Una family office multifamiliar ( MFO ) es una organización independiente que apoya a varias familias para administrar todo su patrimonio. Las family offices multifamiliares generalmente brindan una variedad de servicios que incluyen planificación fiscal y patrimonial, gestión de riesgos, asesoramiento financiero objetivo, administración fiduciaria, gestión del estilo de vida, coordinación de profesionales, asesoramiento de inversiones y gestión de fundaciones filantrópicas. También se sabe que algunas family offices multifamiliares ofrecen servicios personales, como la gestión del personal doméstico y la organización de viajes. Debido a que los servicios personalizados que ofrece una family office multifamiliar pueden ser costosos, los clientes de una family office multifamiliar suelen tener un patrimonio neto superior a los 50 millones de dólares. [1]
Una family office multifamiliar (MFO) es una empresa comercial establecida para satisfacer la inversión, la planificación patrimonial y, en algunos casos, el estilo de vida y las necesidades de servicios tributarios de familias acomodadas.
Los MFO se pueden crear de una de estas tres formas:
- una family office unifamiliar abre sus puertas a clientes adicionales o se fusiona con otra family office unifamiliar
- como una puesta en marcha por un equipo de asesores (generalmente con alguna combinación de credenciales profesionales de inversión, fiscales o legales)
- una institución financiera existente (generalmente un banco o una firma de corretaje) crea una subsidiaria o división de MFO.
En los Estados Unidos, muchas MFO son asesores de inversiones registrados, algunos son compañías fiduciarias y un puñado son firmas de contabilidad o abogados.
Historia
El concepto de family office tiene sus raíces en el siglo VI. Entonces, un mayordomo era una persona que hablaba, hacía arreglos o se hacía cargo de los asuntos de la familia real y su riqueza. Más tarde, en el siglo VI, la alta nobleza también comenzó a utilizar estos servicios del mayordomo. De ahí que se inventó el concepto de administración y ha prevalecido hasta hoy.
El concepto moderno y la comprensión de las oficinas familiares se desarrollaron en el siglo XIX. En 1838, la familia de JP Morgan fundó la Casa de Morgan , que administraba los activos de las familias y en 1882, los Rockefeller fundaron su family office, que prevaleció hasta hoy.
Muchas oficinas familiares han comenzado su negocio como las denominadas oficinas familiares unifamiliares , donde la familia es propietaria de la oficina familiar y sirve solo a la familia propietaria. En lugar de cubrir todos los costos operativos, muchos propietarios de family offices unifamiliares decidieron ofrecer sus servicios también a otras familias. Este concepto se denomina family office multifamiliar o family office multicliente. Solo unas pocas family offices multifamiliares han fundado su negocio de forma independiente, sin una gran familia que lo respalde. [2]
Además, el desarrollo de la family office multifamiliar se produjo como resultado del número creciente de familias adineradas, así como del rápido desarrollo de la tecnología dentro de los mercados financieros, que requirió una mayor sofisticación y habilidad en los asesores financieros en los años ochenta y noventa. La dificultad para atraer y retener empleados tan talentosos se hizo más difícil. Estos cambios, combinados con la consolidación de la industria de servicios financieros, disminuyeron significativamente el papel de los departamentos de fideicomisos bancarios que tradicionalmente servían a las familias ricas. Estas tendencias dieron como resultado un aumento de la necesidad y el costo de los servicios de tipo family office. Para sufragar tales costos, muchas familias abrieron sus oficinas familiares a personas que no eran miembros de la familia, lo que resultó en oficinas familiares multifamiliares. [3]
Caracteristicas
Las MFO tienden a tener las siguientes características:
Independencia : las MFO normalmente no venden (productos tradicionales que una familia normalmente puede encontrar en una firma de corretaje) y, por lo general, no reciben compensación por los productos utilizados por los clientes. Las OMF suelen seguir un "modelo de prestación de servicios" que se presenta como un proveedor objetivo de asesoramiento que pone en primer lugar los intereses de sus clientes. [4]
Amplitud e integración de servicios : las MFO brindan una amplia gama de servicios y, por lo general, supervisan todo el universo financiero de sus clientes. Las MFO tendrán información completa sobre las inversiones de sus clientes, la situación fiscal, el plan patrimonial y la dinámica familiar. Con esta información, la MFO puede ayudar a estructurar y administrar el universo financiero de los clientes de manera óptima.
