El análisis de estados financieros (o análisis financiero) es el proceso de revisar y analizar los estados financieros de una empresa para tomar mejores decisiones económicas para obtener ingresos en el futuro. Estos estados incluyen el estado de resultados , el balance general , el estado de flujos de efectivo , las notas a las cuentas y un estado de cambios en el patrimonio (si corresponde). El análisis de estados financieros es un método o proceso que involucra técnicas específicas para evaluar los riesgos, el desempeño, la salud financiera y las perspectivas futuras de una organización. [1]
Es utilizado por una variedad de partes interesadas, como inversores de crédito y capital, el gobierno, el público y los responsables de la toma de decisiones dentro de la organización. Estas partes interesadas tienen diferentes intereses y aplican una variedad de técnicas diferentes para satisfacer sus necesidades. Por ejemplo, los inversionistas de capital están interesados en el poder de ganancias a largo plazo de la organización y quizás en la sustentabilidad y el crecimiento de los pagos de dividendos. Los acreedores quieren asegurarse de que se paguen los intereses y el principal de los títulos de deuda de la organización (por ejemplo, bonos) a su vencimiento.
Los métodos comunes de análisis de estados financieros incluyen el análisis fundamental , el análisis de DuPont, el análisis horizontal y vertical y el uso de razones financieras. La información histórica combinada con una serie de supuestos y ajustes a la información financiera puede utilizarse para proyectar el desempeño futuro. La designación de Chartered Financial Analyst está disponible para analistas financieros profesionales.
Benjamin Graham y David Dodd publicaron por primera vez su influyente libro "Security Analysis" en 1934. [2] [3] Una premisa central de su libro es que el mecanismo de fijación de precios del mercado para valores financieros como acciones y bonos se basa en análisis analíticos defectuosos e irracionales. procesos realizados por muchos participantes del mercado. Esto da como resultado que el precio de mercado de un valor solo coincida ocasionalmente con el valor intrínseco en torno al cual el precio tiende a fluctuar. [4] El inversor Warren Buffett es un conocido partidario de la filosofía de Graham y Dodd.
El enfoque de Graham y Dodd se conoce como análisis fundamental e incluye: 1) análisis económico; 2) Análisis de la industria; y 3) Análisis de la empresa. Este último es el ámbito principal del análisis de estados financieros. Sobre la base de estos tres análisis se determina el valor intrínseco de la seguridad . [4]
El análisis horizontal compara la información financiera a lo largo del tiempo, generalmente de los últimos trimestres o años. El análisis horizontal se realiza comparando datos financieros de un estado anterior, como el estado de resultados. Al comparar esta información anterior, uno querrá buscar variaciones tales como ganancias más altas o más bajas. [5]