El gobierno ambiental, social y corporativo ( ESG ) es una evaluación de la conciencia colectiva de una empresa sobre los factores sociales y ambientales. Por lo general, es una puntuación que se compila a partir de datos recopilados en torno a métricas específicas relacionadas con activos intangibles dentro de la empresa. Podría considerarse una forma de puntaje de crédito social corporativo. Estas tres amplias categorías son términos utilizados para definir "inversionistas socialmente responsables", es decir, los inversionistas que consideran importante incorporar sus valores y preocupaciones (tales como preocupaciones ambientales, de gobernanza o comunitarias) y luego toman decisiones de inversión en lugar de solo la rentabilidad potencial hacia . [ aclaración necesaria ] [1]
La investigación muestra que dichos activos intangibles comprenden un porcentaje creciente del valor futuro de la empresa. [2] [3] Si bien hay muchas maneras de pensar en las métricas de activos intangibles, estos tres factores centrales juntos, ESG, comprenden una etiqueta que se ha adoptado en toda la industria financiera de los Estados Unidos. Se utilizan para una miríada de propósitos específicos con el objetivo final de medir elementos relacionados con la sostenibilidad y el impacto social de una empresa o negocio . [4] MSCI , una agencia global de calificación ESGutiliza el término desde la perspectiva de la inversión y define ESG Investing como la consideración de factores ambientales, sociales y de gobernanza junto con factores financieros en el proceso de toma de decisiones de inversión. [5] Del mismo modo, S&P destaca que a través de la inversión ESG, los participantes del mercado consideran en su toma de decisiones las formas en que los riesgos y oportunidades ambientales, sociales y de gobierno corporativo pueden tener impactos materiales en el desempeño de las empresas. Los inversores que utilizan ESG en su toma de decisiones pueden invertir de manera sostenible mientras mantienen el mismo nivel de rendimiento financiero que tendrían con un enfoque de inversión estándar. [6]
El término ESG se acuñó por primera vez en 2005 en un estudio histórico titulado "Who Cares Wins" conferencia en 2005, [7] una conferencia que reunió por primera vez a inversores institucionales, administradores de activos, analistas de investigación de compra y venta, consultores globales y organismos gubernamentales y reguladores para examinar el papel de los impulsores de valor ambientales, sociales y de gobernanza en la gestión de activos y la investigación financiera. [8]
En menos de 20 años, el movimiento ESG ha pasado de ser una iniciativa de responsabilidad social corporativa lanzada por las Naciones Unidas a un fenómeno global que representa más de 30 billones de dólares estadounidenses en activos bajo gestión. [9] Solo en el año 2019, el capital por un total de US$ 17,67 mil millones fluyó hacia productos vinculados a ESG, un aumento de casi el 525 por ciento desde 2015, según Morningstar. [10] Los críticos afirman que los productos vinculados a ESG no han tenido y es poco probable que tengan el impacto deseado de aumentar el costo del capital para las empresas contaminantes, [11] y han acusado al movimiento de lavado verde. [12]
Las decisiones históricas de dónde se colocarían los activos financieros se basaron en varios criterios, siendo predominante el rendimiento financiero. [13] Sin embargo, siempre ha habido muchos otros criterios para decidir dónde colocar el dinero, desde consideraciones políticas hasta recompensas celestiales. Fue en las décadas de 1950 y 1960 cuando los vastos fondos de pensión administrados por los sindicatos reconocieron la oportunidad de afectar el entorno social más amplio utilizando sus activos de capital [14] —en los Estados Unidos , la Hermandad Internacional de Trabajadores Eléctricos (IBEW) invirtió su considerable capital en el desarrollo de proyectos de viviendas asequibles , mientras que United Mine Workersinvertido en establecimientos de salud. [15]