatorios' en problemas hasta $ 8.4 mil millones. Los estados actualmente involucrados en el acuerdo son Arizona, California, Connecticut, Florida, Iowa, Michigan, Carolina del Norte, Ohio, Texas y Washington. Otros estados también pueden unirse al acuerdo. [23]

También existe una demanda colectiva de accionistas para inversores en valores respaldados por activos de Countrywide. [24]

Crisis de las hipotecas subprime

Artículo principal: crisis de las hipotecas de alto riesgo

Disrupción del mercado secundario

Cuando Countrywide financia préstamos hipotecarios, generalmente los empaqueta para la venta a grandes inversores como valores respaldados por hipotecas . Fannie Mae o Freddie Mac solo pueden comprar préstamos que se ajusten a los estándares de las empresas patrocinadas por el gobierno . No conformeLos valores hipotecarios deben venderse en el mercado secundario privado a inversores alternativos. El 3 de agosto de 2007, este mercado secundario básicamente dejó de negociar la mayoría de los valores no conformes. Previamente se habían producido perturbaciones secundarias en el mercado hipotecario, pero la nueva perturbación parecía más grave, tanto de mayor alcance como de duración probable. Las hipotecas Alt-A (préstamos otorgados a prestatarios aparentemente solventes sin mucha o ninguna documentación) se detuvieron por completo en calificaciones inferiores a AAA. Las dificultades se extendieron a gran parte de los valores respaldados por hipotecas con calificación AAA. Solo se negociaban valores con hipotecas conformes. Countrywide Financial emitió un comunicado de que su negocio hipotecario tiene acceso a un colchón de financiación de casi $ 50 mil millones. [25]

Después del colapso de American Home Mortgage el 6 de agosto de 2007, la atención volvió a Countrywide Financial, que en ese momento había emitido alrededor del 17% de todas las hipotecas en los Estados Unidos. Solo unos días después, Countrywide Financial reveló a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) que estas interrupciones en los mercados hipotecarios secundarios podrían dañarlo financieramente:

Dado que la empresa depende en gran medida de la disponibilidad de crédito para financiar sus operaciones, las interrupciones en los mercados de deuda o una reducción en nuestras calificaciones crediticias podrían tener un impacto adverso en nuestras ganancias y situación financiera, particularmente en el corto plazo ... Condiciones actuales en el Los mercados de deuda incluyen una liquidez reducida y un aumento de las primas de riesgo crediticio para ciertos participantes del mercado. Estas condiciones, que aumentan el costo y reducen la disponibilidad de deuda, pueden continuar o empeorar en el futuro…. Sin embargo, no se puede garantizar que la Compañía tenga éxito en estos esfuerzos, que dichas instalaciones sean adecuadas o que el costo de la deuda nos permita operar a niveles rentables.

Esto generó especulaciones de que Countrywide era un riesgo potencial de quiebra. [26] [27] El 10 de agosto, comenzó una corrida bancaria cuando el mercado secundario de hipotecas cerró, lo que redujo la financiación de nuevas hipotecas. [28]

El riesgo percibido de los bonos de Countrywide aumentó. Las agencias de calificación crediticia de Fitch, Moody's y Standard & Poor's bajaron la calificación de Countrywide 1 o 2, algunas a casi la categoría de basura . El costo de asegurar sus bonos aumentó un 22% durante la noche. Esto también limitó su acceso al papel comercial . Algunos inversores institucionales admitieron haber intentado vender papel de Countrywide. [29]Otros cincuenta prestamistas hipotecarios ya se habían acogido al Capítulo 11 de la bancarrota, y Merrill Lynch y otros citaron a Countrywide Financial como un posible riesgo de bancarrota el 15 de agosto. Esto, combinado con la noticia de que su capacidad para emitir nuevos papeles comerciales podría verse seriamente obstaculizada, ejerció una fuerte presión en la acción. Sus acciones cayeron $ 3,17 a $ 21,29, que fue su mayor caída en un solo día desde el colapso de 1987; las acciones habían caído un 50% en lo que va del año. [30] El 15 de agosto de 2007, Merrill Lynch aconsejó a sus clientes que vendieran sus acciones en Countrywide.

