AQR Capital Management (Applied Quantitative Research) es una empresa de gestión de inversiones global con sede en Greenwich, Connecticut , Estados Unidos. La firma, que fue fundada en 1998 por Cliff Asness , David Kabiller , John Liew y Robert Krail, ofrece una variedad de vehículos de inversión tradicionales y alternativos impulsados cuantitativamente tanto a clientes institucionales como a asesores financieros . La firma es propiedad principalmente de sus fundadores y directores. AQR tiene oficinas adicionales en Boston , Chicago , Los Ángeles ,Bangalore , Hong Kong , Londres , Sydney y Tokio . [3]
Tipo | LLC |
---|---|
Industria | Fondo de cobertura |
Fundado | Enero de 1998 |
Fundadores |
|
Sede | , |
Área de servicio | Mundial |
AUM | $ 143 mil millones (a partir del primer trimestre de 2020) [1] |
Número de empleados | 1.000 [2] |
Sitio web | www.aqr.com |
Filosofía y estrategias de inversión
AQR emplea un "enfoque sistemático y coherente" basado en la investigación para la construcción de carteras . [4] Este enfoque disciplinado de identificar fuentes de retorno repetibles a largo plazo significa "tener una alta convicción en el proceso, pero no una alta convicción en ninguna acción en particular". [4] La firma es un firme defensor de la diversificación dentro de las carteras, además de agregar estrategias con baja correlación con las clases de activos tradicionales como complemento a las carteras existentes. [ cita requerida ]
AQR fue uno de los primeros en adoptar el estilo , [5] o el factor, dadas las raíces académicas de la estrategia. Aunque los cuatro estilos - valor , impulso , defensivo y carry [6] - han sido bien conocidos y utilizados en inversiones cuantitativas durante décadas, AQR ha abogado durante mucho tiempo por usar estos estilos juntos, citando sus cualidades diversificadoras.
AQR es quizás mejor conocido por sus estrategias de inversión alternativas, que tienen como objetivo ofrecer una baja correlación con las carteras tradicionales dominadas por acciones. AQR fue uno de los primeros administradores de inversiones en ofrecer una estrategia de paridad de riesgo , cuyo objetivo es equilibrar las asignaciones basadas en el riesgo subyacente en lugar de las clases de activos. La firma también ofrece futuros administrados , una estrategia de seguimiento de tendencias que “no está correlacionada con otras clases de activos” y está respaldada por más de un siglo de evidencia académica. [4]
AQR fue una de las primeras firmas de administración de inversiones en ofrecer fondos mutuos alternativos , lanzando su familia de fondos mutuos en 2009. [7] Las estrategias alternativas líquidas de la firma fueron un "líder de categoría" en la clasificación de Morningstar para 2015. [8]
Historia
Tres de los directores fundadores de AQR - Cliff Asness , Robert Krail, y John Liew - se reunieron en la Universidad de Chicago ‘s doctorado programa, en el que el fundamento de la filosofía de inversión de la firma se concretó. [9]
Mientras aún trabajaba en su tesis, que se centró en el impulso y el valor, Asness se unió a Goldman Sachs , donde se le pidió que dirigiera un nuevo equipo de investigación cuantitativa dentro de la división de gestión de activos de la empresa. [10] Liew y Krail se unieron a él, y el nuevo equipo aplicó lo que aprendieron en el mundo académico para administrar tanto los activos de fondos de cobertura como los activos a largo plazo. [9]
En 1998, Asness, David Kabiller, Krail y Liew dejaron Goldman Sachs para establecer AQR. [10]
AQR fue uno de los primeros administradores de fondos de cobertura en registrarse voluntariamente desde sus inicios en la Comisión de Bolsa y Valores . El primer producto de la empresa fue un fondo de cobertura, aunque pronto (2000) entró en la gestión tradicional de carteras. En 2001, AQR tenía cerca de $ 750 millones de activos bajo administración. [11] En 2004, AQR tenía $ 12 mil millones de activos bajo administración. La firma abrió su primera oficina internacional en Australia en 2005. [12]
En 2009, AQR se convirtió en uno de los primeros administradores de inversiones en ofrecer fondos mutuos alternativos. [9] En 2011, la empresa abrió una oficina en el Reino Unido . [13]
A partir del tercer trimestre de 2019, la empresa tenía $ 185 mil millones en activos bajo administración. [ cita requerida ]
Después de que el beneficio anual de AQR se desplomara un 34% en 2018, la empresa de gestión anunció recortes de empleo en enero de 2019. [1] [2]
Los activos bajo gestión
Año | AUM en Bil. USD $ |
---|---|
2009 [5] | 20 |
2015 [4] | 23 |
2017 [14] | 224 |
2018 [2] | 193 |
2020 [14] | 143 |
Vínculos con la academia
A partir de 2016, aproximadamente la mitad de los empleados de AQR han obtenido títulos avanzados, y 52 tienen doctorados . [15]
En 2015, AQR estableció QUANTA Academy, el programa de aprendizaje y desarrollo de la empresa, que se centra en tres pilares básicos: Habilidades y conocimientos técnicos, Liderazgo y gestión, y Enriquecimiento personal. Con un enfoque en el aprendizaje permanente, el programa está diseñado para ayudar a los empleados a alcanzar su máximo potencial a través de cientos de cursos al año. [dieciséis]
El Insight Award de AQR (ver más abajo), que "reconoce la investigación académica más importante e innovadora que ofrece aplicaciones prácticas para los inversores", otorgó su quinta lista anual de ganadores en 2016. [17]
En 2014, AQR se asoció con la London Business School para establecer el AQR Asset Management Institute, que se centra en la investigación de la gestión de activos y el liderazgo intelectual. El Instituto recompensa a los académicos en el campo con becas y premios anuales. [18] AQR donó más de $ 15 millones para distribuir durante diez años. [19]
La firma también es patrocinadora del premio AQR Top Finance Graduate Award en Copenhagen Business School , que honra a los graduados de doctorado cuya investigación tiene el mayor impacto potencial. [20]
Referencias
- ↑ a b Stratton, Alexandra (2 de abril de 2019). "El beneficio anual de AQR se hunde un 34% en un entorno difícil para Quants" . Nueva York, NY, Estados Unidos: Bloomberg . Consultado el 3 de octubre de 2019 .
