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Este artículo trata sobre la división de gestión patrimonial de Bank of America . Para la división de banca de inversión de Bank of America, consulte BofA Securities .

Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated
Merrill
TipoDivisión
IndustriaServicios financieros
Fundado6 de enero de 1914 ; Hace 107 años ( 06/01/1914 )
Fundadores
Sede250 Vesey Street ,
Nueva York , Nueva York
,
nosotros
Área de servicio
Mundial
ServiciosGestión de inversiones
Ingresos13.800 millones de dólares EE.UU. (2012) [1]
−2,300,000,000 dólares de los Estados Unidos (2012) Edita esto en Wikidata
290.000.000 dólar de los Estados Unidos (2012) Edita esto en Wikidata
Los activos totales603.000.000.000 dólar de los Estados Unidos (2012) Edita esto en Wikidata
Número de empleados
15,100 (Asesores financieros a 2010)
PadreBanco de America
Divisiones
  • Gestión patrimonial de Merrill Lynch
  • Gestión patrimonial privada de Merrill
  • Inversión guiada por Merrill
  • Merrill Edge
Sitio webwww .merrill .com

Merrill (oficialmente Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated ), anteriormente denominada Merrill Lynch , es una división estadounidense de inversión y gestión patrimonial de Bank of America . Junto con BofA Valores , el brazo de banca de inversión, tanto en las empresas emprenden intermediación primaria y corredores de bolsa actividades. La firma tiene su sede en la ciudad de Nueva York y una vez ocupó los 34 pisos completos de 250 Vesey Street , parte del complejo Brookfield Place en Manhattan.. Merrill emplea a más de 14.000 asesores financieros y gestiona 2,3 billones de dólares en activos de clientes. [2] La empresa también opera Merrill Edge , una plataforma de comercio electrónico .

Antes de 2009, la empresa era de propiedad pública y cotizaba en la Bolsa de Valores de Nueva York . Merrill Lynch & Co. acordó ser adquirida por Bank of America el 14 de septiembre de 2008, en el apogeo de la crisis financiera de 2007–2008 , el mismo fin de semana en que Lehman Brothers pudo quebrar. La adquisición se completó en enero de 2009 [3] y Merrill Lynch & Co., Inc. se fusionó con Bank of America Corporation en octubre de 2013, con ciertas subsidiarias de Bank of America que continuaron con el nombre de Merrill Lynch, incluida la corredora de bolsa Merrill. Lynch, Pierce, Fenner y Smith. [4] [5] En 2019, Bank of America cambió el nombre de la unidad a "Merrill". [6]

Merrill Lynch saltó a la fama gracias a la fortaleza de los asesores financieros de su red, a veces denominada la "manada atronadora", que le permitía colocar valores que suscribía directamente. [7] En contraste, muchas firmas establecidas de Wall Street, como Morgan Stanley , dependían de grupos de corredores independientes para la colocación de los valores que suscribían. [8] Alguna vez fue conocida como la firma "católica" de Wall Street [9] y la mayoría de sus ejecutivos eran católicos irlandeses . [10]

Historia [ editar ]

Logotipo de Merrill Lynch antes del cambio de marca en febrero de 2019

Fundación e historia temprana [ editar ]

La empresa se fundó el 6 de enero de 1914, cuando Charles E. Merrill abrió Charles E. Merrill & Co. en el número 7 de Wall Street en la ciudad de Nueva York . [11] Unos meses más tarde, el amigo de Merrill, Edmund C. Lynch , se unió a él, y en 1915 el nombre se cambió oficialmente a Merrill, Lynch & Co. [ cita requerida ] En ese momento, el nombre de la empresa incluía una coma entre Merrill y Lynch , que se abandonó en 1938. [12] En 1916, Winthrop H. Smith se unió a la firma.