Profesionales con diversas habilidades y especialidades profundas : los profesionales de MFO brindan una amplia gama de consejos y asistencia a sus clientes. Las MFO también deben poder proporcionar conocimientos especializados sobre ciertos temas, tales como: impuestos sobre la renta, planificación patrimonial e inversiones.
Servicios de alto contacto : las MFO tienen un tamaño de cuenta promedio alto (generalmente de decenas de millones) y una proporción baja de clientes por empleados (alrededor de un rango de 3 a 1). Los grandes tamaños de cuenta combinados con una baja proporción de clientes por empleados permiten un gran enfoque y atención en cada familia de clientes. Las reuniones con los clientes a menudo ocurren muchas veces al año.
Planificación multigeneracional: las OMF suelen trabajar con una familia completa: el patriarca / matriarca, sus hijos y nietos. La planificación abarca los objetivos de la familia, que normalmente incluyen la transmisión de la riqueza a las generaciones inferiores de una manera fiscalmente eficiente. Los hijos y nietos son clientes y son asesorados sobre inversiones, impuestos, planificación patrimonial y filantropía desde una edad temprana. Las MFO a menudo coordinan y moderan las reuniones familiares para las familias de sus clientes.
Subcontratación : las MFO no suelen proporcionar todos los servicios internamente. Es común que parte de la gestión de inversiones se subcontrate a administradores de dinero independientes. La custodia y la preparación de declaraciones de impuestos también se subcontratan comúnmente.
Enfoque en inversionistas sujetos a impuestos : la mayoría de las MFO tienen un enfoque miope en inversionistas sujetos a impuestos, ya que la mayor parte de los activos de sus clientes están sujetos a ganancias de capital a corto y largo plazo. Esto es exclusivo de las familias con un patrimonio neto muy alto. La mayor parte de la investigación de inversiones (industria de servicios financieros y académicos) está orientada al inversionista institucional y las fundaciones (con preocupaciones fiscales muy diferentes a las de los individuos y las familias). La mayor parte de la investigación realizada para el inversor individual se relaciona con las cuentas 401k y las cuentas IRA.
Beneficios
Las MFO pueden tener uno o más de los siguientes beneficios:
- Asesoramiento financiero objetivo [5]
- Soluciones creativas a problemas financieros [5]
- Cámara de compensación para ideas de planificación financiera, de inversión, tributaria y patrimonial
- Fertilización cruzada de ideas resultante de la resolución de problemas para varias familias.
- Los servicios suelen ser "todo lo que pueda comer" por una tarifa basada en activos o una tarifa fija de retención
- Asesoramiento de equipo profesional con diversos antecedentes
- Coordinación de otros asesores
- Asesoramiento proactivo: una función de la baja proporción de clientes por empleado y la frecuencia de las reuniones
- Entrega de los mejores administradores de dinero, custodia, seguros, préstamos, etc.
- Ahorros de costes negociados con otros proveedores financieros (por ejemplo, gestión de inversiones, custodia, costes de negociación)
- Integración de la planificación patrimonial del cliente, impuestos sobre la renta, inversiones, objetivos filantrópicos y situación familiar.
Servicios típicos prestados
- Servicios de fideicomisario
- Coordinación de Profesionales
- Gestión de efectivo
- Consultoría de estrategia de inversión y asignación de activos globales
- Informes completos de rendimiento
- Selección y seguimiento del gestor de inversiones
- Gestión de la cartera
- Planificación patrimonial
- Planificación filantrópica
- Análisis de seguros de vida
- Estructura y análisis de la deuda - Financiamiento bancario
- Preparación de la declaración de impuestos
- Gestión de la fundación
- Administración de entidades (FLP, CLT, CRT, Ventas a plazos, etc.)
