En el corazón de la directiva prudencial Solvencia II , la evaluación de riesgo propio y solvencia (ORSA) se define como un conjunto de procesos que constituyen una herramienta para la toma de decisiones y el análisis estratégico. Tiene como objetivo evaluar, de forma continua y prospectiva, las necesidades globales de solvencia relacionadas con el perfil de riesgo específico de la entidad aseguradora. La gestión de riesgos y la evaluación de riesgos y solvencia propios es una regulación similar que ha sido promulgada en los EE. UU. Por la NAIC. [1] Otras jurisdicciones están promulgando regulaciones similares para cumplir con el Principio Básico de Seguros 16 promulgado por la IAIS. [2]
Contexto
El segundo pilar de Solvencia II prevé completar los requisitos de capital cuantitativo con requisitos de calidad y un sistema de gestión de riesgos global y adecuado. La reforma proporciona medidas sobre gobernanza, control interno y auditoría interna con el fin de garantizar prácticas de gestión sólidas y prudentes por parte de las aseguradoras. Los impactos en términos de riesgo y solvencia deben influir en las decisiones estratégicas anteriores. El proceso de evaluación interna de riesgos y solvencia, conocido como ORSA, es la pieza central de este plan.
De manera operativa, la ORSA es parte del proceso global de gestión de riesgos empresariales (ERM).
Es parte de un sistema cíclico e iterativo que involucra al directorio, la alta gerencia, auditoría interna , control interno y todos los empleados de la empresa. Tiene como objetivo proporcionar un seguro razonable sobre el cumplimiento de la estrategia de la empresa contra riesgos.
La ORSA está voluntariamente definida de manera amplia por la regulación para incentivar a las aseguradoras a cuestionarse en el marco de un sistema interno dedicado al control y gestión de riesgos. En todos los casos debe ser sucinto, fácil de actualizar y respetar los principios de materialidad y proporcionalidad.
Referencias regulatorias
Desde 2003, la regulación de Solvencia II sigue el proceso Lamfalussy , que distingue 3 niveles de medidas, desde los grandes principios hasta las medidas de ejecución necesarias para la implementación operativa. La actualización regulatoria de ORSA de la NAIC sigue la Iniciativa de Modernización de Solvencia [3] destinada a actualizar el sistema regulatorio de EE. UU.
Solvencia II
Medidas de nivel 1
El texto de nivel 1 es la base reguladora de la reforma. Fue adoptado en 2009 con el mismo texto por el Parlamento Europeo y el Consejo Europeo.
La ORSA se define en el artículo 45 de la Directiva.
Artículo 45 del marco de la Directiva Solvencia 2 (extractos)
Como parte de su sistema de gestión de riesgos, cada empresa de seguros y empresa de reaseguros deberá realizar su propia evaluación de riesgo y solvencia.
Esa evaluación incluirá al menos lo siguiente:
a) las necesidades globales de solvencia teniendo en cuenta el perfil de riesgo específico, los límites de tolerancia al riesgo aprobados y la estrategia empresarial de la empresa;
b) el cumplimiento, de forma continuada, de los requisitos de capital y de los requisitos en materia de provisiones técnicas;
(c) la importancia con la que el perfil de riesgo de la empresa en cuestión se desvía de los supuestos subyacentes al capital de solvencia obligatorio.
Medidas de nivel 2
Las medidas de nivel 2 son medidas técnicas de implementación para complementar los principios definidos en el texto de nivel 1, en vista de los requisitos operativos de implementación. Las medidas de nivel 2 deben ser adoptadas por la Comisión Europea a propuesta de EIOPA (Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación). Para avanzar en el desarrollo de la reforma, la AESPJ consulta al mercado, incluso a través de documentos de consulta.
La ORSA no entra dentro de las medidas de Nivel 2 y, como tal, en 2009, durante la amplia consulta sobre las medidas de Nivel 2, no hubo Documentos de Consulta dedicados exclusivamente a la ORSA. Sin embargo, un número importante de ellos se refieren a él, por ejemplo:
Documento de consulta núm. 17 sobre el cálculo de la adición de capital
Documento de consulta núm. 24 sobre el principio de proporcionalidad
Documento de consulta núm. 33 sobre el sistema de gobernanza
Documento de consulta núm. 56 sobre la validación de modelos internos
... etc.