- ^ a b c Wigglesworth, Robin (8 de enero de 2019). "AQR anuncia recortes de empleo tras decepcionante 2018" . Nueva York, NY, Estados Unidos: Financial Times. Nikkei . Consultado el 26 de marzo de 2019 .
- ^ "Ubicaciones de oficinas" . www.aqr.com . Consultado el 1 de marzo de 2019 .
- ^ a b c d Bary, Andrew (27 de febrero de 2016). "Cómo los fondos alternativos líquidos de AQR superan a los competidores" Barron's " . Estados Unidos: Barron's. Dow Jones & Company Inc. Consultado el 3 de junio de 2016 .
- ^ a b Bary, Andrew (31 de agosto de 2009). "Predicando el Evangelio del Momentum" (Entrevista). Estados Unidos: Barron's. Dow Jones & Company Inc . Consultado el 5 de marzo de 2019 .
- ^ Wigglesworth, Robin (5 de abril de 2018). "AQR Capital lanza el primer fondo mutuo de bonos cuantitativos" (Mercados). Nueva York, NY, Estados Unidos: Financial Times. Nikkei . Consultado el 5 de marzo de 2019 .
- ^ Stein, Charles (14 de enero de 2016). "Los fondos alternativos de Cliff Asness son los principales rivales con un 17% de rendimiento" (Economía). Noticias de Bloomberg. Bloomberg LP . Consultado el 3 de junio de 2016 .
- ^ "Morningstar (7 de enero de 2016)" El año en fondos alternativos "Morningstar.com" . Consultado el 3 de junio de 2016 .
- ^ a b c "Quiénes somos - Nuestra historia" . Archivado desde el original el 15 de julio de 2016 . Consultado el 3 de junio de 2016 .
- ^ a b "Lindsey, Richard & Schachter, Barry (2007)" Cómo me convertí en Quant "John Wiley & Sons, Inc" . Consultado el 3 de junio de 2016 .
- ^ Brown, Ken (22 de febrero de 2001). "Los fondos de cobertura comienzan a perder su mística de rápido crecimiento" . El periodico de Wall Street. Edición oriental . Estados Unidos: Wall Street Journal. Dow Jones & Company Inc. ISSN 0099-9660 . Consultado el 2 de marzo de 2019 .
- ^ "Nuestra Firma" . www.aqr.com . Consultado el 11 de marzo de 2019 .
- ^ "Nuestra Firma" . www.aqr.com . Consultado el 26 de marzo de 2019 .
- ^ a b "Mercado bajista golpeando a AQR pero la firma mantiene la fe en el futuro" . Pensiones e Inversiones . 2020-06-29 . Consultado el 28 de noviembre de 2020 .
- ^ " " Quiénes somos - Compromiso académico "AQR" . Archivado desde el original el 15 de julio de 2016 . Consultado el 3 de junio de 2016 .
- ^ AQR.com
- ^ Burr, Barry (13 de mayo de 2016). "AQR honra a 2 grupos de académicos por Insight Award anual" . Pensiones e Inversiones. Crain Communications Inc . Consultado el 3 de junio de 2016 .
- ^ " " AQR Asset Management Institute "London Business School" . Consultado el 3 de junio de 2016 .
- ^ Mackintosh, James (4 de enero de 2015). "AQR da a London Business School £ 10 millones para construir 'Davos de las finanzas ' " (Escuela de negocios). Tiempos financieros. Nikkei . Consultado el 12 de febrero de 2019 .
- ^ " " Premio AQR Top Finance Graduate Award en CBS "Copenhagen Business School" . Consultado el 3 de junio de 2016 .
enlaces externos
- Página web oficial