Knight Capital Group
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Knight Capital Group
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EscribeSubsidiario
Negociado comoNYSE :  KCG , hasta el 1 de julio de 2013
IndustriaServicios financieros
Fundado1995
DestinoAdquirida por Getco LLC en 2013, formando KCG Holdings
SedeJersey City , Nueva Jersey , Estados Unidos
Gente claveThomas Joyce, presidente y director ejecutivo
ProductosCreación de mercado y negociación
Ingresos$ 1.404 mil millones de dólares (2011)
Lngresos netos$ 115,2 millones de dólares (2011)
Número de empleados1.418 (2012)
Sitio webwww.knight.com

La Capital Group Knight era una empresa de servicios financieros global estadounidense participar en la creación de mercado , la ejecución electrónica, y las ventas y comercio institucional. [1] Con sus algoritmos de negociación de alta frecuencia , Knight era el mayor operador de acciones estadounidenses, con una participación de mercado del 17,3% en NYSE y del 16,9% en NASDAQ . [2] La compañía acordó ser adquirida por Getco LLC en diciembre de 2012 después de que un error comercial en agosto de 2012 perdiera $ 460 millones. La fusión se completó en julio de 2013, formando KCG Holdings .

Empresa

Knight antes se conocía como Knight / Trimark Group, Inc. y Knight Trading Group, Inc. Inicialmente, el grupo Knight Trading tenía varias oficinas ubicadas en los Estados Unidos y en otras ciudades del mundo. Las oficinas de Knight's Asset Management tenían su sede en Minnetonka , Minnesota , y oficinas en Hong Kong , China y Londres .

Ocupaciones

El negocio más importante de Knight fue la creación de mercado en acciones estadounidenses. [3] Su Electronic Trading Group (ETG) cubría más de 19.000 valores estadounidenses con un volumen de negociación diario promedio de más de 21 mil millones de dólares en mayo de 2012. [4] Knight también hizo mercados en opciones estadounidenses y acciones europeas.

En 2002, Knight pagó $ 1.5 millones para resolver los cargos regulatorios de violaciones tales como no respetar las cotizaciones publicadas. Knight no admitió ni negó las acusaciones. [5] En 2004, la empresa pagó un acuerdo de 79 millones de dólares a los clientes a los que les habían cobrado de más. [6] En 2008, Knight negoció un promedio de 3,97 mil millones de acciones por día. [7] En 2011, la empresa tenía un valor de $ 1.5 mil millones y empleaba a aproximadamente 1450 personas. [8]

Oficinas

Knight tenía su sede en Jersey City , Nueva Jersey . Tenía muchas oficinas en otras ubicaciones de EE. UU., Así como en el Reino Unido, Alemania, Suiza, China y Singapur. [9]

Filiales operativas

Knight Capital Group operaba en cuatro segmentos: acciones, renta fija, divisas y materias primas y corporativo. Las subsidiarias comerciales operativas incluyeron Knight Capital Americas, LP, Knight Execution & Clearing Services LLC, Knight Capital Europe Limited y Hotspot FX Holdings, Inc. [10] Knight Capital Group suspendió las operaciones de su segmento de administración de activos en 2009 cuando su subsidiaria, Deephaven Capital Management , vendió la mayoría de sus activos a Stark & ​​Roth, LLC. [11]

Interrupción de la negociación de acciones en 2012

El 1 de agosto de 2012, Knight Capital provocó una importante alteración del mercado de valores que provocó una gran pérdida comercial para la empresa. El incidente ocurrió después de que un técnico olvidó copiar el nuevo código del Programa de Liquidez Minorista (RLP) a uno de los ocho servidores informáticos SMARS, que era el sistema de enrutamiento automático de Knight para órdenes de acciones. El código RLP reutilizó una bandera que se usaba anteriormente para activar una función antigua conocida como 'Power Peg'. Power Peg fue diseñado para subir y bajar los precios de las acciones con el fin de verificar el comportamiento de los algoritmos de negociación en un entorno controlado. [12] Por lo tanto, los pedidos enviados con la bandera reutilizada al octavo servidor activaron el código de Power Peg defectuoso que todavía estaba presente en ese servidor. [13]

Cuando se puso en producción, las actividades comerciales de Knight provocaron una interrupción importante en los precios de 148 empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York . Por ejemplo, las acciones de Wizzard Software Corporation pasaron de $ 3,50 a $ 14,76. Para los 212 pedidos de padres entrantes que fueron procesados ​​por el código defectuoso de Power Peg, Knight Capital envió millones de pedidos de niños, lo que resultó en 4 millones de ejecuciones en 154 acciones por más de 397 millones de acciones en aproximadamente 45 minutos. [13]

Knight Capital sufrió una pérdida antes de impuestos de 440 millones de dólares. Esto provocó que el precio de las acciones de Knight Capital colapsara, lo que provocó que las acciones cayeran más del 70% desde antes del anuncio. La naturaleza de la actividad comercial inusual de Knight Capital se describió como un "colapso tecnológico". [14] [15]

