En los Estados Unidos , una cuenta de orden de retiro negociable ( cuenta NOW ) es una cuenta de depósito que paga intereses sobre la cual se puede girar un número ilimitado de cheques . [1]
Una orden de retiro negociable es esencialmente idéntica a un cheque girado en una cuenta de depósito a la vista , pero las regulaciones bancarias de EE. UU. definen los términos "cuenta de depósito a la vista" y "cuenta de orden de retiro negociable" por separado. Hasta julio de 2011, la Regulación Q establecía que un depósito a la vista no podía pagar intereses. Las cuentas NOW se estructuraron para cumplir con la Regulación Q.
Las cuentas NOW se consideran depósitos a la vista y se incluyen en la definición M1 de oferta monetaria de la Junta de la Reserva Federal , así como en definiciones más amplias. Como todos los demás depósitos bancarios, son pasivos desde la perspectiva del banco. [1]
La Ley Bancaria de 1933 especificó que ningún banco miembro "deberá, directa o indirectamente, por cualquier mecanismo, pagar intereses sobre cualquier depósito que sea pagadero a la vista", y el 29 de agosto de 1933, esta restricción se incorporó a la Reserva Federal. Nueva Regulación Q de la Junta. [2] El motivo de la prohibición fue que en un período de turbulencia bancaria en los primeros años de la Gran Depresión , los pagos de intereses sobre los depósitos a la vista, especialmente por parte de los grandes bancos de Nueva York, se consideraban "competencia excesiva". en el sector bancario y supuestamente condujo a la disminución de los márgenes de beneficio y, por lo tanto, a la quiebra de los bancos, esto último debido tanto a la disminución de los márgenes de beneficio como a la excesiva especulación bursátil resultante por parte de los bancos de Nueva York. [3] : págs. 3–4
Al principio, el nivel general de las tasas de interés era bajo, y dado que la prohibición de los intereses de los depósitos a la vista sólo impedía lo que habrían sido pequeños pagos de intereses, no hubo ningún intento significativo de evitar la prohibición. Sin embargo, en la década de 1950, las tasas de interés aumentaron, por lo que los bancos comenzaron a sentir un mayor incentivo para eludir la prohibición. Los esfuerzos de evasión no pecuniaria incluyeron una mayor oferta de características de conveniencia, como un gran número de sucursales y obsequios de bienes de consumo a nuevos clientes. La evasión pecuniaria de la prohibición, conocida como interés implícito, incluía tasas de préstamos preferenciales (a menudo vinculadas explícitamente a los saldos de depósitos a la vista del cliente) y cargos por servicios por debajo del costo para servicios como la compensación de cheques. [3] : pág.4
La cuenta NOW se desarrolló como un desafío más explícito a la prohibición del pago de intereses por parte de Ronald Haselton, presidente y director ejecutivo del Consumer Savings Bank en Worcester, Massachusetts , [4] lo que llevó al Congreso a permitir las cuentas NOW en Massachusetts y New Hampshire a partir de enero. 1974, y en toda Nueva Inglaterra a partir de marzo de 1976. Al principio, había una tasa de interés máxima vinculante del 5% en las cuentas NOW: todas las instituciones de Nueva Inglaterra que las ofrecían pagaban la tasa total permitida del 5%. [3] : pág. 4