Por lo tanto, si las medidas de Nivel 2 no especifican los requisitos para la ORSA, pueden usarse para comprender mejor las interacciones de la ORSA con otros requisitos y aclarar el papel de la ORSA dentro del sistema de aseguradoras de Solvencia II.
Medidas de nivel 3
Las medidas de nivel 3 serán adoptadas directamente por EIOPA. Generalmente corresponden a recomendaciones no vinculantes. Sin embargo, desde la creación de la AESPJ en enero de 2011, sus responsabilidades se ampliaron a la elaboración de medidas vinculantes de nivel 3.
La ORSA se incluye en textos de nivel 3. Con este fin, se publicó un documento de consulta el 7 de noviembre de 2011.
Este documento de consulta presenta un conjunto de instrucciones para la ORSA:
- Consideraciones generales: la importancia del principio de proporcionalidad, el papel clave que juega el órgano de administración, dirección y control, la documentación para la ORSA y los principios que supervisan el gobierno de la ORSA;
- Justificación y comunicación de los procesos ORSA;
- Características específicas de la implementación de ORSA:
- Evaluación de las necesidades globales de solvencia: el enfoque elegido debe estar justificado, debe ser tanto cuantitativo como cualitativo, debe incluir un número suficiente de pruebas de resistencia y escenarios y debe incluir una dimensión prospectiva;
- La ORSA debe incorporar la información proporcionada por la función actuarial sobre la validación de provisiones técnicas;
- Los resultados de la ORSA deben integrarse en todos los procesos de gestión estratégica;
- Frecuencia de la ORSA: al menos una vez al año, y debe adaptarse a la volatilidad del perfil de riesgo de la aseguradora.
- Especificidades grupales de la ORSA
Este texto aún está en consulta, pero puede anticipar el impacto de las medidas de Nivel 3 en la ORSA.
Reglamento NAIC ORSA
Si bien la NAIC adoptó la Ley Modelo de Gestión de Riesgos y Riesgo Propio y Evaluación de Solvencia de alto nivel (# 505) en septiembre de 2012, el Manual de Orientación de NAIC ORSA se está revisando a principios de 2013.
El proceso legislativo estatal aún está en curso, pero podemos anticipar que la regulación estará completamente en vigor en 2015.
Sudáfrica: Regulación ORSA de Evaluación y Gestión de Solvencia (SAM)
Al igual que en Solvencia II, las aseguradoras y reaseguradoras registradas en Sudáfrica deberán realizar ORSA regulares a partir del 1 de abril de 2017. Los requisitos de ORSA en Sudáfrica cumplirán con los estándares de IAIS. También se requerirán informes regulares al Registrador de Aseguradoras.
Implementación operativa
Las compañías de seguros están en proceso de configurar sus planes Solvencia II y, en general, se ha priorizado la configuración del pilar 1. Por tanto, los planes de ORSA todavía no están maduros en el mercado.
Sin embargo, parece que se pueden identificar cuatro pasos clave en la implementación operativa de ORSA:
- La definición del perfil de riesgo
- La implementación de una estrategia para la gestión de riesgos.
- La evolución de los procesos estratégicos
- La elaboración del informe ORSA
En los EE. UU., Las empresas se encuentran en diversas etapas de preparación para ORSA.
Definición del perfil de riesgo
El perfil de riesgo incluye todos los riesgos a los que está expuesta la empresa, la cuantificación de estas exposiciones y todas las medidas de protección a esos riesgos.
El perfil de riesgo es diferente al capital regulatorio determinado en el Pilar 1. Toma en cuenta las especificidades de cada compañía de seguros, integra todos los riesgos materiales, en una visión prospectiva, y la ORSA deja abierta la definición de solvencia o las metodologías de agregación de riesgos. .
En la práctica, la definición del perfil de riesgo se verá incrementada mediante la realización de un mapeo de todos los riesgos, incluidos los riesgos identificados como parte del pilar 1 de la reforma Solvencia II : riesgo de suscripción, riesgo de mercado, riesgo de incumplimiento de la contraparte, riesgo operativo. , riesgo de activos intangibles - pero también otros riesgos específicos de cada asegurador - riesgo de iliquidez, riesgo de negocio, riesgo estratégico, riesgo de reputación, etc.
Una vez realizado el mapeo, se debe definir una métrica para cuantificar los riesgos. La empresa puede utilizar lo que se hace en el pilar 1 como una medida de riesgo, un horizonte temporal y / o un nivel de seguridad diferente más adecuado a su estrategia de control de riesgos.