Logotipo de Merrill Lynch c. 1917

En 1921, la empresa compró Pathé Exchange , que más tarde se convirtió en RKO Pictures . [ cita requerida ] En 1926, la empresa adquirió una participación mayoritaria en Safeway Inc. , transformando la pequeña tienda de comestibles en la tercera cadena de tiendas de comestibles más grande del país a principios de la década de 1930. [13]

En 1930, Charles E. Merrill dirigió la empresa a través de una importante reestructuración, escindiendo el negocio de corretaje minorista de la empresa a EA Pierce & Co. para centrarse en la banca de inversión. [14] [15] Junto con el negocio, Merrill también transfirió la mayor parte de sus empleados, incluidos Edmund C. Lynch y Winthrop H. Smith . Charles Merrill recibió una participación minoritaria en EA Pierce en la transacción. A lo largo de la década de 1930, EA Pierce siguió siendo la correduría más grande de EE. UU. La firma, dirigida por Edward A. Pierce, Edmund Lynch y Winthrop Smith demostraron ser uno de los más innovadores de la industria, al introducir máquinas IBM en el mantenimiento de registros de la empresa. Además, en 1938, EA Pierce controlaba la red de cables más grande con una red privada de más de 23,000 millas de cables telegráficos . Estos cables se usaban normalmente para pedidos . [dieciséis]

A pesar de su sólida posición en el mercado, EA Pierce estaba luchando financieramente en la década de 1930 y estaba escasamente capitalizado. [17] Tras la muerte de Edmund C. Lynch en 1938, Winthrop Smith inició conversaciones con Charles E. Merrill , que poseía una participación minoritaria en EA Pierce sobre una posible fusión de las dos empresas. El 1 de abril de 1940, Merrill Lynch, se fusionó con Edward A. Pierce 's EA Pierce & Co. y Cassatt & Co. , una firma de corretaje con sede en Filadelfia en el que tanto Merrill Lynch y EA Pierce cabo un interés. [17] y fue brevemente conocido como Merrill Lynch, EA Pierce y Cassatt. [18] La compañía se convirtió en la primera en Wall Street en publicar un informe fiscal anual en 1941.

Logotipo de Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith en uso antes del cambio de marca de la empresa en 1974 que introdujo el logotipo del "toro"

En 1941, Merrill Lynch, EA Pierce y Cassatt se fusionaron con Fenner & Beane, un banco de inversión y una empresa de productos básicos con sede en Nueva Orleans. A lo largo de la década de 1930, Fenner & Beane fue consistentemente la segunda firma de valores más grande de los EE. UU. La firma combinada, que se convirtió en el líder indiscutible en corretaje de valores en los EE. UU., Pasó a llamarse Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Beane. [19]

Años de posguerra [ editar ]

En 1952, la empresa formó Merrill Lynch & Co. como sociedad de cartera y se incorporó oficialmente después de casi medio siglo como sociedad. [20] El 31 de diciembre de 1957, The New York Times se refirió a ese nombre como "una parte sonora de Americana" y dijo: "Después de dieciséis años de popularizarlo, Merrill Lynch, Pierce, Fenner y Beane van a cambiarla, y así honrar al hombre que ha sido en gran parte responsable de hacer que el nombre de una casa de bolsa forme parte de una saga estadounidense ", Winthrop H. Smith , que había dirigido la empresa desde 1940. [21] La fusión convirtió a la empresa la firma de valores más grande del mundo, con oficinas en más de 98 ciudades y membresía en 28 bolsas. [21]Al comienzo del año fiscal de la empresa, el 1 de marzo de 1958, el nombre de la empresa se convirtió en "Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith" y la empresa se convirtió en miembro de la Bolsa de Valores de Nueva York . [21]

En 1964, Merrill Lynch adquirió CJ Devine & Co., el principal distribuidor de valores del gobierno de EE. UU. La fusión se produjo debido a la muerte de Christopher J. Devine en mayo de 1963. [22] Los socios de CJ Devine & Co., conocidos como "The Devine Boys", formaron Merrill Lynch Government Securities Inc., lo que le dio a la empresa una sólida presencia en el mercado de valores gubernamentales. El negocio de valores gubernamentales brindó a Merrill Lynch el apalancamiento necesario para establecer muchos de los productos únicos del mercado monetario y los productos de fondos mutuos de bonos gubernamentales, responsables de gran parte del crecimiento de la empresa en los años setenta y ochenta. [23]

En junio de 1971, la empresa se convirtió en una empresa pública mediante una oferta pública inicial , un año después de que la Bolsa de Valores de Nueva York permitiera que las firmas miembro pasaran a ser de propiedad pública. [24] Era una corporación multinacional con más de 1,8 billones de dólares en activos de clientes, que operaba en más de 40 países de todo el mundo.