Anuncio de problemas y rescates

El jueves 16 de agosto de 2007, la empresa expresó su preocupación por la liquidez debido a la caída del mercado secundario de obligaciones hipotecarias bursatilizadas. Countrywide también anunció su intención de utilizar toda la línea de crédito de $ 11.5 mil millones de un grupo de 40 bancos, incluido JPMorgan Chase . [31] El viernes 17 de agosto, muchos depositantes intentaron retirar sus cuentas bancarias. [32] Countrywide también tenía previsto hacer conformes al 90% de sus préstamos. [33] En este punto, las acciones habían perdido alrededor del 75% de su valor máximo y se amplió la especulación de quiebra. [34] [35] [36] Al mismo tiempo, el Banco de la Reserva Federalredujo la tasa de descuento en un 0,5% en una conferencia telefónica de última hora a primera hora de la mañana. La Fed aceptó alrededor de $ 17.200 millones en acuerdos de recompra de valores respaldados por hipotecas para ayudar en la liquidez. Esto también ayudó a calmar el mercado de valores y los inversores respondieron rápidamente de manera positiva con el Dow registrando ganancias. [37]

Además, la empresa se vio obligada a reexpresar los ingresos que había reclamado de intereses devengados pero no pagados sobre hipotecas "exóticas" en las que la tasa de pago inicial era menor que la tasa de amortización. En 2007 se hizo evidente que gran parte de este interés se había vuelto incobrable. [38]

En una carta fechada el 20 de agosto, la Reserva Federal acordó renunciar a las regulaciones bancarias a solicitud de Citigroup y Bank of America. La Fed acordó eximir a ambos bancos de las reglas que limitaban la cantidad que los bancos asegurados por el gobierno federal pueden prestar a empresas de corretaje relacionadas al 10% del capital bancario. [39] Hasta entonces, la regulación bancaria era que los bancos con depósitos asegurados por el gobierno federal no deberían ser puestos en riesgo por las actividades de las subsidiarias de corretaje. [40] El 23 de agosto, Citibank y Bank of America dijeron que ellos y otros dos bancos accedieron a $ 500 millones en financiamiento a 30 días en la ventana de descuento de la Fed.. El mismo día, Countrywide Financial obtuvo $ 2 mil millones de nuevo capital de Bank of America Corp. Para esto, el brazo de corretaje de Bank of America obtendría acciones preferentes convertibles. [41] [42]

El 26 de noviembre de 2007, las acciones de Countrywide fueron golpeadas en la NYSE, cayendo más del 10% a un nivel de $ 8,64 / acción; menos de la mitad del valor de la acción en agosto cuando la empresa enfrentó rumores de quiebra y una fracción de su valor en 2006. [43] Una causa inmediata fueron los informes de que el Atlanta Federal Home Loan Bank había extendido una gran cantidad de su crédito a Countrywide para compensar su incapacidad para recaudar fondos en el mercado privado. El senador Chuck Schumer pidió una investigación sobre la prudencia de la acción de la FHLBB al respecto. [44]

De 2005 a 2007, Angelo R. Mozilo vendió gran parte de sus acciones de CFC obteniendo $ 291,5 millones en ganancias. [1] [45] Se presentó una demanda colectiva en nombre de los accionistas que alegaban violaciones de valores.

En septiembre de 2008, Countrywide envió cartas a sus clientes hipotecarios para informar que uno de sus empleados había robado información de identidad que contenía números de seguro social y fechas de nacimiento. Countrywide se disculpó en la carta y ofreció monitoreo de crédito gratuito durante 90 días.

Campaña de relaciones públicas 'Protege Our House'

En septiembre de 2007, después de meses de publicidad negativa y el anuncio de una reducción del 20% de su fuerza laboral, [46] Countrywide lanzó una campaña de relaciones públicas dirigida a los empleados desmoralizados. Se esperaba que los empleados firmaran un compromiso para "demostrar su compromiso con nuestros esfuerzos" y "contar la historia de Countrywide a todos". Aquellos que firmaron el compromiso recibieron una pulsera de caucho verde Protect Our House. [47]

Tomar el control

El final de la adquisición de Countrywide Financial por 4.000 millones de dólares por parte de Bank of America comenzó con una llamada telefónica en diciembre del director ejecutivo de Countrywide, Angelo Mozilo, a su homólogo de Bank of America, Kenneth D. Lewis. Y el 11 de enero de 2008, Bank of America anunció que había acordado comprar Countrywide por $ 4 mil millones en una transacción de acciones. [48] El valor de la acción se estableció en alrededor de $ 5½ por acción luego del anuncio; había sido tan bajo como $ 4,43 antes de que se anunciara el acuerdo con Bank of America. Bank of America Corp finalmente adquirió Countrywide en 2008 por $ 2.5 mil millones. [49] [50]

Después de más de seis meses de deterioro financiero en Countrywide, a pesar de una inyección de efectivo por $ 2 mil millones de Bank of America en agosto, Mozilo dijo que estaba listo para tirar la toalla, según Lewis.

