Un acuerdo de participación en los ingresos (o ISA ) es una estructura financiera en la que un individuo u organización proporciona algo de valor (a menudo una cantidad fija de dinero) a un destinatario que, a cambio, acepta devolver un porcentaje de sus ingresos por un monto fijo. número de años.
Las ISA han ganado prominencia como alternativa al sistema tradicional de préstamos para estudiantes en la educación superior estadounidense , y varias empresas privadas ahora ofrecen ISA para una variedad de propósitos, incluso como fuente de financiamiento para la matrícula universitaria. [1] A menudo se considera que las ISA son menos riesgosas financieramente para un prestatario que un préstamo estudiantil privado tradicional .
En el Reino Unido, este tipo de acuerdo recibió la aprobación final de la FCA (regulador financiero del Reino Unido), bajo un marco regulatorio único. Hasta ahora, StepEx es la única empresa que opera como un proveedor de ISA regulado, asegurando el crédito con fondos de las grandes instituciones financieras del Reino Unido. CAPSLOCK son los mayores usuarios de los acuerdos de participación en los ingresos aprobados por la FCA, con más de 130 estudiantes adultos del Reino Unido que se inscribieron en su bootcamp de reentrenamiento en seguridad cibernética en 2021. [2] [3]
Los acuerdos de participación en los ingresos se caracterizan por una participación porcentual de los ingresos futuros durante un período de tiempo específico. Pueden funcionar como acciones sin derecho a voto en una empresa donde el estudiante individual es tratado como una empresa. En el sistema estadounidense, esto generalmente implica que el inversionista transfiera fondos a un individuo a cambio de un porcentaje fijo de sus ingresos futuros. [4] [5]Otras características de los acuerdos de participación en los ingresos pueden incluir a) una duración fija de tiempo para la participación en los ingresos b) una exención de ingresos donde el prestatario no debe nada por debajo de ciertos ingresos, y / o c) una opción de compra, donde el prestatario puede pagar alguna tarifa especificada para salir del contrato antes de la duración total del término. Algunos inversores de ISA ofrecen diferentes términos a diferentes estudiantes en función de su probabilidad de éxito prevista, mientras que otros ofrecen los mismos términos a todos los estudiantes. Los posibles grupos de inversores podrían incluir empresas con fines de lucro, organizaciones sin fines de lucro altruistas, grupos de ex alumnos, instituciones educativas y gobiernos locales, estatales o federales. [4]
Milton Friedman propuso originalmente el concepto en 1955, en su ensayo "El papel del gobierno en la educación", en el que argumentó que los estudiantes podrían ser financiados de manera beneficiosa a través de una "inversión de capital" de manera que: [6]
[Los inversionistas] podrían "comprar" una participación en las perspectivas de ganancias de un individuo: para adelantarle los fondos necesarios para financiar su capacitación con la condición de que acepte pagarle al prestamista una fracción específica de sus ganancias futuras. De esta manera, un prestamista recuperaría más que su inversión inicial de personas relativamente exitosas, lo que compensaría el hecho de que no recuperara su inversión original de los fallidos.