En 1977, la compañía introdujo su cuenta de administración de efectivo (CMA), que permitía a los clientes transferir todo su efectivo a un fondo del mercado monetario e incluía la capacidad de emitir cheques y una tarjeta de crédito . [25] [26]

En 1978, reforzó significativamente su negocio de suscripción de valores al adquirir White Weld & Co. , un pequeño pero prestigioso banco de inversiones de la vieja escuela. [27] [28]

Operaciones canadienses en la década de 1990 [ editar ]

En 1990, la empresa vendió sus operaciones de clientes privados canadienses a CIBC Wood Gundy . [29]

En junio de 1998, Merrill Lynch volvió a entrar en el negocio de inversión canadiense con la compra de Midland Walwyn Inc . [30] En ese momento, Canadá era el séptimo mercado más grande para la inversión personal. [31]

En diciembre de 2001, Merrill Lynch vendió Midland Walwyn a CIBC Wood Gundy. [32]

Inversión en TMS Entertainment (2003) [ editar ]

En 2003, Merrill Lynch se convirtió en el segundo mayor accionista del estudio de animación japonés TMS Entertainment . En un informe al Ministerio de Finanzas, el grupo Merrill Lynch dijo que había adquirido una participación del 7,54% en TMS mediante la compra de 3,33 millones de acciones. Merrill Lynch compró la participación únicamente con fines de inversión y no tenía intención de adquirir el control de la gestión de la empresa. [33]

Crisis de las hipotecas de alto riesgo [ editar ]

Artículo principal: crisis de las hipotecas de alto riesgo

En noviembre de 2007, Merrill Lynch anunció que amortizaría $ 8.4 mil millones en pérdidas asociadas con la crisis de las hipotecas de alto riesgo y despidió a E. Stanley O'Neal como su director ejecutivo. [34] O'Neal se había acercado anteriormente a Wachovia para una fusión, sin la aprobación previa de la Junta, pero las conversaciones terminaron después del despido de O'Neal. [34] Merrill Lynch nombró a John Thain como su nuevo CEO ese mes. [34] En sus primeros días de trabajo en diciembre de 2007, Thain hizo cambios en la alta dirección de Merrill Lynch, anunciando que traería a antiguos colegas de la Bolsa de Nueva York (NYSE) como Nelson Chai como director financiero yMargaret D. Tutwiler como jefa de comunicaciones. [35] [36] Más tarde ese mes, la empresa anunció que vendería su negocio de financiación comercial a General Electric y que vendería acciones de sus acciones a Temasek Holdings , un grupo de inversión del gobierno de Singapur , en un esfuerzo por reunir capital. [37] El acuerdo recaudó más de $ 6 mil millones. [37]

En julio de 2008, Thain anunció pérdidas por valor de 4.900 millones de dólares en el cuarto trimestre para la empresa debido a incumplimientos y malas inversiones en la actual crisis hipotecaria. [38] En un año entre julio de 2007 y julio de 2008, Merrill Lynch perdió $ 19,2 mil millones, o $ 52 millones diarios. [38] El precio de las acciones de la empresa también se redujo significativamente durante ese tiempo. [38] Dos semanas más tarde, la empresa anunció la venta de valores y fondos de cobertura seleccionados en un esfuerzo por reducir su exposición a inversiones relacionadas con hipotecas. [39] Temasek Holdings acordó comprar los fondos y aumentar su inversión en la empresa en 3.400 millones de dólares. [40]

