La Autoridad de Información de Precios de Opciones ( OPRA ) proporciona, a través de proveedores de datos de mercado , información sobre la última venta y cotizaciones de opciones actuales de un comité de intercambios participantes designado como la Autoridad de Información de Precios de Opciones. [1]
OPRA es un plan de sistema de mercado nacional que rige el proceso mediante el cual los datos de mercado de opciones se recopilan de los intercambios de participantes, se consolidan y se difunden.
Intercambios de participantes
Los participantes actuales de OPRA incluyen:
- Acciones de NYSE Amex ( AMEX )
- Opciones de BATS ( BATS )
- Bolsa de Valores de Boston ( BSE )
- Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago ( CBOE )
- C2
- Bolsa internacional de valores ( ISE )
- ISE Géminis
- ISE Mercurio
- Opciones de Bats EDGX
- Bolsa Internacional de Valores de Miami
- NYSE Arca ,
- Opciones de Nasdaq OMX BX
- Bolsa de Valores de Filadelfia ( PHLX )
Adquisición y distribución de datos de mercado
La Securities Industry Automation Corporation ( SIAC ) recopila la información de la última venta y cotización de cada uno de los intercambios participantes. Luego, SIAC consolida y difunde esos datos a los proveedores aprobados.
Datos disponibles
La fuente de datos de OPRA proporciona:
Infraestructura de tecnología
SIAC es responsable de los sistemas y redes OPRA. CBOE actúa como administrador de OPRA.
Mensajes por segundo
Un indicador significativo del nivel de datos del mercado de opciones son los mensajes por segundo ( MPS ). Los mensajes por segundo son solo eso: la cantidad de mensajes (es decir, datos de cotización y comercio de opciones) informados a OPRA por los intercambios de opciones durante un segundo determinado de un día de negociación.
El volumen de datos ha aumentado espectacularmente desde principios de la década de 1990, como se ilustra en la siguiente tabla. [2] [3] [4]
Fecha | MPS pico |
---|---|
1992 | 100 |
1995 | 500 |
1998 | 1500 |
Julio de 2000 | 4000 |
Septiembre de 2005 | 83,339 |
Julio de 2007 | 573.000 |
Enero de 2008 | 701.000 (proyectado) |
Julio de 2008 | 907.000 (proyectado) |
25 de marzo de 2015 11:31 | 10,244,894 (pico de 1 segundo) |
20 de noviembre de 2015 11:00 | 22,462,900 (pico de 10 mS) |
Los comentaristas sugieren que hay tres causas subyacentes del aumento:
- Precio de un centavo : A principios de febrero de 2007, la industria de opciones comenzó a cambiar su incremento de precio mínimo de $ 0.05 ( cinco centavos ) a $ 0.01 ( centavos ). Debido a que los precios de las opciones se actualizan automáticamente tan pronto como cambia el precio de las acciones subyacentes, existía la posibilidad de actualizar a cinco veces más puntos de precio. [3]
- Huelgas del dólar : Los precios de ejercicio estándar de las opciones sobre acciones están en incrementos de $ 2,50 por debajo de $ 25, y en incrementos de $ 5,00 para las huelgas por encima de $ 25. Un programa Dollar Strike potencialmente aumentaría cinco veces el número de contratos de opciones disponibles. [5]
- Reg NMS [6]
Las tasas de datos de OPRA MPS son más de 60 veces superiores a las observadas en el mercado de acciones [3], y los datos de opciones representan más del 75% de todos los datos del mercado. [2]
Ver también
Referencias
- ^ Autoridad de informes de precios de opciones . "Autoridad de informes de precios de opciones" . Consultado en 2007 . Verifique los valores de fecha en:
|accessdate=
( ayuda ) - ^ a b Reuters America LLC (9 de abril de 2004). "Release No. 34-49175; File No. SR-07-04; Concept Release: Competitive Developments in the Options Markets" (PDF) . Consultado el 9 de abril de 2004 .
- ^ a b c Daniel Safarik (22 de marzo de 2007). "El piloto de opciones Penny ha tenido éxito hasta ahora" . Consultado el 22 de marzo de 2007 .
- ^ Joe Corrigan (22 de marzo de 2007). "Proyecciones de tráfico actualizadas" (PDF) . Consultado el 10 de julio de 2007 .
- ^ Bolsa de Valores de Estados Unidos (2007-06-08). "Informe del programa piloto de cotizaciones de centavo" (PDF) . Consultado el 8 de junio de 2007 .
- ^ Ivy Schmerken ( 27 de agosto de 2007 ). "Tasas de mensajes de datos de mercado que se disparan a las principales empresas comerciales para considerar la aceleración del hardware" . Consultado el 27 de agosto de 2007 .