Un préstamo con tasa de interés fija es un préstamo en el que la tasa de interés no fluctúa durante el período de tasa fija del préstamo. [1] Esto permite al prestatario predecir con precisión sus pagos futuros. Los préstamos a tasa variable, por el contrario, están anclados a la tasa de descuento vigente.. Una tasa de interés fija es exactamente como suena: un interés fijo específico vinculado a un préstamo o una línea de crédito que se debe pagar, junto con el principal. Una tasa fija es la forma más común de interés para los consumidores, ya que son fáciles de calcular, fáciles de entender y estables: tanto el prestatario como el prestamista saben exactamente qué obligaciones de tasa de interés están vinculadas a un préstamo o cuenta de crédito. Por ejemplo, considere un préstamo de $10,000 de un banco a un prestatario. Dada una tasa de interés fija del 5%, el costo real del préstamo, con capital e interés combinados, es de $10,500. Esta es la cantidad que debe devolver el prestatario.
Una tasa de interés fija se basa en las suposiciones del prestamista sobre la tasa de descuento promedio durante el período de tasa fija. Por ejemplo, cuando la tasa de descuento es históricamente baja, las tasas fijas normalmente son más altas que las tasas variables porque es más probable que las tasas de interés aumenten durante el período de tasa fija. Por el contrario, cuando las tasas de interés son históricamente altas, los prestamistas normalmente ofrecen un descuento a los prestatarios para fijar su tasa de interés a lo largo del tiempo, ya que es más probable que las tasas bajen durante el período de tasa fija.
El valor de capital de un préstamo a tasa fija generalmente se determina en función de las tasas de interés futuras en el momento del cálculo. Esto significa que contienen un riesgo de capital, en el sentido de que si las tasas de interés bajan, el valor de capital del préstamo aumenta, y viceversa. Esto difiere de un préstamo de tasa variable, donde el valor del capital es siempre el préstamo original menos los reembolsos de capital.
Esto puede conducir a resultados contrarios a la intuición. Por ejemplo, un préstamo de tasa fija a 15 años de £ 100,000 tomado a mediados de 2011 habría tenido un valor de capital de alrededor de £ 115,000 a mediados de 2013 . utilizado para fijar el precio de dichos instrumentos, cayó (es decir, se volvió menos convexo hacia arriba).
Para las hipotecas nacionales, el prestamista a menudo ofrece garantías tales que el costo total de un préstamo (en exceso del capital pendiente informado) se limita, a menudo a varios meses de reembolso. Estas garantías, que normalmente solo se aplican cuando el plazo fijo es relativamente corto, son en realidad un instrumento derivado cuyo beneficio se otorga al prestatario en una sola dirección.
Algunos préstamos de interés fijo -particularmente las hipotecas destinadas a personas con antecedentes crediticios adversos- tienen un 'exceso extendido', es decir, una vez que finaliza el período inicial de tasa fija, la persona que toma el préstamo está vinculada a él por un período más extenso a una tasa de interés más alta antes de que puedan canjearlo.