El entonces fiscal general de Nueva York, Andrew Cuomo, amenazó con demandar a Merrill Lynch en agosto de 2008 por su tergiversación del riesgo de los valores respaldados por hipotecas. [41] Una semana antes, Merrill Lynch había ofrecido recomprar $ 12 mil millones en deuda a tasa de subasta y dijo que estaba sorprendido por la demanda. [41] Tres días después, la empresa congeló la contratación y reveló que había cobrado casi $ 30 mil millones en pérdidas a su subsidiaria en el Reino Unido, eximiéndolas de impuestos en ese país. [42] El 22 de agosto de 2008, el CEO John Thain anunció un acuerdo con el Secretario de la Commonwealth de Massachusetts.para recomprar todos los valores a tasa de subasta de clientes con menos de $ 100 millones en depósito en la empresa, comenzando en octubre de 2008 y expandiéndose en enero de 2009. [43] El 5 de septiembre de 2008, Goldman Sachs rebajó la calificación de las acciones de Merrill Lynch a "venta por convicción" y advirtió de nuevas pérdidas en la empresa. [44] Bloomberg informó en septiembre de 2008 que Merrill Lynch había perdido $ 51,8 mil millones en valores respaldados por hipotecas como parte de la crisis de las hipotecas de alto riesgo. [44]

Pérdidas de CDO [ editar ]

Merrill Lynch, como muchos otros bancos, se involucró mucho en el mercado de obligaciones de deuda garantizada (CDO) basada en hipotecas a principios de la década de 2000. Según un artículo de la revista Credit , el ascenso de Merrill para convertirse en el líder del mercado de CDO comenzó en 2003 cuando Christopher Ricciardi llevó a su equipo de CDO de Credit Suisse First Boston a Merrill. [45]

Para proporcionar un suministro inmediato de hipotecas para los CDO, Merrill compró First Franklin Financial Corp. , uno de los prestamistas de alto riesgo más grandes del país, en diciembre de 2006. [46] Entre 2006 y 2007, Merrill fue el "suscriptor principal" de 136 CDO por valor de $ 93 mil millones. A fines de 2007, el valor de estos CDO se estaba derrumbando, pero Merrill se había aferrado a partes de ellos, lo que generó miles de millones de dólares en pérdidas para la empresa. [47] A mediados de 2008, Merrill vendió un grupo de CDO que alguna vez habían sido valorados en $ 30.6 mil millones a Lone Star Funds por $ 1.7 mil millones en efectivo y un préstamo de $ 5.1 mil millones. [48] [49]

En abril de 2009, la compañía de seguros de bonos MBIA demandó a Merrill Lynch por fraude y otras cinco violaciones. Estos estaban relacionados con los contratos de "seguro" de permuta financiera por incumplimiento crediticio que Merrill había comprado a MBIA sobre cuatro de las obligaciones de deuda garantizadas basadas en hipotecas de Merrill.. Estos fueron los CDO "ML-Series", Broderick CDO 2, Highridge ABS CDO I, Broderick CDO 3 y Newbury Street CDO. MBIA afirmó, entre otras cosas, que Merrill defraudó a MBIA por la calidad de estos CDO, y que estaba utilizando la naturaleza complicada de estos CDO en particular (CDO al cuadrado y al cubo) para ocultar los problemas que conocía en los valores que los CDO eran Residencia en. Sin embargo, en 2010, el juez Bernard Fried rechazó todos los cargos menos uno: la afirmación de MBIA de que Merrill había cometido un incumplimiento de contrato al prometer que los CDO eran dignos de una calificación AAA cuando, alega, en realidad, no lo eran. Cuando los CDO perdieron valor, MBIA terminó debiendo a Merrill una gran cantidad de dinero. Merrill impugnó las afirmaciones de MBIA. [50] [51] [52]

