El riesgo de liquidez es un riesgo financiero de que durante un cierto período de tiempo un determinado activo financiero , valor o producto básico no pueda negociarse con la suficiente rapidez en el mercado sin afectar el precio de mercado.
Liquidez del mercado : un activo no se puede vender debido a la falta de liquidez en el mercado, esencialmente un subconjunto del riesgo de mercado. [1] Esto puede explicarse por:
El riesgo de liquidez surge de situaciones en las que una parte interesada en negociar un activo no puede hacerlo porque nadie en el mercado quiere negociar por ese activo. El riesgo de liquidez se vuelve particularmente importante para las partes que están a punto de tener o actualmente tener un activo, ya que afecta su capacidad para negociar.
La manifestación del riesgo de liquidez es muy diferente de una caída del precio a cero. En caso de una caída del precio de un activo a cero, el mercado está diciendo que el activo no tiene valor. Sin embargo, si una parte no puede encontrar a otra interesada en negociar el activo, esto puede ser potencialmente solo un problema de los participantes del mercado para encontrarse entre sí. [2] Esta es la razón por la que el riesgo de liquidez suele ser mayor en los mercados emergentes o en los mercados de bajo volumen.
El riesgo de liquidez es un riesgo financiero debido a una liquidez incierta . Una institución puede perder liquidez si su calificación crediticia cae, experimenta salidas de efectivo inesperadas repentinas o algún otro evento hace que las contrapartes eviten negociar o prestar a la institución. Una empresa también está expuesta al riesgo de liquidez si los mercados de los que depende están sujetos a pérdida de liquidez.
Los riesgos de liquidez de mercado y de financiación se complican mutuamente, ya que es difícil vender cuando otros inversores enfrentan problemas de financiación y es difícil conseguir financiación cuando la garantía es difícil de vender. [1] El riesgo de liquidez también tiende a agravar otros riesgos. Si una organización comercial tiene una posición en un activo ilíquido, su capacidad limitada para liquidar esa posición a corto plazo agravará su riesgo de mercado. Suponga que una empresa tiene flujos de efectivo compensados con dos contrapartes diferentes en un día determinado. Si la contraparte que le debe un pago incumple, la empresa tendrá que recaudar efectivo de otras fuentes para realizar el pago. Si no puede hacerlo, también lo hará de forma predeterminada. Aquí, el riesgo de liquidez está agravando el riesgo crediticio .