JH Whitney & Company es una firma de capital de riesgo en los EE. UU., fundada en 1946 por los socios John Hay Whitney y Benno Schmidt . Hoy en día, la firma se enfoca principalmente en compras apalancadas , reestructuraciones, adquisiciones y recapitalizaciones de empresas más maduras, particularmente aquellas que considera que están en el mercado medio. La firma tiene su sede en New Canaan, Connecticut .
La firma, que hoy se conoce como Whitney & Co. y también como JH Whitney Capital Partners, LLC, continúa invirtiendo en transacciones de compra apalancada y recaudó $800 millones para su sexto fondo institucional de capital privado en 2005. [3] Los $800 millones recaudados en 2005 fueron una disminución significativa de sus fondos anteriores, [4] cuando la empresa recaudó $ 1.1 mil millones en 2001 y $ 975 millones en 2000 para Whitney V y IV, respectivamente. El rendimiento del fondo 2000 vintage IV en particular se vio afectado por la exposición de la empresa a los negocios de tecnología e Internet .
JH Whitney & Company fue fundada por John Hay Whitney, quien aportó $10 millones después de la Segunda Guerra Mundial para financiar a empresarios con planes de negocios que no eran bienvenidos en los bancos. El Sr. Whitney contrató a Benno Schmidt como su socio para dirigir la empresa. Cuando comenzó la empresa, Whitney quería que un amplio equipo de jóvenes expertos fueran sus adjuntos. Acudió a los decanos de Harvard Business School , Yale Law School, y la Escuela de Graduados de Ingeniería del MIT y le preguntaron a cada hombre quién era el mejor estudiante que habían producido en los últimos cinco años. El decano de HBS respondió hábilmente que se sentía insultado de que Whitney pensara que simplemente calificaría a sus mejores estudiantes y distribuiría la lista, pero que si iba a hacer algo tan escandaloso, clasificaría a C. Wrede Petersmeyer, un graduado de la año anterior, primero. Whitney contrató a Petersmeyer al día siguiente, y él se convirtió en socio de la firma y dirigió Whitney Communications. Whitney había estado invirtiendo desde la década de 1930, fundó Pioneer Pictures en 1933 y adquirió una participación del 15% en Technicolor Corporation con su primo Cornelius Vanderbilt Whitney.. Lo que hoy se considera como verdaderas inversiones de capital privado comenzó a surgir después de la Segunda Guerra Mundial, marcada por la fundación de las dos primeras firmas de capital de riesgo en 1946: American Research and Development Corporation y JH Whitney & Company. [5]
Whitney se convirtió en una organización altamente profesional, mientras que antes de la Segunda Guerra Mundial , las inversiones de capital de riesgo eran principalmente dominio de personas y familias ricas. De hecho, a Schmidt se le atribuye haber acuñado el término "capital de riesgo", originalmente conocido como "capital de desarrollo". La empresa se describió originalmente como un prestamista de "capital de aventura privado" y Schmidt acortó el plazo. [6]
Con mucho, la inversión más famosa de Whitney durante este período fue en Florida Foods Corporation. La compañía desarrolló un método innovador para brindar nutrición a los soldados estadounidenses, que luego se conoció como jugo de naranja Minute Maid y se vendió a Coca-Cola Company en 1960. [7]
En respuesta a las condiciones cambiantes, en la industria del capital de riesgo en la década de 1980, Whitney (y otras de las primeras empresas de capital de riesgo, incluida Warburg Pincus ) comenzaron a pasar del capital de riesgo a adquisiciones apalancadas e inversiones de capital de crecimiento, que estaban de moda en esa década. [8] [9]