En 2009, Rabobank demandó a Merrill por un CDO llamado Norma. Más tarde, Rabobank afirmó que su caso contra Merrill era muy similar a los cargos de fraude de la SEC contra Goldman Sachs y sus CDO de Abacaus . Rabobank alegó que un fondo de cobertura llamado Magnetar Capitalhabía elegido activos para ir a Norma, y ​​supuestamente apostó en su contra, pero que Merrill no había informado a Rabobank de este hecho. En cambio, Rabobank alega que Merrill le dijo que NIR Group estaba seleccionando los activos. Cuando el valor de los CDO se desplomó, Rabobank se quedó debiendo a Merrill una gran cantidad de dinero. Merrill disputó los argumentos de Rabobank, y un portavoz afirmó que "los dos asuntos no están relacionados y las afirmaciones de hoy no solo son infundadas, sino que no se incluyeron en la demanda de Rabobank presentada hace casi un año". [53] [54] [55] [56]

Venta a Bank of America [ editar ]

Artículo principal: Bank of America Merrill Lynch

Las pérdidas significativas se atribuyeron a la caída en el valor de su cartera hipotecaria grande y sin cobertura en forma de obligaciones de deuda garantizadas . La pérdida de confianza de los socios comerciales en la solvencia y capacidad de Merrill Lynch para refinanciar las obligaciones del mercado monetario condujo finalmente a su venta. [57] [58] Durante la semana del 8 de septiembre de 2008, Lehman Brothers estuvo bajo severas presiones de liquidez, con su supervivencia en duda. Si Lehman Brothers fracasaba, los inversores temían que el contagio pudiera extenderse a los demás bancos de inversión supervivientes. El domingo 14 de septiembre de 2008, Bank of America anunció que estaba en conversaciones para comprar Merrill Lynch por 38,25 mil millones de dólares en acciones. [59]Más tarde ese día, Merrill Lynch se vendió al Bank of America por 0,8595 acciones ordinarias de Bank of America por cada acción ordinaria de Merrill Lynch, o alrededor de 50.000 millones de dólares o 29 dólares por acción. [60] [61] Este precio representó una prima del 70,1% sobre el precio de cierre del 12 de septiembre o una prima del 38% sobre el valor en libros de Merrill de $ 21 por acción, [62] pero un descuento del 61% respecto a su precio de septiembre de 2007. [63]

El testimonio ante el Congreso del director ejecutivo de Bank of America, Kenneth Lewis , así como los correos electrónicos internos publicados por el Comité de Supervisión de la Cámara , indicaron que la fusión se tramitó bajo la presión de funcionarios federales, quienes dijeron que de lo contrario buscarían el reemplazo de la gerencia de Bank of America como condición de cualquier ayuda gubernamental. [64] [65] En marzo de 2009, se informó que en 2008, Merrill Lynch recibió miles de millones de dólares de sus acuerdos de seguro con AIG , incluidos $ 6,8 mil millones de fondos proporcionados por el gobierno de los Estados Unidos para rescatar a AIG. [66] [67]

Después de la fusión con Bank of America [ editar ]

Después de fusionar Merrill Lynch en sus negocios, Bank of America continuó operando Merrill Lynch para sus servicios de administración de patrimonio e integró el banco de inversión de Merrill Lynch en el recién formado BofA Securities .

Lanzamiento de Merrill Edge [ editar ]

El 21 de junio de 2010, la empresa lanzó Merrill Edge , una plataforma de comercio electrónico . [68]

Cambio de marca [ editar ]

En febrero de 2019, Bank of America anunció que la división cambiaría el nombre de "Merrill Lynch" a "Merrill". [69]

Acciones regulatorias [ editar ]

Asentamiento del condado de Orange [ editar ]

En 1998, Merrill Lynch pagó al condado de Orange, California $ 400 millones para resolver las acusaciones de que vendió inversiones inapropiadas y arriesgadas al ex tesorero del condado Robert Citron . [70] Citron perdió $ 1,69 mil millones, lo que obligó al condado a declararse en quiebra en diciembre de 1994. [70] El condado demandó a una docena o más de compañías de valores, asesores y contadores, pero Merrill llegó a un acuerdo sin admitir responsabilidad, pagando $ 400 millones de un total $ 600 millones recuperados por el condado. [71] [72]

