El valor de los diamantes como inversión es de gran interés para el público en general, porque son piedras preciosas caras, a menudo compradas en anillos de compromiso , debido en parte a una exitosa campaña de marketing de De Beers en el siglo XX . [1] [2] [3] La dificultad de evaluar correctamente el valor de un diamante individual con calidad de gema complica la situación. El fin del monopolio de De Beers y los nuevos descubrimientos de diamantes en la segunda mitad del siglo XX han reducido el valor de reventa de los diamantes. [4]Las recesiones han generado un mayor interés en inversiones que exhiben propiedades de refugio seguro o de cobertura que no están correlacionadas con las inversiones en los mercados de acciones. Los estudios académicos han indicado que las inversiones en diamantes físicos presentan mayores características de refugio seguro que las inversiones en índices de diamantes. [5]
Fórmula de precios
La ley de Tavernier (o ley india) se utiliza para determinar el precio de un diamante. La fórmula es para cálculos básicos y demuestra cómo aumenta el precio de un diamante junto con su tamaño. Las piedras preciosas más grandes son más raras y suben rápidamente de precio. [6] Los diamantes de 25 quilates y más suelen tener sus propios nombres.
donde:
- W es el peso en quilates
- C es el precio básico de una piedra de un quilate
Ejemplo
Así es como el precio de un diamante podría aumentar con la fórmula aplicada a un precio base de $ 1000 por quilate:
- 1ct = $ 1,000
- 2ct = $ 4,000
- 5ct = $ 25,000
- 10ct = $ 100,000
Los precios de los diamantes están influenciados por las tendencias mundiales. Los mercados más grandes son Estados Unidos (aproximadamente la mitad), China e India. [7] Desde 2008, los diamantes más grandes se han apreciado mejor que los más pequeños. [8] [5]
Fluctuaciones en los precios
Los precios de los diamantes pulidos varían ampliamente según el quilate , el color , la claridad y el corte de un diamante , a veces denominadas las 4 C. A diferencia de los metales preciosos , no existe un precio mundial universal por gramo para los diamantes. La industria se refiere a guías de precios.
Históricamente, los precios de los diamantes en bruto se han visto afectados por las empresas mineras que controlan el suministro, sobre todo De Beers. Sin embargo, después del desmantelamiento del cartel De Beers en 2001, la industria está ahora más fragmentada, lo que da como resultado un mayor porcentaje de ventas de diamantes en forma de subastas y otras formas de ventas en el mercado abierto. [4]
Viabilidad financiera
Diamantes sintéticos
Desde la década de 1950, las técnicas pueden producir diamantes con calidad de gema de prácticamente cualquier química deseada en tamaños de hasta aproximadamente 1 cm. [9] Aunque algunos fabricantes etiquetan sus diamantes sintéticos con números de serie, no hay garantía de que un diamante dado no sea hecho por el hombre, aunque a veces una composición química antinatural o un patrón de defectos pueden sugerir que un diamante es sintético. Es mucho más barato producir diamantes mediante síntesis artificial que extraerlos, [10] aunque actualmente el costo de síntesis sigue siendo significativo. La incapacidad de garantizar que un diamante se produce de forma natural podría socavar el precio superior que todavía se cobra sobre los diamantes sintéticos. [11] Sin embargo, los nuevos avances tecnológicos han permitido a algunos laboratorios de gemas independientes como el GIA (Instituto Gemológico de América) emitir un Informe de clasificación de diamantes sintéticos específico que identifica un diamante como cultivado en laboratorio y lo inscribe con láser como "cultivado en laboratorio". [12]
Diamantes pulidos
Hay varios factores que contribuyen a la baja liquidez de los diamantes. Uno de los principales factores es la falta de mercado de terminales . La mayoría de los productos tienen mercados terminales y alguna forma de intercambio de productos , cámara de compensación e instalaciones de almacenamiento central. Hasta hace poco [ ¿cuándo? ] esto no existía para los diamantes. [ cita requerida ] Los diamantes también están sujetos al impuesto sobre el valor añadido en el Reino Unido y la UE, y al impuesto sobre las ventas en la mayoría de los demás países desarrollados, lo que reduce su eficacia como medio de inversión. Si bien la mayoría de los diamantes se venden a través de tiendas minoristas con un margen alto, los diamantes de inversión generalmente se venden en subastas o de forma privada.
