Una declaración de política de inversión ( IPS ) es un documento, generalmente entre un inversionista y el administrador de inversiones asistente , que registra los acuerdos a los que llegan las dos partes con respecto a cuestiones relacionadas con cómo se administrará el dinero del inversionista. En otros casos, un IPS también puede ser creado por un comité de inversión (por ejemplo, los encargados de tomar decisiones de inversión para un fondo de dotación o un plan de pensiones) para ayudar a establecer y registrar sus propias políticas a fin de ayudar en la toma de decisiones futuras o para ayudar a mantener la consistencia de sus políticas por parte de los futuros miembros del comité o aclarar las expectativas de los posibles administradores de dinero que pueden ser contratados por el comité.
La presencia de un IPS ayuda a comunicar claramente a todas las partes relevantes los procedimientos, la filosofía de inversión , las pautas y las restricciones que deben cumplir las partes. Puede verse como una directiva del cliente al administrador de inversiones sobre cómo se administrará el dinero, pero al mismo tiempo, el IPS debe proporcionar las pautas para todas las decisiones de inversión y las responsabilidades de cada parte. Como un documento de política en lugar de una directiva de implementación, el IPS debe brindar orientación sobre cómo se tomarán las decisiones de inversión; no debe ser una lista de los valores específicos que se utilizarán.
Cuando el inversor es un cliente individual, como regla general, el administrador de inversiones (o asesor financiero) tiene la responsabilidad de crear el documento, ya que el administrador generalmente está más familiarizado con su propósito y contenido normal. Tanto el gerente como el cliente generalmente firman el documento, indicando reconocimiento y acuerdo a sus diversas partes. Esto puede servir para proteger a ambas partes en caso de un futuro desacuerdo, siempre que se hayan adherido respectivamente al contenido de la IPS. Una declaración de política de inversión debidamente redactada puede ser fundamental para minimizar la responsabilidad legal de quienes actúan en calidad de fiduciarios (p. ej., fideicomisarios calificados del plan y fideicomisarios de fideicomisos irrevocables, dotaciones, fundaciones y fideicomisos benéficos).
El uso de un IPS con cada cliente de inversión ahora se considera una mejor práctica para los administradores de inversiones y los clientes deben esperar que contraten a un administrador de inversiones profesional.
La presencia de una IPS ayuda a crear un ambiente de transparencia en la relación entre cliente y asesor. El IPS ofrece a los clientes una mejor comprensión de qué esperar de su asesor. Esa claridad generalmente ayuda a construir un nivel mucho más alto de confianza y respeto y ayuda a garantizar que el administrador de inversiones esté al tanto de las expectativas del cliente.
Hay dos niveles de supervisión legal y reglamentaria: los requisitos legales para los clientes que son fiduciarios o fideicomisarios de una cuenta, y las normas aplicables a la práctica de un asesor. Es importante entender los requisitos para cada uno.