Acuerdo de investigación de analistas [ editar ]

En 2002, Merrill Lynch acordó pagar $ 100 millones por publicar investigaciones engañosas. Como parte del acuerdo con el fiscal general de Nueva York y otros reguladores de valores estatales, Merrill Lynch acordó aumentar la divulgación de la investigación y trabajar para desvincular la investigación de la banca de inversión. [73]

Engañoso a los inversores por Henry Blodget [ editar ]

Entre 1999 y 2001, durante la burbuja de las puntocom , Henry Blodget , un conocido analista de Merrill Lynch, dio evaluaciones sobre las acciones en correos electrónicos privados que entraron en conflicto con lo que publicó públicamente a través de Merrill. En 2003, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU . Lo acusó de fraude de valores civiles . Llegó a un acuerdo sin admitir ni negar las acusaciones y, posteriormente, se le excluyó de la industria de valores de por vida. Pagó una multa de $ 2 millones y una devolución de $ 2 millones. [74]

Barcaza nigeriana Enron / Merrill Lynch [ editar ]

En 2004, las condenas de ejecutivos de Merrill marcaron el único caso en la investigación de Enron donde el gobierno acusó penalmente a cualquier funcionario de los bancos y firmas de valores que supuestamente ayudaron a Enron a ejecutar sus escándalos contables . El caso giró en torno a una transacción de 1999 que involucró a Merrill, Enron y la venta de algunas barcazas productoras de electricidad frente a las costas de Nigeria. Los cargos alegaban que la venta de 1999 de una participación en la barcaza eléctrica nigerianapor una entidad de Enron a Merrill Lynch fue una farsa que le permitió a Enron registrar ilegalmente alrededor de $ 12 millones en ganancias antes de impuestos, cuando en realidad no hubo una venta real ni una ganancia real. Cuatro ex altos ejecutivos de Merrill y dos ex funcionarios de nivel medio de Enron enfrentaron cargos de conspiración y fraude. Los ejecutivos de Merrill Lynch fueron condenados, pero, inusualmente, los tres que apelaron posteriormente tuvieron sus cargos anulados por la Corte de Apelaciones del Quinto Circuito de los EE. UU. En Nueva Orleans, quien calificó los cargos de conspiración y fraude electrónico como "defectuosos". [75] El Departamento de Justicia decidió no volver a juzgar el caso después de la revocación del veredicto. [76] [77]Merrill llegó a su propio acuerdo, despidió a los banqueros y acordó la supervisión externa de sus transacciones de financiamiento estructurado. También resolvió los cargos de fraude civil presentados por la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos, sin admitir ni negar la culpa. [78]

Cargos por discriminación [ editar ]

El 26 de junio de 2007, la Comisión de Igualdad de Oportunidades en el Empleo de los Estados Unidos (EEOC) presentó una demanda contra Merrill Lynch, [79] alegando que la empresa discriminaba al Dr. Majid Borumand por su nacionalidad iraní y religión islámica , con un "desprecio imprudente" por su protección derechos civiles. [80] La demanda de la EEOC sostuvo que las violaciones por parte de la empresa fueron intencionales y cometidas con malicia . En otro caso relativo al maltrato de otro empleado iraní por parte de Merrill Lynch, el 20 de julio de 2007, un arbitraje de la Asociación Nacional de Agentes de Valores El panel ordenó a la empresa que pagara a Fariborz Zojaji, un ex empleado iraní, 1,6 millones de dólares por haber sido despedido debido a su etnia persa. [81] [82] Merrill Lynch fue criticado tanto por el National Iranian American Council como por el American-Arab Anti-Discrimination Committee . [83]

El 13 de agosto de 2008, una corte de apelaciones de Nueva Jersey dictó un fallo contra Merrill Lynch en una demanda presentada por Darren Kwiatkowski, un empleado gay que fue llamado "marica estúpido" por otro empleado. [84]