El 5 de agosto, la compañía recaudó alrededor de $ 400 millones de media docena de inversionistas liderados por Jefferies en un intento por mantenerse en el negocio después del error comercial. El CEO de Jefferies, Richard Handler, y el presidente del Comité Ejecutivo, Brian Friedman, estructuraron y dirigieron el rescate y Jefferies compró $ 125 millones de la inversión de $ 400 millones y se convirtió en el mayor accionista de Knight. [16] La financiación sería en forma de valores convertibles , bonos que se convierten en acciones de la empresa a un precio fijo en el futuro. [17]

El incidente fue vergonzoso para el CEO de Knight, Thomas Joyce, quien fue un crítico abierto del manejo de Nasdaq de la OPI de Facebook. [18] El mismo día, las acciones de la empresa se desplomaron un 33 por ciento, a 3,39 dólares; al día siguiente, se había borrado el 75 por ciento del valor accionario de Knight. [19]

Ver también

  • Piscina oscura
  • Creador de mercado

Referencias

  1. ^ "Formulario 10-K" . www.sec.gov .
  2. ^ Estadísticas de liquidez de Knight Archivado el 9 de junio de 2012 en la Wayback Machine.
  3. ^ "Morningstar.com - Fund Movers" . www.morningstar.com .
  4. ^ "Estadísticas de volumen" . Knight.com. 2012-06-14. Archivado desde el original el 9 de junio de 2012 . Consultado el 15 de junio de 2012 .
  5. ^ "Penalización de $ 1,5 millones por comercio de caballeros" . The New York Times . 2002-01-08 . Consultado el 4 de marzo de 2009 .
  6. ^ "Compañía nueva; Knight Trading llega a un acuerdo con la SEC" The New York Times . 2004-07-08 . Consultado el 4 de marzo de 2009 .
  7. ^ "Liquidez" . Knight Trading Group . 2008. Archivado desde el original el 3 de marzo de 2009 . Consultado el 4 de marzo de 2009 .
  8. ^ Dinger, Ed (1999). "Knight Trading Group, Inc" . CBS Interactive . Directorio internacional de historias de empresas . Consultado el 4 de marzo de 2009 .
  9. ^ [Ubicaciones de caballeros "Copia archivada" . Archivado desde el original el 27 de junio de 2012 . Consultado el 16 de junio de 2012 .CS1 maint: copia archivada como título ( enlace ) ]
  10. ^ Sitio web de Knight Capital Group Online. Archivado el 1 de julio de 2011 en la Wayback Machine.
  11. ^ "Libro de ofertas" . The New York Times .
  12. ^ Popper, Nathaniel. "Knight Capital dice que el error comercial le costó $ 440 millones" .
  13. ^ a b Murphy, Elizabeth. "ORDEN QUE INSTITUYE PROCEDIMIENTOS ADMINISTRATIVOS Y DE CESE Y DESISTIR, DE CONFORMIDAD CON LAS SECCIONES 15 (b) Y 21C DE LA LEY DE INTERCAMBIO DE VALORES DE 1934, HACIENDO RESULTADOS E IMPOSICIÓN DE SANCIONES REMEDIALES Y UNA ORDEN DE CESE Y DESISTIR" (PDF) . www.sec.gov . La Comisión de Bolsa y Valores . Consultado el 15 de octubre de 2014 .
  14. ^ Caroline Vatetkevitch, Chuck Mikolajczak (1 de agosto de 2012). "Error de Knight Capital arrasa con el mercado de valores" . Reuters . Archivado desde el original el 16 de octubre de 2015 . Consultado el 1 de julio de 2017 .
  15. ^ Maureen Farrell (1 de agosto de 2012). "Los mercados bizarros de Knight sacuden los mercados" . CNN .
  16. ^ Bunge, Jacob; Das, Anupreeta; Demos, Telis (8 de agosto de 2012). "Lealtad, recuperación de caballeros de la unidad de beneficios" . Wall Street Journal : a través de www.wsj.com.
  17. ^ Kate Kelly, Kayla Tausche , Knight Close to Deal to Deal to Raise $ 400 Million from Investors , CNBC.com, consultado el 5 de agosto de 2012
  18. ^ PALLAVI GOGOI, Glitch provoca grandes cambios en docenas de acciones , Associated Press, consultado el 5 de agosto
  19. ^ CHRISTINA REXRODE; GOGOI PALLAVI. "Costo de la falla para Knight Capital: $ 440 millones". AP Worldstream. Press Association, Inc. 2012. HighBeam Research. 5 de agosto de 2012 [1] Archivado el 31 de marzo de 2002 en la Wayback Machine.

enlaces externos

  • Página web oficial
  • Informe de la SEC sobre el error comercial de 2012
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