La función de oferta agregada Lucas o Lucas " sorpresa " función de oferta , basada en el modelo de información imperfecta Lucas , es una representación de la oferta agregada basada en la obra de nueva clásica economista Robert Lucas . El modelo establece que la producción económica es una función del dinero o del precio "sorpresa". El modelo tiene en cuenta la compensación empírica entre la producción y los precios representada por la curva de Phillips , pero la función se rompe con la curva de Phillips, ya que solo los cambios imprevistos en el nivel de precios conducen a cambios en la producción. [1]El modelo tiene en cuenta las correlaciones a corto plazo observadas empíricamente entre la producción y los precios, pero mantiene la neutralidad del dinero (la ausencia de una relación de precio o oferta monetaria con la producción y el empleo) a largo plazo. La proposición de la ineficacia de la política amplía el modelo al argumentar que, dado que las personas con expectativas racionales no pueden ser sorprendidas sistemáticamente por la política monetaria, la política monetaria no puede utilizarse para influir sistemáticamente en la economía.
Fondo
El nuevo clásico hizo su primer intento de modelar la oferta agregada en Lucas y Leonard Rapping (1969). [2] En este modelo anterior, la oferta (específicamente la oferta de trabajo) es una función directa de los salarios reales: se hará más trabajo cuando los salarios reales sean altos y menos cuando sean bajos. Según este modelo, el desempleo es "voluntario". [3] En 1972, Lucas hizo un segundo intento de modelar la oferta agregada. [3] Este intento sacó de Milton Friedman 's hipótesis de tasa natural que desafió la curva de Phillips. [4] Lucas respaldó su artículo teórico original que delineaba la curva de oferta basada en sorpresas con un artículo empírico que demostró que los países con una historia de niveles de precios estables exhiben efectos más grandes en respuesta a la política monetaria que los países donde los precios han sido volátiles. [4]
Sobre la base del artículo de Lucas de 1973, [5] Thomas Sargent y Neil Wallace introdujeron su función de suministro "sorpresa" en la que se introdujo un término de error de ruido blanco que no se puede predecir de ninguna manera. [6] Lucas introdujo los efectos de los choques nominales y reales que afectan a una macroeconomía en su sistema a través de las expectativas de precios: si las expectativas son ciertas, la producción en un período dado está en su nivel natural. Sin embargo, la conocida y ampliamente aceptada función de producción agregada descrita por Sargent y Wallace también proporciona margen para los choques de ruido blanco independientes de las expectativas de precios, lo que resulta en la naturaleza accidental del equilibrio y en la ineficacia de los esfuerzos anticíclicos de la política monetaria. [7]
El modelo de Lucas dominó la nueva teoría clásica del ciclo económico económico hasta 1982 cuando la teoría del ciclo económico real , comenzando con Finn E. Kydland y Edward C. Prescott , [8] reemplazó la teoría de Lucas de un ciclo económico impulsado por el dinero con un modelo estrictamente basado en la oferta que utilizaba tecnología. y otros choques reales para explicar las fluctuaciones del producto. [9]
Teoría
El fundamento de la teoría de la oferta de Lucas se centra en cómo los proveedores obtienen la información. Lucas afirmó que los proveedores tenían que responder a un problema de "extracción de señales" al tomar decisiones basadas en precios; las empresas tenían que determinar qué parte de los cambios de precios en sus respectivas industrias reflejaba un cambio general en los precios nominales (inflación) y qué parte reflejaba un cambio en los precios reales de insumos y productos. [10] Lucas planteó la hipótesis de que los proveedores conocen sus propias industrias mejor que la economía en general. Dado este desequilibrio en la información, un proveedor podría percibir un aumento general de los precios debido a la inflación como un aumento del precio relativo de su producción, reflejando un mejor precio real de su producción y fomentando una mayor producción. La sorpresa lleva a un aumento de la producción y el empleo en toda la economía. [10]
La función se puede representar simplemente como:
Los modelos de versión simple agregan la producción en función del precio sorpresa. Una expresión más complicada de la curva de oferta de Lucas agrega expectativas al modelo. La oferta agregada es una función del nivel "natural" de producción () y la diferencia entre los precios reales () y el nivel de precios esperado dada la información pasada multiplicado por un coeficiente basado en la sensibilidad de una economía a las sorpresas de precios (): [11]
Al invocar la ley de Okun para expresar la función en términos de desempleo, la función de oferta de Lucas puede verse como una expresión de la curva de Phillips aumentada por las expectativas. [12]
Ver también
Referencias
- ^ Blanchard, Olivier Jean ; Fischer, Stanley (1989). "El modelo de Lucas" . Conferencias de Macroeconomía . Cambridge: MIT Press. págs. 356–360 [pág. 358]. ISBN 978-0-262-02283-5.
- ^ Robert E. Lucas, Jr .; Leonard A. Rapping (junio de 1969). "Expectativas de precio y la curva de Phillips". The American Economic Review . 59 (3): 342–350. JSTOR 1808963 .
- ↑ a b Snowdon y Vane (2005), 233.
- ↑ a b Snowdon y Vane (2003), 453.
- ^ Lucas, Robert (1973). "Alguna evidencia internacional sobre compensaciones entre producción e inflación". American Economic Review . 63 (3): 326–334.
- ^ Sargent, Tom; Wallace, Neil (1975). Expectativas "racionales", el instrumento monetario óptimo y la regla de la oferta monetaria óptima ". Journal of Political Economy . 83 (2): 241-254. Doi : 10.1086 / 260321 .
- ^ Galbács, Peter (2015). La teoría de la nueva macroeconomía clásica. Una crítica positiva . Contribuciones a la economía. Heidelberg / Nueva York / Dordrecht / Londres: Springer. doi : 10.1007 / 978-3-319-17578-2 . ISBN 978-3-319-17578-2.
- ^ Kydland, FE; Prescott, CE (1982). "Tiempo para construir y agregar fluctuaciones". Econometrica . 50 (6): 1345-1370. doi : 10.2307 / 1913386 . JSTOR 1913386 .
- ^ Snowdon y Vane (2005), 295.
- ↑ a b Snowdon y Vane (2005), 233-234.
- ^ Snowdon y Vane (2005), 234.
- ^ Snowdon y Vane (2005), 235.
Otras lecturas
- Snowdon, Brian; Vane, Howard R. (2002). Una enciclopedia de macroeconomía . Aldershot: E. Elgar. ISBN 978-1-84542-180-9.
- Snowdon, Brian; Vane, Howard R. (2005). Macroeconomía moderna . Cheltenham: E. Elgar. ISBN 978-1-84542-208-0.
- Turnovsky, Stephen J. (2000). Métodos de dinámica macroeconómica (Segunda ed.). Prensa del MIT. págs. 97-104 . ISBN 978-0-262-20123-0.