Lasse Heje Pedersen
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Lasse H. Pedersen
Nació
Copenhague , Dinamarca
Nacionalidaddanés
CampoEconomía Financiera
alma materEscuela de Graduados de Negocios de la Universidad de Stanford
Universidad de Copenhague
Asesor de doctoradoDarrell Duffie y Kenneth Singleton
PremiosPremio Bernácer , Premio Fama-DFA , Premio Michael Brennan
Información en IDEAS / RePEc

Lasse Heje Pedersen (nacido el 3 de octubre de 1972) es un economista financiero danés conocido por su investigación sobre el riesgo de liquidez y el precio de los activos . Es profesor de Finanzas en la Copenhagen Business School . [1] Antes de eso, ocupó el cargo de profesor de Finanzas e Inversiones Alternativas en la Escuela de Negocios Stern de la Universidad de Nueva York . También se ha desempeñado en el panel de política monetaria y el grupo de trabajo de liquidez en el Banco de la Reserva Federal de Nueva York y es director de AQR Capital Management .

Fue el ganador del Premio Germán Bernácer 2011 , que se otorga anualmente al mejor economista europeo menor de 40 años, por sus contribuciones originales a la investigación sobre cómo la interacción entre el riesgo de liquidez del mercado y el riesgo de liquidez de la financiación puede generar espirales de liquidez y crisis financieras sistémicas. [2]

Educación y carrera académica

Después de completar su licenciatura y maestría en matemáticas y economía en la Universidad de Copenhague en 1997, fue a la Escuela de Negocios de la Universidad de Stanford, donde obtuvo un doctorado. en Finanzas en 2001, asesorado por Darrell Duffie y Kenneth Singleton . [1] Después de graduarse, comenzó como profesor asistente en la Escuela de Negocios Stern de la Universidad de Nueva York, donde obtuvo la titularidad en 2005 y ocupó el cargo de Profesor John A. Paulson de Finanzas e Inversiones Alternativas de 2009 a 2014. Actualmente es Visitante Distinguido Profesor de investigación en NYU y, desde 2011, profesor de finanzas enEscuela de Negocios de Copenhague .

Su investigación ha sido citada por banqueros centrales como el presidente de la Fed Ben Bernanke [3] y en la prensa, incluyendo The Economist , [4] The New York Times , [5] Forbes , [6] y The Financial Times . [7]

Trabajar en riesgo de liquidez de mercado y financiación

La investigación de Lasse H. Pedersen muestra que los inversores deben ser compensados ​​por incurrir en costos comerciales y el riesgo de aumentar los costos comerciales. Por lo tanto, los valores con mayor riesgo de liquidez de mercado tienen una mayor rentabilidad requerida, según el CAPM ajustado por liquidez. [8]

Además, muchos inversores enfrentan limitaciones de financiación (por ejemplo, limitaciones de apalancamiento y requisitos de margen), y los problemas de liquidez de la financiación afectan los precios de los valores. Las limitaciones de financiación aumentan la rentabilidad necesaria para los valores con requisitos de margen elevados [9] o de bajo riesgo. [10]

Su investigación muestra cómo la interacción entre el mercado y el riesgo de liquidez de la financiación puede crear espirales de liquidez y crisis de liquidez . [11] Los problemas de liquidez afectan a la macroeconomía e implican que las autoridades monetarias pueden gestionar los requisitos de apalancamiento y margen como una segunda herramienta monetaria. [12]

Referencias

  1. ^ a b "Vita - Lasse H. Pedersen" . Consultado el 16 de mayo de 2020 .
  2. ^ "Copia archivada" . Archivado desde el original el 20 de junio de 2012 . Consultado el 27 de mayo de 2012 .CS1 maint: copia archivada como título ( enlace )
  3. ^ http://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/bernanke20120413a.htm
  4. ^ https://www.economist.com/specialreports/displaystory.cfm?story_id=15474125
  5. ^ https://www.nytimes.com/2009/08/09/business/economy/09stra.html?_r=1
  6. ^ https://www.forbes.com/global/2009/0608/foreign-exchange-devaluation-buy-junky-currencies.html
  7. ^ http://www.ft.com/cms/s/0/8510b958-9aad-11e1-9c98-00144feabdc0.html
  8. ^ Viral Acharya y Lasse Heje Pedersen (2005), "Fijación de precios de activos con riesgo de liquidez", Journal of Financial Economics, 77, 375-410. http://pages.stern.nyu.edu/%7Elpederse/papers/liquidity_risk.pdf
  9. ^ Nicolae Garleanu y Lasse Heje Pedersen (2011), "Precios de activos basados ​​en márgenes y desviaciones de la ley del precio único", The Review of Financial Studies, 24 (6), 1980-2022. http://pages.stern.nyu.edu/%7Elpederse/papers/MarginPricingLoOP.pdf
  10. ^ Andrea Frazzini y Lasse Heje Pedersen (2010), "Apostando contra Beta". http://pages.stern.nyu.edu/~lpederse/papers/BettingAgainstBeta.pdf
  11. ^ Markus Brunnermeier y Lasse H. Pedersen (2009), "Liquidez del mercado y liquidez de la financiación", The Review of Financial Studies, 22, 2201-2238. http://pages.stern.nyu.edu/%7Elpederse/papers/Mkt_Fun_Liquidity.pdf
  12. ^ Adam Ashcraft, Nicolae Garleanu y Lasse H. Pedersen (2010), "Dos herramientas monetarias: tasas de interés y recortes", NBER Macroeconomics Annual, 25, 143-180. http://pages.stern.nyu.edu/~lpederse/papers/TwoMonetaryTools.pdf

enlaces externos

  • Página de inicio en NYU Stern
  • Página de inicio privada
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