Los diamantes en tamaños más grandes son raros y su precio depende de las características individuales del diamante. Los aspectos de moda y marketing también pueden provocar fluctuaciones en el precio. Esto dificulta el establecimiento de un sistema de precios uniforme y fácilmente comprensible. [ cita requerida ] Martin Rapaport produce el Rapaport Diamond Report , que enumera los precios de los diamantes pulidos. Suscribirse al Rapaport Diamond Report es relativamente caro y, como tal, no está disponible para consumidores e inversores. Cada semana, hay matrices de precios de diamantes para varias formas de diamantes de talla brillante, por color y claridad dentro de las bandas de tamaño. La matriz de precios de los cortes brillantes por sí sola supera las 1400 entradas, e incluso esto se logra solo agrupando algunos grados. Hay cambios de precio considerables cerca de los bordes de las bandas de tamaño, por lo que una piedra de 0,49 quilates (98 mg) puede cotizar a $ 5,500 por quilate = $ 2,695, mientras que una piedra de 0,50 quilates (100 mg) de calidad similar lista a $ 7,500 por quilate = $ 3,750 . Esta diferencia parece sorprendente, pero en realidad las piedras que se encuentran cerca de la parte superior de una banda de tamaño (o variedades de colores extravagantes más raras) tienden a elevarse ligeramente. Algunas de las subidas de precios están relacionadas con el marketing y las expectativas de los consumidores. Por ejemplo, un comprador que espera un anillo de compromiso de diamante solitario de 1 quilate (200 mg) puede no estar dispuesto a aceptar un diamante de 0,99 quilates (198 mg). [ cita requerida ]
Existen numerosos laboratorios de clasificación de diamantes, cada uno de los cuales ofrece a inversores, consumidores y distribuidores servicios similares de clasificación y verificación de diamantes, incluido el Instituto Gemológico de América (GIA) y el CIBJO (Confédération Internationale de la Bijouterie, Joaillerie et Orfèvrerie) , también conocido como la Confederación Mundial de Joyería. [ cita requerida ] Si los estándares establecidos por tales organizaciones son cuestionados, las ramificaciones se sienten en toda la industria del diamante. [ cita requerida ] En 2005, la GIA fue demandada por un comerciante que había suministrado diamantes a la familia real saudita después de que se cuestionara la exactitud de los certificados emitidos por la GIA. [13] Como resultado de una investigación posterior, cuatro empleados de GIA fueron despedidos por violar los códigos éticos de GIA. [14] El GIA también afirma haber cambiado algunos de sus procedimientos para evitar que tales sucesos vuelvan a ocurrir. [14]
El precio no lineal de diferentes tamaños (pesos) de diamantes significa que no es realista cambiar, por ejemplo, dos cuartos de quilate (50 mg) por medio quilate (100 mg). Con materias primas como el oro, está claro que una barra de 20 gramos vale lo mismo que dos barras de 10 gramos, asumiendo la misma pureza. En la mayoría de los mercados terminales, es necesario que exista una calidad estándar fácilmente disponible, o un número limitado de calidades, disponibles en cantidad suficiente para ser intercambiables. Este es un factor importante que afecta la liquidez. Las muchas variables en la calidad del diamante dificultan los precios similares a los de los productos básicos, especialmente con piedras más raras que merecen un manejo especial por encima de los diamantes estándar. [ cita requerida ]
El parámetro de inversión de los diamantes es su alto valor por unidad de peso, lo que los hace fáciles de almacenar y transportar. Un diamante de alta calidad que pese tan solo 2 o 3 gramos podría valer hasta 100 kilos de oro. Este valor y portabilidad extremadamente condensados otorga diamantes como una forma de financiación de emergencia. Las personas y las poblaciones desplazadas por la guerra o la agitación extrema han utilizado este activo portátil con éxito. [15]
En 2009, DODAQ lanzó un intercambio para intercambiar categorías de diamantes pulidos. El intercambio DODAQ está destinado a ser un mercado terminal para diamantes redondos, pulidos y certificados (la parte más líquida del mercado) y alberga su instalación de almacenamiento centralizada en una zona franca. El intercambio es un intento de superar las barreras de inversión tradicionales del impuesto a las ventas y la baja liquidez en el mercado de reventa. [ cita requerida ]
En 2012, DODAQ nv y el Antwerp World Diamond Center unieron fuerzas para crear DIAMDAX. Es el primer intercambio de diamantes en línea que informa el precio real de la transacción. El intercambio proporciona a sus usuarios una plataforma de negociación totalmente automatizada y actúa como contraparte tanto para el comprador como para el vendedor, ofreciendo anonimato a sus usuarios. [ cita requerida ]
Los raros "diamantes de colores elegantes", como amarillos, rosas, azules y verdes, han demostrado ser una inversión segura durante los últimos cinco años. [16] Esto se basa en los principios de oferta y demanda, así como en la entrada de nuevas economías al mercado. Rio Tinto ha anunciado que tienen la intención de cerrar la mina Argyle en Australia Occidental en 2016–2018, lo que afectará la disminución de la oferta.
En su Global Diamond Report 2014, Bain & Co informa que la demanda de diamantes de inversión representa menos del 5% del valor total de los diamantes pulidos. [17] También informa que los precios de los diamantes se han beneficiado de una volatilidad 1,6 veces menor que la del oro. Las características de los diamantes pulidos de grado de inversión son el color más alto (D, E, F) y la claridad (IF, VVS1, VVS2), pesos que van de 1 a 10 quilates, clasificación triple EX (excelente corte, excelente pulido, excelente simetría), y sin fluorescencia.