Implementación de una estrategia de gestión de riesgos.
Una vez establecido el perfil de riesgo, el órgano de administración, dirección y supervisión debe configurar la estrategia de gestión de riesgos de la empresa a través de los siguientes elementos:
- El apetito por el riesgo
- Las tolerancias de riesgo
El apetito por el riesgo es el nivel de riesgo máximo agregado que una empresa desea asumir. Las tolerancias de riesgo representan límites en la variación de rendimiento aceptable asociada con los diferentes factores de riesgo.
Una de las principales funciones de la función de gestión de riesgos es apoyar al órgano de administración, dirección y supervisión para que comente sobre esta estrategia. La función de gestión de riesgos no solo debe pasar la información necesaria para operar, sino también dar las claves para una apropiación de la cultura de riesgo y un análisis crítico de estos elementos por parte de los líderes.
Finalmente, los límites de riesgo son la implementación operativa de las tolerancias de riesgo. La función de gestión de riesgos coordinará las operaciones con el fin de definir:
- Cómo deben expresarse estos límites de riesgo;
- La metodología para la traducción del apetito y las tolerancias en límites de riesgos operativos.
Evolución de procesos estratégicos
Todas las decisiones que se tomen en la gestión diaria de la empresa deben respetar la estrategia definida. Para mantener el perfil de riesgo en un nivel consistente con el apetito por el riesgo, los líderes tienen cuatro estrategias principales:
- Abandono de riesgo;
- Reducción de riesgo;
- Transferencia de riesgo;
- Aceptación del riesgo.
Los principales procesos estratégicos de la compañía de seguros, como la definición de políticas comerciales, reaseguro y gestión de activos y pasivos , deben revisarse para integrar las dimensiones de riesgo y solvencia en el proceso de toma de decisiones.
Además, la ORSA debería permitir el cumplimiento continuo de los requisitos reglamentarios en términos de fondos propios. Para ello, el asegurador debe establecer un conjunto de procesos sistemáticos para monitorear y controlar el cumplimiento continuo de los límites de riesgo e identificar eventos mayores, internos o externos, que tengan un impacto significativo en el perfil de riesgo y conduzcan a la actualización de la ORSA.
Informe ORSA
La ORSA está sujeta a varios requisitos de información:
- La ORSA se integra en la narrativa de nuevos informes requeridos en el Pilar 3 de la reforma, tanto destinados al supervisor como al público;
- La ORSA debe ser un conjunto de informes internos, particularmente durante los procesos estratégicos que debe suministrar;
- Como parte de las medidas de Nivel 3 que está redactando la EIOPA, la ORSA debería ser un informe específico, el informe ORSA, destinado al órgano administrativo, de gestión y de supervisión.
Generalmente, un informe sobre la ORSA constará de dos partes:
- Un informe cualitativo: descripción del perfil de riesgo y de los procesos de gestión de riesgos implantados;
- Un informe cuantitativo: Descripción de las metodologías cuantitativas utilizadas en el contexto de la ORSA, resultados, estrategia definida y conclusiones.
El informe ORSA de EE. UU. Contendrá tres secciones, como se describe en el Manual de orientación de ORSA: [4]
- Descripción del marco de gestión de riesgos corporativos de la aseguradora
- Evaluación de la aseguradora de la exposición al riesgo
- Capital riesgo del grupo y evaluación prospectiva de solvencia
Ver también
Artículos relacionados
Referencias
- ^ https://web.archive.org/web/20130404123625/http://www.naic.org/Releases/2012_docs/naic_statement_adoption_rmorsa_model_act_ag38.htm
- ^ http://www.iaisweb.org/view/element_href.cfm?src=1/16689.pdf de la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros
- ^ http://www.naic.org/index_smi.htm
- ^ http://www.naic.org/documents/committees_e_orsa_wg_exposure_guidance_manual.doc
enlaces externos
- Sitio web oficial europeo de EIOPA
- Directiva de Solvencia II 2009/138 / CE
- EIOPA: Medidas de nivel 3 : - CP 008/2011 - Solvencia II: Documento de consulta sobre la propuesta de directrices sobre evaluación del riesgo propio y la solvencia
- Documentos de consulta en el sitio web de EIOPA
- Presentación de la ORSA ORSA - El corazón de Solvencia II - EIOPA - 2011
- Grupo de trabajo NAIC ORSA [1]