- Consultoría de aeronaves
- Consultoría en gestión de riesgos y protección de activos
- Detección de fraude / responsabilidad
- Gestión Inmobiliaria
- Asesoramiento a empresas familiares
- Consejería familiar / Reuniones familiares [6]
- Planificación de suficiencia y jubilación
- Gestión de documentos y mantenimiento de registros
- Servicios de pago de facturas
- Preparación de estados financieros personales
Diverso
• La industria creció a $ 170 mil millones en activos bajo administración en 2003, un aumento del 17% con respecto al año anterior; en 2004, el aumento fue del 26,6%. [7]
Oficinas familiares multifamiliares notables
- Hottinger Group , una empresa independiente de propiedad privada con rutas en las altas finanzas que se remontan a 1786. Desde su sede en Londres, supervisa las necesidades financieras y comerciales de 200 familias de 15 países con 65.000 millones de dólares de riqueza colectiva "La familia en el corazón de Hottinger" .. Más recientemente galardonado con Family Office of the Year en 2017, 2019 y 2020 por los premios City of London Wealth Management Awards. "COLWMA" .
- Bessemer Trust , una firma independiente que fue fundada en 1907 y supervisa más de $ 106 mil millones para más de 2,300 familias, fundaciones y donaciones. [8]
- Stonehage Fleming , con $ 43 mil millones en activos bajo administración, incluidos $ 11 mil millones en activos bajo administración e ingresos totales de aproximadamente $ 160 millones. Sirviendo a más de 250 familias adineradas (2014). [9]
- Rockefeller Capital Management, originalmente establecida en 1882 por la familia Rockefeller como una family office privada. [10]
Ver también
Referencias
Notas
- ^ a b "Family Offices vienen al centro | Contador práctico" . Webcpa.com . 1 de marzo de 2002 . Consultado el 15 de enero de 2016 .
- ↑ R. Raimondi: Vom „Hausmeier" zu den Rockefellers. En: denaris 2009, Issue 1, no. 2, p. 29-30. Online Archivado el 1 de septiembre de 2011 en Wayback Machine (PDF). Consultado el 11 de mayo de 2010.
- ^ Beyer, Charlotte y Brown, Timothy '"¿Tiene sentido una family office multifamiliar para usted?", Families in Business , enero de 2003
- ^ Ulrich Burkhard. "¿Quién necesita un Family Office independiente?" (PDF) . Archivado desde el original (PDF) el 14 de julio de 2011 . Consultado el 28 de abril de 2010 .
- ^ a b "Oficinas multifamiliares" . Intercambio de Family Office . Archivado desde el original el 22 de marzo de 2007 . Consultado el 10 de mayo de 2007 .
- ^ Milburn, Robert (16 de diciembre de 2008). "Sr. Freud en el Family Office - Penta Daily - Barrons.com" . Blogs.barrons.com . Consultado el 15 de enero de 2016 .
- ^ (PDF) https://web.archive.org/web/20060109093802/http://www.21i.net/file/Bloomberg_MFO_Aug04.pdf . Archivado desde el original (PDF) el 9 de enero de 2006 . Consultado el 12 de julio de 2008 . Falta o vacío
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( ayuda ) - ^ "Resumen" . Bessemer Trust . Consultado el 27 de octubre de 2017 .
- ^ Harriet Agnew (6 de noviembre de 2014). "Familia Fleming para fusionarse con su rival Stonehage" . Financial Times . Archivado desde el original el 19 de diciembre de 2014 . Consultado el 15 de enero de 2016 .
- ^ Gestión de capital de Rockefeller
- ^ "Richardson GMP | Friesen Capital Management" (PDF) . Friesencapital.com . Consultado el 15 de enero de 2016 .
- ^ "Servicios de Family Office" . family-office-advisory.com . Consultado el 25 de febrero de 2019 .