Diamantes polki (sin facetar)
Las joyas de diamantes antiguas en la India, especialmente del período mogol, utilizan diamantes sin facetar. La joyería de estilo mogol se ha vuelto popular en la India recientemente con diamantes sin tallar denominados "Polki" (que originalmente se refería a un estilo de corte de diamantes). [18] [19] Los diamantes que se utilizan en las modernas joyas de polki son de baja calidad [20] y no tienen mucho valor de inversión, aunque las joyas de polki pueden ser caras. Los diamantes están respaldados por una lámina de plata para permitir que la luz se refleje. La joyería de Kundan en India usa el mismo estilo, pero usa vidrio en lugar de diamantes. [21]
Fondos
En junio de 2012, Finanz Konzept AG lanzó el primer fondo de diamantes físicos gestionado activamente en todo el mundo, que invierte en diamantes naturales pulidos físicos y diamantes de colores. [22]
En noviembre de 2012, PureFunds lanzó un fondo cotizado en bolsa que cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York que invierte en empresas dedicadas a la industria del diamante, en lugar de invertir en diamantes físicos. [23] El fondo dejó de cotizar el 23 de enero de 2014. [24]
Empresas mineras
Las empresas mineras producen y venden diamantes en bruto. Dado el alto costo de operar una mina de diamantes, muchas empresas mineras de diamantes son públicas y / o propiedad de los gobiernos. [ cita requerida ]
La mayor empresa de diamantes del mundo es Alrosa , que superó a De Beers en producción de quilates en 2008. [25] De Beers es propiedad privada de Anglo American (85%) y del gobierno de Botswana (15%), por lo que sus acciones no se negocian. en el mercado de valores. [26] La familia Oppenheimer había poseído previamente una participación del 40% en De Beers, pero esta fue vendida a Anglo American plc en 2011. [27] Rio Tinto y BHP Billiton [ cita requerida ] son los siguientes productores más grandes, pero la minería de diamantes es una pequeña parte de su cartera de productos básicos.
Diamantes reciclados
El diamante, por su dureza , es una de las pocas piedras preciosas que tiene un mercado reciclado . Los diamantes reciclados son diamantes que han sido pulidos y engastados en joyería, luego removidos, clasificados y cortados nuevamente para la venta en la industria del diamante. Este sector representa del 5% al 10% de la oferta del mercado. [28] Ya sea liberando capital para reinvertir en acciones más líquidas o generando un mayor margen en joyas de diamantes recompradas, los diamantes reciclados son parte de una estrategia en curso para muchos miembros de la industria de la joyería. En 2012, Tacy Ltd. declaró que esperaba que se volvieran a poner en el mercado diamantes reciclados por valor de mil millones de dólares. [29] En 2013, su estimación fue de $ 1.2 mil millones. [30]
El mercado
Los diamantes de cierto tamaño, generalmente de medio quilate o más, son comercializados y procesados por la industria individualmente. Cada uno tiene atributos únicos y un mercado único correspondiente. Los diamantes de este tamaño, ya sean reciclados o no, tienen un precio de mercado similar. Es imposible distinguir entre un diamante de un quilate reciclado (siempre que no esté dañado) y un diamante de un quilate "recién extraído" con las mismas características. El mercado no diferencia entre ellos en precio. [ cita requerida ]
Los diamantes de tamaños más pequeños se comercializan en paquetes de piedras similares, llamados 'cuerpo a cuerpo', después de la palabra francesa para mezcla. Generalmente, los diamantes de tamaño, corte, forma, color y claridad exactamente similares se utilizan en una sola pieza de joyería de diamantes . Si no, las piedras no coincidirían y la pieza no se vendería. Los pequeños diamantes reciclados se tratan de forma diferente a las piedras individuales grandes. [ cita requerida ] Un solo diamante pequeño tiene un valor limitado por sí mismo. Solo es útil si se puede combinar con otros diamantes similares, volver a convertirlo en joyería y venderlo a un cliente, creando así valor. Los diamantes pequeños reciclados deben clasificarse, modificarse su corte y revenderse a los fabricantes en paquetes grandes para que puedan elegir piedras a juego para engastar en joyas. [ cita requerida ]
Ver también
- Inversion alternativa
- Oro como inversión
- Paladio como inversión
- Platino como inversión
- Plata como inversión
Referencias
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( ayuda ) - ^ Zimmerman, Ann; Raghavan, Anita (8 de marzo de 2006). "Diamond Group amplía la investigación de los cargos de soborno" . El Wall Street Journal . Dow Jones & Company, Inc . Consultado el 26 de octubre de 2015 .
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- ^ Tubería de diamantes 2012 de Tacy
Enlaces externos
- PriceScope Diamond Price Chart , actualización del 1 de agosto de 2012.