Jerome Kohlberg Jr. (10 de julio de 1925 - 30 de julio de 2015) fue un empresario, inversor y filántropo estadounidense. Fue uno de los primeros pioneros en las industrias de capital privado y adquisiciones apalancadas al fundar la firma de capital privado Kohlberg Kravis Roberts & Co. y más tarde Kohlberg & Company .
Kohlberg se crió en una familia judía [2] y se graduó de New Rochelle High School en New Rochelle, Nueva York . [3] Kohlberg sirvió en la Marina de los Estados Unidos durante la Segunda Guerra Mundial y fue a la universidad y a la escuela de posgrado en el GI Bill . [4] Obtuvo una licenciatura de Swarthmore College . Más tarde recibió un MBA de la Escuela de Negocios de Harvard y un LLB de la Escuela de Leyes de Columbia . [5] En 1986, fundó la Fundación de Becas Philip Evans en Swarthmore.
Kohlberg se incorporó a Bear Stearns en 1955, donde continuaría dirigiendo el departamento de finanzas corporativas. [6] Trabajando para Bear Stearns a fines de la década de 1960 y principios de la de 1970, Kohlberg, junto con los ejecutivos de Bear Stearns, comenzaron a asesorar una serie de lo que describieron como inversiones "de arranque". Se considera que su adquisición de Orkin Exterminating Company en 1964 fue una de las primeras compras apalancadas significativas.actas. En los años siguientes, los tres banqueros de Bear Stearns completarían una serie de adquisiciones, incluidas Stern Metals (1965), Incom (una división de Rockwood International, 1971), Cobblers Industries (1971) y Boren Clay (1973), así como Thompson Wire. , Eagle Motors y Barrows a través de su inversión en Stern Metals. Aunque tuvieron una serie de inversiones muy exitosas, la inversión de $27 millones en Cobblers terminó en bancarrota. [7] Kravis y sus socios crearon una serie de sociedades limitadas para adquirir estas diversas corporaciones, las que juzgaron estaban funcionando muy por debajo de su potencial de ventas y ganancias o donde había activos financieros sin explotar que podrían monetizarse. En la mayoría de los casos, Kohlberg Kravis Roberts & Co aportó el diez por ciento del precio de adquisición con sus propios fondos y tomó prestado el resto de los inversores mediante la emisión de bonos de alto rendimiento . [8]
Para 1976, las tensiones se habían acumulado entre Bear Stearns y el trío de Kohlberg, Kravis y Roberts, lo que llevó a su partida y la formación de Kohlberg Kravis Roberts ese año. En particular, el ejecutivo de Bear Stearns, Cy Lewis , había rechazado repetidas propuestas para formar un fondo de inversión dedicado dentro de Bear Stearns y Lewis se opuso a la cantidad de tiempo dedicado a actividades externas. [9] Los primeros inversores en KKR incluyeron a Hillman Family Group de Henry Hillman y Hillman Company. [10] Para 1978, con la revisión de las regulaciones de ERISA, el naciente KKR logró recaudar su primer fondo institucional con aproximadamente $30 millones de compromisos de inversionistas.[11]
En 1987, Kohlberg renunció a KKR por diferencias en la estrategia y Henry Kravis y George Roberts asumieron el liderazgo total de la empresa. [12] Kohlberg no estaba a favor de las grandes adquisiciones (que probablemente habrían incluido la adquisición de RJR Nabisco en 1989 ) o las adquisiciones hostiles . En cambio, Kohlberg optó por volver a sus raíces, adquiriendo empresas más pequeñas del mercado medio y, en 1987, fundó una nueva firma de capital privado, Kohlberg & Company . A fines de 2007, Kohlberg & Company había recaudado seis fondos de capital privadodesde su inicio, con aproximadamente $ 3.7 mil millones en compromisos de inversionistas. Además, Kohlberg también operaba una serie de fondos de inversión de deuda bajo la bandera de Katonah Debt Advisors, así como un vehículo de inversión que cotiza en bolsa Kohlberg Capital (NASDAQ:KCAP). Kohlberg se retiró de Kohlberg & Company en 1994. [13]
Kohlberg murió de cáncer el 30 de julio de 2015 en Martha's Vineyard en Massachusetts, veinte días después de cumplir 90 años. [14]