Al mismo tiempo, después de haber visto a Countrywide reestructurar dramáticamente sus operaciones en un intento por sobrevivir, los ejecutivos de Bank of America comenzaron a creer que valdría la pena tener el gran negocio hipotecario de Countrywide en Estados Unidos.

La capacidad de obtener ese tipo de tamaño y escala se volvió más atractiva a medida que vimos que el modelo comercial cambiaba a un modelo que podíamos aceptar ", dijo Lewis." Consideramos las demandas, la publicidad negativa que tuvo Countrywide. Sopesamos el dolor a corto plazo frente a lo que creemos que será un muy buen negocio para nuestros accionistas.

Bank of America envió a 60 analistas desde su sede en Charlotte, Carolina del Norte, a la sede de Countrywide en Calabasas, California. Después de cuatro semanas de analizar la situación legal y financiera de Countrywide y modelar el desempeño de su cartera de préstamos, Bank of America ofreció un total de operación de acciones valorada en $ 4 mil millones para Countrywide, una fracción del valor de mercado de la compañía de $ 24 mil millones hace un año. [51] Los accionistas de Countrywide aprobaron el acuerdo el 25 de junio de 2008 [52] y se cerró el 2 de julio de 2008. [53] Bank of America anunció el 26 de junio de 2008 que la adquisición de Countrywide Financial Corp. resultará en la pérdida de 7.500 puestos de trabajo durante los próximos dos años. [54]

El acuerdo fue un hito en la crisis de la vivienda, dada la prominencia de Countrywide como el prestamista hipotecario más grande del país en ese momento. [55] Sin embargo, iba a resultar más costoso para Bank of America de lo que se percibía en ese momento: en agosto de 2014, Bank of America se vio obligado a aceptar un acuerdo de casi $ 17 mil millones para resolver las reclamaciones en su contra relacionadas con la venta de valores tóxicos vinculados a hipotecas, un gran porcentaje de los cuales había sido vendido por Countrywide. [56]

Cargos de la SEC

El 4 de junio de 2009, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Acusó al ex director ejecutivo Angelo Mozilo de uso de información privilegiada y fraude de valores , y al ex director de operaciones David Sambol y al ex director financiero Eric Sieracki de fraude de valores por no revelar los laxos estándares de préstamos de Countrywide en el informe anual de 2006 de Countrywide. . [57] [58] A pesar de estos cargos, Countrywide, y luego su sucesor Bank of America, recibieron el contrato de administración de propiedades con la Administración de Veteranos. Un memorando del 22 de julio de 2008 de Judith Caden, Directora del Servicio de Garantía de Préstamos de VA emitió esta proclamación en la Circular 26-08-10. Bank of America mantuvo este puesto en VA hasta 2011.

Ver también

  • Burbuja inmobiliaria de Estados Unidos
  • Finanzas del Nuevo Siglo

Referencias

  1. ↑ a b c d Gretchen Morgenson (29 de agosto de 2007). "Dentro de la ola de préstamos en todo el país" . New York Times . Consultado el 29 de agosto de 2007 .
  2. ^ Fortune , "Meet The 23,000% Stock", septiembre de 2003
  3. ^ Paletta, Damian; Enrich, David (12 de julio de 2008). "Crisis se profundiza cuando falla el gran banco: IndyMac capturado en el busto más grande en dos décadas" . Wall Street Journal .
  4. ^ Historia, Louise (12 de julio de 2008). "Los reguladores se apoderan del prestamista hipotecario" . The New York Times . Consultado el 26 de abril de 2010 .
  5. ^ El prestamista estadounidense IndyMac se derrumba. Archivado el 5 de julio de 2009 en Wayback Machine . Sky News . 13 de julio de 2008.
  6. ^ Lacter, Mark (11 de julio de 2008). "IndyMac asumido" . LA Biz Observado. Archivado desde el original el 14 de julio de 2008 . Consultado el 12 de julio de 2008 .
  7. ^ OTS aprueba la aplicación a nivel nacional
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  9. ^ Todo el país para resolver la demanda colectiva de los empleados del centro de llamadas de Rosemead
  10. ^ "Prestamista de vivienda para reembolsar a los compradores minoritarios" . The New York Times . 6 de diciembre de 2006.
  11. ^ Liebowitz, Stan (5 de febrero de 2008). "El verdadero escándalo: cómo los federales invitaron al lío hipotecario" . New York Post .
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enlaces externos

  • "Qué significa el acuerdo de Countrywide para su hipoteca" , CNN Money , 11 de enero de 2008
  • Cronología de los eventos que llevaron a la compra de Countrywide Financial por parte de Bank of America , San Diego Union Tribune , 11 de enero de 2008
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