En agosto de 2013, la compañía acordó pagar $ 160 millones para resolver una demanda colectiva contra el racismo demanda presentada por un empleado desde hace mucho tiempo los Estados Unidos en 2005. En el momento en que se presentó la demanda, el 2% de los corredores de la empresa eran negro , a pesar de un 30- Decreto de consentimiento de un año de antigüedad que había firmado con la EEOC que requería que la empresa aumentara su proporción de corredores negros al 6,5%, y a pesar de que en 25 estados, la empresa no tenía un solo corredor negro. Los fondos estaban disponibles para todos los corredores negros y aprendices de la firma desde mayo de 2001, estimados en 700-1,200 personas. Durante el caso, el CEO negro de Merrill, Stanley O'Neal, dijo que los corredores negros pueden tener más dificultades para conseguir negocios para la empresa, ya que la mayoría de sus clientes eran blancos . [85] [86]

Liquidación de tiempos de mercado [ editar ]

En marzo de 2005, Merrill Lynch pagó una multa civil de $ 10 millones para resolver las acusaciones de actividades indebidas en la oficina de la empresa en Fort Lee, Nueva Jersey . Tres asesores financieros, y un cuarto que participó en menor grado, colocaron 12.457 operaciones para Millennium Partners, un cliente, en al menos 521 fondos mutuos y 63 subcuentas de fondos mutuos de al menos 40 anualidades variables. Millennium obtuvo ganancias en más de la mitad de los fondos y subcuentas de fondos. En aquellos fondos donde Millennium obtuvo ganancias, sus ganancias totalizaron alrededor de $ 60 millones. Merrill Lynch no supervisó razonablemente a estos asesores financieros, cuyos tiempos de mercado desviaron las ganancias a corto plazo de los fondos mutuos y perjudicaron a los inversores a largo plazo. [87]

Pagos de bonificación de 2008 [ editar ]

En 2008, Merrill Lynch organizó el pago de $ 3.6 mil millones en bonificaciones, un tercio del dinero recibido del Programa de Alivio de Activos en Problemas , por desempeño ese año en lo que parecía ser un "momento especial", a pesar de las pérdidas reportadas de $ 27 mil millones el mismo año . [88] [89]

Marcando mal [ editar ]

En 2010, un comerciante de Merrill Lynch en Londres que marcó erróneamente las posiciones que tenía en nombre del banco por $ 100 millones para cubrir sus pérdidas fue prohibido por la Autoridad de Servicios Financieros (FSA) del Reino Unido de trabajar en la industria de valores en el Reino Unido durante al menos por lo menos cinco años. [90] [91] [92] [93]

Engañar a los clientes sobre los lugares de negociación [ editar ]

El 19 de junio de 2018, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) acusó a Merrill Lynch de engañar a los clientes de corretaje sobre lugares de negociación entre 2008 y 2013. Merrill Lynch admitió haber cometido irregularidades y acordó pagar una multa de 42 millones de dólares. [94] [95]

Manejo inadecuado de ADRs [ editar ]

El 22 de marzo de 2019, Merrill Lynch acordó pagar más de $ 8 millones para resolver los cargos de manejo inadecuado de recibos de depósito estadounidenses previamente publicados bajo investigación de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Merrill Lynch no admitió ni negó los hallazgos de la investigación, pero acordó pagar la devolución de más de $ 4.4 millones en ganancias mal habidas más $ 724,000 en intereses previos al juicio y una multa adicional de $ 2.89 millones. [96] [97]

Ver también [ editar ]

  • Casa de Bolsa
  • Calibuso y col. contra Bank of America Corp., et al.
  • Crisis crediticia
  • Crisis de liquidez
  • Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith, Inc. v. Dabit , un caso de la Corte Suprema de 2006 que involucró reclamos de fraude de valores.
  • Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Inc. v. Manning , un caso de la Corte Suprema de 2016 que involucróreclamos de ventas en descubierto al descubierto .
  • Lista de sentencias del Reino Unido relacionadas con la materia excluida
  • Distribuidor principal

Referencias [ editar ]

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Lectura adicional [ editar ]

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Enlaces externos [ editar ]

  • Página web oficial