La Regulación Q ( 12 CFR 217 ) es una regulación de la Reserva Federal que establece los requisitos de capital para los bancos en los Estados Unidos . [1] La versión actual de la Regulación Q se promulgó en 2013.
Desde 1933 hasta 2011, una versión anterior de la Regulación Q impuso varias restricciones al pago de intereses en las cuentas de depósito . Durante todo ese período, prohibió a los bancos pagar intereses sobre los depósitos a la vista . Desde 1933 hasta 1986 también impuso tasas de interés máximas sobre varios otros tipos de depósitos bancarios, como las cuentas de ahorro y las cuentas NOW . [2] Esa versión del Reglamento Q ya no existe; [2] todos sus aspectos restantes, tales como el tipo de entidades que pueden poseer o mantener a interés representa ahora, se incorporaron en el Reglamento D .
Historia
Como resultado de la Sección 11 de la Ley Bancaria de 1933, la Regulación Q fue promulgada por la Junta de la Reserva Federal el 29 de agosto de 1933. Además de prohibir el pago de intereses sobre los depósitos a la vista (una prohibición que la ley también escribió en la Federal Reserve Act (12 USC371a) como Sección 19 (i)), también se utilizó para imponer topes a las tasas de interés en varios otros tipos de depósitos bancarios, incluidos los depósitos de ahorro y a plazo. [3] La motivación de las restricciones a los intereses de los depósitos fue la percepción de que las quiebras bancarias de principios de la década de 1930, durante la primera parte de la Gran Depresión , habían sido causadas en parte por una competencia bancaria excesiva por los fondos de depósito, reduciendo el margen entre préstamos tipos de interés y tipos de interés y fomento de un comportamiento inversor excesivamente especulativo por parte de los grandes bancos. [4]
A medida que las tasas de interés aumentaron en general durante la década de 1950, los bancos sintieron un incentivo cada vez mayor para sortear los límites máximos de intereses compitiendo sobre la base de características de conveniencia, como múltiples sucursales bancarias y sobre la base de características pecuniarias, como descuentos en las tasas de interés de los préstamos que estaban vinculados directamente. para depositar saldos de cuentas. [4] Un desafío más directo fue la creación de cuentas NOW , que fueron estructuradas para ser efectivamente el equivalente de los depósitos a la vista que devengan intereses, pero técnicamente para evitar ser depósitos a la vista. El Congreso los legalizó para Massachusetts y New Hampshire en 1974, el resto de Nueva Inglaterra en 1976, [4] : págs . 3-4 y en todo el país el 31 de diciembre de 1980. [2]
El tope impuesto a las tasas de interés de los depósitos de ahorro también alentó la aparición de alternativas a los bancos, incluidos los fondos del mercado monetario . Como resultado de estos desafíos a los límites máximos de las tasas de interés, el Congreso permitió la creación de nuevos tipos de cuentas bancarias de interés flexible, incluidas las cuentas del mercado monetario a partir del 14 de diciembre de 1982. Los límites máximos de la Regulación Q para las cuentas de ahorro y todos los demás tipos de cuentas, excepto los depósitos a la vista se eliminaron gradualmente durante el período 1981-1986 por la Ley de Desregulación y Control Monetario de las Instituciones Depositarias de 1980; al 31 de marzo de 1986, se habían eliminado todos los topes de las tasas de interés, excepto la prohibición de los intereses de los depósitos a la vista, que en ese momento era el único componente sustantivo restante de la Regulación Q. [2]
La prohibición de la Regulación Q de las cuentas de depósito a la vista que devengan intereses fue efectivamente derogada por la Ley de Protección al Consumidor y Reforma de Dodd-Frank Wall Street de 2010 (Pub. L. 111-203 §627). A partir del 21 de julio de 2011, se permitió, pero no se exigió, a las instituciones financieras que ofrezcan depósitos a la vista que devengan intereses.
La Regulación Q ha sido citada como una herramienta para contribuir a la represión financiera . [ cita requerida ]
Referencias
- ^ http://www.access.gpo.gov/nara/cfr/waisidx_10/12cfr217_10.html
- ^ a b c d Gilbert, Alton. "Réquiem por la regulación Q: Qué hizo y por qué falleció", Banco de la Reserva Federal de St. Louis [1]
- ^ Registro federal 76, no. 72, jueves 14 de abril de 2011, sección sobre el Sistema de la Reserva Federal [2]
- ^ a b c Mitchell, Douglas W., Cuentas corrientes que devengan intereses y política macro , Ph.D. disertación , Universidad de Princeton , 1978: págs. 3–4.